我國合并會計(jì)方法的二元格局及其改進(jìn)

1、我國合并會計(jì)方法的二元格局及其改進(jìn)         內(nèi)容包括 二元格局 改進(jìn) 合并 會計(jì) 會計(jì)方法 格局        【摘要】合并會計(jì)方法二元格局在我國的存在是合理的。但這種二元格局并不完美，需要改進(jìn)。制度創(chuàng)新可以規(guī)避非理性的會計(jì)政策選擇行為，明確并入資產(chǎn)出售損益的非經(jīng)常性可以規(guī)避權(quán)益結(jié)合法下的盈余操縱行為?！娟P(guān)鍵詞】二元格局 改進(jìn) 一、我國合并會計(jì)方法二元格局的合理性 自1999年4月21日美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）全體委員

2、一致投票表決取消權(quán)益結(jié)合法以來，對于是否應(yīng)禁止權(quán)益結(jié)合法在我國使用的爭論從未停止。許多學(xué)者認(rèn)為（儲一昀，2001；鄧小洋，2002），在購買法日益受到青睞的情況下，我國應(yīng)取消（或禁止使用）權(quán)益結(jié)合法，從而在我國合并會計(jì)方法選擇中以單一的購買法格局取代兩法并存的二元格局。但從最新頒發(fā)的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號企業(yè)合并中可以預(yù)見，在未來相當(dāng)長的一段時(shí)期內(nèi)，合并會計(jì)方法的二元格局在我國不會改變。筆者認(rèn)為，盡管單一的購買法格局可以提高會計(jì)信息的可比性從而有效降低資本的交易，但在我國目前的和特殊的制度背景下，合并會計(jì)方法的二元格局是必需的，也是合理的。 第一，我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段和經(jīng)濟(jì)環(huán)境要求保持合并

3、會計(jì)方法的二元格局。其一，Bancorp Piper Jaffray（1999）的研究表明，在合并后的1年內(nèi)，運(yùn)用權(quán)益結(jié)合法的企業(yè)其EPS顯著高于運(yùn)用購買法的企業(yè)，而市場對采用權(quán)益結(jié)合法并報(bào)告較高EPS的企業(yè)股價(jià)做出了積極的反應(yīng)。Barnes等（2002）的研究則表明，在FASB 1999年表達(dá)了廢除權(quán)益結(jié)合法意向的第二天，美國在1992至1995年期間發(fā)生合并交易且全部采用權(quán)益結(jié)合法予以反映的65家樣本公司的股價(jià)下降超過了3%?？梢?，取消權(quán)益結(jié)合法將影響企業(yè)股票在資本市場的表現(xiàn)并進(jìn)而可能導(dǎo)致企業(yè)合并活動的減少。而相對于發(fā)達(dá)國家而言，我國企業(yè)的總體規(guī)模偏小，不通過有效的合縱連橫難以與不斷壯大的

4、展開有效競爭。因此，合并會計(jì)方法的格局變換具有重大經(jīng)濟(jì)后果，不顧我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的具體階段而盲目取締權(quán)益結(jié)合法將不利于我國企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和國際競爭力的提升。其二，購買法的首要問題是合理準(zhǔn)確的確定被并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。確定公允價(jià)值的方法主要有兩種，一種是直接以股票市場價(jià)格作為整體資產(chǎn)的公允價(jià)值；另一種是通過資產(chǎn)評估。其中，由于我國資本市場僅具弱式效率，流通股價(jià)格并不能夠反映的內(nèi)在價(jià)值，因此，第一種方法在理論和實(shí)務(wù)中都不具備可操作性。至于資產(chǎn)評估，截至目前，我國尚無一套合理的規(guī)范資產(chǎn)評估行為的準(zhǔn)則。同時(shí)，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)薄弱的獨(dú)立性、巨大的造假收益和微小的違規(guī)成本都將降低者對于由資產(chǎn)評估而來

5、的公允價(jià)值的信賴度。尤其在同一控制下的企業(yè)合并中，其關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)將迫使被并企業(yè)失去動機(jī)也失去能力以敦促評估機(jī)構(gòu)對企業(yè)的整體價(jià)值做出客觀的估價(jià)。也就是說，在我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，對公允價(jià)值的過度使用存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其當(dāng)企業(yè)并購實(shí)質(zhì)為關(guān)聯(lián)交易時(shí)，采用購買法反映“共同控制”下的企業(yè)合并，極易誘發(fā)收益操縱，因此，保留權(quán)益結(jié)合法以規(guī)避對公允價(jià)值的過度使用是完全必要的。 第二，我國政府主導(dǎo)型的市場經(jīng)濟(jì)制度及其處于制度變遷過程中的客觀事實(shí)也要求保持合并會計(jì)方法的二元格局。一方面，我國許多上市公司均由國有企業(yè)剝離而來，大多存在一個(gè)同名的控股集團(tuán)和大量同受該控股集團(tuán)控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)。因此，以控股集團(tuán)為主導(dǎo)的企

