中小企業(yè)企業(yè)貸款種類、分析及定價(共48頁).ppt

1、1深圳市?；鸹痣娮由虅?wù)有限公司電話址：深圳市福田區(qū)上梅林卓越城1期2棟15062第六章企業(yè)貸款第六章企業(yè)貸款本章教學(xué)內(nèi)容：本章教學(xué)內(nèi)容： 1 1、企業(yè)貸款的種類、企業(yè)貸款的種類 2 2、對企業(yè)借款理由的分析、對企業(yè)借款理由的分析 3 3、借款企業(yè)的信用分析、借款企業(yè)的信用分析 4 4、企業(yè)貸款的定價、企業(yè)貸款的定價本章教學(xué)目標(biāo)：本章教學(xué)目標(biāo)： 1 1、了解企業(yè)貸款的種類和原因、了解企業(yè)貸款的種類和原因 2 2、掌握借款企業(yè)信用分析的內(nèi)容和方法、掌握借款企業(yè)信用分析的內(nèi)容和方法 3 3、掌握企業(yè)貸款的定價方法、掌握企業(yè)貸款的定價方法36.1 6.1 企業(yè)貸款的種類企

2、業(yè)貸款的種類 企業(yè)的種類企業(yè)的種類 企業(yè)貸款的種類企業(yè)貸款的種類46.1 6.1 企業(yè)貸款的種類企業(yè)貸款的種類一、短期貸款一、短期貸款（流動資金貸款）（流動資金貸款） 為滿足客戶在生產(chǎn)經(jīng)營過程中臨時性、季為滿足客戶在生產(chǎn)經(jīng)營過程中臨時性、季節(jié)性的資金需求，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)節(jié)性的資金需求，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行而發(fā)放的貸款。行而發(fā)放的貸款。 以中國工商銀行為例：以中國工商銀行為例：5流動資金貸款流動資金貸款臨時流動資金貸臨時流動資金貸 款款短期流動資金貸款短期流動資金貸款 中期流動資金中期流動資金 貸款貸款流動資金循環(huán)貸款流動資金循環(huán)貸款 流動資金整貸零償貸款流動資金整貸零償貸款 法

3、人賬戶透支法人賬戶透支 按期限按期限按品種按品種6 1. 1.臨時流動資金貸款：臨時流動資金貸款：期限在期限在3個月（含）個月（含）以內(nèi)，主要用于企業(yè)一次性進(jìn)貨的臨時性資金以內(nèi)，主要用于企業(yè)一次性進(jìn)貨的臨時性資金需要和彌補(bǔ)其他支付性資金不足。需要和彌補(bǔ)其他支付性資金不足。 2. 2. 短期流動資金貸款短期流動資金貸款：期限期限3個月至個月至1年年（不含（不含3個月，含個月，含1年），主要用于企業(yè)正常生年），主要用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金需要。產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金需要。 3. 3. 中期流動資金貸款中期流動資金貸款：期限期限1年至年至3年年（不含（不含1年，含年，含3年），主要用于企業(yè)正常生產(chǎn)年），

4、主要用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營中經(jīng)常占用資金需要。經(jīng)營中經(jīng)常占用資金需要。 74.4. 流動資金循環(huán)貸款：流動資金循環(huán)貸款：貸款人與借款人一次性簽訂貸款人與借款人一次性簽訂借款合同，在合同規(guī)定的有效期內(nèi)，允許借款人多次提借款合同，在合同規(guī)定的有效期內(nèi)，允許借款人多次提取貸款、逐筆歸還貸款、循環(huán)使用貸款的流動資金貸款取貸款、逐筆歸還貸款、循環(huán)使用貸款的流動資金貸款業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)。 2. 2. 流動資金整貸零償貸款流動資金整貸零償貸款客戶可一次提款，分期客戶可一次提款，分期償還的流動資金貸款。償還的流動資金貸款。3. 法人賬戶透支：法人賬戶透支：根據(jù)客戶申請，核定賬戶透支額度，根據(jù)客戶申請，核定賬戶透支額度

