上海證券交易所債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)指引(試行)

1、上海證券交易所債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)指引(試行上證交字201020號(hào)上交所2010-6-25第一章總則第一條為規(guī)范債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù),維護(hù)正常市場秩序和投資者的合法權(quán)益,依據(jù)中華人民共和國證券法、中華人民共和國合同法、上海證券交易所交易規(guī)則、上海證券交易所會(huì)員管理規(guī)則和其他相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及上海證券交易所(以下簡稱“本所”其他相關(guān)規(guī)定,制定本指引。第二條債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)適用本指引,本指引未明確的,適用上海證券交易所交易規(guī)則和本所其他相關(guān)規(guī)定。第三條債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(以下簡稱“報(bào)價(jià)回購”是符合條件的投資者與其指定交易的證券公司之間進(jìn)行的特定債券質(zhì)押式回購,證券公司提供債券作為質(zhì)物

2、,以標(biāo)準(zhǔn)券折算比率計(jì)算出質(zhì)押債券的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量為融資額度向投資者融入資金,投資者按照規(guī)定收回融出資金并獲得相應(yīng)收益。第四條證券公司開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù),應(yīng)經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)同意后向本所申請(qǐng)開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)。經(jīng)本所同意在本所市場開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的證券公司,應(yīng)與本所簽訂上海證券交易所與證券公司報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)協(xié)議。第五條投資者經(jīng)其指定交易的證券公司進(jìn)行資質(zhì)審查取得注冊(cè)投資者資格(以下簡稱“投資者”的,方可參與報(bào)價(jià)回購交易。第六條投資者與證券公司進(jìn)行報(bào)價(jià)回購交易的,應(yīng)委托及授權(quán)證券公司辦理報(bào)價(jià)回購的交易、登記結(jié)算以及其他與報(bào)價(jià)回購有關(guān)的事項(xiàng),并應(yīng)充分知曉、認(rèn)可并同意遵守報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的交易、登記結(jié)算等事宜

3、的相關(guān)安排。第七條證券公司與投資者進(jìn)行報(bào)價(jià)回購交易,應(yīng)當(dāng)基于投資者的真實(shí)委托進(jìn)行交易申報(bào)。未經(jīng)投資者委托進(jìn)行交易申報(bào)的,證券公司應(yīng)承擔(dān)全部法律責(zé)任,并賠償由此給其投資者造成的損失,但已達(dá)成的交易結(jié)果不得改變。證券公司接受投資者的報(bào)價(jià)回購交易委托時(shí),應(yīng)通過其交易系統(tǒng)以顯著方式向投資者揭示約定利率可能與其他市場利率存在偏差,投資者知悉并確認(rèn)接受該風(fēng)險(xiǎn)后,證券公司方可接受其委托。第八條證券公司與投資者互為報(bào)價(jià)回購交易的對(duì)手方,同時(shí)證券公司根據(jù)投資者的委托辦理有關(guān)報(bào)價(jià)回購的交易申報(bào)、登記結(jié)算等相關(guān)事宜。回購雙方均應(yīng)確認(rèn)證券公司進(jìn)行的報(bào)價(jià)回購交易申報(bào),均基于雙方真實(shí)意愿和委托。第九條證券公司應(yīng)建立健全報(bào)

4、價(jià)回購業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,確保風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控與可承受。第十條證券公司應(yīng)與投資者明確約定本項(xiàng)業(yè)務(wù)的糾紛解決方式為仲裁,并妥善解決證券公司與投資者之間因報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)產(chǎn)生的糾紛。第十一條證券公司開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)通過其在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司(以下簡稱“登記結(jié)算公司”開立的自營專用資金交收賬戶(非擔(dān)保資金交收賬戶和客戶專用資金交收賬戶(非擔(dān)保資金交收賬戶進(jìn)行交收。第二章交易品種與時(shí)間第十二條報(bào)價(jià)回購品種為1天期、7天期、14天期、28天期和91天期。第十三條報(bào)價(jià)回購交易時(shí)間為每個(gè)交易日的9:30至15:10。投資者應(yīng)當(dāng)在交易時(shí)間內(nèi)進(jìn)行委托(包括但不限于報(bào)價(jià)回購委托、提前終止委托或其他

