關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資稅收優(yōu)惠機(jī)制的探討

1、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資稅收優(yōu)惠機(jī)制的探討關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資稅收優(yōu)惠機(jī)制的探討作者 趙東海內(nèi)容提要：1998年3月，全國(guó)政協(xié)九屆一次會(huì)議“一號(hào)提案”關(guān)于盡快發(fā)展我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的提案受到我國(guó)高層決策機(jī)構(gòu)的高度重視。稅收作為國(guó)家宏觀調(diào)控的重要杠桿，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)步與發(fā)展可以發(fā)揮其獨(dú)到的作用，這早已為一些發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐所證明。20世紀(jì)80年代以來(lái)，我國(guó)陸續(xù)制定了一系列促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的稅收法規(guī)，對(duì)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了重要作用，但與我國(guó)現(xiàn)階段風(fēng)險(xiǎn)投資快速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求還存在著一定的差距。因此借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)現(xiàn)行稅法在促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步方面存在的問題，提出相應(yīng)的對(duì)策，進(jìn)一步完善我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資稅收法律體系，具有十

2、分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。隨著現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，知識(shí)經(jīng)濟(jì)(Knowledge-based Economy)將取代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)成為21世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律。知識(shí)經(jīng)濟(jì)是建立在知識(shí)和信息的生產(chǎn)、分配與使用上的經(jīng)濟(jì)，是一種信息化、網(wǎng)絡(luò)化、創(chuàng)新型、智力支撐型、可持續(xù)發(fā)展的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)。從本質(zhì)上講，知識(shí)經(jīng)濟(jì)是以現(xiàn)代高新技術(shù)為基礎(chǔ)的知識(shí)密集型經(jīng)濟(jì)，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)不僅是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)和增長(zhǎng)源，而且將成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的生力軍和主要支柱。但是由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)難以通過(guò)傳統(tǒng)融資手段滿足其資金需求，所以必須挖掘新的融資途徑來(lái)滿足其需要。通過(guò)長(zhǎng)期的探索和實(shí)踐，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制應(yīng)運(yùn)而生，并承擔(dān)起彌補(bǔ)傳統(tǒng)

3、融資的巨大缺口、孵化高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重任。一、風(fēng)險(xiǎn)投資與稅收的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)投資指運(yùn)用股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資的方式，投資具有高速增長(zhǎng)潛力的創(chuàng)業(yè)公司，通過(guò)協(xié)助企業(yè)發(fā)展使其資產(chǎn)增值，在適當(dāng)時(shí)機(jī)以上市交易或轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)的方式回收投資并獲得高額資本收益。同傳統(tǒng)投資相比，風(fēng)險(xiǎn)投資有如下基本特點(diǎn)：1.該項(xiàng)投資特定于企業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)品或以高新技術(shù)產(chǎn)品為基礎(chǔ)的新建企業(yè)；2.投資者與所投資的企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利益；3.風(fēng)險(xiǎn)資本一般不以企業(yè)分紅為目的，而是在退出時(shí)以資本增值作為回報(bào)，退出的時(shí)間一般選擇在企業(yè)上市或出售時(shí)；4.風(fēng)險(xiǎn)投資同時(shí)投資多個(gè)項(xiàng)目，以某些項(xiàng)目的高額回報(bào)補(bǔ)償另一些失敗項(xiàng)目的虧損。稅收這種集經(jīng)濟(jì)手段和法律于一身的屬

4、性，使它對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資有著其它經(jīng)濟(jì)手段無(wú)法比擬的效果。從表現(xiàn)形式上看，稅收是一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。稅收的征收與否、起征點(diǎn)的高低、納稅環(huán)節(jié)的多少、稅率的高低等，直接與納稅主體的納稅義務(wù)的有無(wú)與多少緊密相關(guān)。從其實(shí)質(zhì)而論，稅收是一種法律行為。稅法使每個(gè)社會(huì)關(guān)系領(lǐng)域都清楚地了解自己受制于何種稅收法律關(guān)系的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)多大的納稅義務(wù)，以何種方法，在什么時(shí)間，通過(guò)怎樣的程序來(lái)履行自己的義務(wù)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的投入將主要依靠各個(gè)市場(chǎng)主體，而各個(gè)市場(chǎng)主體投資的動(dòng)因又取決于經(jīng)濟(jì)利益的刺激和政府有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策包括稅收政策的誘導(dǎo)。通過(guò)稅法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)定優(yōu)惠條款，就可使投資者盡可能地降低投資成本與風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造較多的風(fēng)