5、，允許其在結(jié)算賬戶存款不足以支付時，在核定的透支額允許其在結(jié)算賬戶存款不足以支付時，在核定的透支額度內(nèi)直接透支取得信貸資金的一種借貸方式。度內(nèi)直接透支取得信貸資金的一種借貸方式。8 短期貸款的主要特點：自動清償性短期貸款的主要特點：自動清償性w貸款通常用來為購買存貨融資，貸款增貸款通常用來為購買存貨融資，貸款增減與借款人的存貨周轉(zhuǎn)相結(jié)合。但并不局限減與借款人的存貨周轉(zhuǎn)相結(jié)合。但并不局限于自動清償?shù)拇尕涃J款。于自動清償?shù)拇尕涃J款。w還貸的資金來源是什么？還貸的資金來源是什么？w確定貸款期限的主要依據(jù)是什么？確定貸款期限的主要依據(jù)是什么？w采用什么貸款方式采用什么貸款方式?w以工行為例：以工行為例

6、：w信用貸款信用貸款28.0%、保證、保證20.6% 、抵押、抵押37.5% 、質(zhì)押質(zhì)押14.1% 。9二、企業(yè)長期貸款二、企業(yè)長期貸款（一）定期企業(yè)貸款（一）定期企業(yè)貸款 這是指貸款期限在1年以上的貸款。企業(yè)定期貸款不具有自動清償性質(zhì)，只能從企業(yè)的收益或借新債來償還，貸款風(fēng)險較大，需要進(jìn)行詳細(xì)的信用分析。 如果客戶不能確定未來的現(xiàn)金流時間和所需貸款的確切額度，什么融資方式最合適？ 較受歡迎的是循環(huán)信貸較受歡迎的是循環(huán)信貸 是企業(yè)貸款中最靈活的一種。 甚至可以幫助企業(yè)擺脫商業(yè)周期波動。 貸款承擔(dān)費(fèi) 10（二）長期項目貸款（固定資金貸款）（二）長期項目貸款（固定資金貸款） 所有企業(yè)貸款中風(fēng)險最大

7、的是項目貸款 為可以帶來未來收入流的固定資產(chǎn)建設(shè)融資的貸款。突出的例子：煉油廠、發(fā)電廠、港口、道路等等 為什么說項目貸款風(fēng)險最大？ 我國銀行發(fā)放的項目貸款 以中國工商銀行為例：11項目貸款：項目貸款：商業(yè)銀行發(fā)放的，用于借款人新建、擴(kuò)建、商業(yè)銀行發(fā)放的，用于借款人新建、擴(kuò)建、改造、開發(fā)、購置固定資產(chǎn)投資項目的貸款。改造、開發(fā)、購置固定資產(chǎn)投資項目的貸款。項目貸款項目貸款基本建設(shè)貸款基本建設(shè)貸款技術(shù)改造貸款技術(shù)改造貸款商業(yè)網(wǎng)點貸款商業(yè)網(wǎng)點貸款科技開發(fā)貸款科技開發(fā)貸款121. 基本建設(shè)貸款：基本建設(shè)貸款：指用于經(jīng)國家有權(quán)部門批準(zhǔn)的基礎(chǔ)設(shè)施、市政工程、服務(wù)設(shè)施和以外延擴(kuò)大再生產(chǎn)為主的新建或擴(kuò)建生產(chǎn)性

