財務分析常用公式一覽表

1、財務分析常用公式一覽表附表一、財務指標的計算公式和含義類型NO財務指標公 式指 標 含 義 盈利能力1銷售利潤率凈利潤占銷售收入的比重，表示每元銷售收入所帶來的凈利潤。指標越高，銷售收入的盈利能力越強。2營業(yè)利潤率息稅前利潤占銷售收入的比重，表示每元銷售收入所帶來的利息、所得稅和凈利潤。指標越高，銷售收入的盈利能力越強。3EBITDA利潤率息稅前利潤和折舊及攤銷占銷售收入的比重，表示每元銷售收入所帶來的利息、所得稅、凈利潤和收回的非付現(xiàn)成本。指標越高，表明銷售收入的盈利能力越強，且經(jīng)營性凈現(xiàn)金的創(chuàng)造能力越強。4總資產(chǎn)利潤率凈利潤與總資產(chǎn)的比例關(guān)系，表示每元總資產(chǎn)所帶來的凈利潤。指標越高，總資產(chǎn)

2、的盈利能力越強。5稅前總資產(chǎn)盈利力息稅前利潤與總資產(chǎn)的比例關(guān)系，表示每元總資產(chǎn)所帶來的利息、所得稅和凈利潤。指標越高，總資產(chǎn)的盈利能力越強。6稅后總資產(chǎn)盈利力息前稅后利潤與總資產(chǎn)的比例關(guān)系，表示每元總資產(chǎn)所帶來的利息和凈利潤。指標越高，總資產(chǎn)的盈利能力越強。7權(quán)益資本利潤率(ROE)凈利潤與權(quán)益資本的比例關(guān)系，表示股東投入每元權(quán)益資本所帶來的凈利潤。指標越高，股東權(quán)益資本的盈利能力越強。8稅前投入資本利潤率(ROIC)息稅前利潤與投入資本的比例關(guān)系，表示每元投入資本（包括股東的權(quán)益資本和付息債務資本）所帶來的利息、所得稅和凈利潤。指標越高，投入資本的盈利能力越強。9稅后投入資本利潤率(ROIC

3、)息前稅后利潤與投入資本的比例關(guān)系，表示每元投入資本（包括股東的權(quán)益資本和付息債務資本）所帶來的利息和凈利潤。指標越高，投入資本的盈利能力越強。流動性10流動比率流動資產(chǎn)與流動負債的比例關(guān)系。表示每元流動負債有多少元流動資產(chǎn)做“抵押”。一方面反映企業(yè)流動負債的清償能力，另一方面反映企業(yè)流動資產(chǎn)的流動性或變現(xiàn)能力。11速動比率除了存貨之外的流動資產(chǎn)與流動負債的比例關(guān)系。表示每元流動負債有多少元更具變現(xiàn)性的流動資產(chǎn)做“抵押”。一方面反映企業(yè)流動負債的清償能力，另一方面反映企業(yè)除存貨外流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。12營運資本需求量比率營運資本需求量占總資產(chǎn)的比重，具有雙重含義：一方面反映企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能

4、力，指標越大，變現(xiàn)能力越強；另一方面反映企業(yè)多出的流動資產(chǎn)占用資金的情況，指標越大，資金占用越多，特別是當流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力差的存貨、應收款、預付款增加。13營運資本比率企業(yè)經(jīng)營性流動資產(chǎn)（無息的流動資產(chǎn)）與經(jīng)營性流動負債（無息的流動負債）之間的比例關(guān)系。該指標越小，說明企業(yè)運用無息的流動負債來經(jīng)營的能力越強，企業(yè)的資本成本越低，營運資本管理水平越高；反之，說明企業(yè)運用無息流動負債來經(jīng)營的能力越弱，企業(yè)的資本成本越高，營運資本管理水平越低。負債和償債能力14總資產(chǎn)負債率所有負債占總資產(chǎn)的比重。指標越大，說明負債程度越高；反之越低。15權(quán)益資產(chǎn)比股東權(quán)益資本占總資產(chǎn)的比重。指標越大，說明權(quán)益資本