5、險(xiǎn)投資效益，風(fēng)險(xiǎn)投資的積極性便得到保護(hù)和調(diào)動(dòng)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，稅收分配以多種方式與價(jià)格機(jī)制相互配合，在很大程度上影響或決定著社會(huì)的投資方向和規(guī)模，各市場(chǎng)主體在其它市場(chǎng)條件和環(huán)境相同的情況下開展競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，稅收負(fù)擔(dān)的輕重和稅收優(yōu)惠的多少自然成為影響其投資決策的重要因素。若國(guó)家在稅法中賦予風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)較輕的稅負(fù)或較多的優(yōu)惠，風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)便會(huì)形成快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。因?yàn)楫?dāng)有關(guān)促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策付諸實(shí)施后，各市場(chǎng)主體便進(jìn)行經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)衡，在可預(yù)見的巨大經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)下，必然會(huì)有相當(dāng)一部分市場(chǎng)主體顯示出投資于風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)烈欲望，最終大量的社會(huì)資本將會(huì)向風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。而風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必然

6、會(huì)促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，隨著以資金密集、知識(shí)密集、技術(shù)密集和高附加值、高回報(bào)率為主要特征的高科技產(chǎn)業(yè)的蓬勃興起和不斷壯大，一大批配套產(chǎn)業(yè)、輔助產(chǎn)業(yè)或相關(guān)的新興產(chǎn)業(yè)便會(huì)相繼問世。這一局面的形成不但為國(guó)家稅收創(chuàng)造了豐富的稅源，同時(shí)也為政府制定更優(yōu)惠的風(fēng)險(xiǎn)投資稅收政策奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。可見，稅收政策處于推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資及高科技發(fā)展的最前沿，其所產(chǎn)生的強(qiáng)烈“加速”作用是非常明顯的。二、美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資狀況與稅收機(jī)制進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出罕見的繁榮態(tài)勢(shì)，走在了世界各國(guó)的前列，從1995年起到現(xiàn)在美國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力名列世界第一。這歸功于美國(guó)牢牢把握住了以信息化、網(wǎng)絡(luò)化和知識(shí)驅(qū)動(dòng)為主要內(nèi)容的高科技發(fā)展

7、潮流。高科技產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，推動(dòng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)。而建立、保障和推動(dòng)高科技產(chǎn)業(yè)以驚人速度發(fā)展的直接因素是同高科技創(chuàng)業(yè)行為緊密相連的美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，如著名的高科技企業(yè)DEC（數(shù)字設(shè)備公司），Intel（英特爾公司），Microsoft（微軟公司），Compaq（康柏電腦公司），Apple（蘋果電腦公司）等都曾受到風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)它的投資、支持和幫助，是按風(fēng)險(xiǎn)投資模式發(fā)展而逐步壯大起來(lái)的?，F(xiàn)任布什政府認(rèn)為，20世紀(jì)80年代降低個(gè)人所得稅邊際稅率推動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)資本的產(chǎn)生，現(xiàn)在正是這些風(fēng)險(xiǎn)資本支持著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和其他技術(shù)的增長(zhǎng)?！暗投愂铡⒂邢薰苤?、貿(mào)易開放的國(guó)家比之更大、更集權(quán)的政府和稅負(fù)重的國(guó)家增長(zhǎng)更快，能創(chuàng)

8、造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，享有更高的生活水平?！蓖ㄟ^(guò)對(duì)美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資狀況進(jìn)行探討，我們發(fā)現(xiàn)：稅收對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的影響十分顯著。例如，美國(guó)1957年的投資收益稅稅率為25%，后來(lái)提高至29%，1969年又進(jìn)一步提高到49%，嚴(yán)重阻礙了美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展。1969年初，美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資額已經(jīng)達(dá)到1.71億美元的規(guī)模，然而在稅率提高的影響下，1975年風(fēng)險(xiǎn)投資資金規(guī)模迅速萎縮至0.01億美元。有鑒于此，美國(guó)政府從20世紀(jì)70年代中期以后一直對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資給予大力支持。例如1978年發(fā)布了1978年歲入法，規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)投資收益適用的稅率從49.5%下降到28%。這項(xiàng)法律的出臺(tái)使得美國(guó)下一年的風(fēng)險(xiǎn)投資資金增長(zhǎng)了40%。198