8、工程等基本建設(shè)而發(fā)放的貸款。2. 技術(shù)改造貸款：技術(shù)改造貸款：指用于現(xiàn)有企業(yè)以內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)為主的技術(shù)改造項目而發(fā)放的貸款。3. 科技開發(fā)貸款：科技開發(fā)貸款：指用于新技術(shù)和新產(chǎn)品的研制開發(fā)、科技成果向生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)化或應(yīng)用而發(fā)放的貸款。4. 商業(yè)網(wǎng)點貸款：商業(yè)網(wǎng)點貸款：指商業(yè)、餐飲、服務(wù)企業(yè)，為擴(kuò)大網(wǎng)點、改善服務(wù)設(shè)施，增加倉儲面積等所需資金，在自籌建設(shè)資金不足時向銀行申請的貸款。13 住房開發(fā)貸款住房開發(fā)貸款 商用房開發(fā)貸款商用房開發(fā)貸款 土地儲備貸款土地儲備貸款 高校學(xué)生公寓貸款高校學(xué)生公寓貸款 法人商用房按揭貸款法人商用房按揭貸款 商用房抵押貸款商用房抵押貸款 房地產(chǎn)貸款房地產(chǎn)貸款三、房地產(chǎn)貸

9、款三、房地產(chǎn)貸款14四、小企業(yè)貸款四、小企業(yè)貸款 與大企業(yè)相比，小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大，因此獲取貸款的可能性較小。但由于小企業(yè)是支撐各國經(jīng)濟(jì)增長的重要力量，解決小企業(yè)的融資問題普遍被各國所關(guān)注。各種擔(dān)保公司的出現(xiàn)為小企業(yè)獲得貸款提供了很大幫助。如美國成立了小型企業(yè)管理局，為小企業(yè)提供擔(dān)保。 近年來，我國小企業(yè)發(fā)展迅速，但貸款難問題沒有得到有效解決。15五、農(nóng)業(yè)貸款五、農(nóng)業(yè)貸款 在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，農(nóng)業(yè)發(fā)放的貸款并不占銀行業(yè)務(wù)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，農(nóng)業(yè)發(fā)放的貸款并不占銀行業(yè)務(wù)的主要份額，但銀行是農(nóng)業(yè)貸款的主要提供者。我國還的主要份額，但銀行是農(nóng)業(yè)貸款的主要提供者。我國還是個農(nóng)業(yè)大國，對農(nóng)業(yè)發(fā)放貸款目前主要是農(nóng)

10、村信用合是個農(nóng)業(yè)大國，對農(nóng)業(yè)發(fā)放貸款目前主要是農(nóng)村信用合作社和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。作社和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。16工行工行2007年財務(wù)報告顯示：年財務(wù)報告顯示：17工行工行2007年財務(wù)報告顯示：年財務(wù)報告顯示：186.2 6.2 對企業(yè)借款理由的分析對企業(yè)借款理由的分析一、銀行貸款管理過程一、銀行貸款管理過程 機(jī)會評估：機(jī)會評估：借款人符合本行要求嗎？借款人符合本行要求嗎？ 初步分析：初步分析：借款人的特殊需要是什么？原因是什么？借款人的特殊需要是什么？原因是什么？ 還款來源分析：還款來源分析： 貸款包：主要優(yōu)缺點、貸款結(jié)構(gòu)和協(xié)議貸款包：主要優(yōu)缺點、貸款結(jié)構(gòu)和協(xié)議 貸款管理貸款管理 ：貸后檢查：

11、貸后檢查 19二、企業(yè)借款理由的分析二、企業(yè)借款理由的分析 借款人由于什么原因引起資金短缺借款人由于什么原因引起資金短缺 ？v v 3.固定資產(chǎn)購買引起的借款固定資產(chǎn)購買引起的借款 資產(chǎn)增長（投資賬戶、遞延費(fèi)用、預(yù)付費(fèi)用）資產(chǎn)增長（投資賬戶、遞延費(fèi)用、預(yù)付費(fèi)用）債務(wù)重組債務(wù)重組低效營運(yùn)、低效營運(yùn)、股息支出股息支出206.3 6.3 借款企業(yè)的信用分析借款企業(yè)的信用分析一、概述一、概述 1、銀行發(fā)放企業(yè)貸款時，幾乎容不得半點損失。、銀行發(fā)放企業(yè)貸款時，幾乎容不得半點損失。 許多企業(yè)貸款金額巨大，一旦成為壞賬，銀行的預(yù)期許多企業(yè)貸款金額巨大，一旦成為壞賬，銀行的預(yù)期收益不僅無法實現(xiàn)，而且還會遭受損

