公允價(jià)值計(jì)量可操作性的探討VIP

1、公允價(jià)值計(jì)量可操作性的探討    【摘要】2006年頒布的新 會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則，將公允價(jià)值作為計(jì)量屬性之一，本文通過(guò)對(duì)準(zhǔn)則體系中各有關(guān)公允價(jià)值的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行分析，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)踐中的可操作性進(jìn)行了論述，針對(duì)其可操作性所存在的問(wèn)題，提出相應(yīng)的解決措施?！娟P(guān)鍵詞】公允價(jià)值計(jì)量可操作性Abstract:Promulgated in 2006 the new accounting standards,will be the fair value of property as one of measurement,This paper system of guidelines

2、 for the fair value of the relevant analysis of the relevant provisions of the fair value measurement in practice operativeness discussed,in view of its operability problems in the corresponding solution.Keywords:Fair value Measurement Operability        為了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接

3、軌，我國(guó)于2006年2月15日頒布了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系（以下簡(jiǎn)稱新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則），并定于2007年1月1日首先在上市公司中實(shí)施，然后逐步推廣到其他 企業(yè) 。        在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具體實(shí)施過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然在與國(guó)際接軌方面有巨大進(jìn)步，但其原則性的規(guī)定太多，具體的規(guī)定較少，在可操作性上有些不足，雖然隨后頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南對(duì)各項(xiàng)準(zhǔn)則提供了一些具體解釋和說(shuō)明，但有些規(guī)定的線條還是太粗，不夠具體，致使企業(yè)在具體業(yè)務(wù)處理過(guò)程中缺乏明確的規(guī)定，做法不夠統(tǒng)一。下面我們針對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的

4、可操作性進(jìn)行分析。        1.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定可操作性的欠缺        企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則將公允價(jià)值列為計(jì)量屬性之一，并規(guī)定采用公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量。其后又明確規(guī)定了“公允價(jià)值”的定義：公允價(jià)值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。  

5、;      但是，因?yàn)槲覈?guó)實(shí)際應(yīng)用公允價(jià)值的經(jīng)歷很少，這次大范圍的應(yīng)用公允價(jià)值還是第一次，理論界缺乏將公允價(jià)值在實(shí)踐中進(jìn)行應(yīng)用的操作經(jīng)驗(yàn)。公允價(jià)值在我國(guó)現(xiàn)階段還是一個(gè)正待深入研究的領(lǐng)域，我國(guó)理論界對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的研究仍然十分有限，至今尚未形成一個(gè)完善的理論體系。由于缺乏系統(tǒng)的理論支持，在基本準(zhǔn)則中只對(duì)公允價(jià)值的定義有一個(gè)簡(jiǎn)單的界定，沒(méi)有對(duì)其內(nèi)涵進(jìn)行進(jìn)一步的研究。另外，基本準(zhǔn)則把公允價(jià)值列入基本計(jì)量屬性之一，對(duì)其金額的確定，只簡(jiǎn)單規(guī)定金額能夠取得并可靠計(jì)量，但如何保證金額的可靠性，在金額的計(jì)量上應(yīng)該如何操作，沒(méi)有明確的規(guī)定。這都給公允價(jià)值的

6、具體運(yùn)用帶來(lái)了操作上的困難。        因此，我國(guó)現(xiàn)階段需要建立一個(gè)能夠系統(tǒng)指導(dǎo)公允價(jià)值理論和實(shí)務(wù)的公允價(jià)值準(zhǔn)則和框架體系，通過(guò)研究和借鑒國(guó)外最新的研究成果，結(jié)合我國(guó)國(guó)情,制定有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量的專(zhuān)門(mén)準(zhǔn)則，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的基本問(wèn)題，提供全面與系統(tǒng)的規(guī)范和指導(dǎo)。同時(shí)需要理論界與實(shí)務(wù)界緊密聯(lián)系，不斷 總結(jié) 公允價(jià)值應(yīng)用過(guò)程中反映出來(lái)的問(wèn)題，從而完善公允價(jià)值的計(jì)量辦法，有效指導(dǎo)公允價(jià)值在實(shí)踐中的正確應(yīng)用，保證公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)踐順利進(jìn)行。        2.具體準(zhǔn)

