試論國(guó)有企業(yè)委托代理關(guān)系存在的問(wèn)題與成因分析

1、試論國(guó)有企業(yè)委托代理關(guān)系存在的問(wèn)題與成因分析            關(guān)鍵詞:國(guó)有委托代理關(guān)系激勵(lì)與約束機(jī)制     論文摘要:在國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)程中，解決好國(guó)有企業(yè)存在的委托代理問(wèn)題，以提高國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率并確保委托人目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，并以此為契機(jī)推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改革的不斷深入，已成為中國(guó)當(dāng)前國(guó)有企業(yè)改革的關(guān)健點(diǎn)。國(guó)有企業(yè)委托代理層次過(guò)多、所有者缺位，委托代理關(guān)系模糊、激勵(lì)機(jī)制失效和約束機(jī)制弱化等導(dǎo)致了中國(guó)國(guó)有企業(yè)的委托代理關(guān)系中內(nèi)部人控制現(xiàn)象、

2、合謀以及尋租問(wèn)題突出，完善國(guó)有企業(yè)委托代理關(guān)系必須精簡(jiǎn)委托代理鏈條，明確界定政府的職權(quán)范圍，建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制。     一、國(guó)有企業(yè)委托代理關(guān)系中存在的問(wèn)題     (一)內(nèi)部人控制問(wèn)題突出     內(nèi)部人控制是指所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的企業(yè)中，經(jīng)理人員(代理人)有損所有者和債權(quán)人的行為。西方國(guó)家中，由于股權(quán)分散化，委托代理關(guān)系都不同程度地出現(xiàn)了內(nèi)部人控制的傾向，但中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革中出現(xiàn)的內(nèi)部人控制問(wèn)題具有以下不同于其他國(guó)家的特點(diǎn):    &#

3、160;首先，和其他轉(zhuǎn)型國(guó)家相同，國(guó)有資產(chǎn)的剩余索取權(quán)與控制權(quán)缺乏人格化代表。其次，中國(guó)的內(nèi)部人控制由于剩余索取權(quán)和控制權(quán)不相統(tǒng)一，極大增加了所有者的代理成本。最后，由于中國(guó)現(xiàn)在還缺乏經(jīng)理人員市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)經(jīng)理人員主要由上級(jí)行政部門(mén)指定和從企業(yè)內(nèi)部選拔，無(wú)法保證他們的經(jīng)營(yíng)能力。     (二)合謀問(wèn)題更加復(fù)雜     公司制企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度安排非常注意防范協(xié)作生產(chǎn)中的機(jī)會(huì)主義行為和道德風(fēng)險(xiǎn)的危害。西方具體的做法是設(shè)立專門(mén)的監(jiān)督人去監(jiān)督協(xié)作生產(chǎn)中的其他人員。但監(jiān)督人和被監(jiān)督人仍有可能達(dá)成一種默契“合謀偷懶”，造成外部不

4、。     在中國(guó)復(fù)雜的多級(jí)委托代理結(jié)構(gòu)中，這種合謀以兩種形式出現(xiàn):一種是“中層合謀”，即國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)與企業(yè)經(jīng)理之間的合謀，其目的是在總利潤(rùn)的分割中盡量增加企業(yè)的份額。可以說(shuō)“中層合謀”是中國(guó)的一個(gè)“特例”，這使合謀問(wèn)題更加復(fù)雜。     (三)尋租問(wèn)題異常嚴(yán)重     在中國(guó)的企業(yè)委托代理關(guān)系中，尋租活動(dòng)表現(xiàn)為一是爭(zhēng)當(dāng)代理人上，由于代理人職位的權(quán)利、地位、身份和許多既得利益，使得許多并無(wú)真才識(shí)學(xué)的人通過(guò)拉關(guān)系、走后門(mén)、行賄等非正當(dāng)手段當(dāng)上了代理人，這種尋租活動(dòng)使得企業(yè)很

5、難選拔到合格的代理人，這也是最高的代理成本;尋租活動(dòng)表現(xiàn)二是代理人當(dāng)上之后，不是通過(guò)搞好企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，而是通過(guò)討好其行政主管部門(mén)，從事拉關(guān)系、找靠山、走后門(mén)、游說(shuō)、疏通、哄騙、接近權(quán)利中心、行賄等尋租活動(dòng)為企業(yè)或個(gè)人謀利。尋租活動(dòng)的蔓延，既導(dǎo)致公共權(quán)力的不合理運(yùn)用，又造成社會(huì)資源的畸形配置和浪費(fèi)。尋租的不良后果還表現(xiàn)在阻礙制度創(chuàng)新，導(dǎo)致交易費(fèi)用的增加，扭曲市場(chǎng)規(guī)則，產(chǎn)生了更多不公平的競(jìng)爭(zhēng)，甚至腐敗盛行的社會(huì)風(fēng)氣，使政府的宏觀經(jīng)濟(jì)管理更加復(fù)雜。     二、國(guó)有企業(yè)委托代理關(guān)系存在問(wèn)題的成因     (一)委托代理層