12、失。收益不僅無法實現(xiàn)，而且還會遭受損失。 發(fā)達(dá)國家管理良好的商業(yè)銀行，其大多數(shù)企業(yè)貸款，發(fā)達(dá)國家管理良好的商業(yè)銀行，其大多數(shù)企業(yè)貸款，每貸出每貸出100美元，在計算所有成本之后，所得的純收美元，在計算所有成本之后，所得的純收入在入在05美元左右。美元左右。21 2、對一家分行或小銀行而言，只要幾筆大額貸款出、對一家分行或小銀行而言，只要幾筆大額貸款出了問題就會嚴(yán)重影響銀行總的經(jīng)營利潤。了問題就會嚴(yán)重影響銀行總的經(jīng)營利潤。 例如，如果商業(yè)銀行一筆例如，如果商業(yè)銀行一筆1000萬元的貸款成為壞賬，萬元的貸款成為壞賬，就要從利息收入中提取就要從利息收入中提取1000萬元去沖銷這筆壞賬，萬元去沖銷這筆

13、壞賬，而而1000萬元的利息收入在萬元的利息收入在0.5%的貸款收益率的情況的貸款收益率的情況下，需要下，需要20億元的億元的1年期貸款才能取得。年期貸款才能取得。 一個在銀行界流傳很廣的故事一個在銀行界流傳很廣的故事 “銀行的基本職能是預(yù)測、承擔(dān)和管理風(fēng)險。銀行的基本職能是預(yù)測、承擔(dān)和管理風(fēng)險。 前美聯(lián)儲主席格林斯潘前美聯(lián)儲主席格林斯潘 如何管理風(fēng)險呢？如何管理風(fēng)險呢？事前防范、事中控制事前防范、事中控制22 2、信用分析目的：確定企業(yè)的未來還款能力如何、信用分析目的：確定企業(yè)的未來還款能力如何。 貸款風(fēng)險管理要求在貸款協(xié)議外構(gòu)筑多重安全保障貸款風(fēng)險管理要求在貸款協(xié)議外構(gòu)筑多重安全保障 借款

14、至少要有兩三個資金來源支持貸款。借款至少要有兩三個資金來源支持貸款。 （1）財務(wù)狀況）財務(wù)狀況 （2）現(xiàn)金流量）現(xiàn)金流量 （3）信用支持）信用支持 （4）非財務(wù)因素：不構(gòu)成直接還款來源，但會影響）非財務(wù)因素：不構(gòu)成直接還款來源，但會影響企業(yè)的還款能力。企業(yè)的還款能力。 第一還款來源第一還款來源第二還款來源第二還款來源23二、對借款企業(yè)的財務(wù)分析二、對借款企業(yè)的財務(wù)分析1、審查借款人的損益表、審查借款人的損益表 2、審查借款人資產(chǎn)負(fù)債表、審查借款人資產(chǎn)負(fù)債表 3、財務(wù)比率分析、財務(wù)比率分析指標(biāo)及衡量標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)及衡量標(biāo)準(zhǔn)P136140v杠桿比率杠桿比率長期償債能力長期償債能力v流動比率流動比率短期償

