私募債、企業(yè)債與公司債的比較

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上私募債、企業(yè)債與公司債的比較企業(yè)債公司債中小企業(yè)私募債管理部門發(fā)改委證監(jiān)會(huì)交易所發(fā)行主體境內(nèi)注冊(cè)登記的具有法人資格的企業(yè)，一般中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)滬、深兩市上市公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司符合工信部中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的中小微、非上市企業(yè)（上交所規(guī)定不包括金融、地產(chǎn)企業(yè)）發(fā)行申報(bào)制度核準(zhǔn)制。直接審核發(fā)行。中央直接管理企業(yè)的申請(qǐng)材料直接申報(bào)；國(guó)務(wù)院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的材料由行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)報(bào)；地方企業(yè)的申報(bào)材料由所在省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)核準(zhǔn)制。證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，5日內(nèi)決定是否受理，受理初審后，發(fā)行審

2、核委員會(huì)審核申請(qǐng)文件，做出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。備案制發(fā)行規(guī)模不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的42%不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)的40%；金融類公司的累積公司債券余額按金融企業(yè)有關(guān)規(guī)定計(jì)算無(wú)限制募集資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全：（1）用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累積發(fā)行額不超過(guò)該項(xiàng)目總投資額的60%；（2）用于收購(gòu)產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）的，比照該比例執(zhí)行；（3）用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明；（4）用于補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金的，不超過(guò)發(fā)債總額的20%。必須符合股東會(huì)或股東大會(huì)核準(zhǔn)的用途，且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政

3、策。無(wú)限制債券利率企業(yè)債券的利率由發(fā)行人與其主承銷商根據(jù)信用等級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)程度、市場(chǎng)供求狀況等因素協(xié)商確定。但不得高于相同期限定期存款利率的40%發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與保薦人通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)確定。不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3 倍審計(jì)要求3年財(cái)務(wù)需審計(jì)3年財(cái)務(wù)需審計(jì)2年財(cái)務(wù)需審計(jì)發(fā)行期限一般3-20年，以10年為主一般3-10年，以5年為主1年以上（深交所）；3年以下（上交所）發(fā)行時(shí)間須在批準(zhǔn)文件印發(fā)之日起兩個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。可申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自核準(zhǔn)發(fā)行之日起，應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的50%，剩余期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行完

4、畢后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。備案后6個(gè)月內(nèi)完成，可分期發(fā)行擔(dān)保形式可發(fā)行無(wú)擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券。為債券發(fā)行提供保證的保證人應(yīng)當(dāng)具有代為清償?shù)哪芰?，保證應(yīng)當(dāng)是連帶責(zé)任保證。無(wú)強(qiáng)制性擔(dān)保要求。若提供擔(dān)保的，擔(dān)保的范圍應(yīng)是本金、利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債券的費(fèi)用；以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)為連帶責(zé)任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好。通常需要提供擔(dān)保，擔(dān)保公司為國(guó)有企業(yè)的，擔(dān)保公司評(píng)級(jí)至少為AA級(jí)。擔(dān)保公司為民營(yíng)企業(yè)、地級(jí)城投的，擔(dān)保公司至少為AA+級(jí)。承銷由具有證券承銷資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷。證券公司證券公司交易場(chǎng)所全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)、證券交易所證券交易所交易所固定收益綜合

5、平臺(tái)（上交所）、綜合協(xié)議交易平臺(tái)（深交所）、證券公司投資者數(shù)量限制無(wú)無(wú)不超過(guò)200人。投資者要求銀行間市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資人交易所投資人符合下列條件的合格投資者：（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；（二）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等;（三）注冊(cè)資本不低于人民幣1000 萬(wàn)元的企業(yè)法人；（四）合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000 萬(wàn)元，實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000 萬(wàn)元的合伙企業(yè)；（五）經(jīng)本所認(rèn)可的其他合格投資者。交易場(chǎng)所和流通方式交易所銀行間市場(chǎng)、交易所交易所固定收益綜合平臺(tái)（上交所）、綜合協(xié)議交易平臺(tái)（深交所）、證券公司法律法規(guī)依據(jù)企業(yè)債券管理?xiàng)l例、關(guān)