5、所占比重越高，負債比例越低。16權(quán)益乘數(shù)權(quán)益資本與總資產(chǎn)的比例關(guān)系。表示每元權(quán)益資本所支撐的總資產(chǎn)。指標越大，說明負債比例越高，反之越低。17權(quán)益負債比權(quán)益資本與長期負債的比例關(guān)系。表示每元長期負債所對應的權(quán)益資本。指標越大，說明長期負債的程度越低，反之越高。18基于EBIT的利息保障倍數(shù)使用當年可用于支付利息的“收入項目”（利息、所得稅、凈利潤）與當年應付利息的比例關(guān)系。指標越大，說明付息能力越強，反之越弱。19基于現(xiàn)金的利息保障倍數(shù)使用當年可用于支付利息的“現(xiàn)金項目”（稅前經(jīng)營凈現(xiàn)金-折舊和攤銷）與當年應付利息的比例關(guān)系。指標越大，說明付息能力越強，反之越弱。20基于EBITDA的本息保障

6、倍數(shù)使用當年可用于支付利息的“收入項目”（利息、所得稅、凈利潤、折舊、攤銷等）與當年應付利息和本金的比例關(guān)系。指標越大，說明還本付息能力越強，反之越弱。21基于現(xiàn)金的本息保障倍數(shù)使用當年可用于支付利息的“現(xiàn)金項目”（稅前經(jīng)營凈現(xiàn)金）與當年應付利息和本金的比例關(guān)系。指標越大，說明還本付息能力越強，反之越弱。資產(chǎn)營運能力22總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入與資產(chǎn)的比例關(guān)系。表明總資產(chǎn)的使用效率，即每元資產(chǎn)所能帶來的銷售收入。指標越大，資產(chǎn)使用效率越高；反之越低。23固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入與固定資產(chǎn)的比例關(guān)系。表明固定資產(chǎn)的使用效率，即每元固定資產(chǎn)所能帶來的銷售收入。指標越大，固定資產(chǎn)使用效率越高；反之越低

7、。24存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)銷售收入與存貨的比例關(guān)系。表明存貨的周轉(zhuǎn)效率，即每元存貨轉(zhuǎn)化為銷售收入所需要的天數(shù)。指標越大，存貨周轉(zhuǎn)效率越低；反之越高。25應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)銷售收入與應收賬款的比例關(guān)系。表明應收賬款的周轉(zhuǎn)效率，即收回應收款所需要的天數(shù)。指標越大，應收賬款的周轉(zhuǎn)效率越低；反之越高?，F(xiàn)金創(chuàng)造能力26現(xiàn)金銷售比或經(jīng)營性凈現(xiàn)金與銷售收入的比例關(guān)系。表明每元銷售收入所含的經(jīng)營性凈現(xiàn)金或現(xiàn)金收入。指標越大，銷售收入的經(jīng)營性凈現(xiàn)金含量或現(xiàn)金收入含量越高，反之越低。27凈利潤的現(xiàn)金含量經(jīng)營性凈現(xiàn)金與凈利潤的比例關(guān)系。表明每元凈利潤所含的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越大，凈利潤的經(jīng)營性凈現(xiàn)金含量越高，反之越低。28總

8、資產(chǎn)獲現(xiàn)率經(jīng)營性凈現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比例關(guān)系。表明每元總資產(chǎn)獲取的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越大，總資產(chǎn)的“獲現(xiàn)能力”越高，反之越低。29投入資本獲現(xiàn)率經(jīng)營性凈現(xiàn)金與投入資本的比例關(guān)系。表明每元投入資本（權(quán)益資本和付息債務資本）獲取的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越大，投入資本的“獲現(xiàn)能力”越高，反之越低。30權(quán)益資本獲現(xiàn)率經(jīng)營性凈現(xiàn)金與權(quán)益資本的比例關(guān)系。表明每元權(quán)益資本獲取的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越大，權(quán)益資本的“獲現(xiàn)能力”越高，反之越低。財富增值能力31經(jīng)濟增加值（EVA）或 在支付利息和股東合適報酬之后的“超額收益”或“剩余收益”。當指標為正，表示股東財富增值；反之損值；指標越大，表示企業(yè)的股東財富增值越多，反之

