淺析變局中觸摸屏產(chǎn)業(yè)發(fā)展誘因

1、止匕皿K-公W K奈爾Document number SA80SAB-SAA9SYT-SAATC-SA6UT-淺析變局中觸摸屏產(chǎn)業(yè)發(fā)展誘因淺析2013年變局中觸摸屏產(chǎn)業(yè)發(fā)展誘因回顧整個(gè)2013年，各行各業(yè)中，最為動(dòng)蕩、始終處于變局中的行業(yè)非觸摸屏行業(yè)莫屬。行業(yè)內(nèi)傳出企業(yè)間的并購(gòu)、轉(zhuǎn)售、倒閉、擴(kuò) 產(chǎn)/縮產(chǎn)等信息不斷。觸摸屏產(chǎn)業(yè)猶如一泓湖水，新入者、出局者以及兼并者正激蕩著行業(yè)不斷地發(fā)展。其特點(diǎn)是觸摸屏行業(yè)資源越發(fā)集 中，龍頭企業(yè)的規(guī)模日益強(qiáng)大。商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，得市場(chǎng)者得天下，而大陸市場(chǎng)始終都是全球觸摸屏 企業(yè)不可忽視的戰(zhàn)略要地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大陸加工的各類(lèi)整機(jī)如電視、顯 示器、筆記本、手機(jī)等產(chǎn)量已占全球5

2、0%以上，對(duì)拉動(dòng)觸摸屏產(chǎn)業(yè)的 發(fā)展非常明顯。另一方面，隨著全球顯示面板產(chǎn)業(yè)重心逐漸轉(zhuǎn)移到大 陸，作為上游的觸摸屏產(chǎn)業(yè)重心近幾年也加快轉(zhuǎn)移到大陸，臺(tái)灣曾作為全球主要的觸摸屏產(chǎn)區(qū)，全球份額正逐漸下跌，此消彼長(zhǎng)的趨勢(shì)已 經(jīng)不可阻擋。在觸摸屏行業(yè)中，企業(yè)在發(fā)展的同時(shí)，始終謹(jǐn)慎地觀察觸控技術(shù) 的走向，恐懼慢人一拍。觸摸屏技術(shù)多樣發(fā)展是其原因之一。觸摸屏 在移動(dòng)電子終端、工業(yè)顯示、醫(yī)療航天、公眾服務(wù)領(lǐng)域等應(yīng)用廣泛， 無(wú)論是前沿的觸摸屏技術(shù)，還是成熟的初級(jí)觸摸屏技術(shù)都能在全球市場(chǎng)中找到屬于自身生存的細(xì)分領(lǐng)域。然而市場(chǎng)消費(fèi)者青睞的主流觸摸 屏技術(shù)成了眾多廠商轉(zhuǎn)型進(jìn)入、主動(dòng)出擊的對(duì)象，推出產(chǎn)品賺取市場(chǎng) 利潤(rùn)。當(dāng)

3、第一批觸摸屏技術(shù)研發(fā)者賺取了市場(chǎng)第一桶金后，怎么引領(lǐng) 下一觸摸技術(shù)成為其優(yōu)先考慮的重點(diǎn)。隨著智能手機(jī)、平板電腦等移動(dòng)終端市場(chǎng)需求持續(xù)上升，拉動(dòng)中 小尺寸的觸摸屏量不斷飆升。在中小尺寸觸摸屏出貨量一路高歌下,大尺寸觸摸屏市場(chǎng)在2013年開(kāi)始興起，隨著一體機(jī)、PC、電視、電 子白板等終端市場(chǎng)需求上升，巨大的商機(jī)開(kāi)始顯現(xiàn)。另外，以石墨 烯、納米銀線等IT0替代性材料的產(chǎn)業(yè)化以及紅外和光學(xué)等觸控技術(shù) 逐漸成為可行選擇。在大尺寸終端顯示領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)單點(diǎn)或者多點(diǎn)觸摸功 能已經(jīng)不是夢(mèng)想，全球觸摸屏廠商開(kāi)始積極搶進(jìn)。一直與TFT產(chǎn)業(yè)平行發(fā)展的觸摸屏產(chǎn)業(yè)，行業(yè)發(fā)展到最后，無(wú)非 是行業(yè)資源的集中和上下游的整合。但隨著

4、嵌入式觸摸技術(shù)的發(fā)展成 熟以及LCD廠商參與度會(huì)越來(lái)越高，觸摸屏產(chǎn)業(yè)與TFT產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)協(xié) 同性越來(lái)越明顯，或者不遠(yuǎn)的將來(lái)，觸摸屏成為T(mén)FT產(chǎn)業(yè)鏈中的一 環(huán)，也未為可知。一、席卷觸摸屏行業(yè)的并購(gòu)潮全球觸摸屏行業(yè)經(jīng)過(guò)2007-2010年的醞釀、2010-2011年的快速 發(fā)展到2012年的市場(chǎng)需求總爆發(fā)，到目前已經(jīng)進(jìn)入了市場(chǎng)成熟期。 而觸摸屏企業(yè)以過(guò)山車(chē)式的發(fā)展軌跡，也經(jīng)歷了大量資源涌入觸摸屏 市場(chǎng)，導(dǎo)致產(chǎn)品嚴(yán)重同化、產(chǎn)品過(guò)剩、價(jià)格下跌、利潤(rùn)減少等過(guò)程， 在無(wú)序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，在2012年開(kāi)始出現(xiàn)了觸摸屏行業(yè)的大浪淘沙，行業(yè)內(nèi)部企業(yè)的倒閉、并購(gòu)及整合已開(kāi)始。而今年這一趨勢(shì)更加 明顯，未來(lái)的觸摸屏產(chǎn)業(yè)

5、鏈的整合或?qū)⑷嫣崴?。從終端市場(chǎng)看，2013年雖受到高端智能手機(jī)面臨市場(chǎng)口趨飽和、平板電腦同質(zhì)化等各種問(wèn)題的困擾，然而觸控面板市場(chǎng)依然保持 成長(zhǎng)動(dòng)能。據(jù)Displaybank預(yù)測(cè)，2013年中小尺寸電容式觸控面板 出貨量約為億片，同比增長(zhǎng)新 大尺寸電容式觸控屏出貨量約為2130 萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)倍。一邊觸摸屏市場(chǎng)依然在增長(zhǎng)，一邊企業(yè)倒閉、并購(gòu)，產(chǎn)品過(guò)剩等 現(xiàn)象在觸摸屏行業(yè)一再上演，只能說(shuō)明行業(yè)資源正逐漸往少數(shù)大企業(yè) 集中。目前，長(zhǎng)三角和珠三角兩個(gè)區(qū)域分布著五六百家觸摸屏廠商， 除智能手機(jī)等移動(dòng)終端之外，觸控筆記本、工控等市場(chǎng)對(duì)觸摸屏的需求也在不斷擴(kuò)大之中。觸摸屏廠商客戶(hù)群很廣，并且分化嚴(yán)重。隨著

6、競(jìng)爭(zhēng)越趨激烈，上下游垂直整合并購(gòu)有加速趨勢(shì)。1、觸摸屏行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的并購(gòu)潮2013年以來(lái)，為應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各個(gè)觸摸屏企業(yè)借助上市公司資本進(jìn)行了一場(chǎng)并購(gòu)大賽，這場(chǎng)并購(gòu)運(yùn)動(dòng)幾乎席卷整個(gè)觸摸屏 行業(yè)。觸摸屏行業(yè)企業(yè)間的并購(gòu)、擴(kuò)產(chǎn)、停產(chǎn)等接連上演連臺(tái)大戲。今年6月份，上游觸控功能器件廠商長(zhǎng)信科技將并購(gòu)之手伸向中 游模組領(lǐng)域，增發(fā)市值約億元的股份收購(gòu)贛州德普特。完成收購(gòu)之 后，長(zhǎng)信科技直接具備觸摸屏模組生產(chǎn)能力，成為產(chǎn)業(yè)鏈一體化的觸控廠商。此次并購(gòu)，長(zhǎng)信科技在完成該次產(chǎn)業(yè)鏈的整合后，將縮短與 終端用戶(hù)的距離，并減少產(chǎn)業(yè)鏈的溝通環(huán)節(jié)，這有利于公司的成本控 制。8月，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑明顯的上市公司星星科技進(jìn)