9、0年國(guó)會(huì)通過(guò)小企業(yè)發(fā)展法，明確規(guī)定年研究與開發(fā)費(fèi)用超過(guò)1億美元的國(guó)防部、國(guó)家科學(xué)基金等部門實(shí)施小企業(yè)創(chuàng)新研究計(jì)劃的，每年可以撥出其1.25%研發(fā)經(jīng)費(fèi)支持風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，這一計(jì)劃從1983年到1995年共向小型風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供了60億美元資助，有力地推動(dòng)了美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展。1981年發(fā)布了經(jīng)濟(jì)減稅法案，規(guī)定個(gè)人支付的風(fēng)險(xiǎn)收益稅率再度從28%下降為20%，結(jié)果導(dǎo)致當(dāng)年的風(fēng)險(xiǎn)投資資金比上年幾乎又增長(zhǎng)了1倍。1986年，美國(guó)國(guó)會(huì)頒布了稅收改革法，規(guī)定投資額的60%可以免除課稅，其余40%減半課征所得稅。同時(shí)，美國(guó)聯(lián)邦政府及各州政論積極制定各項(xiàng)政策，如削減風(fēng)險(xiǎn)投資利潤(rùn)稅，降低風(fēng)險(xiǎn)投資貸款利率等等，從而

10、使風(fēng)險(xiǎn)投資成為一種主要而又靈活多樣的投資方式。到1994年，風(fēng)險(xiǎn)投資總額達(dá)到1000億美元，成為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力?？肆诸D總統(tǒng)上臺(tái)以后，又進(jìn)一步降低稅率，并于1997年制定投資收益稅降低法案，一方面延長(zhǎng)稅收改革法規(guī)定的減稅有效期限，另一方面，進(jìn)一步降低投資收益稅，使風(fēng)險(xiǎn)投資的投資額處增長(zhǎng)達(dá)到4.6%，風(fēng)險(xiǎn)投資總額高達(dá)240.6億美元，產(chǎn)生了600多家風(fēng)險(xiǎn)投資公司。為了解決風(fēng)險(xiǎn)資本的來(lái)源問題，美國(guó)政府成立了小企業(yè)管理局（SBA），鼓勵(lì)成立小企業(yè)投資公司（SBIC），規(guī)定SBIC的發(fā)起人每投入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)1美元便可以從政府得到4美元的低息貸款，并可以享受特定的稅收優(yōu)惠。隨后大量的SBIC得到

11、創(chuàng)建，并從社會(huì)上籌集到大量的資金。美國(guó)政府的上述做法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)起到了巨大的推動(dòng)作用。1993年，美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金為60億美元，到1999年猛增至483億美元，7年增長(zhǎng)了7倍，而且美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資資金有90%用于生物、通訊、計(jì)算機(jī)及其外圍設(shè)備、電子、環(huán)保、醫(yī)療器械、半導(dǎo)體、軟件和信息等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，成為這些高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)因素之一。這些促進(jìn)美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)發(fā)展的財(cái)稅政策也極大地促進(jìn)了美國(guó)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。三、優(yōu)化我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收的法律環(huán)境根據(jù)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展要求和具體國(guó)情，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家運(yùn)用稅收促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，完善現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)投資稅收政策，進(jìn)一步優(yōu)化我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收的法律環(huán)境勢(shì)在