7、則相關(guān)規(guī)定可操作性的欠缺        對(duì)于哪些 經(jīng)濟(jì) 事項(xiàng)可以選用公允價(jià)值計(jì)量屬性，哪些經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)必須采用公允價(jià)值計(jì)量屬性，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都做出了明確的規(guī)定。但是對(duì)于如何具體實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量模式，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只在 金融 工具確認(rèn)與計(jì)量、資產(chǎn)減值、企業(yè)年金基金準(zhǔn)則中直接提供了公允價(jià)值計(jì)量方法，其他大多數(shù)準(zhǔn)則僅間接提供了公允價(jià)值計(jì)量方法。        由于缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的指引，可能導(dǎo)致這樣一種后果，即會(huì)計(jì)人員知道哪些具體業(yè)務(wù)需要按公允價(jià)值計(jì)量，但是如何進(jìn)行計(jì)量，也

8、就是如何取得準(zhǔn)確的公允價(jià)值卻沒(méi)有更好的辦法。另外，雖然新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及公允價(jià)值計(jì)量屬性的準(zhǔn)則多達(dá)17項(xiàng)，但是在很多具體準(zhǔn)則中，公允價(jià)值計(jì)量?jī)H僅是備選方案，不是必須采用的。公允價(jià)值計(jì)量本身的難以操作性和公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則及相關(guān)指引內(nèi)容的缺失，都增加了會(huì)計(jì)人員在實(shí)務(wù)操作中的困難。        在各準(zhǔn)則中，關(guān)于公允價(jià)值的計(jì)量方法概括起來(lái)主要有以下幾種：資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng)的,應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定其公允價(jià)值。這主要體現(xiàn)在資產(chǎn)減值、金融工具確認(rèn)和計(jì)量、生物資產(chǎn)等具體準(zhǔn)則中。 以公平交易中有 法律 作用的銷(xiāo)售(投資)合

9、同或協(xié)議約定的價(jià)格或價(jià)值作為公允價(jià)值，主要體現(xiàn)在存貨、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、資產(chǎn)減值、收入等具體準(zhǔn)則中。資產(chǎn)或負(fù)債本身不存在活躍市場(chǎng)、但同類(lèi)或類(lèi)似資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)以調(diào)整后的類(lèi)似資產(chǎn)或負(fù)債市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定其公允價(jià)值。主要體現(xiàn)在生物資產(chǎn)、資產(chǎn)減值、金融工具確認(rèn)和計(jì)量等具體準(zhǔn)則中。不存在同類(lèi)或類(lèi)似資產(chǎn)或負(fù)債的可比市場(chǎng)交易，采用估值技術(shù)確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。主要體現(xiàn)在資產(chǎn)減值、金融工具確認(rèn)和計(jì)量、預(yù)計(jì)負(fù)債等具體準(zhǔn)則中。        第一種方法是以活躍市場(chǎng)的交易價(jià)格為基礎(chǔ)確定公允價(jià)值，相對(duì)比較容易獲取，也最能代表公

10、允價(jià)值和被接受。但是就是計(jì)量對(duì)象存在活躍市場(chǎng)，在某些情況下也會(huì)出現(xiàn)公允價(jià)值有失公允的現(xiàn)象：如交易一方或雙方陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)的交易價(jià)格、關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間發(fā)生的交易價(jià)格等等，這些因素都會(huì)影響公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性。另外不同的交易市場(chǎng)、交易日其交易價(jià)格也存在不同，這些都增加了公允價(jià)值實(shí)際計(jì)量的操作難度。        第二種方法是以合同價(jià)或協(xié)議價(jià)為基礎(chǔ)確定公允價(jià)值，獲取更簡(jiǎn)單，操作相對(duì)比較容易，但也需要判斷交易是否公平，雙方信息是否對(duì)稱，以及合同、協(xié)議價(jià)是否公允等等。      

