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文檔簡介

1、非公有制經(jīng)濟融資    改革開放確定了非公有制經(jīng)濟存在的必要性,進而又明確了非公有制經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分。但非公有經(jīng)濟在融資渠道、融資方式上并沒有得到真正的支持,甚至存在嚴重的歧視傾向,這在一定程度上阻礙了非公有制經(jīng)濟的發(fā)展。為了使非公有制經(jīng)濟得到持續(xù)、快速、健康的發(fā)展,我們有必要對非公有制經(jīng)濟的融資渠道進行分析。當前解決非公有制經(jīng)濟融資問題的關鍵是要建立一個完整的融資體系,拓寬融資渠道,這一體系有三大渠道組成,即政策性融資,直接融資,間接融資。具體分析如下(一)建立政府服務體系,拓展政策性融資渠道。我國現(xiàn)階段要促進非公有制經(jīng)濟的發(fā)展,重

2、要的問題是政府根據(jù)市場經(jīng)濟的基本規(guī)律,盡早成立為非有制企業(yè)的發(fā)展提供服務的機構,制定具體的扶持政策,提供科學合理、高效系統(tǒng)的融資方案,形成一個完整的政府服務體系。1.成立統(tǒng)籌全局的非有制企業(yè)管理機構,專門為促進和保護非公企業(yè)的發(fā)展提供服務。根據(jù)我國的情況,有必要建立專司非公有制企業(yè)管理職能的機構。這一機構的主要職能是:按照政府的國民經(jīng)濟發(fā)展計劃和宏觀調(diào)控的要求,制定和實施私有制企業(yè)發(fā)展的政策;協(xié)調(diào)和處理私有制企業(yè)所面臨的法律和政策問題,修訂目前的財政和稅收政策,鼓勵有實力的私有制企業(yè)參與政府支出預算項目的合同競爭,享有同其他企業(yè)相同的稅收優(yōu)惠政策,減輕企業(yè)的負擔;為非公有制企業(yè)提供及時、準確和

3、可靠的商務信息,以減少其生產(chǎn)經(jīng)營中的盲目行為,引導其發(fā)展;為非公有制企業(yè)提供技術服務和人才培訓,孵化科技創(chuàng)新項目和企業(yè)家;按照國際慣例制定相應的規(guī)則,規(guī)范非公有制企業(yè)的行為,不斷提高企業(yè)的“4C”(即品格、能力、資本、抵押品),為企業(yè)融資要素的提升創(chuàng)造條件。同時以該機構為中心,向地方輻射,建立健全從全國到地方的社會化服務網(wǎng)絡體系,在投資方向、經(jīng)營產(chǎn)品開發(fā)、技術改造、人才培訓、資金籌措、產(chǎn)品出口、司法訴訟、經(jīng)營信息等方面提供咨詢服務。2.成立非公有制企業(yè)的貸款擔保機構,為企業(yè)獲得更多的融資提供信用保證。建立擔保機構的目的主要是鼓勵金融機構,特別是商業(yè)銀行向風險性大、成長性好的非公制企業(yè)融通資金。

4、:對創(chuàng)新性強、風險性大、有發(fā)展前景的高新技術企業(yè),最好的擔保形式是建立政府支持的、財政助資的信用擔保中心。信用擔保中心以安全性、合理性、有效性為基本原則,不以盈利為主要目的,在為企業(yè)擔保運作時應以市場化為指導,控制經(jīng)營風險,對擔保的項目實行全程風險管理。擔保機構可由省市二級機構組成,以合同規(guī)定,承擔一般保證責任或連帶保證責任,業(yè)務由擔保和再擔保兩部分組成。這種擔保形式信譽好、可靠性強,會支持企業(yè)形成更大的競爭力;對一般的企業(yè),可采取由政府牽頭、具有互助基金性質(zhì)的會員制貸款擔保機構進行擔保。這一擔保機構是由企業(yè)根據(jù)自愿的原則,聯(lián)合出資、聯(lián)體互保,由開戶行幫助運作,企業(yè)按規(guī)定交納一定的會費,就可得