7、行了重大資產(chǎn)重 組，以交易價(jià)格逾8億元并購(gòu)深越光電100%股權(quán)。星星科技在行業(yè) 呈現(xiàn)一體化的趨勢(shì)下，并購(gòu)深越光電有利于公司迅速切入觸摸屏模組10月，聯(lián)合化工公告江西合力泰借殼上市方案，這家虧損連連即將被*ST的化工公司轉(zhuǎn)型觸摸屏制造廠商。聯(lián)合化工向合力泰原股 東文開(kāi)福等以元/股的價(jià)格增發(fā)億股，以收購(gòu)其所持有的合力泰100% 股權(quán)。收購(gòu)?fù)瓿珊?，合力泰將成為?lián)合化工的全資子公司，而原控股 股東文開(kāi)福將持有聯(lián)合化工的股份，成為該上市公司的實(shí)際控制 人。合力泰借殼上市的同時(shí)還拋出配套融資方案，向其他特定投資者 掉。臺(tái)灣牧東這次計(jì)劃出售的MuttoOptronicsGroupLimited,是牧 東10

8、0%投資的控股公司，M0GL公司轉(zhuǎn)投資的牧東光電（蘇州）有限公 司為牧東集團(tuán)唯一生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)。過(guò)去牧東的觸控面板產(chǎn)品全數(shù)透過(guò) M0GL公司向牧東蘇州公司采購(gòu)。牧東將主要生產(chǎn)基地完全出售，等 于是把觸控設(shè)備、業(yè)務(wù)完全出售，只剩下在臺(tái)北的總部。牧東宣布， 該部分股權(quán)，交易股數(shù)達(dá)億股，每單位交易價(jià)格約美元，交易總金額 約5100萬(wàn)美元，合計(jì)人民幣億元。購(gòu)買(mǎi)牧東光電蘇州子公司的企業(yè) 是山東精密。這些上市公司產(chǎn)能擴(kuò)張的動(dòng)力強(qiáng)勁。一些實(shí)力較為雄厚的上市公 司則開(kāi)始利用資本市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)重組，力圖垂直整合，打造全產(chǎn)業(yè)鏈 的觸控屏幕生產(chǎn)廠商。當(dāng)前在觸摸屏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)口趨激烈，下游向上游延伸以期降低成本，保證利潤(rùn)空間；上

9、游向下游延伸以期掌握終端客戶(hù)，而全產(chǎn)業(yè)鏈 覆蓋有助于增強(qiáng)對(duì)行業(yè)波動(dòng)的抵抗力，這或許是上市公司通過(guò)資本力 量來(lái)來(lái)讓更為優(yōu)質(zhì)資源集中在自己的受眾，從而在市場(chǎng)上取得話(huà)語(yǔ) 權(quán)。信利光電產(chǎn)品總監(jiān)陳學(xué)彬解釋稱(chēng)，現(xiàn)在收購(gòu)觸摸屏廠的都是上游 收購(gòu)下游進(jìn)行垂直整合，可能有兩個(gè)方面的原因：一是觸摸屏市場(chǎng)競(jìng) 爭(zhēng)非常激烈，規(guī)模較小的觸摸屏廠經(jīng)營(yíng)壓力比較大，主動(dòng)尋求被并 購(gòu)；二是上游的利潤(rùn)越來(lái)越少，客戶(hù)資源又掌握在觸摸屏廠手里，為 了擺脫被架空的危險(xiǎn)要整合下游資源。垂直整合、抱團(tuán)取暖將是觸摸 屏行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，因?yàn)閮H僅依靠單一生產(chǎn)環(huán)節(jié)要跟大J .競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越 吃力。但上市公司的資本力量在并購(gòu)中發(fā)揮了重要的角色，一系列的

10、資本運(yùn)作無(wú)不顯示出這些上市公司在觸摸屏領(lǐng)域的野心。2、觸摸屏行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的并擴(kuò)產(chǎn)潮觸摸屏行業(yè)的并購(gòu)案背后是上市公司作為推手的結(jié)果。而觸摸屏 企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)并不是資本的推動(dòng)，而是整個(gè)觸摸屏行業(yè)自發(fā)地?cái)U(kuò)產(chǎn)。其實(shí)觸摸屏企業(yè)間的競(jìng)相擴(kuò)產(chǎn)并非出于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者本意，擴(kuò)產(chǎn)只 是為下一輪行業(yè)起點(diǎn)做準(zhǔn)備，作為高科技觸摸屏產(chǎn)業(yè)，企業(yè)最大的壓 力來(lái)自于當(dāng)今科技的不斷進(jìn)步，一旦跟不上最新技術(shù)，將會(huì)被殘酷地 淘汰出局。當(dāng)前觸摸屏行業(yè)的多數(shù)廠家因產(chǎn)能膨脹、產(chǎn)品跌價(jià)、毛利率下 滑、市場(chǎng)無(wú)利潤(rùn)支持而叫苦不迭。如圖2中的臺(tái)灣觸摸屏龍頭廠商宸 鴻，因市場(chǎng)需求不旺，其在臺(tái)灣新竹廠的、代觸摸屏產(chǎn)線暫時(shí)停止了 生產(chǎn)，年初雄心勃勃以30億元資金

11、投建的福建平潭廠的代OGS觸摸 屏產(chǎn)線也被迫暫緩。雖然今年觸摸屏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但觸摸屏企業(yè)還是進(jìn)行了產(chǎn)能擴(kuò) 充。今年初，萊寶高科完成億再融資，投建重慶基地一體化電容式觸 摸屏（OGS）項(xiàng)目和一條AMOLED顯示面板試驗(yàn)線。據(jù)萊寶高科高管透 露，目前.，重慶萊寶第五代OGS生產(chǎn)線已經(jīng)達(dá)到可使用狀態(tài)，目前 OGS觸摸屏產(chǎn)線正處于爬坡期。歐菲光也在年初完成億元融資之后，今年10月再推40億元定增 方案，計(jì)劃投建中大尺寸電容屏擴(kuò)產(chǎn)和高像素?cái)z像頭模組擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。5月份,宇順電子曾募資億元用于中小尺寸電容式觸摸屏與超薄 超強(qiáng)蓋板玻璃生產(chǎn)線建設(shè)兩項(xiàng)目。而按本次擬募資總額億元計(jì)算,年 內(nèi)已經(jīng)累計(jì)融資近9億元。這

12、些資金也給宇順電子年底的扭虧帶來(lái)了 新的希望,并且可能會(huì)助推宇順電子逃脫"ST"的命運(yùn)。超聲電子也在5月份重啟融資額達(dá)億元的定增事宜，計(jì)劃投建年 產(chǎn)25萬(wàn)平方米電容式觸摸屏，以及銅覆板相關(guān)項(xiàng)目。這起投資20n 年開(kāi)始籌劃，2012年一度因超聲電子股價(jià)低于增發(fā)底價(jià)而無(wú)疾而 終，如今舊案重提，已上日程。粗略統(tǒng)計(jì)，上市觸控廠商已完成和計(jì)劃中的募資總額就已超過(guò)no億元，而實(shí)際投資額將可能更高。巨量投資無(wú)疑加劇產(chǎn)能膨脹， 身處行業(yè)其中的人們沒(méi)能忘記，觸摸屏產(chǎn)業(yè)正處于激烈競(jìng)爭(zhēng)的變局當(dāng) 中。觸摸屏企業(yè)通過(guò)股市融資或借殼上市，實(shí)施了一系列地并購(gòu)和擴(kuò) 產(chǎn)，達(dá)到其在觸摸屏行業(yè)內(nèi)進(jìn)行垂直整合的目