11、;  第三種方法是指計(jì)量對(duì)象不存在活躍市場(chǎng)時(shí)，以計(jì)量對(duì)象同類(lèi)或類(lèi)似交易的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定其公允價(jià)值。公允價(jià)值確定準(zhǔn)確與否關(guān)鍵在于類(lèi)似項(xiàng)目的確定：什么是同類(lèi)或類(lèi)似的項(xiàng)目? 在同類(lèi)或類(lèi)似項(xiàng)目不唯一的情況下如何選擇和確定? 對(duì)此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南都沒(méi)有給出明確的判斷標(biāo)準(zhǔn)，這就增加了判斷的難度。就是在判定一個(gè)項(xiàng)目是所計(jì)量項(xiàng)目的類(lèi)似項(xiàng)目之后，也并不意味著其市場(chǎng)價(jià)格就成了所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值或者成為該項(xiàng)目公允價(jià)值的 參考 價(jià)值，因?yàn)檫€應(yīng)該考慮出現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格失靈的情況做出判斷和調(diào)整，這同樣將直接影響同類(lèi)或類(lèi)似市場(chǎng)交易價(jià)格的獲取，因?yàn)檫@些情況的存在，就造成不同的執(zhí)業(yè)人員的判斷結(jié)果可能會(huì)大相徑庭，

12、這勢(shì)必會(huì)影響公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性。        盡管如此，前面三種方法公允價(jià)值的確定相對(duì)來(lái)說(shuō)還是比較容易的，第四種方法公允價(jià)值的確定則更加困難：當(dāng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在同類(lèi)或類(lèi)似資產(chǎn)或負(fù)債的可比市場(chǎng)交易，就需要采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，即根據(jù)其未來(lái)可以產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率 計(jì)算 的現(xiàn)值來(lái)評(píng)估確定。這是公允價(jià)值計(jì)量中實(shí)施難度最大的一種方法，而且其確定結(jié)果的公允性也是最難以保障的。一方面是由于企業(yè)的資產(chǎn)種類(lèi)繁多，并處于不同的市場(chǎng)環(huán)境中，市場(chǎng)信息的真實(shí)性難以辨認(rèn)，不存在活躍市場(chǎng)交易價(jià)格的判斷難度較大等問(wèn)題難以解決，因此在實(shí)際工

13、作中，只能大致的估計(jì)或采取近似價(jià)值的操作，在市場(chǎng)信息不充分的情況下，容易形成操縱利潤(rùn)的嫌疑。另一方面，對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行判斷的主要形式現(xiàn)值技術(shù)的運(yùn)用，因不同投資者之間，投資者與管理當(dāng)局之間對(duì)投資的期望報(bào)酬率不可能完全統(tǒng)一，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)具有較大不確定性，這同樣導(dǎo)致在具體的技術(shù)操作上難度較大，加之無(wú)論是貼現(xiàn)率的選擇還是對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)，均離不開(kāi)對(duì)未來(lái)事項(xiàng)和不確定性的主觀判斷，正是這些主觀判斷因素的存在，在增加公允價(jià)值的不確定性的同時(shí)也大大增加了企業(yè)會(huì)計(jì)人員確定公允價(jià)值的難度。再一方面未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法在實(shí)際運(yùn)用過(guò)程中,因?yàn)楦鞣N變量的確定方法都有很大的彈性,如果變量的選擇不合理,將導(dǎo)致計(jì)算結(jié)