5、到35倍甚至更多一些的會費擔保貸款額度。這一機構的優(yōu)點是,既能體現(xiàn)政府對民營企業(yè)的政策性支持,又能發(fā)動企業(yè)間的互助合作;既有利于分散單純由政府出資擔保的風險,又有利于參股的企業(yè)會員間的相互約束,彼此提攜。3.制定各種資助非公有制企業(yè)發(fā)展的計劃,加大對企業(yè)扶持的力度。要把企業(yè)的發(fā)展作為國民經(jīng)濟發(fā)展體系中的重要組成部分,明確制定企業(yè)發(fā)展的相關計劃。如企業(yè)扶持計劃、財政援助計劃、海外發(fā)展資助計劃等等??梢钥紤]對那些業(yè)績理想的民營企業(yè)在企業(yè)的創(chuàng)建、發(fā)展、提高競爭力、與科研機構的合作、人員培訓、研究開發(fā)、采用先進技術、應付暫時的困難等各個環(huán)節(jié)上給予相應的資助,資助以貸款形式為主。由科委、計經(jīng)委、行業(yè)協(xié)會

6、等部門制定各種資助民營科技企業(yè)發(fā)展的計劃,加大對私有制企業(yè)信貸支持的力度。4.制定非公有制企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策,鼓勵企業(yè)的發(fā)展和科技創(chuàng)新。對非公有制企業(yè)實行稅收優(yōu)惠,不但可以大大減輕稅收部門的工作負擔,還可以減輕民營企業(yè)的財務會計壓力,有利于民營企業(yè)集中精力發(fā)展業(yè)務,壯大自己。同時還可以促進民間資金流向科技型的民營企業(yè)。我國從1994年的新稅制實施開始,就對我國的中小企業(yè)(主要是民營科技企業(yè))所得稅體現(xiàn)了大幅度的優(yōu)惠。目前對民營企業(yè)應適當提高享受優(yōu)惠稅率的所得額,并放寬減免稅政策的期限,同時還應對企業(yè)的再投資項目實行減免稅收的政策。5.加大政府在非公有制企業(yè)中的采購力度,增加政府向企業(yè)的投資,支

7、持企業(yè)的發(fā)展。(二)培育和完善資本市場,開通直接融資渠道。1.逐步建立多層次、多方位的證券市場,為非公有制企業(yè)提供直接融資的渠道。在進一步完善我國資本市場的改革中,我們可借鑒國外的經(jīng)驗,逐步建立健全證券交易主市場、第二板市場和柜臺交易市場,為私有制企業(yè)提供更多的直接融資的渠道。目前,我國的第二板市場和柜臺交易市場還沒有完全開放,主要難題在于相應的制度和法規(guī)尚未建立和健全,這對于非公有制企業(yè)的發(fā)展形成了直接融資的約束,我們要盡快推出和完善創(chuàng)業(yè)板市場和柜臺交易市場,健全我國的資本市場體系。非公有制企業(yè)可按照不同的標準和要求,分別進入不同的資本市場進行直接融資。2.發(fā)展和完善產(chǎn)權交易場所,為非公有制

8、企業(yè)發(fā)展提供股權交易的舞臺。產(chǎn)權交易既可為經(jīng)營業(yè)績好,信譽程度高的民營企業(yè)提供資金支持,又可為已經(jīng)投入民營企業(yè)的國家基金投資和民間風險投資提拱退出機制,更好的引導資本的流向,促進企業(yè)的發(fā)展。為此,政府必須大力發(fā)展產(chǎn)權交易場所,并通過法律和政策對產(chǎn)權交易活動進行規(guī)范,加強和完善信息披露制度,確保信息的公開性、有效性、及時性和充分性,保證產(chǎn)權交易主體在公平、公正、全面、合理的條件下,進行理性的投資決策,獲得最大的利益。3.大力發(fā)展風險投資,為非公有制企業(yè)提供股權資本支持。風險投資是由風險投資家或風險投資公司對發(fā)展前景并不明確的中小型高科技企業(yè)的投資。它是一種權益資本的投入。利用這種投資的動機是:“