9、越少。32市場增加值（MVA）實際公式：，或企業(yè)（資產(chǎn)）的市場價值與投入資本之間的差。當企業(yè)（資產(chǎn)）的市場價值超過投入資本，表明企業(yè)創(chuàng)造價值；反之損害價值。指標越大，表示從資本市場角度看，企業(yè)的股東財富增值越多，反之越少。理論公式：33市值面值比企業(yè)股票價格與股票賬面價值之比，反映企業(yè)股票市價與股票面值之間的比例關(guān)系。當股票交易價格超過賬面價值，說明投資者愿意支付比股票賬面價值更高的價格來買賣股票，股票增值；反之，股票貶值。可見，該指標從資本市場投資的角度反映了企業(yè)是否為股東創(chuàng)造或增加價值。34投入資本效率（創(chuàng)值率）經(jīng)濟增加值與投入資本的比例關(guān)系。表示每元投入資本所產(chǎn)生的經(jīng)濟增加值。指標越大，

10、投入資本創(chuàng)造價值的能力越強，反之越弱。35權(quán)益資本創(chuàng)值率經(jīng)濟增加值與權(quán)益資本的比例關(guān)系。表示每元權(quán)益資本所產(chǎn)生的經(jīng)濟增加值。指標越大，權(quán)益資本創(chuàng)造價值的能力越強，反之越弱。資本市場表現(xiàn)36每股利潤(EPS)凈利潤與股份數(shù)之比。表示一股所擁有的凈利潤。指標越高，說明每股的盈利能力越強，反之越低。37每股凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)與股份數(shù)之比。表示一股所擁有的凈資產(chǎn)。指標越高，說明每股的凈資產(chǎn)賬面價值越高，反之越低。38每股現(xiàn)金流經(jīng)營性凈現(xiàn)金與股份數(shù)之比。表示一股所擁有的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越高，說明每股的“獲現(xiàn)能力”越強，反之越弱。39每股分紅（DPS）現(xiàn)金分紅與股份數(shù)之比。表示一股所分配到的凈利潤。指標越高，

11、說明每股的盈利能力越強，反之越低。此外，DPS/EPS反映企業(yè)利潤得分配比例利潤分紅和利潤留存的比例關(guān)系。40市盈率股價與每股凈利潤（EPS）之間的倍數(shù)關(guān)系，表明每一元凈利潤支撐多少元的股票價格，或投資者愿意以多少元的股票價格來購買企業(yè)每一元的凈利潤。指標高低均具有正負面含義，比較復雜，需謹慎解讀。一般而言，指標高可能說明企業(yè)前景好，低可能說明前景不好。但指標高也可能說明股價被高估，低可能說明股價被低估。41股價資產(chǎn)比股價與每股凈資產(chǎn)之間的倍數(shù)關(guān)系，表明了每一元凈資產(chǎn)支撐多少元的股票價格，或投資者愿意以多少元的股票價格來購買企業(yè)每一元的凈資產(chǎn)。一般而言，指標高可能說明股價高估，低可能說明股價低

12、估。但指標高也可能說明企業(yè)前景好，低可能說明前景不好。42股價與現(xiàn)金比股價與每股經(jīng)營性凈現(xiàn)金之間的倍數(shù)關(guān)系，表明了每一元經(jīng)營性凈現(xiàn)金支撐多少元的股價，或投資者愿意以多少元的股票價格來購買企業(yè)每一元的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。一般而言，指標高可能說明股價被高估，低可能說明股價被低估。但指標高也可能說明企業(yè)前景好，低可能說明前景不好。43股票收益率股東持有股票的收益（資本利得和現(xiàn)金股利）與其購買價格之間的比。指標越高，說明其收益越高，反之越低。資本成本44權(quán)益資本成本KS 股東預測其權(quán)益資本的收益率，或企業(yè)使用股東的權(quán)益資本所必需支付的成本。一般有三個公式(見左欄)。45債務資本成本KD債權(quán)人預期其債務資本的