15、債能力短期償債能力v 營運(yùn)效率營運(yùn)效率營運(yùn)能力營運(yùn)能力v 盈利比率盈利比率盈利能力盈利能力v（自學(xué)與提問）（自學(xué)與提問） 24 例：例：ABC公司向本行申請公司向本行申請550萬元的短期貸款，該萬元的短期貸款，該公司目前尚欠銀行公司目前尚欠銀行500萬元貸款，本行在過去幾年里萬元貸款，本行在過去幾年里與與ABC公司保持了良好的關(guān)系，但該公司對現(xiàn)在的公司保持了良好的關(guān)系，但該公司對現(xiàn)在的銀行關(guān)系非常不滿，并且想另找枝頭。借款企業(yè)的銀行關(guān)系非常不滿，并且想另找枝頭。借款企業(yè)的不滿有時是由于銀行的服務(wù)不完善，但另一種可能不滿有時是由于銀行的服務(wù)不完善，但另一種可能是企業(yè)客戶出現(xiàn)問題，銀行為了避免陷入

16、困境，要是企業(yè)客戶出現(xiàn)問題，銀行為了避免陷入困境，要求償還現(xiàn)有貸款或拒絕批準(zhǔn)新的貸款申請。求償還現(xiàn)有貸款或拒絕批準(zhǔn)新的貸款申請。 現(xiàn)在，請結(jié)合現(xiàn)在，請結(jié)合ABC公司的財務(wù)狀況分析產(chǎn)生問題公司的財務(wù)狀況分析產(chǎn)生問題的原因。的原因。 1、ABC公司借款的原因是什么？公司借款的原因是什么？ 2、銀行為什么拒絕、銀行為什么拒絕ABC公司新的貸款請求？公司新的貸款請求？25三、對借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析三、對借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析 1.凈利潤能不能償還貸款？凈利潤能不能償還貸款？ 凈利潤不是現(xiàn)金，而只是會計報表上的數(shù)字反映。凈利潤不是現(xiàn)金，而只是會計報表上的數(shù)字反映。 凈利潤不能償還貸款，只有現(xiàn)金才能償還

17、貸款。凈利潤不能償還貸款，只有現(xiàn)金才能償還貸款。 現(xiàn)金從何而來？現(xiàn)金從何而來？ 現(xiàn)金可能來自各種渠道，利潤只是來源之一，其它來現(xiàn)金可能來自各種渠道，利潤只是來源之一，其它來源包括出售財產(chǎn)、注入資本、借款和從貸款者那里獲得源包括出售財產(chǎn)、注入資本、借款和從貸款者那里獲得信用展期。信用展期。 如何計算現(xiàn)金流量？如何計算現(xiàn)金流量？26 2.現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容 P141143 現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量；現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差。流量；現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差。計算方法為：計算方法為： 現(xiàn)金凈流

18、量現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)金凈流量 投資活動投資活動的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)金凈流量 融資活動融資活動的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)金凈流量 3、例：、例：ABC公司的現(xiàn)金流量表及分析公司的現(xiàn)金流量表及分析P14227幾個問題：幾個問題： 借款人能否還款借款人能否還款? ? 能，錢從哪兒來？能，錢從哪兒來？ 不能，存在什么問題？不能，存在什么問題？ 還款來源：你喜歡哪一類？還款來源：你喜歡哪一類？ 第一還款來源：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金）第一還款來源：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金） 第二還款來源：變賣抵押物第二還款來源：變賣抵押物 第二還款來源：拆東墻補(bǔ)西墻第二還款來源：拆東墻補(bǔ)西墻28w如果企業(yè)的還款來源是

19、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，并且如果企業(yè)的還款來源是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，并且經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量比較穩(wěn)定，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量比較穩(wěn)定，貸款質(zhì)量可分為？貸款質(zhì)量可分為？w如果企業(yè)的還款來源是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，但經(jīng)如果企業(yè)的還款來源是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，但經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金正在減少，營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金正在減少，貸款質(zhì)量應(yīng)為？貸款質(zhì)量應(yīng)為？w如果企業(yè)的還款來源不是或不全是經(jīng)營活動產(chǎn)生的如果企業(yè)的還款來源不是或不全是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而是投資后進(jìn)行籌資活動，如轉(zhuǎn)讓對外現(xiàn)金流量，而是投資后進(jìn)行籌資活動，如轉(zhuǎn)讓對外投資、出售固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、對外借款等，投資、出售固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、對外借款等，貸貸款質(zhì)量可