9、孵化”企業(yè)內(nèi)部有前景的創(chuàng)新項目,提升產(chǎn)品的科技含量,加快技術創(chuàng)新的步伐,培育新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),實現(xiàn)多元化的產(chǎn)品結(jié)構。我國現(xiàn)階段要提升私有制企業(yè)的品質(zhì),就要利用風險投資,除充分利用國內(nèi)個體風險投資外,還可以利用國外海外的風險投資基金,除此,更重要的是要規(guī)范和發(fā)展一批以基金為主體的機構投資者進行風險投資。機構投資者相對于個體投資者而言,資本實力強、規(guī)模大,更有利于形成較大的投資支持,所以我國要盡快規(guī)范和發(fā)展這一投資主體,促進私有制企業(yè)的發(fā)展。4.鼓勵有條件的非公有制企業(yè)發(fā)行中長期債券籌集資金,拓寬融資渠道。通過金融機構利用發(fā)行中長期債券的辦法募集資金,是可行的一種籌資辦法。它可以用項目未來的收益和適當

10、的財政貼息作為還本付息的保證,確保債券的信用;可適當設定一些區(qū)域性的和場外的交易市場的規(guī)則,為債券在本區(qū)域內(nèi)上市流通提供方便。5.制定相關法律和規(guī)定,合理引導和規(guī)范私有制企業(yè)內(nèi)部集資和入股。只有形成了能充分保護投資者合法權益的法律環(huán)境,才能鼓勵和促進民間資金投向企業(yè)。(三)建立健全金融支持體系,完善間接融資渠道。1.制定專門的信用制度,增強銀行對非公有制企業(yè)的貸款意識。商業(yè)銀行要充分認識私有制企業(yè)特別是民營科技企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的重要性,解除市場定位趨同、風險防范機制滯后等制度性障礙,建立新的放貸標準和經(jīng)營取向。應以績效是否好,信譽是否佳為放貸標準,打破唯“成分論”;應對經(jīng)營業(yè)績好,信譽度高,貢

11、獻率大的企業(yè)實行貸款額度授信管理,減少每次貸款的審批程序和環(huán)節(jié);適當放寬對民營企業(yè)小額流動資金貸款利率的浮動幅度,使銀行向企業(yè)放貸的風險與利益在一定程度上通過市場來取得調(diào)整;要設計出企業(yè)近期貸款、短期貸款、中期貸款和長期貸款,以滿足企業(yè)不同期限的資金需求;要把握好貸前、貸中、貸后的審查,降低貸款風險。政策性銀行也應在貸款中安排一定比例的資金,扶持企業(yè)的發(fā)展。新晨范文網(wǎng)2.建立專門的經(jīng)營機構,為非公有制企業(yè)的發(fā)展提供融資服務。要根據(jù)企業(yè)的特點,建立專門的金融機構,或在金融機構中設立專門的融資服務部門,為企業(yè)的發(fā)展提供融資支持。一是設立專門的政策性金融機構(如民營企業(yè)發(fā)展銀行),專門為發(fā)展前途好、

12、對國家技術進步有重大貢獻的企業(yè)提供利率較低、期限較長的優(yōu)惠貸款。二是中國民生銀行、各城市商業(yè)銀行、城市信用社要把城市非公有制企業(yè)作為主要的服務對象;農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社在保證農(nóng)業(yè)信用投入的同時,要重點加強對以非公有制企業(yè)為主的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的金融服務。三是建立為非公有制企業(yè)金融擔保的機構,這些機構的具體操作和作用有:建立有財政資金或向社會發(fā)行債券籌資的民營企業(yè)信用擔保基金,向民營企業(yè)提供信用擔保;發(fā)展票據(jù)業(yè)務與貼現(xiàn)業(yè)務,鼓勵銀行對民營企業(yè)發(fā)行的商業(yè)票據(jù)提供承兌擔保。3.建立權威性信用評級機構和完善的評級機制,適當放松對非公有制企業(yè)的貸款準入。信用等級評定應考慮民營企業(yè)規(guī)模小、流轉(zhuǎn)快、財務不健全等特點,采取適當?shù)臉藴蕘韺ζ渥龀鲈u價,將防范風險的重點放在其第二還款來源的控制上,特別是控制其擔保的質(zhì)量。4.利用其他的融資方式,為非公有制企業(yè)尋求有效的融資途徑。非公有制企業(yè)在力爭銀行貸款,發(fā)行股票、債券籌資外,還可以利用其他的融資方式,如國際金融組織信貸、國際商業(yè)銀行貸款、政府貸款、補償貿(mào)易、項目融資、租賃等。對企業(yè)而言,融資租賃是企業(yè)進行長期資金融通的有

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