我國合并會計方法的二元格局及其改進

1、我國合并會計方法的二元格局及其改進         內(nèi)容包括 二元格局 改進 合并 會計 會計方法 格局        【摘要】合并會計方法二元格局在我國的存在是合理的。但這種二元格局并不完美，需要改進。制度創(chuàng)新可以規(guī)避非理性的會計政策選擇行為，明確并入資產(chǎn)出售損益的非經(jīng)常性可以規(guī)避權益結合法下的盈余操縱行為?！娟P鍵詞】二元格局 改進 一、我國合并會計方法二元格局的合理性 自1999年4月21日美國財務會計準則委員會（FASB）全體委員

2、一致投票表決取消權益結合法以來，對于是否應禁止權益結合法在我國使用的爭論從未停止。許多學者認為（儲一昀，2001；鄧小洋，2002），在購買法日益受到青睞的情況下，我國應取消（或禁止使用）權益結合法，從而在我國合并會計方法選擇中以單一的購買法格局取代兩法并存的二元格局。但從最新頒發(fā)的企業(yè)會計準則第20號企業(yè)合并中可以預見，在未來相當長的一段時期內(nèi)，合并會計方法的二元格局在我國不會改變。筆者認為，盡管單一的購買法格局可以提高會計信息的可比性從而有效降低資本的交易，但在我國目前的和特殊的制度背景下，合并會計方法的二元格局是必需的，也是合理的。 第一，我國目前經(jīng)濟發(fā)展所處的階段和經(jīng)濟環(huán)境要求保持合并

3、會計方法的二元格局。其一，Bancorp Piper Jaffray（1999）的研究表明，在合并后的1年內(nèi)，運用權益結合法的企業(yè)其EPS顯著高于運用購買法的企業(yè)，而市場對采用權益結合法并報告較高EPS的企業(yè)股價做出了積極的反應。Barnes等（2002）的研究則表明，在FASB 1999年表達了廢除權益結合法意向的第二天，美國在1992至1995年期間發(fā)生合并交易且全部采用權益結合法予以反映的65家樣本公司的股價下降超過了3%?？梢?，取消權益結合法將影響企業(yè)股票在資本市場的表現(xiàn)并進而可能導致企業(yè)合并活動的減少。而相對于發(fā)達國家而言，我國企業(yè)的總體規(guī)模偏小，不通過有效的合縱連橫難以與不斷壯大的

4、展開有效競爭。因此，合并會計方法的格局變換具有重大經(jīng)濟后果，不顧我國經(jīng)濟發(fā)展所處的具體階段而盲目取締權益結合法將不利于我國企業(yè)規(guī)模的擴大和國際競爭力的提升。其二，購買法的首要問題是合理準確的確定被并企業(yè)可辨認凈資產(chǎn)的公允價值。確定公允價值的方法主要有兩種，一種是直接以股票市場價格作為整體資產(chǎn)的公允價值；另一種是通過資產(chǎn)評估。其中，由于我國資本市場僅具弱式效率，流通股價格并不能夠反映的內(nèi)在價值，因此，第一種方法在理論和實務中都不具備可操作性。至于資產(chǎn)評估，截至目前，我國尚無一套合理的規(guī)范資產(chǎn)評估行為的準則。同時，資產(chǎn)評估機構薄弱的獨立性、巨大的造假收益和微小的違規(guī)成本都將降低者對于由資產(chǎn)評估而來

5、的公允價值的信賴度。尤其在同一控制下的企業(yè)合并中，其關聯(lián)交易的實質(zhì)將迫使被并企業(yè)失去動機也失去能力以敦促評估機構對企業(yè)的整體價值做出客觀的估價。也就是說，在我國當前的經(jīng)濟環(huán)境下，對公允價值的過度使用存在較大的風險，尤其當企業(yè)并購實質(zhì)為關聯(lián)交易時，采用購買法反映“共同控制”下的企業(yè)合并，極易誘發(fā)收益操縱，因此，保留權益結合法以規(guī)避對公允價值的過度使用是完全必要的。 第二，我國政府主導型的市場經(jīng)濟制度及其處于制度變遷過程中的客觀事實也要求保持合并會計方法的二元格局。一方面，我國許多上市公司均由國有企業(yè)剝離而來，大多存在一個同名的控股集團和大量同受該控股集團控制的關聯(lián)企業(yè)。因此，以控股集團為主導的企