20、能為？款質(zhì)量可能為？w如果企業(yè)還款的來源只是投資活動和籌資活動產(chǎn)生如果企業(yè)還款的來源只是投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，并且明顯不足，的現(xiàn)金，并且明顯不足，貸款質(zhì)量可能為？情況嚴(yán)貸款質(zhì)量可能為？情況嚴(yán)重的劃為？重的劃為？29四、借款企業(yè)的擔(dān)保分析四、借款企業(yè)的擔(dān)保分析 （1）抵押：指借款人或第三人在不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)占有權(quán)的情況下，將財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。 （2）質(zhì)押：指借款人或者第三人將其動產(chǎn)或權(quán)利移交銀行占有，將該動產(chǎn)或權(quán)利作為債權(quán)的擔(dān)保。 （3）保證：指銀行、借款人和第三方簽訂一個保證協(xié)議，當(dāng)借款人違約或無力歸還貸款時，由保證人按照約定發(fā)行債務(wù)或者承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。 30（1）對抵押和質(zhì)押的分析：重點

21、應(yīng)關(guān)注什么？）對抵押和質(zhì)押的分析：重點應(yīng)關(guān)注什么？ 抵押物的合法性、流動性。 抵押物的價值評估。 抵押物的變現(xiàn)價值。 抵押率。 銀行對抵押物的占有和控制情況。 31（2）對保證的分析：）對保證的分析：重點應(yīng)關(guān)注什么？重點應(yīng)關(guān)注什么？ 保證人的資格。保證人的資格。 保證人的財務(wù)實力。保證人的財務(wù)實力。 保證人的保證意愿。保證人的保證意愿。 保證人與借款人之間的關(guān)系。保證人與借款人之間的關(guān)系。 保證的法律責(zé)任。保證的法律責(zé)任。 32 五、借款企業(yè)的非財務(wù)因素分析五、借款企業(yè)的非財務(wù)因素分析 為了更準(zhǔn)確地考察借款人的償債能力，一個重要的方面就是非財務(wù)因素對借款人的影響。分析的主要內(nèi)容： 1、行業(yè)風(fēng)險

22、、行業(yè)風(fēng)險 2、經(jīng)營風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險 3、管理風(fēng)險、管理風(fēng)險 4、還款意愿、還款意愿 5、其他因素、其他因素33借款人行業(yè)風(fēng)險分析借款人行業(yè)風(fēng)險分析 行業(yè)風(fēng)險分析主要涉及以下各個風(fēng)險要素：行業(yè)風(fēng)險分析主要涉及以下各個風(fēng)險要素：行業(yè)成本結(jié)構(gòu)；行業(yè)成本結(jié)構(gòu)；行業(yè)生命周期；行業(yè)生命周期；行業(yè)經(jīng)濟(jì)周期性；行業(yè)經(jīng)濟(jì)周期性；行業(yè)依賴性；行業(yè)依賴性；產(chǎn)品替代性；產(chǎn)品替代性；行業(yè)盈利水平分析；行業(yè)盈利水平分析；行業(yè)的法律、政策環(huán)境分析行業(yè)的法律、政策環(huán)境分析34借款人經(jīng)營風(fēng)險分析借款人經(jīng)營風(fēng)險分析w經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營策略分析經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營策略分析w核心競爭力分析核心競爭力分析w產(chǎn)品特征分析（性能價格比、產(chǎn)品的研究開

