關(guān)于我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的思考

1、關(guān)于我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的思考一、金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的定義：金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，是指銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍。隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。在世界上大多數(shù)國(guó)家，包括美國(guó)、歐洲和日本，都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際大環(huán)境下，中國(guó)作為為數(shù)不多的堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家之一，同時(shí)又面臨著加入WTO的現(xiàn)實(shí)狀況，金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，應(yīng)該成為中國(guó)金融體制改革的最終選擇和歷史的必然選擇。二、我國(guó)進(jìn)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)驗(yàn)的背景：在2003年內(nèi)已經(jīng)進(jìn)行了兩次的商業(yè)銀行法修正草案審議中,因?yàn)槭玛P(guān)混業(yè)經(jīng)營(yíng)壁壘能否打破,該法第

2、43條的修改情況一直備受關(guān)注。已實(shí)施逾8年的商業(yè)銀行法在第43條規(guī)定:商業(yè)銀行"不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù),不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)","不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資"。在2003年10月人大常委會(huì)第五次會(huì)議對(duì)該法律進(jìn)行的二次審議中,第43條的第二款被修改為“商業(yè)銀行不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資,但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外”。這一修改在立法界中引發(fā)了爭(zhēng)論。有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為,對(duì)商業(yè)銀行投資行為開(kāi)口子,勢(shì)必導(dǎo)致商業(yè)銀行積極爭(zhēng)取投資權(quán),增加金融風(fēng)險(xiǎn)。更多的觀(guān)點(diǎn)則認(rèn)為,法律的修改應(yīng)有前瞻性,在法律中為混業(yè)經(jīng)營(yíng)留下余地,允許商業(yè)銀行適當(dāng)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍,對(duì)于商業(yè)銀行脫離困境

3、以及整個(gè)金融業(yè)改革,有益無(wú)害。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程，中國(guó)于2001年11月13日加入世界貿(mào)易組織，WTO的統(tǒng)一規(guī)制本身就是不同法域下的法律理念、價(jià)值、規(guī)則的融合，從這一意義上說(shuō)，金融“入世”，就是金融法律的“入世”。 WTO下的金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議對(duì)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)開(kāi)放及其立法提出了新的法律性要求，加入WTO后，我國(guó)的銀行市場(chǎng)開(kāi)放將是全方位的。金融市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)日益明顯，在金融開(kāi)放的條件下，外資銀行機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入，不僅會(huì)改變中國(guó)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)，還會(huì)使現(xiàn)有的金融運(yùn)行規(guī)則發(fā)生變化。由于內(nèi)部和外部的原因都要求作為WTO新成員國(guó)的中國(guó)在各方面作出相應(yīng)的改革創(chuàng)新，以適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際化市場(chǎng)環(huán)境。2

4、003年12月底對(duì)中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法、中華人民共和國(guó)人民銀行法的修改和中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管法的出臺(tái)，以及2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)的掛牌成立無(wú)疑都是中國(guó)政府對(duì)金融領(lǐng)域的有效改革創(chuàng)新。新修改的商業(yè)銀行法借鑒巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的有效銀行監(jiān)管核心原則，增加了對(duì)商業(yè)銀行加強(qiáng)監(jiān)管的內(nèi)容，同時(shí)對(duì)有關(guān)條文作出修改，以適應(yīng)當(dāng)前商業(yè)銀行改革與發(fā)展的實(shí)際需要。將原來(lái)的“第四十三條 商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資?！毙薷臑椤?商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行