13、的。雖然這些企業(yè)在觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈所處于的位置不同，但通過(guò)向上游或者下游的整合加以完 善自身，抵御未來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如圖3但觸摸屏企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)卻與其業(yè)績(jī)有點(diǎn)背離。萊寶高科將業(yè)績(jī)不理 想歸結(jié)于激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。和2011年、2012年相比較，該公司今年 產(chǎn)品價(jià)格平均下降大約30%以上，觸摸屏模組和觸摸面板銷(xiāo)售收入大 幅下降，導(dǎo)致增收不增利。萊寶高科總經(jīng)理李紹宗坦言，部分主要客 戶(hù)業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸并加大自制比例，電容式觸摸屏產(chǎn)品來(lái)自原 主要客戶(hù)的訂單量及售價(jià)大幅下降。觸控模組廠商宇順電子2012年 出現(xiàn)虧損，而今年前三季度仍深陷虧損泥淖中；蓋板玻璃生產(chǎn)商星星 科技今年前三季度也出現(xiàn)一定程度的虧損。上市觸控

14、廠商中，背靠三 星、聯(lián)想等大客戶(hù)的歐菲光業(yè)績(jī)相對(duì)要好些，而超聲電子如沒(méi)有印刷 電路板業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，業(yè)績(jī)也很糟糕。其實(shí)這一有駁常理的現(xiàn)象有深層次的原因。由于下游電子產(chǎn)品行 業(yè)具有更新升級(jí)快、成熟產(chǎn)品價(jià)格下降快的雙重特點(diǎn)。隨著下游產(chǎn)品 的價(jià)格下降，客戶(hù)會(huì)要求供應(yīng)商降低價(jià)格，并逐級(jí)向產(chǎn)業(yè)鏈上游傳 遞。另外，觸摸屏行業(yè)作為一個(gè)高度定制化的行業(yè)，每一款觸摸屏產(chǎn) 品生命周期都非常短，這就要求生產(chǎn)商有足夠快的爬坡速度，在出貨 量最集中的前三個(gè)月內(nèi)就能迅速將良品率提高到非常高的水平，才能 達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益。基于這些原因，產(chǎn)業(yè)鏈一體化的觸摸屏廠商更能抵抗風(fēng)險(xiǎn)。這樣 的背景下，上游觸控元器件廠商想要向下游業(yè)務(wù)延伸，中游

15、模組要向 上游業(yè)務(wù)拓展，造成“上壓下擠”的局面。所以觸摸屏行業(yè)內(nèi)的并購(gòu) 比擴(kuò)產(chǎn)更為符合行業(yè)發(fā)展的規(guī)律。因?yàn)椴①?gòu)發(fā)生之后，行業(yè)產(chǎn)能并沒(méi) 有太大變化，對(duì)于整個(gè)觸摸屏行業(yè)影響不大?？傮w來(lái)看，整合還是比新建觸摸屏產(chǎn)線好，可以減少不必要的浪費(fèi)、重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象以及惡 性競(jìng)爭(zhēng)行為。二、重心轉(zhuǎn)移中的觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，中國(guó)大陸加工的各類(lèi)終端電子產(chǎn)品如電視、顯示 器、筆記本、手機(jī)等產(chǎn)量已占全球50%以上的份額，電子產(chǎn)品對(duì)外的 出口和消費(fèi)潛力巨大的大陸市場(chǎng)對(duì)拉動(dòng)觸摸屏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展非常明顯。 得市場(chǎng)者得天下，大陸市場(chǎng)始終都是全球觸摸屏企業(yè)不可忽視的戰(zhàn)略 要地。而大陸觸摸屏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)近兩年的發(fā)展，全球市占率快速提升

16、，預(yù)計(jì) 2013年將達(dá)到隊(duì)隨著觸摸屏產(chǎn)業(yè)全球制造重心的轉(zhuǎn)移，大陸的觸摸 屏出貨市占率有望進(jìn)一步提升，超過(guò)臺(tái)灣，成為全球觸摸屏出貨量最大的區(qū)域之一。如圖5全球四地觸摸屏產(chǎn)業(yè)憑借各自的優(yōu)勢(shì)，掌握全球產(chǎn)業(yè)鏈話(huà)語(yǔ)權(quán)。其中，臺(tái)灣廠商擅長(zhǎng)量產(chǎn)、韓國(guó)廠商技術(shù)領(lǐng)先，而口本廠商則掌握著 觸摸屏上游關(guān)鍵材料、大陸廠商依托巨大市場(chǎng)攻城略地。1、產(chǎn)能快速提高的本土觸摸屏廠商觸控面板生產(chǎn)垂直整合是行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，相比大陸觸摸屏產(chǎn) 業(yè)，臺(tái)灣早已完成了觸控面板生產(chǎn)垂直整合（從上游包括玻璃基板、 PET薄膜、ITO靶材、光學(xué)膠等，中游包括ITO玻璃、ITO薄膜和IC 等組件，下游為觸摸屏模組）。而大陸觸摸屏產(chǎn)業(yè)從今年才開(kāi)始進(jìn)

17、行 大規(guī)模地垂直整合，從大陸觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈分析，大致可分為上游、中 游、下游三部分。上游是ITO玻璃，各種膠材、ITOfilm控制IC等 原材料供應(yīng)商，除了玻璃基板、ITO玻璃、ITO薄膜國(guó)內(nèi)有少量供應(yīng) 商外，其它都需進(jìn)口，包括PET-film和大部分玻璃基板，主要技術(shù) 也掌握在口本廠商手中，沿產(chǎn)業(yè)鏈自上而下，利潤(rùn)空間逐漸被擠壓， 大量利潤(rùn)被上游廠商攫取。國(guó)內(nèi)ITO導(dǎo)電膜生產(chǎn)廠商為萬(wàn)順股份和歐 菲光；中游是觸控面板制造和觸摸屏組裝廠商，下游則是不同類(lèi)型產(chǎn) 品整機(jī)制造廠商。大陸觸摸屏企業(yè)大多集中在產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，競(jìng)爭(zhēng) 激烈。如圖6目前，大陸生產(chǎn)觸摸屏的廠家兩三百家（包括臺(tái)灣在大陸投資的 生產(chǎn)廠），

18、電容式觸摸屏廠商大多都是從電阻式觸摸屏廠商轉(zhuǎn)來(lái)的， 如華睿川、瑞陽(yáng)、北泰、晨興、點(diǎn)面、合力泰、歐菲光、健創(chuàng)。一開(kāi) 始就有能力生產(chǎn)電容屏的大陸廠商如信利、BYD、中華意力及中南維 達(dá)力等幾個(gè)廠商。另外一部分是從LCD面板、液晶模組廠商涉入觸摸 屏領(lǐng)域的。由于大陸本土觸摸屏企業(yè)在技術(shù)和產(chǎn)能方面的不斷提高，終端品 牌廠商如中興、華為、三星、LG等巨頭廠商為了降低成本，搶占市 占率，開(kāi)始把觸摸屏訂單轉(zhuǎn)移本土配套企業(yè)。目前.，毆菲光、宇順電 子、萊寶高科、超聲電子、長(zhǎng)信科技等觸摸屏廠商產(chǎn)能較滿(mǎn)，訂單充 足，臺(tái)灣觸摸屏廠商的大量訂單也隨之轉(zhuǎn)移到大陸觸摸屏廠商生產(chǎn)， 大陸觸摸屏企業(yè)間的垂直整合、并購(gòu)也加快了