23、發(fā)、產(chǎn)品產(chǎn)品特征分析（性能價格比、產(chǎn)品的研究開發(fā)、產(chǎn)品的多樣化）的多樣化）w市場狀況分析（占有率、競爭、對價格和需求的控制市場狀況分析（占有率、競爭、對價格和需求的控制能力、客戶的分散程度）能力、客戶的分散程度）w經(jīng)營循環(huán)分析：經(jīng)營循環(huán)分析主要包括采購、生產(chǎn)、經(jīng)營循環(huán)分析：經(jīng)營循環(huán)分析主要包括采購、生產(chǎn)、銷售三個主要環(huán)節(jié)。銷售三個主要環(huán)節(jié)。w1 1、采購環(huán)節(jié)分析：、采購環(huán)節(jié)分析： 價格、供給、購買量價格、供給、購買量352 2、生產(chǎn)環(huán)節(jié)分析、生產(chǎn)環(huán)節(jié)分析（1 1）生產(chǎn)的連續(xù)性）生產(chǎn)的連續(xù)性（2 2）生產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性）生產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性（3 3）產(chǎn)品的質(zhì)量）產(chǎn)品的質(zhì)量3 3、銷售環(huán)節(jié)分析、銷售環(huán)節(jié)

24、分析（1 1）產(chǎn)品的目標(biāo)市場）產(chǎn)品的目標(biāo)市場（2 2）促銷能力）促銷能力（3 3）售后服務(wù)能力）售后服務(wù)能力36借款人管理風(fēng)險分析借款人管理風(fēng)險分析 (1)(1)借款人的治理結(jié)構(gòu)借款人的治理結(jié)構(gòu) (2)(2)管理層的素質(zhì)和穩(wěn)定性管理層的素質(zhì)和穩(wěn)定性 (3)(3)經(jīng)營思想經(jīng)營思想 (4)(4)關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理 (5)(5)財務(wù)管理能力財務(wù)管理能力 (6)(6)法律糾紛法律糾紛37其他非財務(wù)因素分析其他非財務(wù)因素分析 (1)(1)自然、社會因素自然、社會因素 (2)(2)還款意愿還款意愿 (3)(3)銀行貸款管理銀行貸款管理387.4 7.4 企業(yè)貸款的定價企業(yè)貸款的定價一、成

25、本加成貸款定價法一、成本加成貸款定價法 一個完整的貸款利率中必須包括四部分的內(nèi)容：一個完整的貸款利率中必須包括四部分的內(nèi)容： （1）銀行籌集足夠的可貸資金的成本；）銀行籌集足夠的可貸資金的成本； （2）銀行的經(jīng)營成本（工資和物質(zhì)設(shè)施的成本）；）銀行的經(jīng)營成本（工資和物質(zhì)設(shè)施的成本）； （3）銀行對違約風(fēng)險所進(jìn)行的必要補(bǔ)償；）銀行對違約風(fēng)險所進(jìn)行的必要補(bǔ)償； （4）每筆貸款的適當(dāng)利潤）每筆貸款的適當(dāng)利潤 因此有：因此有： 貸款利率籌集資金的邊際成本銀行的其他經(jīng)營成貸款利率籌集資金的邊際成本銀行的其他經(jīng)營成本本預(yù)計違約風(fēng)險補(bǔ)償費(fèi)用預(yù)計違約風(fēng)險補(bǔ)償費(fèi)用銀行預(yù)期的利潤銀行預(yù)期的利潤 圖示：圖示：39貸

26、款定價貸款定價=資金成本資金成本+經(jīng)營成本經(jīng)營成本+風(fēng)險成本風(fēng)險成本+資本成本資本成本資金成本資金成本債務(wù)成本債務(wù)成本股權(quán)股權(quán)/其他成本其他成本經(jīng)營成本經(jīng)營成本風(fēng)險成本風(fēng)險成本EL（附加定價）（附加定價）UL（附加定價）（附加定價）要求的股權(quán)收益（最低定價）要求的股權(quán)收益（最低定價）管理層決定管理層決定依靠資產(chǎn)組合模型進(jìn)行計算依靠資產(chǎn)組合模型進(jìn)行計算PDLGDEAD客戶客戶貸款貸款借款人風(fēng)險債項風(fēng)險40預(yù)期損失預(yù)期損失=違約概率（違約概率（PD）違約損失率違約損失率（LGD）違約風(fēng)險暴露（違約風(fēng)險暴露（EAD）41二、二、價格領(lǐng)導(dǎo)模型定價法價格領(lǐng)導(dǎo)模型定價法 它是以若干個大銀行統(tǒng)一的優(yōu)惠利率為