5、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外?！边@為在中國(guó)金融領(lǐng)域開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)辟了新的發(fā)展空間。同時(shí)一份由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合起草的合作監(jiān)管備忘錄將確立“金融控股公司的主監(jiān)管制度”，對(duì)金融控股公司，將按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管，而對(duì)金融控股公司的集團(tuán)公司則依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這實(shí)際上是監(jiān)管層對(duì)金融控股公司身份的直接確認(rèn)，也是未來(lái)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的先期探索?，F(xiàn)實(shí)中，中國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的版圖正在被越來(lái)越多的金融控股公司改寫(xiě)。最近比較明顯的一個(gè)例子就是，平安保險(xiǎn)獲得國(guó)務(wù)院特批，首家以金融集團(tuán)的名義在香港整體上市。隨著金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度的日益提高，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)將面臨日趨激烈的國(guó)際

6、競(jìng)爭(zhēng)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式將面臨更大的壓力。特別是加入WT0以后，按照入世協(xié)議，我國(guó)在入世后5年，將對(duì)世界全面開(kāi)放金融市場(chǎng)，屆時(shí)，從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)的外資銀行控股公司將大量進(jìn)入我國(guó)的金融領(lǐng)域，他們憑借其在信息共享、全面服務(wù)、融資便利等方面的優(yōu)勢(shì)，勢(shì)必會(huì)對(duì)僅僅從事單一金融業(yè)務(wù)的銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)造成極大的沖擊和壓力。面對(duì)國(guó)際金融業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)， 中國(guó)金融業(yè)要想提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力，要想讓自己走向世界，就必須進(jìn)行制度上的創(chuàng)新，混業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)該成為中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展方向。三、我國(guó)當(dāng)前分業(yè)經(jīng)驗(yàn)的現(xiàn)狀：我國(guó)自1993年以來(lái)，金融業(yè)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的制度。商業(yè)銀行主要從事信貸業(yè)務(wù)和其他服務(wù)性中間業(yè)務(wù)，銀行提

7、供的金融商品少，盈利渠道單一，不允許金融資本和產(chǎn)業(yè)資本相互直接投資，金融資本的規(guī)模擴(kuò)張被制約，也降低了資金配置效率。外資銀行大多實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)多元化和綜合化，往往集商業(yè)銀行、投資銀行以及證券、保險(xiǎn)于一身，可以為客戶(hù)提供更全面、優(yōu)質(zhì)的商業(yè)銀行服務(wù)，以滿(mǎn)足客戶(hù)多層次、多樣化的業(yè)務(wù)需求，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中具有明顯的優(yōu)勢(shì)。雖然我國(guó)目前法律規(guī)定的仍是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，但是隨著投融資體制改革的逐步深入和金融市場(chǎng)的逐步完善，我國(guó)目前已在政策上打破了銀行、證券、保險(xiǎn)和基金業(yè)四業(yè)之間的資金壁壘，銀行、證券、保險(xiǎn)、基金業(yè)之間的“合作”與業(yè)務(wù)交叉有了明顯進(jìn)展，為下一步的規(guī)范的“混業(yè)”經(jīng)營(yíng)奠定了基礎(chǔ)。

8、中國(guó)人民銀行于1998年8月19日頒布了基金管理公司進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)管理規(guī)定和證券公司進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)管理規(guī)定，允許證券商和基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng);1999年10月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)同意保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場(chǎng);2000年2月，中國(guó)人民銀行與中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法，允許證券公司以自營(yíng)的股票和證券投資基金作為抵押，向商業(yè)銀行借款;2001年10月8日開(kāi)始實(shí)行的開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法中規(guī)定，商業(yè)銀行可以接受基金管理人委托，辦理開(kāi)放式基金單位的認(rèn)購(gòu)、 申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)，可以受理開(kāi)放式基金單位的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)。以上政策的出臺(tái)，使得貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)得以相互融