19、這一進(jìn)程。為阻止或延緩這一趨勢(shì)，在今年年初，宸鴻光電旗下的廈門(mén)宸鴻 科技已向廈門(mén)市中級(jí)人民法院提起訴訟，宣布將對(duì)諾基亞（在中國(guó)大 陸業(yè)務(wù)）、華寶通訊以及大陸觸摸屏領(lǐng)頭羊歐菲光3家公司提出專(zhuān)利 侵權(quán)訴訟。其中，歐菲光被訴提供給華為C8812E智能手機(jī)的觸摸屏 產(chǎn)品侵犯了 TPK的SITO結(jié)構(gòu)專(zhuān)利；TPK對(duì)歐菲光以及手機(jī)零售商廈 門(mén)中博貿(mào)易，連帶求償6060萬(wàn)元人民幣，并提請(qǐng)中止侵權(quán)產(chǎn)品銷(xiāo) 售。歐菲光所主張的訴訟請(qǐng)求，業(yè)界分析其不是一起純粹的專(zhuān)利糾紛 訴訟，而是宸鴻科技與歐菲光商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中所用的策略。目的就是盡最 大可能拖延歐菲光定向增發(fā)的進(jìn)展，既是歐菲光定向增發(fā)所募資15 億投向觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。如

20、果歐菲光募資順利，南昌歐菲的中小尺寸 電容式觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目和中大尺寸電容式觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。新建的年 產(chǎn)4000萬(wàn)片中小尺寸電容式觸摸屏生產(chǎn)線及年產(chǎn)300萬(wàn)片中大尺寸 電容式觸摸屏生產(chǎn)線將對(duì)宸鴻科技帶來(lái)更大的威脅。而作為宸鴻科技 的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手歐菲光從其內(nèi)部挖了不少人才，這也加劇了雙方的競(jìng)爭(zhēng)程 度。隨著大陸觸摸屏企業(yè)開(kāi)始掌握源頭技術(shù)，特別是歐菲光，在新的 觸摸屏技術(shù)MetalMesh上的全面布局，涵蓋了上、中、下游。針對(duì)臺(tái) 灣NB品牌商，歐菲光來(lái)臺(tái)推銷(xiāo)其MetalMesh產(chǎn)品，鎖定在14英寸觸控面板，相比主流單片式OGS觸控面板報(bào)價(jià)再低35%,貼近現(xiàn)行 的GFF薄膜觸控，讓臺(tái)灣OGS觸摸屏企業(yè)感到不

21、小的壓力。除了歐菲光，還有蘇大維格(SVG)也提出了自家的大尺寸透明導(dǎo)電傳感膜(pTCF) o2、大陸與臺(tái)灣廠商的價(jià)格戰(zhàn)。2013年無(wú)疑是觸摸屏市場(chǎng)的行情年，電容觸摸屏通過(guò)前兩年安 卓系統(tǒng)的培育，在安卓系統(tǒng)上升到市場(chǎng)80%的份額以上的情況下，出 貨量增長(zhǎng)速度一直保持在50%左右，即使現(xiàn)在觸摸屏市場(chǎng)不景氣下， 需求仍保持了兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度?？删驮谶@么好的行情下，電容觸摸屏的價(jià)格卻被腰斬，幾乎不到 年初價(jià)格的一半。主要原因是觸摸屏行業(yè)價(jià)格大戰(zhàn)。蘋(píng)果轉(zhuǎn)向In- cell觸摸屏，按道理來(lái)說(shuō)，得利的應(yīng)該是OGS觸摸屏。然而OGS觸 摸屏在HTC、諾基亞和大陸二線品牌產(chǎn)品上表現(xiàn)糟糕，它貴族式的價(jià) 格讓更多

22、的廠商跟隨三星，轉(zhuǎn)向了厚度和重量?jī)?yōu)勢(shì)相差不多的GF電 容觸摸屏。受此影響，大陸G+Fsensor陣營(yíng)廠商順勢(shì)力崛起。去年以前紅火的GG電容屏行情，造成G+Gsensor陣營(yíng)的臺(tái)系廠 TPK和勝華主動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)。而iPad的瘋賣(mài)，也終于讓日系電阻屏廠主動(dòng) 加入到G+Fsensor的電容觸摸制造中來(lái)。但是去年底蘋(píng)果發(fā)布 iPhone5手機(jī)突然轉(zhuǎn)向In-cell觸摸屏,并且iPad的G+Fsensor訂 單也全下給了日本企業(yè)，讓臺(tái)企的產(chǎn)能一下子空置下來(lái)。臺(tái)企為了保 住這些產(chǎn)能，只好西進(jìn)大陸，爭(zhēng)奪中華酷聯(lián)的訂單，直接挑起兩岸觸 摸屏行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)。在此之前，大陸G+Fsensor電容觸摸屏的主要材料如Pet、I

23、TOFilm,膠材等，從日、韓、臺(tái)進(jìn)口，而日、韓、臺(tái)廠商為了保住 原來(lái)蘋(píng)果、三星、諾基亞、HTC等當(dāng)時(shí)國(guó)際一線品牌大廠的訂單，配 額給大陸廠商的觸摸屏用材料數(shù)量有限，價(jià)格居也高不下。當(dāng)時(shí)大陸 廠商萬(wàn)順I(yè)TOFilm導(dǎo)電膜實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)并商用化，一下子把原材料的供應(yīng)缺口給補(bǔ)上，并且把價(jià)格也拉下三分之一，給大陸G+Fsensor陣營(yíng) 的廠商有了降價(jià)的空間。大陸觸摸屏行業(yè)領(lǐng)頭羊歐菲光大力擴(kuò)產(chǎn)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中充當(dāng)價(jià)格 屠夫角色。在當(dāng)?shù)卣闹С窒?，與中華酷聯(lián)結(jié)成攻守同盟，擴(kuò)產(chǎn)G+Fsensor產(chǎn)品。為了打壓臺(tái)企的0GS觸摸屏，把原來(lái)就低于臺(tái)企的 價(jià)格，再降三成，并且通過(guò)大量挖角臺(tái)企技術(shù)管理人員，把臺(tái)企青黃

24、不接的人才儲(chǔ)備掏了個(gè)底朝天，以反制臺(tái)企。臺(tái)灣觸摸屏企業(yè)在此次市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中敗下陣來(lái)。首先是牧東，由于 經(jīng)營(yíng)陷入困局，不論是產(chǎn)能、技術(shù)在產(chǎn)業(yè)中均居于下風(fēng)，牧東將主要 生產(chǎn)基地完全出售，等于是把觸控設(shè)備、業(yè)務(wù)完全出售，只剩下在臺(tái) 北的總部。接著是F-TPK宸鴻于11月宣布其現(xiàn)有新竹廠代線及代線 所有運(yùn)作暫時(shí)全面停止（停產(chǎn)）。這說(shuō)明它即使在收到蘋(píng)果念及舊情 的第五代iPadAir以及第二代iPadmini的安慰訂單下，仍是舉步艱 難。最后是勝華、接口，今年前三季仍各自交出每股虧損元、元的成績(jī)。洋華尚未公布第三季財(cái)報(bào)，不過(guò)上半年每股也虧損元。其中，勝 華決定自四季度開(kāi)始，臺(tái)灣環(huán)中廠、大陸東莞廠兩條舊生產(chǎn)線