6、業(yè)集團內(nèi)部資源整合性質(zhì)的合并者眾。另一方面，在我國政府主導型的市場經(jīng)濟制度下，政府無論以股東身份或監(jiān)管者身份都對國有企業(yè)的合并擁有絕對的控制權。地方政府往往基于政府利益引導企業(yè)合并，從而產(chǎn)生大量帶有濃厚政府痕跡的非企業(yè)行為的合并事項。譚勁松（2003）通過對2000年底以前的10起換股合并案例的分析發(fā)現(xiàn)，沒有證據(jù)表明經(jīng)濟利益是這些合并的主要目的，而政府為滿足其政策目的的引導行為才是導致合并產(chǎn)生的根本原因。鑒于此，筆者認為，以上兩方面因素的廣泛存在嚴重限制了購買法在我國的全面應用。從交易的經(jīng)濟實質(zhì)來看，在上述兩種情況下的企業(yè)合并中，主并企業(yè)與被并企業(yè)往往都失去了選擇是否交易和控制交易價格的能力，

7、合并體現(xiàn)出強烈的國有產(chǎn)權自我交易色彩。也就是說，在上述兩種情況下，經(jīng)濟交易的實質(zhì)都是國有產(chǎn)權的自我整合，并非一項購買的交易行為，因而也就不具備適用購買法的基本前提，而使用權益結合法則更能反映出該類特定合并交易的實際情況。 二、二元格局下的若干問題及其改進 （一）二元格局下的非理性會計政策選擇行為及其規(guī)避 陳信元（2000）指出，我國頒布的會計準則應當明確權益結合法與購買法之間的備選或互斥關系。所謂互斥，指一旦合并符合權益結合法的條件，就只能使用權益結合法而不能使用購買法；反之就只能使用購買法。因此，從這個概念上說，新準則對此界定的是一種互斥關系。但實際上，只要存在兩種以上的會計方法可供選擇，就

8、沒有絕對的互斥關系。合并會計方法是否可選擇僅取決于合并各方事先是否有能力使協(xié)議符合相應的條件，亦即是否有能力根據(jù)自己的需要進行合理的安排來獲得選擇所需會計方法的權利。也就是說，權益結合法和購買法在一定條件下是可以自由切換的，其實質(zhì)是一種備選關系。問題的關鍵在于，合并會計方法的選擇者是層而非投資者，這就意味著我們有理由相信會計政策選擇的得益者首先是管理層。換言之，管理層的有限理性行為極有可能產(chǎn)生公司層面的非理性會計政策選擇行為，從而對其他利益相關者造成損害。 具體而言，這種非理性的會計政策選擇行為及其損害主要體現(xiàn)在以下三個方面：第一，當企業(yè)實施的激勵機制使管理層收益與企業(yè)的會計利潤相聯(lián)時，由于權益結合法能報告較高的利潤，管理層在確定合并會計政策時通常會傾向于選擇權益結合法。而實際上管理層受托行為的經(jīng)濟成果與采用購買法核算時并無本質(zhì)上的不同，由此增加的管理層收益實際上構成了委托人的損失。第二，當企業(yè)財務杠桿較高時，由于購買法可報告較高的資產(chǎn)和凈資產(chǎn)從而降低負債率和違約概率，管理層在確定合并會計政策時通常會傾向于選擇購買法。而實際上企業(yè)的償債能力及債權人需承擔的違約風險與采用權益結合法核算時并無本質(zhì)上的不同，由