丙烷脫氫行業(yè)現(xiàn)狀分析

1、丙烷脫氫行業(yè)現(xiàn)狀分析近年來全球丙烯需求增長迅速，石腦油裂解和煉油廠催化裂化等傳統(tǒng)工藝生產(chǎn)的丙烯難以跟上需求快速增長的步伐。為了確保丙烯供應(yīng)，必須實(shí)行替代生產(chǎn)工藝。在少數(shù)幾個(gè)以丙烯生產(chǎn)為重點(diǎn)的生產(chǎn)工藝中，丙烷脫氫（PDH）已被證明是最有效的生產(chǎn)工藝。因此，PDH項(xiàng)目全球受到熱捧。目前，全球投入運(yùn)營的PDH裝置已經(jīng)有26套，第27套裝置計(jì)劃2018年年初在阿布扎比開始投產(chǎn)，未來將會(huì)有更多的PDH裝置投入生產(chǎn)。業(yè)內(nèi)專家預(yù)測(cè)，未來全球丙烯供應(yīng)將由原先的石腦油裂解裝置和煉油廠催化裂化裝置主導(dǎo)的格局轉(zhuǎn)向石腦油裂解裝置、煉油廠催化裂化裝置和PDH裝置三足鼎立的局面。一、 丙烯新增產(chǎn)能受限目前全球丙烯產(chǎn)能約1

2、.26億噸，表觀需求約1億噸，其中60%以上需求來自于聚丙烯。2017年全球乙烯的生產(chǎn)原料中石腦油路線占47%，乙烷路線占35%； 2027年石腦油的路線占比將會(huì)下降到44%，而乙烷路線將會(huì)上升到38.5%。美國在2017年是迎來第一波的乙烯投產(chǎn)高峰，產(chǎn)能均以乙烷為裂解原料，對(duì)應(yīng)的丙烯產(chǎn)量極少。同時(shí)，這些產(chǎn)能的投產(chǎn)有可能會(huì)沖擊全球，尤其是高成本端如西北歐、日本的以石腦油為裂解原料的裝置負(fù)荷。二、 丙烯下游應(yīng)用增速2017年中國丙烯產(chǎn)量約2840萬噸，凈進(jìn)口量309.9萬噸，表觀需求約3150萬噸；但是考慮聚丙烯、環(huán)氧丙烷、丁辛醇等衍生品的進(jìn)口，當(dāng)量需求約3300萬噸。聚丙烯PP是丙烯最主要的下

3、游應(yīng)用， 2017年中國國內(nèi)聚丙烯產(chǎn)量1900.46萬噸，凈進(jìn)口288.2萬噸，表觀消費(fèi)2188.8萬噸；同期國內(nèi)聚乙烯的表觀消費(fèi)量為2553.71萬噸。聚丙烯具有良好的機(jī)械性能和化學(xué)穩(wěn)定性，應(yīng)用范圍廣泛，近年來我國聚丙烯主要消費(fèi)領(lǐng)域?yàn)槔z、注塑和薄膜，此外還有管材、吹塑等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011-2016年間全球聚丙烯的需求增速為4.9%，聚乙烯為3.6%；預(yù)計(jì)未來聚丙烯的需求增速仍高于聚乙烯。三、 影響丙烯價(jià)格主要因素影響丙烯的價(jià)格因素較多，除了自身供需以及乙烯原料輕質(zhì)化以外，丙烯的供應(yīng)還受到以下因素影響。1）成品油消費(fèi)增速，如需求放緩，對(duì)應(yīng)煉廠開工率下降，則影響相應(yīng)丙烯產(chǎn)量。2）甲醇價(jià)格與MT