25、停工,每個(gè)月可節(jié)省至少億元的廠務(wù)固定成本，這也是繼宸鴻旗下達(dá)鴻本月 初宣布新竹廠停產(chǎn)以來(lái)，第二家宣布關(guān)閉產(chǎn)線的觸摸屏廠商。臺(tái)系觸摸屏大廠的逐漸衰弱，表明了臺(tái)灣觸摸屏產(chǎn)業(yè)也正在萎縮。在大陸觸摸屏產(chǎn)業(yè)不斷增強(qiáng)的情況下，全球觸摸屏產(chǎn)業(yè)制造重心 將轉(zhuǎn)移到大陸。來(lái)對(duì)觸控領(lǐng)域影響深遠(yuǎn)。目前，全球只有兩家廠商具有內(nèi)嵌觸控 產(chǎn)品量產(chǎn)能力，一個(gè)是日本Sharp,另一個(gè)是位于臺(tái)灣竹科的劍揚(yáng)公 司。對(duì)眾多傳統(tǒng)觸摸屏產(chǎn)生來(lái)說(shuō)，短期不必?fù)?dān)心In-cell替代，該技 術(shù)很難在三年內(nèi)成為主流。因?yàn)榱悸蕟?wèn)題，雖In-Cell觸控面板未來(lái) 市場(chǎng)雖前景廣闊，但變數(shù)仍在。On-Cell是指將觸摸屏嵌入到顯示屏的彩色濾光片基板和偏光

26、片 之間的方法，即在液晶面板上配觸摸傳感器，相比In-Cell技術(shù)難度 降低不少。三星、口立、LG等廠商在On-Cell結(jié)構(gòu)觸摸屏上進(jìn)展較快，目前，On-Cell多應(yīng)用于三星AMOLED面板產(chǎn)品上，技術(shù)上尚未 能克服薄型化、觸控時(shí)產(chǎn)生的顏色不均等問(wèn)題。3、IT0替代材料取得突破之所以出現(xiàn)no替代材料，是因?yàn)閺挠|摸屏廠商本身看，主要降低成本。從觸摸屏產(chǎn)業(yè)上游材料的成本分析，ITO材料占據(jù)40%左 右。且隨著觸摸屏行業(yè)的發(fā)展，對(duì)ITO材料的需求將越來(lái)越大，作為 稀有金屬的煙，不但價(jià)格隨之不斷上漲，而且將會(huì)有告罄的危險(xiǎn)，所 以ITO替代材料的出現(xiàn)也順理成章。目前，ITO替代材料取得突破性進(jìn)展。大陸觸

27、控廠商歐菲光自主 開(kāi)發(fā)出納米銀觸摸屏技術(shù)。而借殼聯(lián)合化工的合力泰也正在研究石墨 烯觸摸屏技術(shù)。這兩種技術(shù)均放棄了 IT0 （氧化錮錫）導(dǎo)電膜作為關(guān) 鍵器件，采用了替代材料，可以部分避免因金屬鈿價(jià)格波動(dòng)造成的成 本負(fù)擔(dān)?；仡櫿麄€(gè)2013年，各行各業(yè)中，最為動(dòng)蕩、始終處?kù)蹲兙种械男袠I(yè)非觸摸屏行業(yè)莫屬。行業(yè)內(nèi)傳出企業(yè)間的并購(gòu)、轉(zhuǎn)售、倒閉、擴(kuò) 產(chǎn)/縮產(chǎn)等信息不斷。觸摸屏產(chǎn)業(yè)猶如一泓湖水，新入者、出局者以及兼并者正激蕩著行業(yè)不斷地發(fā)展。其特點(diǎn)是觸摸屏行業(yè)資源越發(fā)集 中，龍頭企業(yè)的規(guī)模日益強(qiáng)大。商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，得市場(chǎng)者得天下，而大陸市場(chǎng)始終都是全球觸摸屏 企業(yè)不可忽視的戰(zhàn)略要地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大陸加工的各類(lèi)整機(jī)如電

28、視、顯 示器、筆記本、手機(jī)等產(chǎn)量已占全球50%以上，對(duì)拉動(dòng)觸摸屏產(chǎn)業(yè)的 發(fā)展非常明顯。另一方面，隨著全球顯示面板產(chǎn)業(yè)重心逐漸轉(zhuǎn)移到大 陸，作為上游的觸摸屏產(chǎn)業(yè)重心近幾年也加快轉(zhuǎn)移到大陸，臺(tái)灣曾作 為全球主要的觸摸屏產(chǎn)區(qū)，全球份額正逐漸下跌，此消彼長(zhǎng)的趨勢(shì)已 經(jīng)不可阻擋。在觸摸屏行業(yè)中，企業(yè)在發(fā)展的同時(shí)，始終謹(jǐn)慎地觀察觸控技術(shù) 的走向，恐懼慢人一拍。觸摸屏技術(shù)多樣發(fā)展是其原因之一。觸摸屏 在移動(dòng)電子終端、工業(yè)顯示、醫(yī)療航天、公眾服務(wù)領(lǐng)域等應(yīng)用廣泛， 無(wú)論是前沿的觸摸屏技術(shù)，還是成熟的初級(jí)觸摸屏技術(shù)都能在全球市 場(chǎng)中找到屬於自身生存的細(xì)分領(lǐng)域。然而市場(chǎng)消費(fèi)者青睞的主流觸摸 屏技術(shù)成了眾多廠商轉(zhuǎn)型進(jìn)

29、入、主動(dòng)出擊的對(duì)象，推出產(chǎn)品賺取市場(chǎng) 利潤(rùn)。當(dāng)?shù)谝慌|摸屏技術(shù)研發(fā)者賺取了市場(chǎng)第一桶金彳奏，怎麼引領(lǐng) 下一觸摸技術(shù)成為其優(yōu)先考慮的重點(diǎn)。隨著智能手機(jī)、平板電腦等移動(dòng)終端市場(chǎng)需求持續(xù)上升，拉動(dòng)中 小尺寸的觸摸屏量不斷飆升。在中小尺寸觸摸屏出貨量一路高歌下， 大尺寸觸摸屏市場(chǎng)在2013年開(kāi)始興起，隨著一體機(jī)、PC、電視、電 子白板等終端市場(chǎng)需求上升，巨大的商機(jī)開(kāi)始顯現(xiàn)。另外，以石墨烯、納米銀線等ITO替代性材料的產(chǎn)業(yè)化以及紅外和光學(xué)等觸控技術(shù) 逐漸成為可行選擇。在大尺寸終端顯示領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)單點(diǎn)或者多點(diǎn)觸摸功 能已經(jīng)不是夢(mèng)想，全球觸摸屏廠商開(kāi)始積極搶進(jìn)。一直與TFT產(chǎn)業(yè)平行發(fā)展的觸摸屏產(chǎn)業(yè)，行業(yè)發(fā)展到最

30、彳爰，無(wú)非 是行業(yè)資源的集中和上下游的整合。但隨著嵌入式觸摸技術(shù)的發(fā)展成 熟以及LCD廠商參與度會(huì)越來(lái)越高，觸摸屏產(chǎn)業(yè)與TFT產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)協(xié)同性越來(lái)越明顯，或者不遠(yuǎn)的將來(lái), 環(huán)，也未為可知。一、席卷觸摸屏行業(yè)的并購(gòu)潮觸摸屏成為T(mén)FT產(chǎn)業(yè)鏈中的一全球觸摸屏行業(yè)經(jīng)過(guò)2007-2010年的醞釀、2010-2011年的快速發(fā)展到2012年的市場(chǎng)需求總爆發(fā)，到目前已經(jīng)進(jìn)入了市場(chǎng)成熟期。而觸摸屏企業(yè)以過(guò)山車(chē)式的發(fā)展軌跡，也經(jīng)歷了大量資源涌入觸摸屏 市場(chǎng)，導(dǎo)致產(chǎn)品嚴(yán)重同化、產(chǎn)品過(guò)剩、價(jià)格下跌、利潤(rùn)減少等過(guò)程， 在無(wú)序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，在2012年開(kāi)始出現(xiàn)了觸摸屏行業(yè)的大浪淘 沙，行業(yè)內(nèi)部企業(yè)的倒閉、并購(gòu)及整合已開(kāi)