9、通，使得銀行、證券、保險(xiǎn)三業(yè)的資金可以直接流動(dòng)、滲透和補(bǔ)充，在一定意義上也正意味著我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融框架將會(huì)發(fā)生根本的變化。同時(shí)，隨著金融實(shí)踐的不斷發(fā)展，我國(guó)在分業(yè)模式框架下也逐步出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的傾向。中國(guó)建設(shè)銀行于1995年與美國(guó)摩根合作成立了中國(guó)國(guó)際金融有限公司;此外， 中國(guó)國(guó)際信托投資公司下屬的22家全資子公司、6家控股公司、5家上市公司、3個(gè)境外代表機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)也已經(jīng)涉及到了國(guó)內(nèi)外銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、實(shí)業(yè)等全方位業(yè)務(wù)。四、我國(guó)實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的可行性因素：1、我國(guó)具有推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的現(xiàn)實(shí)要求。其一，我國(guó)有過(guò)很長(zhǎng)一段時(shí)間實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的歷史，公眾和金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融界混業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)環(huán)境是

10、可以適應(yīng)和接受的。其二，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步完善，金融界內(nèi)外部管理的日趨規(guī)范，當(dāng)初實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的意義正在逐步減弱。而且嚴(yán)格意義上的分業(yè)經(jīng)營(yíng)在中國(guó)也只不過(guò)實(shí)行了短短6年，不應(yīng)該也不會(huì)從思想上因?yàn)楦母飳?shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)所造成類(lèi)似于其他金融領(lǐng)域改革所面臨的思想意識(shí)方面的障礙。其三，在經(jīng)歷了1993年以來(lái)嚴(yán)厲的金融治理整頓后，積累了經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，金融秩序明顯好轉(zhuǎn)。在這種情況下，適度放松分業(yè)限制，是主動(dòng)應(yīng)對(duì)加入WTO后競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的積極策略。2、金融全球一體化和金融自由化趨勢(shì)的要求。這種趨勢(shì)的繼續(xù)發(fā)展，改變了金融業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境，使其傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限和行業(yè)分工日漸模糊，條塊分割格局也已被打破。這無(wú)疑會(huì)影響到我國(guó)金融

11、體制改革的變動(dòng)。五、我國(guó)實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的不可行性因素：與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的金融業(yè)起步較晚，發(fā)展不很成熟，市場(chǎng)投機(jī)比率過(guò)大，而抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。但是否就完全不具備適當(dāng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的客觀(guān)條件，或者說(shuō)，實(shí)行適當(dāng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是否會(huì)完全破壞金融業(yè)的運(yùn)作秩序呢?答案并非如此。雖然金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨，但實(shí)行的關(guān)鍵是監(jiān)管要能跟上。目前證券系統(tǒng)屢屢爆發(fā)的資金黑洞，也加快了大型金融控股公司誕生的步伐。但從目前看來(lái)，國(guó)內(nèi)還缺乏相關(guān)的體制，需要進(jìn)一步完善。1、現(xiàn)行金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度不利于金融業(yè)的規(guī)模經(jīng)營(yíng)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提高及傳統(tǒng)金融企業(yè)向現(xiàn)代金融企業(yè)的轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)行制度對(duì)銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的嚴(yán)格區(qū)分和限制，抑制了市場(chǎng)資

12、金供給來(lái)源，人為地割裂了資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的融通渠道，不利于資金之間的相互融通。銀行、證券、保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)品種有限而單調(diào)，使行業(yè)素質(zhì)及競(jìng)爭(zhēng)力不斷下降。更重要的是國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制不健全，在資金運(yùn)用上存在風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱(chēng)，商業(yè)銀行的資本充足率、不良資產(chǎn)率遠(yuǎn)沒(méi)達(dá)到安全底線(xiàn)，其以國(guó)家信用為存在的基礎(chǔ)，信貸資金在股票市場(chǎng)上的虧損最終由國(guó)家承擔(dān)大部分，這樣，銀行只追求盈利最大化而忽視證券市場(chǎng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，使信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)加大。2、現(xiàn)行金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度不利于金融創(chuàng)新。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度下，由于銀行參與證券業(yè)務(wù)受到限制，一些具有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)及套期保值功能的金融產(chǎn)品和金融工具無(wú)法在市場(chǎng)立足，由此影響到證券機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)運(yùn)作及