4、O開工，尤其是外購甲醇生產(chǎn)烯烴的裝置。由于美國制裁，未來伊朗新增甲醇產(chǎn)能有不確定性，或?qū)⒕S持緊張。3）丙烯商品量減少，一體化裝置受益。由于大煉化投產(chǎn)，丙烯下游基本配套；同時(shí)傳統(tǒng)的丙烯外售企業(yè)自己配套丙烯下游，未來丙烯的商品量有望減少。我們看好未來丙烯上下游產(chǎn)業(yè)鏈一體化的裝置。四、 丙烷脫氫行業(yè)看好丙烷脫氫（PDH）是一種吸熱反應(yīng)，是除裂解裝置副產(chǎn)、煉廠副產(chǎn)外最主要的丙烯生產(chǎn)方式，也是最重要的On-purpose生產(chǎn)工藝。目前全球丙烷脫氫裝置共有26套，總產(chǎn)能約1250萬噸/年；其中中國有12套丙烷脫氫裝置，總計(jì)產(chǎn)能約580萬噸/年。美國是原料丙烷的主要出口地，2017年出口約90.5萬桶/天，

5、未來隨著頁巖氣開發(fā)，副產(chǎn)丙烷出口量將會(huì)繼續(xù)增大。但美國的丙烷脫氫裝置僅有三套，且之前規(guī)劃的如Enterprise第二套裝置、REXtac公司的裝置均有取消。在丙烷脫氫的具體應(yīng)用方面，國內(nèi)更加有優(yōu)勢(shì)；隨著美國丙烷出口的逐漸增加，丙烷相對(duì)于石腦油的價(jià)格優(yōu)勢(shì)將更加明顯。五、 我國丙烷脫氫現(xiàn)狀自 2013 年天津渤化的國內(nèi)第一套 PDH產(chǎn)能投產(chǎn)以來，截止到 2017 年底國內(nèi)目前已經(jīng)有 12 套 PDH 裝置投產(chǎn)，其中包含 3 套混烷脫氫裝置，合計(jì)產(chǎn)能達(dá)到 512.5 萬噸

6、。由于 14 年以來丙烯價(jià)格隨油價(jià)大幅下跌，丙烷脫氫項(xiàng)目盈利能力受損，未來兩年預(yù)計(jì)將新增的 PDH 裝置數(shù)量及產(chǎn)能已經(jīng)放緩，目前較為確定的僅有 2018 年的衛(wèi)星石化 45 萬噸，福建美德石化 66 萬噸產(chǎn)能目前無投產(chǎn)進(jìn)度更新； 2019 年的浙江石化 60 萬噸，與寧波?；诘?#160;66 萬噸；2020 年的東莞巨正源 60 萬噸，洋浦傲立石化 30 萬噸，其余早期規(guī)劃產(chǎn)能均未有進(jìn)展，料

7、將推遲投產(chǎn)。序號(hào)企業(yè)名稱產(chǎn)能/萬噸工藝技術(shù)投產(chǎn)時(shí)間下游產(chǎn)品項(xiàng)目狀態(tài)一、建成運(yùn)行項(xiàng)目1天津渤化60Cztofin2013.10 50萬噸丁辛醇/15萬噸PO投產(chǎn)運(yùn)行2寧波海越60Cztofin2014.09投產(chǎn)運(yùn)行3河南海偉50Cztofin2016.0730萬噸PP投產(chǎn)運(yùn)行4齊翔騰達(dá)10Cztofin2016.08投產(chǎn)運(yùn)行5衛(wèi)星石化45Oleflex2014.0848萬噸丙烯酸/30萬噸PP投產(chǎn)運(yùn)行6紹興三國45Oleflex2014.0950萬噸PP投產(chǎn)運(yùn)行7京博石化13Oleflex2015.05混烷脫氫投產(chǎn)運(yùn)行8揚(yáng)子石化60Oleflex2015.0540萬噸PP投產(chǎn)運(yùn)行9萬華化學(xué)75Oleflex2015.08投產(chǎn)運(yùn)行10神馳石化20Cztofin2015.12混烷脫氫投產(chǎn)運(yùn)行11寧波福基65Oleflex2016.10 40萬噸PP投產(chǎn)運(yùn)行12東明石化9.52017.07 混烷脫氫投產(chǎn)運(yùn)行小計(jì)512.5二、在建規(guī)劃項(xiàng)目1衛(wèi)星石化452018在建2浙江石化602019現(xiàn)有丙烷在建3寧波?；?62019在建4福建美得662018在建5東莞巨正602019在建6洋浦傲