13、收益率，或企業(yè)使用股東的債務資本所必需支付的成本。46優(yōu)先股資本成本KP=優(yōu)先股股東預期其優(yōu)先股的收益率，或企業(yè)使用優(yōu)先股股東的資本所必須支付的成本。47加權(quán)平均資本成本（WACC）企業(yè)使用每一元資本所必須支付的平均成本。企業(yè)使用每一元投入資本所必須支付的平均成本。附表二、商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標的計算公式和釋義類型NO財務指標公 式指 標 釋 義 風險水平信用風險1不良資產(chǎn)率信用風險資產(chǎn)是指銀行資產(chǎn)負債表表內(nèi)及表外承擔信用風險的資產(chǎn)。主要包括：各項貸款、存放同業(yè)、拆放同業(yè)及買入返售資產(chǎn)、銀行賬戶的債券投資、應收利息、其他應收款、承諾及或有負債等。不良信用風險資產(chǎn)是指信用風險資產(chǎn)中分類為不良資產(chǎn)類

14、別的部分。該指標不應高于4%。2不良貸款率次級類貸款定義為借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成一定損失?？梢深愘J款的定義為借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也肯定要造成較大損失。損失類貸款定義為在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。這三類貸款合計為不良貸款。各項貸款指銀行業(yè)金融機構(gòu)對借款人融出貨幣資金形成的資產(chǎn)。主要包括貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、融資租賃、從非金融機構(gòu)買入返售資產(chǎn)、透支、各項墊款等。該指標不應高于5%。3單一集團客戶授信集中度最大一家集團客戶授信總額是指報告期末

15、授信總額最高的一家集團客戶的授信總額。授信是指商業(yè)銀行向非金融機構(gòu)客戶直接提供的資金，或者對客戶在有關(guān)經(jīng)濟活動中可能產(chǎn)生的賠償、支付責任做出的保證，包括貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、融資租賃、透支、各項墊款等表內(nèi)業(yè)務，以及票據(jù)承兌、開出信用證、保函、備用信用證、信用證保兌、債券發(fā)行擔保、借款擔保、有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售、未使用的不可撤銷的貸款承諾等表外業(yè)務。該指標不應高于15%。4單一客戶貸款集中度最大一家客戶貸款總額是指報告期末各項貸款余額最高的一家客戶的各項貸款的總額。客戶是指取得貸款的法人、其他經(jīng)濟組織、 個體工商戶和自然人。該指標不應高于10%。5全部關(guān)聯(lián)度全部關(guān)聯(lián)方授信總額是指商業(yè)銀行全部關(guān)

16、聯(lián)方的授信余額，扣除授信時關(guān)聯(lián)方提供的保證金存款以及質(zhì)押的銀行存單和國債金額。該指標不應高于50%。市場風險6累計外匯敞口頭寸比例累計外匯敞口頭寸為銀行匯率敏感性外匯資產(chǎn)減去匯率敏感性外匯負債的余額。該指標不應高于20%。7利率風險敏感度本指標在假定利率平行上升200個基點情況下，計量利率變化對銀行經(jīng)濟價值的影響。指標計量基于久期分析，將銀行的所有生息資產(chǎn)和付息負債按照重新定價的期限劃分到不同的時間段，在每個時間段內(nèi)，將利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負債，再加上表外業(yè)務頭寸，得到該時間段內(nèi)的重新定價“缺口”。對各時段的缺口賦予相應的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口后，對所有時段的加權(quán)缺口進行匯總，以此估