13、策略，表現(xiàn)出很強(qiáng)的短期投機(jī)性和不穩(wěn)定性。銀行業(yè)和證券業(yè)都缺乏創(chuàng)新機(jī)制和創(chuàng)新能力。3、金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管水平有待提高。雖然我國(guó)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)了金融監(jiān)管，維護(hù)了金融業(yè)的穩(wěn)定。但是，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平較低，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間不能相互配合，銀行和證券市場(chǎng)制度不完善，欠缺有效的金融監(jiān)管以及系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，尤其是空缺存款保險(xiǎn)制度，外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)以及混業(yè)經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)和趨勢(shì)都使金融監(jiān)管難度進(jìn)一步加大。4、監(jiān)管體系的不合理和不協(xié)調(diào)。建國(guó)以來(lái)，中國(guó)人民銀行長(zhǎng)期身兼數(shù)任，既承擔(dān)央行職能代理財(cái)政金庫(kù)、發(fā)行貨幣、制定實(shí)行貨幣政策并維護(hù)金融穩(wěn)定，又承擔(dān)銀行監(jiān)管職責(zé)，此外還一度充當(dāng)商業(yè)銀行的角色。直到19

14、95年人民銀行法頒布，人民銀行才真正在法律上具備中央銀行的地位。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)自2003年4月28日起正式履行職責(zé)。從此，對(duì)所有銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止、監(jiān)管和處罰等事項(xiàng)，由中國(guó)人民銀行劃歸銀監(jiān)會(huì)管理，人民銀行則專(zhuān)事三項(xiàng)工作：制訂和實(shí)施貨幣政策，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定，提供清算服務(wù)。銀監(jiān)會(huì)成立后，按照新的職能分工，則人民銀行不僅應(yīng)該是專(zhuān)事宏觀(guān)調(diào)控的中央銀行，而且也應(yīng)該成為在三家金融類(lèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)(證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì))之上的“超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”。這是因?yàn)?，為?zhí)行國(guó)家貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定，人民銀行不僅應(yīng)對(duì)銀監(jiān)會(huì)及銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施宏觀(guān)管理和監(jiān)督，也應(yīng)同時(shí)對(duì)證監(jiān)會(huì)和證券類(lèi)金融

15、機(jī)構(gòu)，以及保監(jiān)會(huì)和保險(xiǎn)類(lèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施宏觀(guān)管理和監(jiān)督。但在此次銀監(jiān)法起草及人行法修改中，這一問(wèn)題并未得到清晰表述。此次對(duì)三部銀行法的起草和修改，僅為人民銀行與銀監(jiān)會(huì)劃清職責(zé)，人民銀行的宏觀(guān)調(diào)控能力依然只能在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中轉(zhuǎn)圈，無(wú)法到達(dá)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)。而時(shí)至今日，證券類(lèi)、保險(xiǎn)類(lèi)金融機(jī)構(gòu)已發(fā)展成為上萬(wàn)億元資產(chǎn)規(guī)模的產(chǎn)業(yè)，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一樣關(guān)乎國(guó)家穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果對(duì)如此龐大的兩個(gè)金融體系，人民銀行不僅不能直接監(jiān)管，且無(wú)任何市場(chǎng)調(diào)節(jié)措施，很難設(shè)想其如何完成制定和執(zhí)行國(guó)家貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定的任務(wù)。六、國(guó)實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的缺點(diǎn)：1、我國(guó)現(xiàn)有金融制度不完善，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可能引發(fā)較大風(fēng)險(xiǎn)。

