我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策研究 (1)

1、摘 要隨著國內(nèi)經(jīng)濟的飛速發(fā)展，我國的中小企業(yè)迅猛發(fā)展起來，為地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，增加了就業(yè)崗位，同時也緩解了我國的就業(yè)壓力，實現(xiàn)科技創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)讓等方面發(fā)揮出越來越重要的作用，決定了必須重視中小企業(yè)的生存與發(fā)展。現(xiàn)階段，金融不僅是國家對經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控的重要杠桿，也深刻影響著我國社會經(jīng)濟生活的各個方面。由于中小企業(yè)自身的特點，即規(guī)模小，可控資源更為稀缺，又往往處于快速發(fā)展階段，需要大量的資金的投入，所以，大多數(shù)中小企業(yè)都面臨著融資難的困境，嚴(yán)重阻礙中小企業(yè)的發(fā)展。我國目前中小企業(yè)融資難，存在企業(yè)本身金融機制政府三個層面的多方面的原因，為此要制定相應(yīng)的治理辦法。就中小企業(yè)融資難問題，進行分析研究，并

2、提出解決中小企業(yè)融資的相關(guān)對策。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；融資渠道；融資方式；直接融資summaryWith the rapid development of domestic economy, the medium and small enterprises in China developed rapidly, as the region's economic development, increase employment, but also ease the pressure of employment in our country, realizing the transfe

3、r of scientific and technological innovation and achievements play an increasingly important role, the decision must pay attention to the survival and development of small and medium-sized enterprises. At present, finance is not only an important lever of national macro economic regulation, but also

4、 a profound impact on all aspects of our social and economic life. Due to its characteristics of small and medium-sized enterprises, the scale is small, the controllable resources more scarce, and often in the stage of rapid development, require substantial capital investment, therefore, the majorit

5、y of small and medium-sized enterprises are faced with financing difficulties, a serious obstacle to development of small and medium-sized enterprises. Our country at present the financing of small and medium-sized enterprises, enterprise itself, three aspects of financial mechanism, the government&

6、#39;s reasons in many aspects, therefore should formulate corresponding management measures. On the financing problems of small and medium-sized enterprises, analysis and study, and puts forward the related countermeasures to solve the financing of small and medium-sized enterprisesKeywords: small a

7、nd medium-sized enterprises; financing; financing; financing; direct financing目 錄中文摘要及關(guān)鍵詞 英文摘要及關(guān)鍵詞 一、中小企業(yè)融資的概述1（一）融資的定義1（二）中小企業(yè)的界定1（三）中小企業(yè)的融資渠道3二、我國中小企業(yè)融資的狀況6（一）外部融資困難6（二）民間資本充足,但民間融資有待規(guī)范6（三）內(nèi)部融資為中小企業(yè)的主要方式6（四）中小企業(yè)融資成本較高7三、中小企業(yè)融資存在的問題及原因分析8（一） 中小企業(yè)融資存在的問題8（二）中小企業(yè)融資問題的原因分析9四、解決中小企業(yè)融資問題的對策11（一）構(gòu)建完善的政策和

8、法律保障體系11（二）建立和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系11（三）建立財政有限補償機制及各種優(yōu)惠政策12（四）設(shè)立專業(yè)的中小企業(yè)銀行12（五）以規(guī)范管理拓寬民間資本市場，使民間融資合法化12（六）加快建設(shè)支持中小企業(yè)發(fā)展的綜合服務(wù)體系13（七）中小企業(yè)間加大整合和兼并的力度13（八）企業(yè)通過練好內(nèi)功提高自身素質(zhì)，提升企業(yè)競爭能力13參考文獻14致謝1515論我國中小企業(yè)融資存在的問題及解決對策一、中小企業(yè)融資的概述（一） 融資的定義從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的

9、方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應(yīng)該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進行。 從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機構(gòu)、了解金融市場，因為企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。（二）中小企業(yè)的界定1、國外對于中小企業(yè)的界定中小企業(yè)的靈活性和創(chuàng)新性，使其無論是在企業(yè)數(shù)量還是提供就業(yè)機會上，都對國民經(jīng)濟做出了重要的貢獻。隨著