31、始。而今年這一趨勢(shì)更加 明顯，未來(lái)的觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈的整合或?qū)⑷嫣崴佟慕K端市場(chǎng)看，2013年雖受到高端智能手機(jī)面臨市場(chǎng)n趨飽 和、平板電腦同質(zhì)化等各種問(wèn)題的困擾，然而觸控面板市場(chǎng)依然保持 成長(zhǎng)動(dòng)能。據(jù)Displaybank預(yù)測(cè)，2013年中小尺寸電容式觸控面板 出貨量約為億片，同比增長(zhǎng);大尺寸電容式觸控屏出貨量約為2130 萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)倍。一邊觸摸屏市場(chǎng)依然在增長(zhǎng)，一邊企業(yè)倒閉、并購(gòu)，產(chǎn)品過(guò)剩等現(xiàn)象在觸摸屏行業(yè)一再上演，只能說(shuō)明行業(yè)資源正逐漸往少數(shù)大企業(yè) 集中。目前，長(zhǎng)三角和珠三角兩個(gè)區(qū)域分布著五六百家觸摸屏廠商， 除智能手機(jī)等移動(dòng)終端之外，觸控筆記本、工控等市場(chǎng)對(duì)觸摸屏的需 求也在不斷擴(kuò)大

32、之中。觸摸屏廠商客戶(hù)群很廣，并且分化嚴(yán)重。隨著 競(jìng)爭(zhēng)越趨激烈，上下游垂直整合并購(gòu)有加速趨勢(shì)。1、觸摸屏行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的并購(gòu)潮2013年以來(lái)，為應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各個(gè)觸摸屏企業(yè)借助上市公司資本進(jìn)行了一場(chǎng)并購(gòu)大賽，這場(chǎng)并購(gòu)運(yùn)動(dòng)幾乎席卷整個(gè)觸摸屏 行業(yè)。觸摸屏行業(yè)企業(yè)間的并購(gòu)、擴(kuò)產(chǎn)、停產(chǎn)等接連上演連臺(tái)大戲。今年6月份，上游觸控功能器件廠商長(zhǎng)信科技將并購(gòu)之手伸向中 游模組領(lǐng)域，增發(fā)市值約億元的股份收購(gòu)贛州第普特。完成收購(gòu)之 彳灸，長(zhǎng)信科技直接具備觸摸屏模組生產(chǎn)能力，成為產(chǎn)業(yè)鏈一體化的觸 控廠商。此次并購(gòu)，長(zhǎng)信科技在完成該次產(chǎn)業(yè)鏈的整合彳爰，將縮短與 終端用戶(hù)的距離，并減少產(chǎn)業(yè)鏈的溝通環(huán)節(jié)，這有利於公司的

33、成本控 制。8月，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑明顯的上市公司星星科技進(jìn)行了重大資產(chǎn)重組，以交易價(jià)格逾8億元并購(gòu)深越光電100%股權(quán)。星星科技在行業(yè) 呈現(xiàn)一體化的趨勢(shì)下，并購(gòu)深越光電有利於公司迅速切入觸摸屏模組 領(lǐng)域，獲得優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源，對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成良好的補(bǔ)充和延伸，并實(shí) 現(xiàn)跨越式發(fā)展。9月，新亞制程以非公開(kāi)發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買(mǎi)平波電子100%股權(quán)，其中以非公開(kāi)發(fā)行股份方式支付的比例為88%, 以現(xiàn)金方式支付的比例為12機(jī)標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)協(xié)商，雙方交易價(jià)格暫定 為17000萬(wàn)元。10月，聯(lián)合化工公告江西合力泰借殼上市方案，這家虧損連連即將被*ST的化工公司轉(zhuǎn)型觸摸屏制造廠商。聯(lián)合化工向合力泰原股東文開(kāi)福

34、等以元/股的價(jià)格增發(fā)億股，以收購(gòu)其所持有的合力泰100% 股權(quán)。收購(gòu)?fù)瓿舍茈?，合力泰將成為?lián)合化工的全資子公司，而原控股 股東文開(kāi)福將持有聯(lián)合化工%的股份，成為該上市公司的實(shí)際控制 人。合力泰借殼上市的同時(shí)還拋出配套融資方案，向其他特定投資者 增發(fā)9000萬(wàn)股，融資億元，用於合力泰投資建設(shè)觸摸屏和蓋板玻璃 的產(chǎn)能。這兩個(gè)項(xiàng)目投資總額超過(guò)4億元，建設(shè)期一年半。建成彳爰， 合力泰將新增1800萬(wàn)片無(wú)縫貼合觸顯一體化模組和7500萬(wàn)片觸摸屏 蓋板玻璃年生產(chǎn)能力。11月，據(jù)稱(chēng)第一家退出觸控產(chǎn)業(yè)的公司臺(tái)灣牧東光電旗下蘇州 子公司的全部股權(quán)將被出售，廠中的觸控設(shè)備和相關(guān)業(yè)務(wù)將被一同賣(mài) 掉。臺(tái)灣牧東這次計(jì)劃

35、出售的MuttoOptronicsGroupLimited,是牧 東1004投資的控股公司，M0GL公司轉(zhuǎn)投資的牧東光電（蘇州）有限公 司為牧東集團(tuán)唯一生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)。過(guò)去牧東的觸控面板產(chǎn)品全數(shù)透過(guò)M0GL公司向牧東蘇州公司采購(gòu)。牧東將主要生產(chǎn)基地完全出售，等 於是把觸控設(shè)備、業(yè)務(wù)完全出售，只剩下在臺(tái)北的總部。牧東宣布， 該部分股權(quán)，交易股數(shù)達(dá)億股，每單位交易價(jià)格約美元，交易總金額 約5100萬(wàn)美元，合計(jì)人民幣億元。購(gòu)買(mǎi)牧東光電蘇州子公司的企業(yè) 是山東精密。這些上市公司產(chǎn)能擴(kuò)張的動(dòng)力強(qiáng)勁。一些實(shí)力較為雄厚的上市公 司則開(kāi)始利用資本市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)重組，力圖垂直整合，打造全產(chǎn)業(yè)鏈 的觸控屏幕生產(chǎn)廠商。當(dāng)前

36、在觸摸屏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)口趨激烈，下游向上游延伸以期降低成 本，保證利潤(rùn)空間；上游向下游延伸以期掌握終端客戶(hù)，而全產(chǎn)業(yè)鏈 覆蓋有助於增強(qiáng)對(duì)行業(yè)波動(dòng)的抵抗力，這或許是上市公司通過(guò)資本力量來(lái)來(lái)讓更為優(yōu)質(zhì)資源集中在自己的受眾，從而在市場(chǎng)上取得話(huà)語(yǔ) 權(quán)。信利光電產(chǎn)品總監(jiān)陳學(xué)彬解釋稱(chēng)，現(xiàn)在收購(gòu)觸摸屏廠的都是上游 收購(gòu)下游進(jìn)行垂直整合，可能有兩個(gè)方面的原因：一是觸摸屏市場(chǎng)競(jìng) 爭(zhēng)非常激烈，規(guī)模較小的觸摸屏廠經(jīng)營(yíng)壓力比較大，主動(dòng)尋求被并 購(gòu)；二是上游的利潤(rùn)越來(lái)越少，客戶(hù)資源又掌握在觸摸屏廠手里，為了擺脫被架空的危險(xiǎn)要整合下游資源。垂直整合、抱團(tuán)取暖將是觸摸 屏行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，因?yàn)閮H僅依靠單一生產(chǎn)環(huán)節(jié)要跟大廠競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越