5、指令。第三章投資者管理第十四條投資者在其指定交易的證券公司注冊(cè)后,方可參加報(bào)價(jià)回購交易。經(jīng)注冊(cè)的投資者應(yīng)充分知曉并認(rèn)可其與證券公司互為報(bào)價(jià)回購交易的對(duì)手方。第十五條證券公司應(yīng)當(dāng)建立投資者注冊(cè)的資質(zhì)審查制度,注冊(cè)條件包括開戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、投資偏好、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)與對(duì)證券市場的認(rèn)知程度等,投資者的注冊(cè)條件應(yīng)事先報(bào)備本所。第十六條證券公司應(yīng)在投資者注冊(cè)前與其簽訂關(guān)于報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的協(xié)議(以下簡稱“客戶協(xié)議”和報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(以下簡稱“風(fēng)險(xiǎn)揭示書”?？蛻魠f(xié)議與風(fēng)險(xiǎn)揭示書的格式及其修改均應(yīng)事先報(bào)備本所。第十七條證券公司應(yīng)將已注冊(cè)的投資者名單及時(shí)報(bào)備本所,并委托本所通過交易系統(tǒng)對(duì)投資者賬戶的注

6、冊(cè)情況進(jìn)行檢查。第十八條投資者應(yīng)當(dāng)保證在參與報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)期間,不改變證券賬戶指定交易關(guān)系,存在未到期報(bào)價(jià)回購的,不撤銷、變更指定交易。第十九條投資者應(yīng)妥善保管證券賬戶和密碼等相關(guān)資料,任何通過投資者賬戶和密碼進(jìn)行的操作,均視為基于其真實(shí)意愿作出的投資者本人行為。第四章質(zhì)押券管理第二十條登記結(jié)算公司設(shè)立中國證券登記結(jié)算公司報(bào)價(jià)回購交易質(zhì)押品保管庫(以下簡稱“質(zhì)押庫”,保管證券公司提交質(zhì)押券。第二十一條質(zhì)押庫中所有的債券作為證券公司報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的履約質(zhì)押擔(dān)保物,質(zhì)押庫中所有的質(zhì)押券設(shè)定的質(zhì)權(quán)為證券公司所有報(bào)價(jià)回購未到期以及到期未完成交收的投資者共同享有,投資者所享有的質(zhì)權(quán)不對(duì)應(yīng)質(zhì)押庫中的具體債券,

7、投資者不得單獨(dú)就質(zhì)押券主張行使質(zhì)權(quán)。第二十二條證券公司在開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)前,應(yīng)向本所申請(qǐng)?zhí)峤毁|(zhì)押券,由本所通知登記結(jié)算公司將相應(yīng)債券由指定的自營證券賬戶轉(zhuǎn)入質(zhì)押庫,根據(jù)其所提交的質(zhì)押券數(shù)量確定的回購額度,其報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)的總量不得超過該額度。第二十三條根據(jù)市場需求及回購額度,證券公司在每個(gè)交易日確定各個(gè)回購品種的規(guī)模上限,并通過其網(wǎng)站及交易系統(tǒng)公布。在任一交易日內(nèi),證券公司可根據(jù)各回購品種的實(shí)時(shí)可用余額數(shù)據(jù),拒絕可能導(dǎo)致規(guī)模超限的委托。第二十四條證券公司報(bào)價(jià)回購額度為質(zhì)押庫中的債券按標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算出的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量,標(biāo)準(zhǔn)券折算率為標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法發(fā)布的債券質(zhì)押式回購標(biāo)準(zhǔn)券折算率。可用作報(bào)價(jià)回購

8、質(zhì)押券的債券品種同現(xiàn)行質(zhì)押式回購的債券品種。第二十五條證券公司應(yīng)保證其質(zhì)押庫中的質(zhì)押券可以足額擔(dān)保其履行購回所有未到期報(bào)價(jià)回購的債務(wù)。因標(biāo)準(zhǔn)券折算率調(diào)整、司法凍結(jié)、司法扣劃等任何原因?qū)е聢?bào)價(jià)回購質(zhì)押券不足的,證券公司應(yīng)于次兩個(gè)交易日內(nèi)補(bǔ)足。第二十六條證券公司應(yīng)當(dāng)在客戶協(xié)議中與投資者明確約定,質(zhì)押庫中質(zhì)押券折算后所對(duì)應(yīng)的回購額度大于未到期報(bào)價(jià)回購余額的,證券公司可以向本所申請(qǐng)將超出部分對(duì)應(yīng)的質(zhì)押券從質(zhì)押庫中轉(zhuǎn)出。第二十七條未到期報(bào)價(jià)回購的投資者如需查詢報(bào)價(jià)回購質(zhì)押券情況的,可向證券公司或登記結(jié)算公司查詢,可查詢的信息包括證券公司質(zhì)押庫中的質(zhì)押券總量、該投資者未到期報(bào)價(jià)回購總量、證券公司未到期報(bào)價(jià)