10、經(jīng)濟全球化和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟生活中的作用日趨重要。但是關(guān)于究竟什么樣的企業(yè)可以稱之為中小企業(yè)，目前世界各國并沒有去得共識，沒有一個通用或公認(rèn)的界定。多數(shù)國家在統(tǒng)計上采用定量的方式予以確認(rèn)。定量的標(biāo)準(zhǔn)主要包括企業(yè)雇傭員工人數(shù)、企業(yè)資產(chǎn)總量、企業(yè)年銷售額等。歐盟對中小企業(yè)的定義為；雇員不超過10名為微型企業(yè)，10-50為小型企業(yè)，51-250為中型企業(yè)，但同時必須附加年銷售額和資產(chǎn)負(fù)債額的標(biāo)準(zhǔn)。日本根據(jù)中小企業(yè)基本法，在制造業(yè)、批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、服務(wù)業(yè)等不同行業(yè)分別以不同的注冊資本與員工人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)定義中小企業(yè)。制造業(yè)中從業(yè)人員在300人以下或資本金一億日元以下的為中小企業(yè)；批發(fā)業(yè)中從業(yè)人

11、員在100人以下或資本金3000萬日元以下的為中小企業(yè)；零售、服務(wù)業(yè)中從業(yè)人員在50人以下或資本金100萬日元以下的為中小企業(yè)。法國對中小企業(yè)定義為：在制造業(yè)和服務(wù)業(yè)中從業(yè)人員在11人以上，500人以下的為小型企業(yè)；從業(yè)人員500人以下，投入資本金栽億里拉以下為中型企業(yè)。新西蘭對中小企業(yè)的定義是從業(yè)人員少于20人的企業(yè)。其中，從業(yè)人員為0-5人的是小型企業(yè)，6=19人的是中型企業(yè)。希臘對中小企業(yè)的定義是過去3年雇傭的工薪員工數(shù)在100人以下且銷售額為240萬歐元以下的企業(yè)；如為資本密集型企業(yè)，其過去3年雇用人數(shù)為50人以下，銷售額也在240萬歐元一下。韓國對中小企業(yè)定義為：制造業(yè)、運輸業(yè)中從業(yè)

12、人員在300人以下或資產(chǎn)總額在5億韓元以下的為中小企業(yè)。商業(yè)、服務(wù)業(yè)中從業(yè)人員在50人以下或資產(chǎn)總額在5000萬韓元以下的為中小企業(yè)；批發(fā)業(yè)中從業(yè)人員在300人以下或資產(chǎn)總額在2億韓元以下的為中小企業(yè)。2、我國對于中小企業(yè)的界定中小企業(yè)不是一個絕對的概念，它是對應(yīng)于大型企業(yè)而言的，是一個相對的、比較模糊的概念。理論上講，中小企業(yè)一般是指規(guī)模較小的或處于成長階段的企業(yè)。由于經(jīng)濟發(fā)展情況的不同，各個國家和地區(qū)對中小企業(yè)有著不同的界定標(biāo)準(zhǔn)，即便同一個國家和地區(qū)在不同時期、不同行業(yè)，也有著不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)。目前，國際上還沒有一個普遍接受或一致認(rèn)同的定義和標(biāo)準(zhǔn)。我國對于中小企業(yè)的界定，在中小企業(yè)促進法作了

13、如下說明；“本法所稱中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。中小企業(yè)的劃分標(biāo)磚由國務(wù)院負(fù)責(zé)企業(yè)工作的部門根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等治標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點指定，報國務(wù)院批準(zhǔn)?！惫I(yè)，中小行企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬元以下。建筑業(yè)，中小型企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額40000萬元以下。批發(fā)和零售業(yè)，零售業(yè)中小型企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)500人以下，或銷售額15