16、我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平較為落后，尚未建立起完善的內(nèi)部控制制度;沒(méi)有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，不能對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)控。銀行只追求盈利最大化而忽視證券市場(chǎng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，使信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)加大。2、監(jiān)管難度加大。銀行并購(gòu)后會(huì)產(chǎn)生少數(shù)超級(jí)銀行，這些超級(jí)銀行占有率很大，有可能形成業(yè)務(wù)壟斷，利用自身的特殊地位進(jìn)行市場(chǎng)控制，與金融監(jiān)管提倡的公平交易形成對(duì)抗，不利于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管活動(dòng)的正常開(kāi)展。七、我國(guó)實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)：1、資源共享，降低成本，提高效率。通過(guò)銀行間并購(gòu)，可以撤消大量重復(fù)的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)，精簡(jiǎn)人員，共享資源(包括客戶(hù)資源、硬件資源、人力資源等)，變外部競(jìng)爭(zhēng)為內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，使贏(yíng)利水

17、平發(fā)生質(zhì)的變化。我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行各具有明顯的業(yè)務(wù)特色，而自身的資金、人力，國(guó)內(nèi)的客戶(hù)資源均比較有限，通過(guò)并購(gòu)，有助于做到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，更好地使用各類(lèi)資源，降低經(jīng)營(yíng)成本，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高經(jīng)營(yíng)效率。2、規(guī)模擴(kuò)大將減少因金融開(kāi)放導(dǎo)致的金融危機(jī)帶來(lái)的沖擊。首先，安全性將相對(duì)提高。安全性是指商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債、收益、信譽(yù)等所有經(jīng)營(yíng)發(fā)展免受損失的可靠性程度，一般與規(guī)模成正比。銀行并購(gòu)之后，規(guī)模擴(kuò)大、存款來(lái)源增多、融資渠道拓寬、資本充足率提高，而信用等級(jí)也隨之相應(yīng)提高。其次，流動(dòng)性將相對(duì)增強(qiáng)。一方面，并購(gòu)后銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，變現(xiàn)能力增強(qiáng);另一方面，并購(gòu)后市場(chǎng)占有份額擴(kuò)大，客戶(hù)資源進(jìn)一步豐富，籌資渠道增多，

18、經(jīng)營(yíng)成本下降，更有利于拓展新的客戶(hù)群體，獲得新的資金來(lái)源。再次，風(fēng)險(xiǎn)性將相對(duì)分散。銀行并購(gòu)后，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的領(lǐng)域更加廣泛，金融產(chǎn)品的種類(lèi)增加，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也將分散。如果一種業(yè)務(wù)品種出現(xiàn)問(wèn)題，將因其所占比例有限，不會(huì)給銀行帶來(lái)致命打擊。從另一個(gè)角度來(lái)講，客戶(hù)數(shù)量增多，單個(gè)客戶(hù)經(jīng)營(yíng)不善或惡意逃債，會(huì)因其占客戶(hù)總量的比例較小，給銀行帶來(lái)的資金損失也將會(huì)相對(duì)減少。3、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)一方面可以吸引大量銀行、保險(xiǎn)資金混入，增加證券市場(chǎng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，從而引發(fā)國(guó)際融資手段的進(jìn)一步證券化，另一方面也將更有力地推動(dòng)證券市場(chǎng)朝著國(guó)際化目標(biāo)迅猛發(fā)展。這些都是金融業(yè)繁榮壯大的積極因素，也是提高本國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要方式。我國(guó)銀行業(yè)與發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)相比仍處于相對(duì)較低的水平。我國(guó)銀行業(yè)主要利潤(rùn)來(lái)源仍靠傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，由于呆、壞賬比例較高，使銀行不得不提高對(duì)貸款人的要求，因此中小企業(yè)普遍貸款困難，銀行也缺乏貸款營(yíng)銷(xiāo)的積極性，從而又制約了銀行的發(fā)展。而發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)相當(dāng)大部分的利潤(rùn)來(lái)源于中間業(yè)務(wù)，這就使呆、壞賬比例大大降低，銀行也不用停留在爭(zhēng)奪居民小額儲(chǔ)戶(hù)的低水平競(jìng)爭(zhēng)層次上了。發(fā)展證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)