37、 吃力。但上市公司的資本力量在并購(gòu)中發(fā)揮了重要的角色，一系列的 資本運(yùn)作無(wú)不顯示出這些上市公司在觸摸屏領(lǐng)域的野心。2、觸摸屏行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的并擴(kuò)產(chǎn)潮觸摸屏行業(yè)的并購(gòu)案背彳爰是上市公司作為推手的結(jié)果。而觸摸屏企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)并不是資本的推動(dòng)，而是整個(gè)觸摸屏行業(yè)自發(fā)地?cái)U(kuò)產(chǎn)。其實(shí)觸摸屏企業(yè)間的競(jìng)相擴(kuò)產(chǎn)并非出於企業(yè)經(jīng)營(yíng)者本意，擴(kuò)產(chǎn)只 是為下一輪行業(yè)起點(diǎn)做準(zhǔn)備，作為高科技觸摸屏產(chǎn)業(yè)，企業(yè)最大的壓力來(lái)自於當(dāng)今科技的不斷進(jìn)步，一旦跟不上最新技術(shù)，將會(huì)被殘酷地 淘汰出局。當(dāng)前觸摸屏行業(yè)的多數(shù)廠家因產(chǎn)能膨脹、產(chǎn)品跌價(jià)、毛利率下滑、市場(chǎng)無(wú)利潤(rùn)支持而叫苦不迭。如圖2中的臺(tái)灣觸摸屏龍頭廠商宸 鴻，因市場(chǎng)需求不旺，其在臺(tái)灣新竹廠

38、的、代觸摸屏產(chǎn)線暫時(shí)停止了 生產(chǎn)，年初雄心勃勃以30億元資金投建的福建平潭廠的代OGS觸摸 屏產(chǎn)線也被迫暫緩。雖然今年觸摸屏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但觸摸屏企業(yè)還是進(jìn)行了產(chǎn)能擴(kuò) 充。今年初，萊寶高科完成億再融資，投建重慶基地一體化電容式觸 摸屏（OGS）項(xiàng)目和一條AMOLED顯示面板試驗(yàn)線。據(jù)萊寶高科高管透 露，目前.，重慶萊寶第五代OGS生產(chǎn)線已經(jīng)達(dá)到可使用狀態(tài)，目前 OGS觸摸屏產(chǎn)線正處?kù)杜榔缕?。歐菲光也在年初完成億元融資之彳爰，今年10月再推40億元定增 方案，計(jì)劃投建中大尺寸電容屏擴(kuò)產(chǎn)和高像素?cái)z像頭模組擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。5月份,宇順電子曾募資億元用於中小尺寸電容式觸摸屏與超薄 超強(qiáng)蓋板玻璃生產(chǎn)線建設(shè)兩項(xiàng)

39、目。而按本次擬募資總額億元計(jì)算,年 內(nèi)已經(jīng)累計(jì)融資近9億元。這些資金也給宇順電子年底的扭虧帶來(lái)了 新的希望,并且可能會(huì)助推宇順電子逃脫的命運(yùn)。超聲電子也在5月份重啟融資額達(dá)億元的定增事宜，計(jì)劃投建年 產(chǎn)25萬(wàn)平方米電容式觸摸屏，以及銅覆板相關(guān)項(xiàng)目。這起投資20n 年開(kāi)始籌劃，2012年一度因超聲電子股價(jià)低於增發(fā)底價(jià)而無(wú)疾而 終，如今舊案重提，己上日程。粗略統(tǒng)計(jì)，上市觸控廠商已完成和計(jì)劃中的募資總額就已超過(guò)no億元，而實(shí)際投資額將可能更高。巨量投資無(wú)疑加劇產(chǎn)能膨脹,身處行業(yè)其中的人們沒(méi)能忘記，觸摸屏產(chǎn)業(yè)正處?kù)都ち腋?jìng)爭(zhēng)的變局當(dāng) 中。觸摸屏企業(yè)通過(guò)股市融資或借殼上市，實(shí)施了一系列地并購(gòu)和擴(kuò) 產(chǎn)，達(dá)到

40、其在觸摸屏行業(yè)內(nèi)進(jìn)行垂直整合的目的。雖然這些企業(yè)在觸 摸屏產(chǎn)業(yè)鏈所處?kù)兜奈恢貌煌?，但通過(guò)向上游或者下游的整合加以完 善自身，抵御未來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如圖3但觸摸屏企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)卻與其業(yè)績(jī)有點(diǎn)背離。萊寶高科將業(yè)績(jī)不理 想歸結(jié)於激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。和2011年、2012年相比較，該公司今年 產(chǎn)品價(jià)格平均下降大約30%以上，觸摸屏模組和觸摸面板銷(xiāo)售收入大 幅下降，導(dǎo)致增收不增利。萊寶高科總經(jīng)理李紹宗坦言，部分主要客 戶(hù)業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸并加大自制比例，電容式觸摸屏產(chǎn)品來(lái)自原 主要客戶(hù)的訂單量及售價(jià)大幅下降。觸控模組廠商宇順電子2012年出現(xiàn)虧損，而今年前三季度仍深陷虧損泥淖中；蓋板玻璃生產(chǎn)商星星 科技今年前三季

41、度也出現(xiàn)一定程度的虧損。上市觸控廠商中，背靠三 星、聯(lián)想等大客戶(hù)的歐菲光業(yè)績(jī)相對(duì)要好些，而超聲電子如沒(méi)有印刷 電路板業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，業(yè)績(jī)也很糟糕。其實(shí)這一有駁常理的現(xiàn)象有深層次的原因。由於下游電子產(chǎn)品行 業(yè)具有更新升級(jí)快、成熟產(chǎn)品價(jià)格下降快的雙重特點(diǎn)。隨著下游產(chǎn)品的價(jià)格下降，客戶(hù)會(huì)要求供應(yīng)商降低價(jià)格，并逐級(jí)向產(chǎn)業(yè)鏈上游傳 遞。另外，觸摸屏行業(yè)作為一個(gè)高度定制化的行業(yè)，每一款觸摸屏產(chǎn) 品生命周期都非常短，這就要求生產(chǎn)商有足夠快的爬坡速度，在出貨 量最集中的前三個(gè)月內(nèi)就能迅速將良品率提高到非常高的水平，才能 達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益。基於這些原因，產(chǎn)業(yè)鏈一體化的觸摸屏廠商更能抵抗風(fēng)險(xiǎn)。這樣 的背景下，上游觸控元器

42、件廠商想要向下游業(yè)務(wù)延伸，中游模組要向 上游業(yè)務(wù)拓展，造成“上壓下擠”的局面。所以觸摸屏行業(yè)內(nèi)的并購(gòu) 比擴(kuò)產(chǎn)更為符合行業(yè)發(fā)展的規(guī)律。因?yàn)椴①?gòu)發(fā)生之彳爰，行業(yè)產(chǎn)能并沒(méi) 有太大變化，對(duì)於整個(gè)觸摸屏行業(yè)影響不大?？傮w來(lái)看，整合還是比 新建觸摸屏產(chǎn)線好，可以減少不必要的浪費(fèi)、重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象以及惡 性競(jìng)爭(zhēng)行為。二、重心轉(zhuǎn)移中的觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，中國(guó)大陸加工的各類(lèi)終端電子產(chǎn)品如電視、顯示器、筆記本、手機(jī)等產(chǎn)量已占全球50%以上的份額，電子產(chǎn)品對(duì)外的 出口和消費(fèi)潛力巨大的大陸市場(chǎng)對(duì)拉動(dòng)觸摸屏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展非常明顯。得市場(chǎng)者得天下，大陸市場(chǎng)始終都是全球觸摸屏企業(yè)不可忽視的戰(zhàn)略 要地。隨著全球顯示面板產(chǎn)業(yè)重