14、000萬元以下。批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)200人以下，或銷售額30000萬元以下。交通運輸和郵政業(yè)，交通運輸業(yè)中小企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下。郵政業(yè)中小型企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)1000人以下，或銷售額30000萬元以下。住宿和餐飲業(yè)，中小型企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)800人以下，或銷售額15000萬元以下。（三）中小企業(yè)的融資渠道在中小企業(yè)發(fā)展過程中，資金相對不足而融資又十分困難是制約其發(fā)展的主要因素之一。而造成中小企業(yè)融資不暢的原因是多方面的。1、信貸支持向銀行貸款是中小企業(yè)的主要途徑。然而，由于體制方面的種種原因，

15、加上受“抓大放小”思想的影響，我國的商業(yè)銀行一直以來把國有大中型企業(yè)作為主要的服務(wù)對象，忽視了與中小企業(yè)之間的業(yè)務(wù)溝通和聯(lián)系。近年來，隨著中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，國家對中小企業(yè)的重視程度明顯提高，中國人民銀行先后頒布了關(guān)于進一步改善中小企業(yè)金融服務(wù)的意見和關(guān)于加強和改進對中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見。各商業(yè)銀行也結(jié)合各自具體情況，制定出相應(yīng)的辦法和措施，積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加強信貸管理，主動聯(lián)系、培育和扶植了一批有前途、有信用的中小企業(yè)客戶群。2、證券市場證券市場是企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳途徑。然而，對于絕大多數(shù)的中小企業(yè)來說傳統(tǒng)的證券市場門檻實在是太高，而主要面向中小企業(yè)尤其是具有高成長性的高科技

16、企業(yè)的香港創(chuàng)業(yè)板市場的要求則相對較低，它在服務(wù)對象、上市標(biāo)準(zhǔn)、交易制度等許多方面都不同于主板市場，具體來說它對于企業(yè)的股本總額的要求可以少于5000萬港元；開業(yè)時間可以少于3年；不設(shè)最低盈利要求；最低公眾持股量為總股本的10%等。據(jù)統(tǒng)計，2001年中國內(nèi)地企業(yè)香港上市集資180億港元，其中中小型企業(yè)包括民營企業(yè)在內(nèi)占了一半以上的份額，超過了內(nèi)地股市的同期集資額。3、融資租賃在國外較為普遍，而我國目前這方面的業(yè)務(wù)量還很小，在資本市場中所占的份額不及美國的1%，約為韓國的1/10.簡單說，融資租賃是設(shè)備購買企業(yè)向租賃公司提出融資申請，由租賃公司進行融資，向供應(yīng)廠商購買相應(yīng)設(shè)備然后將設(shè)備租給企業(yè)使用

17、，從而以“融物”代替“融資”，承租人按期交納租金，在整個租賃期間，承租人享有使用權(quán)，同時承擔(dān)維修和保養(yǎng)義務(wù)。由于在多數(shù)情況下出租人在整個租賃過融資租賃程中就可以收回全部的成本、利息和利潤，所以在租賃期結(jié)束后，承租人一般可以通過名義貨價的形式花少量資金就能夠獲得設(shè)備的所有權(quán)。在融資性租賃中，還有一種特殊形式返租式租賃：企業(yè)將其所擁有的設(shè)備出售給租賃公司，獲得企業(yè)發(fā)展所急需的流動資金，再與租賃公司簽訂租賃合同，將設(shè)備租回來繼續(xù)使用。這實質(zhì)上是企業(yè)通過暫時出讓固定資產(chǎn)所有權(quán)作為抵押而獲得信貸資金的一種新的融資方式?？傊谫Y租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，它表面上是借物，而實質(zhì)上是借資，并將融

18、資與融物二者結(jié)合在一起。它既不像一般的銀行信用那樣借錢還錢，也不同于一般的商業(yè)信用，而是借物還錢，以租金的方式分期償還。4、基金資助國務(wù)院于1998年7月提出要建立以促進科技成果轉(zhuǎn)化，引導(dǎo)社會支持企業(yè)創(chuàng)新為主要目的的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金。1999年5月21日，科技部、財政部聯(lián)合制定了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的暫行規(guī)定，并于1999年6月25日正式啟動了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，它是一項專門用于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動的政府專項基金。許多中小企業(yè)往往處于創(chuàng)業(yè)初期，無論從企業(yè)結(jié)構(gòu)、規(guī)模、財務(wù)狀況等各個方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達不到證券市場的要求，這些企業(yè)的融資要求往往更為迫切，然而其融資渠道卻并不多

