企業(yè)現(xiàn)金管理計劃

1、企業(yè)現(xiàn)金管理計劃一、無風險套利- 國債回購國債回購交易 實質(zhì)上是一種以交易所掛牌國債作為抵押，拆借資金的信用行為。具體是指交易所掛牌的國債現(xiàn)貨持有方（融資者、資金需求方）以持有的證券作為抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后須歸還借貸的資金并按約定支付一定利息；而資金的貸出方（融券方、資金供應(yīng)方）則暫時放棄相應(yīng)資金的使用權(quán)，從而獲得融資方的證券抵押權(quán)，并于回購期滿時歸還對方抵押的證券，收回融出資金并獲得一定的利息。國債回購交易有買斷式回購和質(zhì)押式回購兩種，根據(jù)交易業(yè)務(wù)規(guī)則，只有機構(gòu)投資者方可從事買斷式回購交易，個人投資者可以參與質(zhì)押式回購。新質(zhì)押式回購品種所屬代碼簡稱回購交易回購品種天數(shù)經(jīng)手

2、費市場費用深交所上交所1 天企業(yè)債回購131910RC-00110.001%按現(xiàn)行標準不變，即按筆收取，2 天企業(yè)債回購131911RC-00220.002%成交金額 100萬元以下（含1003 天企業(yè)債回購131900RC-00330.003%萬）每筆收取0.1 元； 100萬以7 天企業(yè)債回購131901RC-00770.005%上收取 1 元，反向交易不再收取。1 天國債回購204001GC00110.001%2 天國債回購204002GC00220.002%免收3 天國債回購204003GC00330.003%4 天國債回購204004GC00440.004%7 天國債回購204007

3、GC00770.005%14 天國債回購204014GC014140.01%28 天國債回購204028GC028280.02%免收91 天國債回購204091GC091910.03%182 天國債回購204182GC1821820.03%國債回購交易的優(yōu)勢1. 安全性高 ：交易對手是交易所，以等值交易所國債作抵押，所有資金到期償還、付息等全部由交易所系統(tǒng)自動完成，即使借款方到時無力償還，也有國債作抵押。2. 交易靈活 ：根據(jù)資金閑置時間，有1 天、 2 天、 3 天、 7 天、 14 天 28 天、91 天、 182 天回購品種。3. 收益理想 ：對于流動資金充裕的企業(yè)來說，充分利用國債回購

4、市場來管1理閑置資金，以降低財務(wù)費用來獲取收益的最大化，又不影響經(jīng)營之需。除了能充分保證資金的安全性和流動性，更能獲得較高收益。國債回購的交易規(guī)則1. 申報方向 ：融資方（資金拆出方）為“賣出 -S”（個人投資者的主要申報方向）2. 報價方式 ：按回購國債每百元資金應(yīng)收（付）的年化收益率報價，報價時可省略百分號。3. 交易單位 ：1 手 1000 手；計價單位： 100 元 / 張。最小 100 手（ 10 萬）或其整倍數(shù)，最大不得超過一萬手（ 1000 萬）。價格變動單位： 0.005 或其整倍數(shù)。4. 資金清算方式 ：到期回購清算， 如到期購回時恰逢節(jié)假日， 則順延至到期后的第一交易日。國

5、債回購的操作步驟及投資收益計算我們以 100 萬的資金參與 1 天與 7 天的國債回購交易為例，參考2011 年 6月 2 日 1 天國債回購（204001）的年化收益率為 6.6%，2011 年 2 月 22 日 7 天國債回購（ 204007）的年化收益為 7.12%。A、1 天國債回購收益：1 天國債回購收益 100 萬*6.6%/360 183.3 元B、7 天國債回購收益：7 天國債回購收益 100 萬*7.12%/360*7 1384.4 元國債回購的清算時間成交日：T 日；本金到賬日： T+n日(n 為國債回購期限，如 1 天國債回購，n1) ；利息到賬日（ T+n+1）例如：星

6、期一操作了 1 天國債回購（ 204001），那么成交日為星期一（ T 日），本金到賬日為星期二（ T+1日），利息到賬日為星期三（ T+1+1 日）星期一操作了 7 天國債回購（ 204007），那么成交日為星期一（ T 日），本金到賬日為下星期一（ T+7日），利息到賬日為星期二（ T+7+1日）二、 新股申購計劃：（ 1）項目介紹 ：企業(yè)通過庫存現(xiàn)金進行新股申購，對申購中簽的新股于上市當天拋售并獲得收益。（ 2）資金需求 ：30 萬以上，資金越多中簽率越大，收益也越大。（ 3）需辦理的手續(xù) ： 申購新股必須在發(fā)行日之前辦好上海證交所或深圳證交所證券帳戶?？梢蚤_立企業(yè)法人證券賬戶及個人證券