6、次過(guò)多，代理成本過(guò)高     西方典型的委托代理關(guān)系中，主要體現(xiàn)為股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層與一般雇員等代理級(jí)次。而中國(guó)國(guó)有企業(yè)在現(xiàn)代公司制的改造中卻存在著人代會(huì)、中央政府、國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)、股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)與一般職工等多層委托代理級(jí)次，重大型國(guó)有企業(yè)尚存在稽查特派員這一特殊代理級(jí)次?？梢?jiàn)，中國(guó)國(guó)有公司中的代理鏈條遠(yuǎn)高于西方公司。由于委托代理層次過(guò)多，博弈和談判是反復(fù)進(jìn)行的.而且委托和監(jiān)督的動(dòng)力不足，各級(jí)代理人的目的和行為紊亂化，不僅會(huì)出現(xiàn)累積性的信息損失，而且產(chǎn)權(quán)保護(hù)的動(dòng)機(jī)具有衰減傾向，這些偏離于終極所有者目標(biāo)的各級(jí)代理人的行為必然使代理

7、成本直線上升。     (二)所有者缺位，委托代理關(guān)系模糊     在中國(guó)國(guó)有企業(yè)制度改革中，國(guó)家將國(guó)有資產(chǎn)注人國(guó)有性質(zhì)的現(xiàn)代公司后，形成了一種國(guó)家與國(guó)有企業(yè)的委托代理關(guān)系。公司制企業(yè)實(shí)行法人財(cái)產(chǎn)制度，國(guó)家作為出資者，是委托人;企業(yè)法人作為國(guó)有資產(chǎn)的實(shí)際控制者，是代理人。但是，從國(guó)有公司制企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行看，公司治理結(jié)構(gòu)在調(diào)整所有者和經(jīng)營(yíng)者的權(quán)責(zé)利關(guān)系、規(guī)范經(jīng)營(yíng)者行為方面并未發(fā)揮真正的作用，委托代理關(guān)系模糊。     (三)缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制   &#

8、160; 第一，激勵(lì)有余。當(dāng)前，中國(guó)國(guó)有企業(yè)高層管理人員股權(quán)激勵(lì)中存在股權(quán)激勵(lì)實(shí)施條件過(guò)寬、業(yè)績(jī)考核不嚴(yán)、預(yù)期收益失控等問(wèn)題，高層管理人員與員工收人差距呈現(xiàn)越來(lái)越大趨勢(shì)、高管自定薪酬、薪酬與績(jī)效脫節(jié)現(xiàn)象突出。有的企業(yè)以強(qiáng)調(diào)“經(jīng)營(yíng)者個(gè)人貢獻(xiàn)”為由自定高薪酬，有的企業(yè)實(shí)行“股權(quán)激勵(lì)”，高管幾年間獲得幾千萬(wàn)元甚至近億元報(bào)酬，企業(yè)卻虧損，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬嚴(yán)重脫節(jié)。盡管市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下有必要在國(guó)有企業(yè)建立必要的激勵(lì)機(jī)制，但是國(guó)有企業(yè)的“國(guó)有”性質(zhì)，以及國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人任命一定程度上帶有行政命令色彩，與國(guó)有企業(yè)更多的是因?yàn)橄碛行姓艛嗟匚欢〉幂^好業(yè)績(jī)的諸多事實(shí)，決定了國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人的薪酬標(biāo)準(zhǔn)不能制定過(guò)高

9、，與普通職工收人差距過(guò)大，則屬于一種分配制度不公現(xiàn)象，進(jìn)而會(huì)影響到社會(huì)的和諧與穩(wěn)定。 1            其次，約束不足。一方面，內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)不完善、不健全，沒(méi)有形成由股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理人員構(gòu)成的權(quán)利相互分離和制衡機(jī)制，董事會(huì)缺乏對(duì)經(jīng)理的有效監(jiān)督，監(jiān)視會(huì)形同虛設(shè)。另一方面，外部約束機(jī)制缺乏。由于“所有者”虛化，而且履行委托人職能的政府并非只是一般意義上的追求利潤(rùn)最大化的資本所有者，而是追求多元化目標(biāo)的行政機(jī)構(gòu)，因此沒(méi)有內(nèi)在動(dòng)力去選擇、約束經(jīng)理的行為，甚至?xí)斐蓛?nèi)外勾結(jié)、