19、。科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是一項政策性風(fēng)險基金，它不以自身盈利為目的，它在企業(yè)發(fā)展和融資過程中主要起一個引導(dǎo)作用。該項基金重點支持處在產(chǎn)業(yè)化初期，技術(shù)含量較高，市場前景較好，風(fēng)險較大，商業(yè)性資金尚不具備進入條件，最需要政府支持的科技型中小企業(yè)。我國創(chuàng)新基金總額超過10億元，首批支持項目125個，總投入過億元，其中電子信息領(lǐng)域占32%，生物醫(yī)藥領(lǐng)域24%，新材料占20%，光機電一體化18%.要申請創(chuàng)新基金，企業(yè)應(yīng)當(dāng)至少具備以下一些基本條件：公司人員結(jié)構(gòu)合理，要求大專以上學(xué)歷的員工超過30%，其中研發(fā)人員至少為10%；科技水平至少在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位；公司財務(wù)狀況良好，資產(chǎn)負(fù)債率不超過70%；每年

20、用于新產(chǎn)品開發(fā)及生產(chǎn)改進方面的科研經(jīng)費不低于3%（新開業(yè)除外）。到目前為止，創(chuàng)新基金已扶持中小企業(yè)風(fēng)險投資項目1770多個，投入財政資金13億元。5、民間資本2011年12月，國家計委在中國正式加入世貿(mào)組織的同一天下發(fā)了國家計委關(guān)于促進和引導(dǎo)民間投資的若干意見的文件，首次明確提出了“一放三改”的思路，即放寬民間投資范圍、改進民間投資的服務(wù)環(huán)境、審批環(huán)境與融資環(huán)境。目前，我國民間資本總額十分龐大，僅浙江一省民間資本已達5000億元，其中3500億元因缺乏市場準(zhǔn)入通道而不得不滯留銀行。由于國家宏觀調(diào)控及相關(guān)政策制度的滯后，再加上融資渠道不暢、法律保障不明確等原因，使得在福建、廣東、浙江等私營經(jīng)濟發(fā)

21、達的省份，以民間融資為特征的地下金融市場異常活躍，甚至成為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的主要方式。民間資本介入融資市場一方面豐富了中小企業(yè)的融資渠道，并且具有融資速度快、資金調(diào)動方便、門檻低等優(yōu)勢；但另一方面由于現(xiàn)階段各種相關(guān)制度和法律法規(guī)的不完善，也加大了民間融資行為的金融風(fēng)險和金融欺詐的可能。二、我國中小企業(yè)融資的狀況我國中小企業(yè)在得到不斷發(fā)展的同時,其所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的。融資困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的突出問題,現(xiàn)有的融資狀況主要表現(xiàn)為: （一）外部融資困難銀行貸款是外部融資的重要渠道。雖然中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間普遍建立起了較為穩(wěn)定的合作關(guān)系,但由于中

22、小企業(yè)規(guī)模相對較小、經(jīng)營變數(shù)多、風(fēng)險大、信用能力較低等一系列原因,使得中小企業(yè)外部融資約束強于大企業(yè)。 證券市場的門檻較高,上市成本較高,市場風(fēng)險大使得中小企業(yè)通過有價證券方式獲得外源性資金的比例下降。不過正在推出的創(chuàng)業(yè)板將為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境,中小企業(yè)應(yīng)該抓住機會爭取外源性資金。（二）民間資本充足,但民間融資有待規(guī)范我國的社會體系和人們的消費習(xí)慣,導(dǎo)致我國存在高儲蓄率。高居民儲蓄使得我國的民間資本充裕,尤其是經(jīng)濟發(fā)達的沿海地區(qū),如浙江、廣東,民間借貸市場十分活躍,在相當(dāng)程度上取代了銀行的功能。但是,民間融資活動基本上處于地下或半地下狀況,缺少法律和制度的規(guī)范,高利貸等違法活動相對普遍