12、必行。（一） 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資立法，建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資稅收法律體系國(guó)外發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家及新興工業(yè)化國(guó)家，均通過(guò)稅法和風(fēng)險(xiǎn)投資法為主干，輔之以相關(guān)法律、法規(guī)中有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資與稅收的規(guī)定，加上各種配套政策和措施，形成一整套較為完整和風(fēng)險(xiǎn)投資稅收法律體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收所涉及的風(fēng)險(xiǎn)投資主體、風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道、風(fēng)險(xiǎn)投資成果商品化及風(fēng)險(xiǎn)投資成果轉(zhuǎn)化等各方面的稅收問題，進(jìn)行統(tǒng)一、規(guī)范調(diào)整，使整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收有法可依。有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資主體，包括風(fēng)險(xiǎn)投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資基金以及參與風(fēng)險(xiǎn)投資的其他社會(huì)主體，均可在國(guó)家通過(guò)法律所提供的各種風(fēng)險(xiǎn)投資稅收優(yōu)惠的前提下為風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步作貢獻(xiàn)。因此，我國(guó)要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步

13、的目的，不加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資立法，建立健全有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收法律體系是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。具體而言，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資法律體系的建立和健全應(yīng)該分為三個(gè)步驟進(jìn)行，從而使各種法律法規(guī)相互協(xié)調(diào)、配合，發(fā)揮稅收的應(yīng)有效應(yīng)。第一，制定風(fēng)險(xiǎn)投資法，從而以立法形式將風(fēng)險(xiǎn)投資主體、風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道、風(fēng)險(xiǎn)投資成果轉(zhuǎn)化等問題予以明確。然后根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資法，制定稅收支持風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步條例，使稅收支持風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步的工作走上法制化和規(guī)范化的軌道。第二，開征“風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步稅”。風(fēng)險(xiǎn)投資具有風(fēng)險(xiǎn)大、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，所以部分國(guó)家在風(fēng)險(xiǎn)投資成果轉(zhuǎn)化為商品前，對(duì)其大量的人力、物力、財(cái)力投入給予先期補(bǔ)償。如果投資失敗，或?qū)μ潛p予以一定程度的彌補(bǔ)；

14、而一旦成功，則可按成果轉(zhuǎn)換收入征稅收回預(yù)先支出的款項(xiàng)。我國(guó)可借鑒這一經(jīng)驗(yàn)，考慮出臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步稅暫行條例，開征“風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步稅”，為風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展籌集專項(xiàng)資金。第三，以稅收支持風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)步條例和風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)行稅暫行條例為基干，輔之以其它稅收法律法規(guī)，在風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程的不同階段，分別采取不同的政策措施，即圍繞風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資成果轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)投資人才市場(chǎng)等另行制定稅收優(yōu)惠措施，以刺激市場(chǎng)主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的投入，從而為風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步創(chuàng)造良好的外部環(huán)境與秩序。（二） 規(guī)范現(xiàn)行所得稅法，注重科技稅收優(yōu)惠政策的時(shí)效風(fēng)險(xiǎn)投資稅收優(yōu)惠應(yīng)確立以稅基式減免為主，與稅額式減免有機(jī)結(jié)合的優(yōu)惠機(jī)制。稅收負(fù)

15、擔(dān)的輕重主要取決于兩個(gè)因素，即稅率與稅基。稅負(fù)與稅率、稅基呈正比關(guān)系，稅率一定時(shí)，稅基大稅負(fù)重；稅基一定時(shí)，則稅率高稅負(fù)重。為了提高稅收優(yōu)惠政策促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步的效果，發(fā)達(dá)國(guó)家比較講究稅收優(yōu)惠方式，注重搭配使用，在稅率和稅基之間，側(cè)重點(diǎn)在稅基方面。而我國(guó)的稅收優(yōu)惠方式側(cè)重于優(yōu)惠稅率、減免稅方面。稅基式優(yōu)惠強(qiáng)調(diào)事前優(yōu)惠，即只要企業(yè)開展了風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)，就成為稅收優(yōu)惠的對(duì)象；而稅額式減免優(yōu)惠則偏重于利益的讓渡，它強(qiáng)調(diào)的是事后優(yōu)惠，只有企業(yè)取得利益時(shí)才能享受此種優(yōu)惠，而風(fēng)險(xiǎn)投資本身風(fēng)險(xiǎn)性就很大，沒有利益就無(wú)法享受優(yōu)惠，很不公平。確立以稅基式減免為主，并以稅額式減免為輔的優(yōu)惠方式，就會(huì)使企業(yè)感到真正從稅