7、賬戶， 賬戶的數(shù)量越多中簽率越大，收益越大。投資者可以使用其所持的賬戶在申購日（以下簡稱 T 日）申購發(fā)行的新股，申購時間為 T 日上午 9：30-11 ： 30，下午 1：00-3 ：00。2滬市規(guī)定每一申購單位為 1000 股，申購數(shù)量不少于 1000 股，超過 1000 股的必須是 1000 股的整數(shù)倍，但最高不得超過當次社會公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的千分之一，且不得超過 9999.9 萬股。深市規(guī)定申購單位為 500 股，每一證券賬戶申購委托不少于 500 股，超過 500 股的必須是 500 股的整數(shù)倍，但不得超過主承銷商在發(fā)行公告中確定的申購上限，且不超過 9999.95 萬股。（ 4）

8、資金流轉(zhuǎn)周期 ：資金流轉(zhuǎn)周期為 3 天， 3 天后資金予以解凍，可以流轉(zhuǎn)，對于中簽的部分將在新股上市拋售的第二天可以流轉(zhuǎn)。 一般中簽部分的資金不會超過資金總量的 3%，并且中簽部分離上市拋售的期限不會超過半個月。（ 5）新股申購的收益 ：2009 年新上市公司的漲幅來看，最高達到 300%，最低達到 5%來統(tǒng)計，新上市公司新股的平均漲幅在 50%以上。 2009 年新股申購的平均中簽率 1%，發(fā)行均價為 20 元，每次中簽的資金均量為 1.5-2.5 萬元。 一年以 52 個星期計算，可以進行超過 52 次新股申購次數(shù)， 每年中簽率為 20%，即為 10 次。如果以資金 100 萬計算，一年申

9、購中簽的資金量為 15 萬-25 萬，以平均漲幅 50% 計算，一年的新股申購收益為 7.5 萬-12.5 萬, 年收益率為 7.5%-12.5%.（ 6）新股申購計劃風險 ：2009 年新股上市的當天破發(fā)家數(shù)位零 , 所以新股申購的風險幾乎為零 . 新股收購計劃是企業(yè)現(xiàn)金管理計劃的首選 .（ 7）新股申購計劃的執(zhí)行 ：在新股發(fā)行申購期動用已開立的證券賬戶自行申購，流程簡單易行。中簽新股應(yīng)注意三大問題投資者中簽之后該如何操作新股呢？有的在上市首日匆匆賣出，有的自認為成本較低，立足中長期持有。那么，對于中簽之后的新股，投資者該樹立怎樣的操作理念呢？1. 多數(shù)新股首發(fā)市盈率接近二級市場平均水平。

10、今年以來首發(fā)上市的新股多數(shù)走勢不佳， 既有二級市場運行態(tài)勢偏弱的影響， 也有的首發(fā)市盈率并不低， 理論上并未留出較大的溢價空間，而上市首日過高的定位往往造成理性的價值回歸。今年以來首發(fā)上市的 48 只股票中， 首發(fā)市盈率在 20 倍以下的僅有 4 只，30倍以上的僅有 4 只，大多數(shù)新股首發(fā)市盈率處于 20 倍至 30 倍之間，而目前剔除虧損公司的 A 股市盈率僅為 28 倍。盡管部分新股要考慮募集資金后的動態(tài)市盈率，但多數(shù)新股理論上在上市后不應(yīng)有過大的溢價幅度。2. 網(wǎng)下申購部分的套現(xiàn)行為需警惕。 目前新股上市后， 需要面臨兩類限售股解凍后的套現(xiàn)行為。 一類是首次公開發(fā)行前已發(fā)行的股份， 屬