23、。因此,民間融資有待規(guī)范,從而真正發(fā)展市場化的融資活動。（三）內(nèi)部融資為中小企業(yè)的主要方式我國大多數(shù)中小企業(yè)屬于技術(shù)和市場相對成熟、發(fā)展較穩(wěn)定的勞動密集型企業(yè),其競爭優(yōu)勢來自于低廉的勞動成本。所以,一般企業(yè)的發(fā)展主要靠自身積累。但是,企業(yè)內(nèi)部留存收益的積累是有限的,隨著企業(yè)的不斷擴大再生產(chǎn),內(nèi)部融資只能極大地制約企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。根據(jù)有關(guān)資料表明,依靠內(nèi)部留存收益積累資金的企業(yè)占我國私營企業(yè)資金來源的26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。（四） 中小企業(yè)融資成本較高根據(jù)中國中小企業(yè)金融制度調(diào)查報告顯示,目前中小企業(yè)融資成本一般包括:貸款利息,包括基本利息和浮動部分,浮動幅度一般在20

24、%以上;抵押物登記評估費用,一般占融資成本的20%;擔(dān)保費用,一般年費率在3%;風(fēng)險保證金利息,絕大多數(shù)金融機構(gòu)在放款時,以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金,中小企業(yè)實際得到的貸款只有本金的80%,以1年期貸款為例,中小企業(yè)實際支付的利息在9%左右,約高出銀行貸款率的40%以上。由此,高融資成本對中小企業(yè)融資造成了一定的影響。三、中小企業(yè)融資存在的問題及原因分析（一）中小企業(yè)融資存在的問題1、缺乏完善的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融機構(gòu)體系目前，國有獨資商業(yè)銀行擁有龐大的分支機構(gòu)，是我國信貸資金的主要供給者。國有獨資商業(yè)銀行的主要職能是為國有大型企業(yè)服務(wù)，其貸款的支持重點主要放在效益好的大型企業(yè)。地方商業(yè)

25、銀行和城鄉(xiāng)信用社本應(yīng)該是中小企業(yè)資金的主要供給者，但其機構(gòu)數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模與中小企業(yè)的資金需求相距甚遠(yuǎn)，使中小企業(yè)融資難問題一直未能得到有效解決。2、信貸管理辦法不適應(yīng)現(xiàn)行信貸管理辦法，大多是針對國有大型企業(yè)制定的，缺少適應(yīng)不同類型中小企業(yè)的信貸管理辦法，從而造成金融機構(gòu)服務(wù)于中小企業(yè)時無辦法可依，無程序可循，導(dǎo)致對中小企業(yè)的信貸支持力度被削弱。我國目前絕大部分中小企業(yè)集中在縣、鄉(xiāng)兩級，但是，由于近年來銀行內(nèi)部貸款權(quán)限的逐步上收，基層分支機構(gòu)尤其是縣級支行基本沒有放款權(quán)，出現(xiàn)了一個信息與權(quán)力不對稱的矛盾。即基層行對于中小企業(yè)的資信狀況比較了解，但卻缺乏相應(yīng)的貸款權(quán)限，上級機構(gòu)雖然擁有較大的權(quán)限，

26、但對于企業(yè)的情況卻并不了解，這種授信體制實際上限制了對中小型企業(yè)的信貸支持。3、中小企業(yè)貸款抵押擔(dān)保難以落實為了防范和化解金融風(fēng)險，按照國家擔(dān)保法的規(guī)定，各金融機構(gòu)在貸款營銷中，全面推行了抵押擔(dān)保貸款。目前銀行貸款抵押物僅限于土地、房地產(chǎn)、機器及設(shè)備。中小企業(yè)不僅缺乏有效的抵押物，更難找到有實力的企業(yè)為其提供擔(dān)保。同時，中小企業(yè)辦理擔(dān)保、抵押、評估業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)多，收費高，且收費標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，隨意性較大，使中小企業(yè)的實際借貸成本居高不下。4、部分中小企業(yè)自身的經(jīng)營狀況差，貸款風(fēng)險大 中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營狀況差、信譽低、貸款風(fēng)險大的問題，因而開戶難、貸款難、結(jié)算難就自然成為長期困繞中小企業(yè)的主要問題之