27、基礎(chǔ)，考慮它是以若干個大銀行統(tǒng)一的優(yōu)惠利率為基礎(chǔ)，考慮到違約風(fēng)險補(bǔ)償和期限風(fēng)險補(bǔ)償后為貸款的利率。到違約風(fēng)險補(bǔ)償和期限風(fēng)險補(bǔ)償后為貸款的利率。對某個特定的顧客來說，對某個特定的顧客來說，貸款利率的公式為：貸款利率的公式為：貸款利率貸款利率優(yōu)惠利率優(yōu)惠利率加成部分加成部分優(yōu)惠利率優(yōu)惠利率違約風(fēng)險貼水期限風(fēng)險貼水違約風(fēng)險貼水期限風(fēng)險貼水違約風(fēng)險貼水違約風(fēng)險貼水風(fēng)險等級風(fēng)險等級期限風(fēng)險貼水期限風(fēng)險貼水貸款期限貸款期限42優(yōu)惠利率定價法的演變優(yōu)惠利率定價法的演變（一）優(yōu)惠利率加數(shù)法：（一）優(yōu)惠利率加數(shù)法： 貸款利率貸款利率= =優(yōu)惠利率優(yōu)惠利率+ +加成比率加成比率（二）優(yōu)惠利率乘數(shù)法（二）優(yōu)惠利率乘

28、數(shù)法 貸款利率貸款利率= =優(yōu)惠利率優(yōu)惠利率加成系數(shù)加成系數(shù) 2020世紀(jì)世紀(jì)7070年代，優(yōu)惠利率逐漸被年代，優(yōu)惠利率逐漸被LIBORLIBOR所取代。所取代。43 注意：兩者的貸款價格差異注意：兩者的貸款價格差異優(yōu)惠利率加成法和優(yōu)惠利率乘數(shù)法比較（優(yōu)惠利率加成法和優(yōu)惠利率乘數(shù)法比較（8%8%） 優(yōu)惠利率優(yōu)惠利率 加數(shù)利率（優(yōu)惠利率加數(shù)利率（優(yōu)惠利率+2%+2%） 乘數(shù)利率（優(yōu)惠利率乘數(shù)利率（優(yōu)惠利率1.21.2） 10 12 12.010 12 12.044 20 20世紀(jì)世紀(jì)7070年代，優(yōu)惠利率逐漸被年代，優(yōu)惠利率逐漸被LIBORLIBOR所取代。所取代。 （三）低于基準(zhǔn)利率的定價方法

29、（三）低于基準(zhǔn)利率的定價方法 對只有幾天或幾周的大型公司貸款，按較低的貨幣市場利率加小部分加成發(fā)放。 目的：開展更有力的競爭。 （四）設(shè)定最高利率的貸款定價法（四）設(shè)定最高利率的貸款定價法 在最初貸款利率的基礎(chǔ)上設(shè)定一個上限，以后不管市場利率升多高，貸款利率也不會超過其上限。 （五）交易利率定價法（五）交易利率定價法 對象：超過最低限額的借款者 定價方法： 貸款利率=基礎(chǔ)利率+加成 基礎(chǔ)利率：包括各種期限的LIBOR、CD、國庫券利率、優(yōu)惠利率45（六）成本（六）成本- -收益定價法收益定價法 主要考慮的因素： 1、貸款產(chǎn)生的總收入； 2、借款人實際使用的資金額； 3、貸款總收入與借款人實際使用的資金額之間的比率。 用收入除以客戶實際使用的資金，就是該筆貸款的稅前收益率。判斷這個貸款收益率 例：P151 4 4、銀