10、共同侵蝕國(guó)有資產(chǎn)的嚴(yán)重惡果。     三、結(jié)論和建議     (一)減少委托代理關(guān)系的層次     可以根據(jù)市場(chǎng)化原則建立一套國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)體系，由國(guó)家代表全體人民行使國(guó)有資產(chǎn)所有者權(quán)能，由國(guó)資委代表國(guó)家具體運(yùn)作國(guó)有資產(chǎn)，并作為實(shí)際委托人直接向國(guó)有企業(yè)派駐董事會(huì)成員，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督，使“人格化”的所有者代表進(jìn)人企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)和決策機(jī)構(gòu)行使股東權(quán)利，解決了“所有者缺位”的問(wèn)題，弱化了國(guó)有資產(chǎn)初始委托人與最終代理人的信息不對(duì)稱程度，杜絕了國(guó)有資產(chǎn)在若干中間委托代理層

11、級(jí)的“流失”，使代理成本大大降低。     (二)明確界定政府的職權(quán)范圍     進(jìn)一步加強(qiáng)改革力度，切實(shí)推動(dòng)政企、黨企分開(kāi)，在處理政府與企業(yè)的關(guān)系上，必須明確政府的地位與職責(zé)，減少政府部門(mén)對(duì)企業(yè)的干預(yù)。公司的一切決策和一切運(yùn)轉(zhuǎn)應(yīng)該依照規(guī)范的公司治理基礎(chǔ)之上。政府在企業(yè)中依照公司法沒(méi)有任何強(qiáng)制性干預(yù)的行政權(quán)利，它的權(quán)利應(yīng)該在股東大會(huì)或通過(guò)委托的董事實(shí)現(xiàn)，從而使國(guó)有資產(chǎn)能真正按照資本的屬性進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。國(guó)資委應(yīng)培育一個(gè)專業(yè)化、職業(yè)化的董事階層，專門(mén)行使董事職能。為防止選擇董事的行政行為，要建立合理的董事人員能力評(píng)估體系，

12、形成競(jìng)爭(zhēng)壓力和優(yōu)勝劣汰的局面，對(duì)董事人員進(jìn)行必要的監(jiān)督、審查和考核。     (三)設(shè)立合理的激勵(lì)機(jī)制     激勵(lì)就是委托人如何使代理人在選擇與不選擇委托人目標(biāo)時(shí)，委托人與代理人之間的利益協(xié)調(diào)問(wèn)題。如何建立一個(gè)相對(duì)公平合理的國(guó)有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制，確保國(guó)有財(cái)產(chǎn)不至淪落為少數(shù)人牟利的工具，事關(guān)社會(huì)的公平和國(guó)有企業(yè)的未來(lái)走向。解決國(guó)有資產(chǎn)代理人(經(jīng)理人員)的激勵(lì)問(wèn)題，可以國(guó)內(nèi)外企業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合有企業(yè)的實(shí)際情況，制定適合其工作情況的，與其貢獻(xiàn)相一致的激勵(lì)機(jī)制。國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人的收人不能簡(jiǎn)單地與國(guó)際大公司、非國(guó)有企業(yè)攀比，采取

13、股權(quán)激勵(lì)不能過(guò)度“加工資”，要將國(guó)有企業(yè)業(yè)績(jī)和高層管理者任免相結(jié)合，還要遵循報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)匹配的原則，在收入分配上兼顧效率和公平，合理把握企業(yè)負(fù)責(zé)人的薪酬與職工工資的比例關(guān)系，防止差距過(guò)大。     (四)強(qiáng)化對(duì)經(jīng)理人員有效的監(jiān)督和約束     激勵(lì)報(bào)酬本身并不必然能防止諸如濫用公司資金等侵權(quán)行為，因此監(jiān)督約束機(jī)制仍是必要的。一方面要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督約束機(jī)制的構(gòu)造，主要是建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)。在制度設(shè)計(jì)上使委托人和代理人責(zé)權(quán)利對(duì)稱，協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的責(zé)權(quán)利關(guān)系，以便使經(jīng)理人員能夠?yàn)閷?shí)現(xiàn)所有者的目標(biāo)而努力工作，保證企業(yè)的決策效率。另一方面，應(yīng)不斷完善企業(yè)外部監(jiān)督約束機(jī)制，企業(yè)外部形成的監(jiān)督約束機(jī)制，主要由市場(chǎng)機(jī)制、制度、政府部門(mén)、新聞媒體和社會(huì)道德等構(gòu)成。各種市場(chǎng)的充分信息顯示和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，構(gòu)成了對(duì)經(jīng)理人員行為的監(jiān)督約束。為此，應(yīng)完善資本市場(chǎng)，加強(qiáng)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，盡快培育起規(guī)范的、有競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)理人才市場(chǎng)，進(jìn)一步加快傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)干部人事管理制度的改革，引人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，取消政府對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的行政性任命，讓真正的職