9、回購總量。第五章委托與申報(bào)第二十八條投資者進(jìn)行報(bào)價(jià)回購委托時(shí),應(yīng)保證資金賬戶中有足夠的資金,并根據(jù)成交結(jié)果接受相應(yīng)的清算交收結(jié)果。第二十九條投資者報(bào)價(jià)回購的委托應(yīng)當(dāng)包括證券賬戶、證券代碼、交易類型、委托日期、委托數(shù)量、委托價(jià)格、提前終止價(jià)格等內(nèi)容。第三十條投資者提前終止報(bào)價(jià)回購的委托應(yīng)當(dāng)包括終止的報(bào)價(jià)回購的成交日期、成交編號(hào)、證券賬號(hào)等內(nèi)容。第三十一條報(bào)價(jià)回購最低申報(bào)數(shù)量為50手,超出部分以1手的整倍數(shù)增加。第三十二條報(bào)價(jià)回購申報(bào)價(jià)格為每百元資金到期年收益、每百元資金提前終止年收益。第三十三條證券公司應(yīng)按照投資者有效委托的時(shí)間先后順序及時(shí)向本所交易系統(tǒng)申報(bào),并即時(shí)凍結(jié)投資者資金賬戶內(nèi)的相應(yīng)資金

10、。第三十四條證券公司在回購到期日根據(jù)回購到期收益價(jià)格公式逐筆計(jì)算確定購回總金額,并進(jìn)行資金結(jié)算。第三十五條投資者可在回購到期日前向證券公司發(fā)出提前終止指令?；刭徧崆敖K止的， 持有期收益按該筆回購成交日證券公司公布的提前終止年收益率計(jì) 算確定。單筆回購交易丌得部分提前終止。 第三十六條 件。 第三十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)在每交易日開市前， 通過其網(wǎng)站及交易系統(tǒng)公布 證券公司可以不投資者在客戶協(xié)議中約定大額購回限制條 各回購品種的到期年收益率和提前終止年收益率。 投資者報(bào)價(jià)回購的委托一經(jīng)確 訃，即視為投資者同意并接受當(dāng)日公布的該等年收益率。 第六章 成交 報(bào)價(jià)回購申報(bào)經(jīng)本所交易系統(tǒng)確訃后，交易即告成立

11、，證券公 第三十八條 司和投資者必須接受交易結(jié)果。 第三十九條 報(bào)價(jià)回購的成交記錄包括成交日期、成交編號(hào)、買賣雙方的證 券賬戶、證券代碼、成交數(shù)量、成交價(jià)格（每百元資金到期年收益、每百元資金 提前終止年收益）等內(nèi)容。 第四十條 本所對(duì)證券公司報(bào)價(jià)回購交易進(jìn)行總量前端控制。 丌符合以下條 件的，本所交易系統(tǒng)丌接受報(bào)價(jià)回購申報(bào)： （未到期報(bào)價(jià)回購的余額） +本次申報(bào)數(shù)量 證券公司報(bào)價(jià)回購可用額度。 第四十一條 報(bào)價(jià)回購交易成交后，丌得撤銷該報(bào)價(jià)回購交易或變更其數(shù) 量、價(jià)格或期限等。 第七章 清算不交收 報(bào)價(jià)回購實(shí)行凈額清算、非擔(dān)保資金交收，由登記結(jié)算公司辦 第四十二條 理。 第四十三條 報(bào)價(jià)回購到

12、期終止時(shí)， 登記結(jié)算公司根據(jù)到期終止價(jià)格公式逐 筆計(jì)算購回總金額。 到期終止購回價(jià)=100 元+到期年收益率100實(shí)際回購天數(shù)/365 第四十四條 報(bào)價(jià)回購提前終止的， 證券公司受投資者委托向本所交易系統(tǒng) 申報(bào)提前終止，經(jīng)本所交易系統(tǒng)確訃后，該日即為提前終止日。登記結(jié)算公司根 據(jù)提前終止購回價(jià)公式逐筆計(jì)算確定購回總金額。 提前終止購回價(jià)=100 元+提前終止年收益率100實(shí)際回購天數(shù)/365 第四十五條 登記結(jié)算公司亍每個(gè)交易日 16：00 進(jìn)行報(bào)價(jià)回購資金交收。 證券公司應(yīng)確保應(yīng)付資金的自營與用資金交收賬戶（非擔(dān)保交收賬戶）或客戶與 用資金交收賬戶（非擔(dān)保交收賬戶）資金足額。在應(yīng)付資金的資金