27、一。中小企業(yè)成分比較復(fù)雜，部分中小企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)和主導(dǎo)產(chǎn)品，經(jīng)營前景不確定，致使企業(yè)經(jīng)營效益參差不齊，財務(wù)管理水平低下，導(dǎo)致銀行信貸風(fēng)險加大，即銀行所取得的收益和所承擔(dān)的風(fēng)險形成較大的反差，使銀行在支持中小企業(yè)發(fā)展方面顧慮重重，進而影響了銀行對中小企業(yè)信貸投入的積極性。（二）中小企業(yè)融資問題的原因分析1、融資渠道狹窄，成本過高 目前，中小企業(yè)融資渠道主要還是以傳統(tǒng)的融資機構(gòu)貸款為主，其中特別是以國有銀行為主要來源，貸款來源過于集中，不利于銀行的風(fēng)險防范。另一方面，改革開放30年多來，我國中小企業(yè)數(shù)量猛增，而包括城鄉(xiāng)信用社在內(nèi)的地方性金融機構(gòu)增長相對緩慢，僧多粥少也是造成融資困難的原因之一

28、。從貸款條件來看，大多數(shù)企業(yè)貸款利率在5%8%之間，貸款期限在612個月，總貸款額不超過500萬元。而且貸款期限過短，貸款額相對較低，貸款成本偏高，不利于中小企業(yè)發(fā)展回報期長、收益高的項目。2、企業(yè)直接融資難度大從中小企業(yè)的總體情況來看，能夠上市的中小企業(yè)，多是規(guī)模相對較大，技術(shù)或產(chǎn)品較為成熟，經(jīng)營管理較規(guī)范，經(jīng)濟效益較好，發(fā)展前景較好的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)類產(chǎn)業(yè)中的中型企業(yè)，而大部分中小企業(yè)離我國對上市企業(yè)的政策法律要求還相距甚遠(yuǎn)，上市的可能性極小，不能如愿通過股權(quán)融資的方式獲得發(fā)展所需要的資金。而面向中小企業(yè)尤其是高科技中小企業(yè)的二板市場還不夠發(fā)達，使得部分中小企業(yè)只能“望股興嘆”。 3、企

29、業(yè)間接融資也困難重重相對于大企業(yè)而言，中小企業(yè)規(guī)模小，自有資金不足，抗擊市場風(fēng)險的能力弱，企業(yè)資信較差，而且能按銀行要求提供的貸款抵押的質(zhì)押資產(chǎn)有限，也沒有足夠資信等級的第三方企業(yè)愿意提供擔(dān)保。而作為銀行貸款的第二還款來源，有效的抵押和擔(dān)保是銀行貸款時要求企業(yè)必須承諾的。所以，中小企業(yè)在融資擔(dān)保系統(tǒng)缺位的情況下，要獲得銀行貸款是很困難的；即使得到銀行的貸款，因其風(fēng)險過高，融資成本也必然很高。4、缺乏長期穩(wěn)定的資金來源銀行與企業(yè)間存在信息不對稱，使銀行貸款面臨著企業(yè)逃債的道德風(fēng)險，銀行獲得企業(yè)信息狀況的難易成都和掌握的多少就成為選擇貸款對象的一個標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)信息狀況的獲取對于銀行來講存在成本大

30、收益小的問題，因此很難獲得信貸支持。銀行即使為中小企業(yè)提供貸款，也只是提供短期流動資金，很少提供長期信貸。5、缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系就中小企業(yè)自身來講，一方面，固定資產(chǎn)少，不足以抵押，貸款收到限制；另一方面，一些中小企業(yè)常存在逃廢、懸空銀行債務(wù)等行為，損害了自身的信用度。我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)、中小企業(yè)信用評級機構(gòu)等社會中介機構(gòu)。對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障，法律對銀行債權(quán)的保護能力低，加劇了金融機構(gòu)的“恐貸”心理。四、解決中小企業(yè)融資問題的對策（一） 構(gòu)建完善的政策和法律保障體系我國雖然對中小企業(yè)發(fā)展制定并出臺了一系列的政策