11、于上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導意見 中定義的存量股份， 即持股股東預計未來一個月內(nèi)公開出售解除限售存量股份的數(shù)量超過該公司股份總數(shù) 1%的，應(yīng)當通過證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。 另一類是網(wǎng)下發(fā)行配售部分， 一般法人的限售期一般為三個月， 戰(zhàn)略投資者的限售期一般為十二個月， 但不屬于“存量股份” ，而多數(shù)機構(gòu)配售部分的股數(shù)均占公司總股本比例 1%以下。這樣，投資者對于新股的限售股解凍，應(yīng)加以警惕，尤其是非存量股份的部分。3. 上市首日可以考慮賣出。今年以來首發(fā)上市的 48 只股票中，上市后五個交易日的累計漲跌幅小于上市首日漲跌幅的有39 只。也就是說，八成多的新股3在上市后一周漲幅處

12、于收窄狀況，上市首日反而獲得較大的漲幅。其中， 35 只新股的上市以來最高價是在上市后五個交易日內(nèi)獲得的。 25 只新股的上市以來最高價是在上市首日獲得的。 那么，投資者如果將中簽后的新股在上市首日的高點賣出，有五成的把握將可能是較長時間的最高價。由此我們得出結(jié)論， 投資者在目前市場格局下應(yīng)積極參與新股申購， 把握無風險套利機會， 但如果沒有太大的把握， 不建議將中簽后的新股長期持有， 在上市首日套現(xiàn)或是較為穩(wěn)妥的選擇， 而上市首日的漲跌幅和換手率， 對判斷后勢走向的幫助不大。打新股也有竅門打新股可以說是“幾乎零風險、絕對高回報” ，股民一旦申購中簽，收益至少翻番。專家指出，雖然打新股是“運氣

13、第一” ，但也有竅門可尋。申購流程上打新股如同買股票：首先，新股申購要在正常交易時間下委托，手續(xù)與買股票基本相同，但也有區(qū)別 : 首先，滬市規(guī)定每一申購單位為 1000 股，申購數(shù)量不少于 1000 股，超過 1000 股的須是 1000 股的整數(shù)倍；深市規(guī)定每一申購單位為 500 股，申購數(shù)量不少于 500 股，超過 500 股的須是 500 股的整數(shù)倍。且不能超過發(fā)行公告中所規(guī)定的申購數(shù)量上限， 否則視為無效申購。 其次，單一證券賬戶只能申購一次， 一經(jīng)申報不能撤單； 同一賬戶的多次申購委托， 除第一次外均視為無效。操作上五大訣竅打新股：雖然申購新股的中簽率普遍低于百分之一，能否“打”上全

14、憑運氣，但掌握一些打新股的小竅門， 可以相對地提高中簽的可能性。訣竅一：回避熱門追冷門。 當出現(xiàn)多只新股同時發(fā)行時， 可以優(yōu)先考慮較為冷門的新股。避開先發(fā)股，集中資金打后發(fā)股。假如有幾只新股幾乎同時出擊，那么，選擇申購時間相對較晚的品種。 因為大家一般都會把錢用在申購第一和第二天的新股，而第三天時，很多資金已經(jīng)用完，此時申購第三天的新股，中簽率更高。訣竅二：集中資金打大盤股。 如果多只新股同時發(fā)行， 就選準一只全倉出擊，以提高中簽率。 資金較少的散戶應(yīng)積極參與超級大盤股的新股申購， 因為大盤新股的中簽率明顯高于小盤股。訣竅三：資金量大保障高。 當申購資金達到一定數(shù)量時， 中簽率就會有保障，以工

15、商銀行為例，搖出來的 3 個號末兩位數(shù)為 85、35、 16，也就是說，在 100 個連續(xù)的申購號碼中， 至少有 3 個中簽號。 因此，只要申購資金達 31.2 萬元 ( 工行發(fā)行價格為 3.12 元 ) ，就可申購 100 個號，可獲取 3 個中簽號碼。訣竅四：選擇時間再下單。 根據(jù)歷史經(jīng)驗， 剛開盤或快收盤時下單申購的中簽概率小，而上午 10：30 至 11：15 和下午 1：30 至 2：00 之間下單的中簽概率相對較高。訣竅五：借助基金力量打新股。 目前有不少基金、 銀行理財產(chǎn)品等都直接掛鉤打新股，收益率一般在 10%左右三、購買貨幣型、債券型基金計劃4（ 1）項目介紹 ：企業(yè)通過現(xiàn)金