16、收上受益來(lái)自于風(fēng)險(xiǎn)投資，從而誘導(dǎo)和鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的投入。具體說(shuō)來(lái)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資所得稅稅收優(yōu)惠措施應(yīng)包括以下幾方面：1 擴(kuò)大稅前扣除項(xiàng)目的范圍和標(biāo)準(zhǔn)我國(guó)目前對(duì)從事高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的廣告費(fèi)予以明確規(guī)定：自登記成立之日起5個(gè)納稅年度內(nèi)，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核，廣告支出可據(jù)實(shí)扣除。超過(guò)5年以上的，按上述8%的比例規(guī)定扣除。這種做法很好，應(yīng)再加以擴(kuò)大范圍和標(biāo)準(zhǔn)。如業(yè)務(wù)招待費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備金、差旅費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)等的扣除標(biāo)準(zhǔn)還可以適當(dāng)調(diào)高。同時(shí)還可以參照新加坡政府的做法，即允許風(fēng)險(xiǎn)投資公司從所得稅中扣除從被批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)購(gòu)買股票而造成的損失，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以從以后的所得稅中扣除損失金額，從而

17、支持風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展和壯大。2 實(shí)行加速折舊或特別折舊我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)所得稅規(guī)定的企業(yè)固定資產(chǎn)折舊期限偏長(zhǎng)（房屋建筑為20年，機(jī)器設(shè)備等為10年，其它為5年），且規(guī)定固定資產(chǎn)在計(jì)提折舊前必須扣除殘值。而發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐證明，加速折舊對(duì)企業(yè)從事風(fēng)險(xiǎn)投資具有明顯的促進(jìn)作用。有鑒于此，我國(guó)稅法應(yīng)在企業(yè)固定資產(chǎn)稅務(wù)處理方面注重加速折舊問題，規(guī)定對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的固定資產(chǎn)加速折舊或特別折舊，并允許不扣除殘值計(jì)提折舊。3 給予稅收抵免與加速折舊相比，稅收抵免能給風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)帶來(lái)更直接更明顯的稅收利益，因而更能產(chǎn)生刺激作用，是發(fā)達(dá)國(guó)家促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)步經(jīng)常運(yùn)用的方法。如意大利于1998年實(shí)行“稅收信用”優(yōu)惠政策，國(guó)

18、家根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)經(jīng)費(fèi)開支，采用沖抵企業(yè)應(yīng)繳稅款的方式給予支持，每年的額度限制在3500億里拉以內(nèi)。然而，我國(guó)稅法至今尚無(wú)關(guān)于稅收抵免的規(guī)定，為健全我國(guó)的所得稅制，應(yīng)考慮增加稅收抵免的有關(guān)條款。4 給予風(fēng)險(xiǎn)投資家個(gè)人所得稅優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的發(fā)展最終還是取決于人，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)人才實(shí)施稅收優(yōu)惠政策，制定以人為本的稅收政策，也成為各國(guó)政府的共同選擇。如韓國(guó)政府規(guī)定，對(duì)于從事風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的人才給予一定的所得稅減免，對(duì)在韓國(guó)國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)工作的外國(guó)專家給予5年的所得稅減免。因此，我國(guó)可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家的勞務(wù)報(bào)酬所得及資本所得，在提高起征點(diǎn)的同時(shí)減半征收個(gè)人所得稅；來(lái)華開展風(fēng)險(xiǎn)投資的專家，其附加減除費(fèi)用予以增加，稅率予以減半。（三） 完善現(xiàn)行稅收征管法，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)投資稅收的實(shí)施力度。風(fēng)險(xiǎn)投資稅收是稅收在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的表現(xiàn)形式，它毫不例外地具有稅收行為本身的強(qiáng)制功能，即使以優(yōu)惠形式表現(xiàn)出來(lái)也是如此。因此，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)投資稅收行為，使其成為法律義務(wù)被其涉及對(duì)象履行和遵守，政府有關(guān)部門，尤其是稅務(wù)部門要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收的監(jiān)督和管理。1 實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目立項(xiàng)登記制度稅務(wù)部門要加強(qiáng)稅收跟蹤管理，認(rèn)真檢查、督促企業(yè)所享受的稅收優(yōu)惠是否真正用于風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)，從而力求稅收優(yōu)惠政策實(shí)施效益的最大化。同時(shí)應(yīng)注重稅收優(yōu)惠政策與財(cái)政、金融、外