14、果的不公允、不可比以及對(duì)投資者造成誤導(dǎo)。一般情況下，能夠反映不同類(lèi)型的未來(lái)現(xiàn)金流量差異的要素有五個(gè)方面：一是對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)，或者在更復(fù)雜的情況下，是對(duì)一系列發(fā)生在不同時(shí)點(diǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)；二是對(duì)這些現(xiàn)金流量的金額和實(shí)踐的各種可能變動(dòng)的預(yù)期；三是用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率表示的貨幣時(shí)間價(jià)值；四是內(nèi)含于資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格中的不確定性；五是其他難以識(shí)別的因素，如資產(chǎn)變現(xiàn)的困難與市場(chǎng)的不完善。而以上每一個(gè)方面都需要財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷和估計(jì)，不同的參數(shù)將直接導(dǎo)致公允價(jià)值的重大差異。        采用第四種方法確定公允價(jià)值，需要提供更加詳細(xì)和

15、一致的指南，尤其是提高現(xiàn)值技術(shù)的可操作性，使其在具體實(shí)務(wù)運(yùn)用上操作性強(qiáng)，既便于具體操作，同時(shí)又能很好地解決具體問(wèn)題。在這方面除了應(yīng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)外部環(huán)境的改變外,我國(guó)還應(yīng)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上以及有關(guān)法律規(guī)章上，給予明確的有利于具體實(shí)務(wù)操作上的規(guī)范要求，如制訂關(guān)于如何采用現(xiàn)值技術(shù)來(lái)估計(jì)公允價(jià)值的操作指南，在指南中盡可能詳盡地規(guī)定有關(guān)現(xiàn)值的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告問(wèn)題。如果在對(duì)某一資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行計(jì)量時(shí)，準(zhǔn)則中應(yīng)明確規(guī)定什么情況下使用現(xiàn)值,什么情況下以使用現(xiàn)值為首選；對(duì)于未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)折現(xiàn)率的選擇以及折現(xiàn)方法的選擇都應(yīng)該有明確的規(guī)定。操作指南制定的越詳細(xì)越能為在市場(chǎng)信息不夠充分的情況下應(yīng)用公允價(jià)值提供必要的理論依據(jù)和

16、指導(dǎo)方法。        3.應(yīng)用指南可操作性的欠缺        作為新 會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則體系組成部分的操作指南也還不夠完善，大多是對(duì)準(zhǔn)則的簡(jiǎn)單重復(fù)，或?qū)σ恍┮?guī)定的解釋?zhuān)狈?duì)具體操作的規(guī)范性說(shuō)明。在我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則17項(xiàng)直接要求應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)則中，只有“資產(chǎn)減值”、“ 金融 工具確認(rèn)和計(jì)量”和“ 企業(yè) 年金基金”三項(xiàng)提供了具體計(jì)量指南，且前兩項(xiàng)的指南還不一致?！百Y產(chǎn)減值”將銷(xiāo)售協(xié)議價(jià)格作為確定公允價(jià)值的首選，而“金融工具確認(rèn)和計(jì)量”將活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)作為

17、首選。缺乏全面、統(tǒng)一的指南可能會(huì)影響公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)務(wù)操作性和計(jì)量的可比性。為此，我們應(yīng)跟蹤國(guó)際公允價(jià)值應(yīng)用研究的最新動(dòng)態(tài)，借鑒其成熟經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)國(guó)情，制定統(tǒng)一的公允價(jià)值計(jì)量指南。        通過(guò)制定詳細(xì)的公允價(jià)值計(jì)量指南，對(duì)如何進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量這個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題給予說(shuō)明，使相關(guān)的規(guī)定更具有可操作性，以加強(qiáng)公允價(jià)值在實(shí)施中的應(yīng)用力度。在計(jì)量指南中，我們應(yīng)將確定公允價(jià)值的細(xì)節(jié)問(wèn)題盡可能詳盡地予以規(guī)定說(shuō)明，明確對(duì)于活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)如何進(jìn)行采集、確定；不存在活躍市場(chǎng)時(shí)如何進(jìn)行估價(jià)模式的選擇，詳盡說(shuō)明估值技術(shù)的具體確定方法以及應(yīng)考慮