16、購買債券型或債券型基金獲得收益。 風險等級：一定風險； 適合人群 ：穩(wěn)健型投資者； 投資門檻 ：最低 1000 元；交易渠道 ：銀行柜臺、券商營業(yè)部、基金公司； 收益情況 ：預期年化收益率 4%以上（ 2）資金需求量 ：10 萬元以上。（ 3）需辦理的手續(xù) ：開立證券投資賬戶，開立基金購買賬戶。（ 4）資金流轉(zhuǎn)期 ：至少一個星期或者更長，可以在資金需求時候隨時拋售。（ 5）貨幣型基金收益分析 ：從 2005 年的第一支貨幣基金成立到 2010 年數(shù)據(jù)統(tǒng)計得到， 5 年來每年的年收益都在 1.2%到 3.5%的范圍波動，購買貨幣資金是免費用的，收益每年的收益都在 1.2%-3.5%之間，均高于

17、0.36%的活期存款收益。（ 6）債券型收益分析 ：購買債券型基金。這是最有效的方式。債券型基金的總體收益高于銀行定期存款、投資過程專業(yè)、信息披露透明、流動性較好。由于債券市場主要參與主體是金融類機構(gòu)， 投資門檻相當高， 個人投資者借道債券基金則可以投資于債券市場；在不同的基金管理公司的債券型基金的收益是不同的，激進的基金公司在 2010 年的收益率達到年 25%的高點，穩(wěn)健的基金管理公司收益在 2010 年也達到年 6%以上。申購債券型基金的費用為 0.8%，贖回債券型基金的費用為 0.1%計算，年收益率在 5.1%到 24.1%之間。（ 7）風險分析：貨幣資金 是用于國債和大額存單的貨幣市

18、場產(chǎn)品投資的，從歷年的收益來看， 貨幣資金從來沒有出現(xiàn)過全行業(yè)虧損的現(xiàn)象， 故貨幣資金幾乎是無風險的 ; 債券型基金在中國成立近 10 年內(nèi)產(chǎn)生了 2 年的全行業(yè)虧損，分別為 2002 年和 2005 年，虧損的額度在 2%以內(nèi)。截止 2005 年到 2010 年，都沒有發(fā)生過債券基金的全行業(yè)虧損，在金融危機的 2008 年也產(chǎn)生了 2.5%的年收益。隨著新股發(fā)行的不斷提速， 基金管理能力的不斷提高和成熟， 債券型基金的年收益在未來三到五年將保持在 6%以上的復利增長。 全行業(yè)虧損的風險也在逐步的降低。債券基金 是專門投資于債券的基金， 它本質(zhì)上是通過債券選擇、 組合管理等專業(yè)方法，為投資者提

19、供長期穩(wěn)定的現(xiàn)金流， 同時使本金只承受較低風險的一種投資工具。 2008 年，債券基金的收益率一般在 5%-10%之間。債券基金具有一定的風險，即存在侵蝕本金的可能性， 主要體現(xiàn)在提前贖回基金時凈值按市場估值可能低于本金； 所投資的信用債券可能發(fā)生本金損失。 另外，債券基金的價格與利率水平息息相關(guān)，其價格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時候，債券價格便下滑。若市場利率波動較大時，對債券基金的業(yè)績會產(chǎn)生很大影響。債券基金適合追求本金安全、回報穩(wěn)定、風險承受能力中等偏低的投資者。即使在不利的投資環(huán)境下，債券基金也能實現(xiàn)避險：首先浮息債券提供了對沖貨幣政策緊縮的有效手段。 以回購利率為基準的

20、浮息債券在資金緊張的情況下仍然上漲， 以銀行定期存款利率為基準的浮息債券在加息的情況下不會下跌甚至上漲。其次，債券市場具備了做空的機制，無論是預期利率上升還是下降，都存在盈利的手段。從這點來看，中國的債券市場比股票市場更完善。（ 8）項目的執(zhí)行 ：由于貨幣型、債券型基金都因不同的基金管理公司而收益和風險不同，所以該計劃的執(zhí)行需要咨詢相關(guān)的專業(yè)人士， 方可在最大程度上避免風險。債券型基金的特點第一個特點： 收益穩(wěn)定而價格風險較低。債券型基金80%以上的資產(chǎn)是風險5較低的各類債券， 包括國債、央行票據(jù)、政策性金融債券等。 債券具有收益穩(wěn)定、收益可以預期的特點， 而它的價格風險相對于股票來說要低很多