31、和法規(guī)支持，但是從現(xiàn)實的情況看來明顯滯后于中小企業(yè)發(fā)展的步伐和需求，特別是在法律方面，現(xiàn)有的針對中小企業(yè)的法律條文如中小企業(yè)促進法以及與之相關(guān)的反不正當(dāng)競爭法和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法等法律條文，雖然在一定程度上保護了中小企業(yè)的利益，促進了其發(fā)展，但這些條文在針對中小企業(yè)融資這一切實問題上沒有相應(yīng)的具體措施。特別是在金融信貸、融資引資方面更是缺乏相應(yīng)的實施細(xì)則和保護措施。而為中小企業(yè)發(fā)展提供各方面的政策和金融支持離不開立法支持。所以必須加快有關(guān)中小企業(yè)信貸制度和融資方面的立法，盡快指定有關(guān)部門組織制定中小企業(yè)融資信貸的法律法規(guī)。并可以從以下幾個方面進行考慮：首先，要劃分中小企業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)，明確中小企業(yè)的界定

32、方法。其次，要明確各類金融機構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵措施。再次，要落實政府支持中小企業(yè)貸款的財政資金渠道、執(zhí)行機構(gòu)及管理辦法。 （二） 建立和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系應(yīng)根據(jù)我國的實際情況以及國外的先進經(jīng)驗和做法，堅持“政策化資金、法人化管理、市場化運作”的基本原則。形成一個以政府擔(dān)保為主，其他擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系。成立多種形式的信貸擔(dān)保機構(gòu)，開辟多種渠道籌集擔(dān)保基金；由政府、社會中介組織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金，建立政府貸款擔(dān)保基金，為經(jīng)過其評估發(fā)展良好的中小企業(yè)提供政府擔(dān)保；建立中小企業(yè)共同擔(dān)?；穑烧?/p>

33、以引導(dǎo)，調(diào)劑各企業(yè)間的擔(dān)保資源。鼓勵企業(yè)間實行會員制的聯(lián)保，從而形成完善的中小企業(yè)擔(dān)保體系。同時，金融機構(gòu)要改進服務(wù)，簡化中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)，降低標(biāo)準(zhǔn)和條件，可適當(dāng)擴大有效財產(chǎn)的抵押范圍允許以固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)為抵押。擔(dān)保資金實行政府財政啟動，各方出資，風(fēng)險共擔(dān)，利益共享。 （三）建立財政有限補償機制及各種優(yōu)惠政策中央和地方政府應(yīng)該依法運用積極的財政扶持政策，確保對中小企業(yè)的財政投資的力度并且使其逐年增加。政府應(yīng)每年從財政預(yù)算中劃撥一定的資金，作為企業(yè)融資和風(fēng)險補償專項基金，主要用于對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款，對銀行及擔(dān)保公司進行風(fēng)險補償以及對出現(xiàn)資金危急的企業(yè)進行應(yīng)急性救

34、助。還可以將來自于中小企業(yè)稅收總額一定比例的資金用于擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險補償基金，形成一種扶持征收扶持的良性循環(huán)，更好地服務(wù)于中小企業(yè)的健康發(fā)展。尤其是在目前小企業(yè)生存艱難的環(huán)境下，政府應(yīng)該盡快出臺相關(guān)的優(yōu)惠和減免的具體政策，放大政府的輸血功能并“放水養(yǎng)魚”。讓企業(yè)可以很好地活起來。 （四） 設(shè)立專業(yè)的中小企業(yè)銀行從國際上成熟的經(jīng)驗和操作層面看，設(shè)立專業(yè)服務(wù)于中小企業(yè)的金融機構(gòu)是解決中小企業(yè)融資難的行之有效的方法之一。根據(jù)我國的實際情況，在政府的指導(dǎo)下設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行。政策性銀行主要解決中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期發(fā)展過程中和固定資產(chǎn)投資等方面對中長期貸款的需求，對該類企業(yè)發(fā)放免息、低息和貼息貸款。同時還可在政府指導(dǎo)下由股份制銀行、城市合作發(fā)展銀行和城鄉(xiāng)信用合作社改制組建商業(yè)性銀行。充分發(fā)揮和運