17、算給定的利率變動可能會對銀行經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。流動性風險8流動性比率流動性資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、黃金、超額準備金存款、一個月內(nèi)到期的同業(yè)往來款項軋差后資產(chǎn)方凈額、一個月內(nèi)到期的應收利息及其他應收款、一個月內(nèi)到期的合格貸款、一個月內(nèi)到期的債券投資、在國內(nèi)外二級市場上可隨時變現(xiàn)的債券投資、其他一個月內(nèi)到期可變現(xiàn)的資產(chǎn)（剔除其中的不良資產(chǎn)）。流動性負債包括：活期存款（不含財政性存款）、一個月內(nèi)到期的定期存款（不含財政性存款）、一個月內(nèi)到期的同業(yè)往來款項軋差后負債方凈額、一個月內(nèi)到期的已發(fā)行的債券、一個月內(nèi)到期的應付利息及各項應付款、一個月內(nèi)到期的中央銀行借款、其他一個月內(nèi)到期的負債。該指標不應低于25%

18、。9核心負債比例核心負債包括距到期日三個月以上（含）定期存款和發(fā)行債券以及活期存款的50%。該指標不應低于60%。10流動性缺口率流動性缺口為90天內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)減去90天內(nèi)到期的表內(nèi)外負債的差額。該指標不應低于-10%。風險遷徙正常貸款遷徙率11正常類貸款遷徙率期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額，是指期初正常類貸款中，在報告期末分類為次級類/可疑類/損失類的貸款余額之和。期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額，是指期初關(guān)注類貸款中，在報告期末分類為次級類/可疑類/損失類的貸款余額之和。期初正常類貸款期間減少金額，是指期初正常類貸款中，在報告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因

19、而減少的貸款。期初關(guān)注類貸款期間減少金額，是指期初關(guān)注類貸款中，在報告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款。12關(guān)注類貸款遷徙率期初正常類貸款向下遷徙金額，是指期初正常類貸款中，在報告期末分類為關(guān)注類/次級類/可疑類/損失類的貸款余額之和。不良貸款遷徙率13次級類貸款遷徙率期初次級類貸款向下遷徙金額，是指期初次級類貸款中，在報告期末分類為可疑類/損失類的貸款余額之和。期初次級類貸款期間減少金額，是指期初次級類貸款中，在報告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款。14可疑類貸款遷徙率期初可疑類貸款向下遷徙金額，是指期初可疑類貸款中，在報告期末

20、分類為損失類的貸款余額。期初可疑類貸款期間減少金額，是指期初可疑類貸款中，在報告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款。風險抵御盈利水平15資產(chǎn)利潤率凈利潤是指按照金融企業(yè)會計制度編制損益表中凈利潤。資產(chǎn)是指按照金融企業(yè)會計制度編制的資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)總計余額。該指標不應低于0.6%。16資本利潤率所有者權(quán)益是指按照金融企業(yè)會計制度編制的資產(chǎn)負債表中所有者權(quán)益余額。該指標不應低于11%。17成本收入比率營業(yè)費用是指按金融企業(yè)會計制度要求編制的損益表中營業(yè)費用。營業(yè)收入是指按金融企業(yè)會計制度要求編制的損益表中利息凈收入與其他各項營業(yè)收入之和。該指標不應高于45%。準備金充

21、足程度18資產(chǎn)損失準備充足率信用風險資產(chǎn)實際計提準備指銀行根據(jù)信用風險資產(chǎn)預計損失而實際計提的準備。信用風險資產(chǎn)應提準備是指依據(jù)信用風險資產(chǎn)的風險分類情況應提取準備的金額。該指標不應低于100%。19貸款損失準備充足率貸款實際計提準備指銀行根據(jù)貸款預計損失而實際計提的準備。該指標不應低于100%。資本充足情況20資本充足率資本凈額等于商業(yè)銀行的核心資本加附屬資本之后再減去扣減項的值。核心資本、附屬資本、扣減項、風險加權(quán)資產(chǎn)和市場風險資本的定義和計算方法按照商業(yè)銀行資本充足率管理辦法(中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2004年第2號令)及相關(guān)法規(guī)要求執(zhí)行。該指標不應低于8%。21核心資本充足率核心資本凈額等于商業(yè)銀行的核心資本減去核心資本扣