6、業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資源整合性質(zhì)的合并者眾。另一方面，在我國政府主導(dǎo)型的市場經(jīng)濟(jì)制度下，政府無論以股東身份或監(jiān)管者身份都對國有企業(yè)的合并擁有絕對的控制權(quán)。地方政府往往基于政府利益引導(dǎo)企業(yè)合并，從而產(chǎn)生大量帶有濃厚政府痕跡的非企業(yè)行為的合并事項(xiàng)。譚勁松（2003）通過對2000年底以前的10起換股合并案例的分析發(fā)現(xiàn)，沒有證據(jù)表明經(jīng)濟(jì)利益是這些合并的主要目的，而政府為滿足其政策目的的引導(dǎo)行為才是導(dǎo)致合并產(chǎn)生的根本原因。鑒于此，筆者認(rèn)為，以上兩方面因素的廣泛存在嚴(yán)重限制了購買法在我國的全面應(yīng)用。從交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來看，在上述兩種情況下的企業(yè)合并中，主并企業(yè)與被并企業(yè)往往都失去了選擇是否交易和控制交易價(jià)格的能力，

7、合并體現(xiàn)出強(qiáng)烈的國有產(chǎn)權(quán)自我交易色彩。也就是說，在上述兩種情況下，經(jīng)濟(jì)交易的實(shí)質(zhì)都是國有產(chǎn)權(quán)的自我整合，并非一項(xiàng)購買的交易行為，因而也就不具備適用購買法的基本前提，而使用權(quán)益結(jié)合法則更能反映出該類特定合并交易的實(shí)際情況。 二、二元格局下的若干問題及其改進(jìn) （一）二元格局下的非理性會計(jì)政策選擇行為及其規(guī)避 陳信元（2000）指出，我國頒布的會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)明確權(quán)益結(jié)合法與購買法之間的備選或互斥關(guān)系。所謂互斥，指一旦合并符合權(quán)益結(jié)合法的條件，就只能使用權(quán)益結(jié)合法而不能使用購買法；反之就只能使用購買法。因此，從這個(gè)概念上說，新準(zhǔn)則對此界定的是一種互斥關(guān)系。但實(shí)際上，只要存在兩種以上的會計(jì)方法可供選擇，就

8、沒有絕對的互斥關(guān)系。合并會計(jì)方法是否可選擇僅取決于合并各方事先是否有能力使協(xié)議符合相應(yīng)的條件，亦即是否有能力根據(jù)自己的需要進(jìn)行合理的安排來獲得選擇所需會計(jì)方法的權(quán)利。也就是說，權(quán)益結(jié)合法和購買法在一定條件下是可以自由切換的，其實(shí)質(zhì)是一種備選關(guān)系。問題的關(guān)鍵在于，合并會計(jì)方法的選擇者是層而非投資者，這就意味著我們有理由相信會計(jì)政策選擇的得益者首先是管理層。換言之，管理層的有限理性行為極有可能產(chǎn)生公司層面的非理性會計(jì)政策選擇行為，從而對其他利益相關(guān)者造成損害。 具體而言，這種非理性的會計(jì)政策選擇行為及其損害主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，當(dāng)企業(yè)實(shí)施的激勵(lì)機(jī)制使管理層收益與企業(yè)的會計(jì)利潤相聯(lián)時(shí)，由于權(quán)益結(jié)合法能報(bào)告較高的利潤，管理層在確定合并會計(jì)政策時(shí)通常會傾向于選擇權(quán)益結(jié)合法。而實(shí)際上管理層受托行為的經(jīng)濟(jì)成果與采用購買法核算時(shí)并無本質(zhì)上的不同，由此增加的管理層收益實(shí)際上構(gòu)成了委托人的損失。第二，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿較高時(shí)，由于購買法可報(bào)告較高的資產(chǎn)和凈資產(chǎn)從而降低負(fù)債率和違約概率，管理層在確定合并會計(jì)政策時(shí)通常會傾向于選擇購買法。而實(shí)際上企業(yè)的償債能力及債權(quán)人需承擔(dān)的違約風(fēng)險(xiǎn)與采用權(quán)益結(jié)合法核算時(shí)并無本質(zhì)上的不同，由