43、心逐漸轉(zhuǎn)移到大陸，作為上游的觸摸屏 產(chǎn)業(yè)重心近幾年也加快轉(zhuǎn)移到大陸的步伐，臺(tái)灣曾作為全球主要的觸 摸屏產(chǎn)區(qū)，其份額正逐漸下跌，而大陸觸摸屏企業(yè)憑借著大陸市場(chǎng)的 有利因素，擴(kuò)張勢(shì)頭迅猛，全球市占比不斷增長(zhǎng)。目前，臺(tái)灣仍為全球最大的觸摸屏出貨地區(qū)。預(yù)計(jì)在2013年全球觸摸屏出貨量市占比重，臺(tái)灣地區(qū)約占36樂(lè) 而韓、日各占%、%o 而大陸觸摸屏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)近兩年的發(fā)展，全球市占率快速提升，預(yù)計(jì) 2013年將達(dá)到隊(duì)隨著觸摸屏產(chǎn)業(yè)全球制造重心的轉(zhuǎn)移，大陸的觸摸 屏出貨市占率有望進(jìn)一步提升，超過(guò)臺(tái)灣，成為全球觸摸屏出貨量最 大的區(qū)域之一。如圖5全球四地觸摸屏產(chǎn)業(yè)憑借各自的優(yōu)勢(shì)，掌握全球產(chǎn)業(yè)鏈話(huà)語(yǔ)權(quán)。其中，臺(tái)灣

44、廠商擅長(zhǎng)量產(chǎn)、韓國(guó)廠商技術(shù)領(lǐng)先，而口本廠商則掌握著 觸摸屏上游關(guān)鍵材料、大陸廠商依托巨大市場(chǎng)攻城略地。1、產(chǎn)能快速提高的本土觸摸屏廠商觸控面板生產(chǎn)垂直整合是行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，相比大陸觸摸屏產(chǎn) 業(yè)，臺(tái)灣早已完成了觸控面板生產(chǎn)垂直整合（從上游包括玻璃基板、 PET薄膜、ITO靶材、光學(xué)膠等，中游包括ITO玻璃、ITO薄膜和IC 等組件，下游為觸摸屏模組）。而大陸觸摸屏產(chǎn)業(yè)從今年才開(kāi)始進(jìn)行 大規(guī)模地垂直整合，從大陸觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈分析，大致可分為上游、中 游、下游三部分。上游是ITO玻璃，各種膠材、ITOfilm控制IC等 原材料供應(yīng)商，除了玻璃基板、ITO玻璃、ITO薄膜國(guó)內(nèi)有少量供應(yīng) 商外，其它都需進(jìn)

45、口，包括PET-film和大部分玻璃基板，主要技術(shù) 也掌握在日本廠商手中，沿產(chǎn)業(yè)鏈自上而下，利潤(rùn)空間逐漸被擠壓， 大量利潤(rùn)被上游） .商攫取。國(guó)內(nèi)ITO導(dǎo)電膜生產(chǎn)廠商為萬(wàn)順股份和歐 菲光；中游是觸控面板制造和觸摸屏組裝廠商，下游則是不同類(lèi)型產(chǎn) 品整機(jī)制造廠商。大陸觸摸屏企業(yè)大多集中在產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，競(jìng)爭(zhēng) 激烈。如圖6目前，大陸生產(chǎn)觸摸屏的廠家兩三百家（包括臺(tái)灣在大陸投資的 生產(chǎn)廠），電容式觸摸屏廠商大多都是從電阻式觸摸屏廠商轉(zhuǎn)來(lái)的， 如華睿川、瑞陽(yáng)、北泰、晨興、點(diǎn)面、合力泰、歐菲光、健創(chuàng)。一開(kāi) 始就有能力生產(chǎn)電容屏的大陸廠商如信利、BYD、中華意力及中南維 達(dá)力等幾個(gè)廠商。另外一部分是從LCD

46、面板、液晶模組廠商涉入觸摸 屏領(lǐng)域的。由於大陸本土觸摸屏企業(yè)在技術(shù)和產(chǎn)能方面的不斷提高，終端品 牌廠商如中興、華為、三星、LG等巨頭廠商為了降低成本，搶占市 占率，開(kāi)始把觸摸屏訂單轉(zhuǎn)移本土配套企業(yè)。目前:毆菲光、宇順電 子、萊寶高科、超聲電子、長(zhǎng)信科技等觸摸屏廠商產(chǎn)能較滿(mǎn)，訂單充 足，臺(tái)灣觸摸屏廠商的大量訂單也隨之轉(zhuǎn)移到大陸觸摸屏廠商生產(chǎn)， 大陸觸摸屏企業(yè)間的垂直整合、并購(gòu)也加快了這一進(jìn)程。為阻止或延緩這一趨勢(shì)，在今年年初，宸鴻光電旗下的廈門(mén)宸鴻 科技已向廈門(mén)市中級(jí)人民法院提起訴訟，宣布將對(duì)諾基亞（在中國(guó)大 陸業(yè)務(wù)）、華寶通訊以及大陸觸摸屏領(lǐng)頭羊歐菲光3家公司提出專(zhuān)利 侵權(quán)訴訟。其中，歐菲光被

47、訴提供給華為C8812E智能手機(jī)的觸摸屏 產(chǎn)品侵犯了 TPK的SITO結(jié)構(gòu)專(zhuān)利；TPK對(duì)歐菲光以及手機(jī)零售商展門(mén)中博貿(mào)易，連帶求償6060萬(wàn)元人民幣，并提請(qǐng)中止侵權(quán)產(chǎn)品銷(xiāo) 售。歐菲光所主張的訴訟請(qǐng)求，業(yè)界分析其不是一起純粹的專(zhuān)利糾紛 訴訟，而是宸鴻科技與歐菲光商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中所用的策略。目的就是盡最 大可能拖延歐菲光定向增發(fā)的進(jìn)展，既是歐菲光定向增發(fā)所募資15 億投向觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。如果歐菲光募資順利，南昌歐菲的中小尺寸 電容式觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目和中大尺寸電容式觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。新建的年 產(chǎn)4000萬(wàn)片中小尺寸電容式觸摸屏生產(chǎn)線及年產(chǎn)300萬(wàn)片中大尺寸 電容式觸摸屏生產(chǎn)線將對(duì)宸鴻科技帶來(lái)更大的威脅。而作為

48、宸鴻科技 的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手歐菲光從其內(nèi)部挖了不少人才，這也加劇了雙方的競(jìng)爭(zhēng)程 度。隨著大陸觸摸屏企業(yè)開(kāi)始掌握源頭技術(shù)，特別是歐菲光，在新的 觸摸屏技術(shù)MetalMesh上的全面布局，涵蓋了上、中、下游。針對(duì)臺(tái) 灣NB品牌商，歐菲光來(lái)臺(tái)推銷(xiāo)其MetalMesh產(chǎn)品，鎖定在14英寸觸 控面板，相比主流單片式OGS觸控面板報(bào)價(jià)再低35%,貼近現(xiàn)行 的GFF薄膜觸控，讓臺(tái)灣OGS觸摸屏企業(yè)感到不小的壓力。除了歐菲 光，還有蘇大維格（SVG）也提出了自家的大尺寸透明導(dǎo)電傳感膜(pTCF) o2、大陸與臺(tái)灣廠商的價(jià)格戰(zhàn)。2013年無(wú)疑是觸摸屏市場(chǎng)的行情年，電容觸摸屏通過(guò)前兩年安卓系統(tǒng)的培育，在安卓系統(tǒng)上升到市場(chǎng)80%的份額以上的情況下，出貨量增長(zhǎng)速度一直保持在50%左右，即使現(xiàn)在觸摸屏市場(chǎng)不景氣下, 需求仍保持了兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度?？删驮谶@麼好的行情下，電容觸摸屏的價(jià)格卻被腰斬，兒乎不到 年初價(jià)格的一半。主要原因是觸摸屏行業(yè)價(jià)格大戰(zhàn)。蘋(píng)果轉(zhuǎn)向In- cell觸摸屏，按道理來(lái)說(shuō)，得利的應(yīng)該是0GS觸摸屏。然而0GS觸摸屏在HTC、諾基亞和大陸二線品牌產(chǎn)品上表現(xiàn)糟糕，它貴族