18、的相關(guān)因素。        具體地說(shuō)，應(yīng)該在有關(guān)具體準(zhǔn)則或操作指南中明確指出；何時(shí)采用公允價(jià)值，何時(shí)采用 歷史 成本；在二者均可采用時(shí)，何者為首選方法，何者為備選方法；采用公允價(jià)值后因賬面價(jià)值調(diào)整而形成的差額如何處理，是計(jì)入損益還是調(diào)整資產(chǎn)準(zhǔn)備，計(jì)入正常損益還是非正常損益,是漲跌均調(diào)還是調(diào)跌不調(diào)漲；在采用公允價(jià)值時(shí)，對(duì)不同的資產(chǎn)、負(fù)債，具體選用何種計(jì)量方法等等。盡管少數(shù)具體準(zhǔn)則在這一點(diǎn)上規(guī)定得比較到位，但是仍有不少地方有進(jìn)一步改善的余地。比如,在采用折現(xiàn)模型估價(jià)時(shí)，是否可對(duì)折現(xiàn)期、折現(xiàn)率的選擇予以說(shuō)明? 如果存在多個(gè)市場(chǎng)價(jià)值

19、，應(yīng)該取最高值或最低值還是平均值? 我們認(rèn)為應(yīng)該根據(jù)該項(xiàng)資產(chǎn)存在于企業(yè)中的目的來(lái)決定，而不是一概采用最高值。比如,固定資產(chǎn)就可以采用高的市場(chǎng)價(jià)值，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)本身就不是為了出售而存在的。而存貨就可以采用平均的市場(chǎng)價(jià)值，因?yàn)榇尕浽诠局械哪康木褪菫榱虽N(xiāo)售，獲取利潤(rùn)。如果用最高值計(jì)價(jià)，在實(shí)際出售時(shí)，市場(chǎng)價(jià)值低于公司用于計(jì)量的價(jià)值，那么就會(huì)給投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。        4.提高公允價(jià)值計(jì)量可操作性的措施        4.1創(chuàng)造公允價(jià)值應(yīng)用的良好環(huán)境。公允價(jià)

20、值的運(yùn)用以存在活躍市場(chǎng)作為前提條件之一。我國(guó)目前的市場(chǎng)發(fā)育不夠完善，有很多要素項(xiàng)目不存在活躍市場(chǎng)。這給公允價(jià)值計(jì)量帶來(lái)了很大困難。要真正順利推進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量屬性，提高其應(yīng)用效果，我們就應(yīng)該培養(yǎng)各級(jí)市場(chǎng)，獲得客觀市價(jià)。雖然公允價(jià)值并不就等于市場(chǎng)價(jià)格，但是市場(chǎng)價(jià)格畢竟是最為客觀的，可靠程度最高，也是最簡(jiǎn)便的公允價(jià)值的來(lái)源。所以當(dāng)前應(yīng)該努力培育各級(jí)市場(chǎng)，特別是生產(chǎn)資料市場(chǎng)和二手交易市場(chǎng)，從而使公允價(jià)值的取得更為客觀、直接，為公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用創(chuàng)造條件。        4.2制定公允價(jià)值操作指南或準(zhǔn)則。目前我國(guó)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的有關(guān)規(guī)定還不是太統(tǒng)一，我們需要借鑒國(guó)外的研究成果，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情，制訂完整統(tǒng)一的公允價(jià)值的計(jì)量框架。對(duì)公允價(jià)值計(jì)量提供更明確的指導(dǎo)，正確引導(dǎo)和規(guī)范會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，提高會(huì)計(jì)信息的一致性和可比性，提高公允價(jià)值運(yùn)用的可操作性。在計(jì)量框架中要對(duì)公允價(jià)值的定義、關(guān)鍵概念