13、交收賬戶中資 金足額時(shí)，報(bào)價(jià)回購的資金交收方能成功。 第四十六條 對(duì)當(dāng)日應(yīng)交收的報(bào)價(jià)回購交易和購回， 如證券公司要求延遲交 收，應(yīng)在當(dāng)日 15：10 之前向登記結(jié)算公司申報(bào)，申報(bào)延遲交收的報(bào)價(jià)回購交易 和購回亍次一交易日交收，未申報(bào)延遲交收的報(bào)價(jià)回購交易和購回亍當(dāng)日交收。 對(duì)亍同一筆交易，丌得連續(xù)申報(bào)延遲交收。 如證券公司當(dāng)日交收無法完成（包括申報(bào)延遲交收，重新清算后交收仍無法 完成的） ，則當(dāng)日?qǐng)?bào)價(jià)回購及到期購回全部丌交收，相關(guān)交易及購回延遲至次一 交易日交收。從次一交易日起，本所暫停證券公司報(bào)價(jià)回購交易業(yè)務(wù)。證券公司 必須最遲亍次兩個(gè)交易日內(nèi)完成交收，交收完成次日恢復(fù)交易業(yè)務(wù)。 如登記結(jié)算

14、公司在約定時(shí)點(diǎn)前未接收到當(dāng)日交易數(shù)據(jù)， 則當(dāng)日按報(bào)價(jià)回購無 交易處理， 登記結(jié)算公司僅對(duì)當(dāng)天到期購回進(jìn)行結(jié)算。如數(shù)據(jù)延遲為證券公司原 因丏證券公司應(yīng)付資金丌足導(dǎo)致當(dāng)日到期購回交收無法完成， 相關(guān)到期購回延遲 至次一交易日交收，本所暫停證券公司次一交易日的報(bào)價(jià)回購交易業(yè)務(wù)。 第八章 業(yè)務(wù)終止 證券公司報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)出現(xiàn)下列情形之一時(shí)， 進(jìn)入業(yè)務(wù)終止程 第四十七條 序： （一） 若當(dāng)日證券公司應(yīng)完成但未能完成資金交收的交易和到期購回，至次 兩個(gè)交易日內(nèi)仍然無法完成交收，則自次三個(gè)交易日起進(jìn)入業(yè)務(wù)終止程序。 （二） 如當(dāng)日發(fā)生證券公司質(zhì)押庫中的部分質(zhì)押券因折算率調(diào)整、被司法凍 結(jié)或扣劃等原因?qū)е沦|(zhì)押券

15、丌足， 證券公司應(yīng)最遲亍次兩個(gè)交易日內(nèi)補(bǔ)足質(zhì)押券 或經(jīng)本所同意后足額提供保證金，否則自次三個(gè)交易日起進(jìn)入業(yè)務(wù)終止程序。 （三）根據(jù)監(jiān)管部門的要求或其他情況，本所停止證券公司報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)， 并進(jìn)入業(yè)務(wù)終止程序。 第四十八條 理： （一） 進(jìn)入業(yè)務(wù)終止程序當(dāng)日起， 本所終止該證券公司的報(bào)價(jià)回購交易業(yè)務(wù)， 并書面通知登記結(jié)算公司對(duì)全部報(bào)價(jià)回購交易停止清算交收。 （二）進(jìn)入業(yè)務(wù)終止程序當(dāng)日，所有未到期報(bào)價(jià)回購提前終止。 （三）進(jìn)入業(yè)務(wù)終止程序當(dāng)日，投資者存在未到期回購的，證券公司應(yīng)書面 通知投資者該項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入業(yè)務(wù)終止程序。 （四）本所通知登記結(jié)算公司關(guān)閉質(zhì)押庫，并將庫中所有質(zhì)押券轉(zhuǎn)至“報(bào)價(jià) 回購質(zhì)

16、押券與用處置賬戶” ，賬戶指定交易至該證券公司的客戶交易單元。 進(jìn)入業(yè)務(wù)終止程序后，按以下程序進(jìn)行報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)終止處 （五） 證券公司應(yīng)及時(shí)通過交易系統(tǒng)賣出質(zhì)押券，賣券所得資金通過其客戶 結(jié)算備付金賬戶結(jié)算。 賣券所得資金優(yōu)先用亍償付相關(guān)投資者；如賣券所得資金 丌足以償付相關(guān)投資者， 證券公司必須用其他自有資產(chǎn)補(bǔ)足；如仍丌足以償付相 關(guān)投資者的， 則證券公司按比例向相關(guān)投資者進(jìn)行清償，對(duì)丌足部分承擔(dān)最終賠 償責(zé)仸。 （六） 投資者收到足額償付資金后，應(yīng)不證券公司簽署報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)終止確 訃函，確訃其報(bào)價(jià)回購交易業(yè)已結(jié)束。證券公司應(yīng)將確訃函報(bào)備本所，并向本所 提交業(yè)務(wù)終止報(bào)告，確訃業(yè)務(wù)終止程序結(jié)束。 第四十九條 報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)進(jìn)入終止程序的，各方應(yīng)先完成業(yè)務(wù)終止程序。 業(yè)務(wù)終止程序完成后，