21、。 因此債券型基金的凈值波動是很小的， 即使凈值出現(xiàn)下跌， 這樣的跌幅也是普通投資者能夠承受的。舉例來說， 2008 上半年，如某增強收益?zhèn)鸬膯稳諆糁翟?-0.7% ，0.77%區(qū)間內(nèi)波動，標準差為 0.26%。相對于股票型基金可能超過 5%和個股可能達到 10%的單日波動來說，債券型基金的凈值波動不到其五分之一或十分之一。第二個特點： 為投資者提供了通向中國債券市場的橋梁。企業(yè)法人和居民個人可以方便地到證券公司營業(yè)部開戶，然后通過自己的賬戶直接進行股票投資，但是他們要想投資債券卻不那么容易。 這是因為中國的債券市場的主體在銀行間債券市場， 95%以上的債券都在這個市場中進行交易和托管。

22、銀行間債券市場的參與主體是金融機構(gòu)， 一般企業(yè)法人開戶并不方便， 居民個人更是無法參與。 無論是開戶、交易，還是資金規(guī)模等各個環(huán)節(jié)， 債券市場都不適合小機構(gòu)和居民參與。我國的居民都有偏好儲蓄的傳統(tǒng)， 憑證式國債可能是他們比較熟悉的債券投資品種。嚴格來講，憑證式國債并不屬于債券市場的品種， 因為它不可自由交易，只有持有到期才能拿到票面利率。 普通投資者如何才能投資于債券市場？最便捷的就是購買債券型基金。 以上述增強收益?zhèn)馂槔?目前主要投資于三年期限的央行票據(jù)和浮動利率債券。這樣的債券品種到期收益率在 4.56%以上，流動性非常好，可以隨時在市場上賣出。 另外，其安全性接近于國債而遠高于企

23、業(yè)類的債券。第三個特點 ：盈利模式靈活，產(chǎn)品具有生命力。債券型基金的債券資產(chǎn)為其奠定了穩(wěn)定的收益和較高的安全性。 通過套利交易、 精選個券、 申購新股和可分離債券、股票投資，債券基金能夠獲取超額收益，提高基金資產(chǎn)的收益水平。相對于銀行理財產(chǎn)品， 債券型基金在跨市場套利、 申購可分離債券上具有優(yōu)勢； 相對于專門申購新股的產(chǎn)品， 債券型基金更靈活。 新股申購收益出現(xiàn)下降， 申購新股的政策可能面臨調(diào)整， 債券基金的投向可以馬上轉(zhuǎn)變， 以適應(yīng)市場的變化； 股票投資是一把雙刃劍。債券型基金適合哪些投資者第一類是長期投資者。 一些投資者為自身養(yǎng)老或子女成年的支出提前進行投資，適合進行長期投資。債券按年、半

24、年或季度收取利息， 按復利計算，其財富增值的力量是巨大的。據(jù)說愛因斯坦說過， 復利的威力比原子彈還要大。復利要發(fā)揮作用， 有一個前期是要堅持長期投資。 當然，股票投資也適合進行長期投資，但其原理主要在于從長期看經(jīng)濟是增長的， 因此股票從長期看是上漲的； 債券的長期投資的主要原理是復利增長的速度是加速的。簡單地講，本金越大，利息越多。隨著收到的利息的不斷積累， 本金越來越大， 因此財富增值速度也越來越大。如果債券型基金年回報率達到 8%，則一個投資者在9 年后可使其初始投資的本金增值一倍，10 萬元在 9 年后變成 20 萬元。第二類是以保值或儲蓄為目的的投資者。 一些投資者的收益要求僅限于高于

25、銀行定期存款或抵御通貨膨脹， 他們不愿意承擔股票類資產(chǎn)大幅波動的風險， 而更注重 本金的安全性。 2006、2007 兩年，中國債券型基金的年回報率均在 10% 以上， 2008 年回報率很可能會下降。從長期來看，我們可以預期債券型基金的6年回報率達 8%，這樣的水平能夠滿足這類投資者的需求。第三類是財富已有相當積累的個人客戶。財富積累到一定階段，投資者對風險的厭惡程度在增加， 他們曾經(jīng)歷經(jīng)千辛萬苦所積累起來的財富不允許再有什么閃失。債券型基金的風險較低，適合大資金運作，同時操作和監(jiān)管公開透明，非常適合這類投資者。第四類是企業(yè)法人。非金融企業(yè)并不以投資收益為主要收益來源，其資金管理并不能承擔過

26、大的風險。 債券市場相對于它們存在進入壁壘，債券型基金適合于其提高閑置資金的使用效率。四、 購買債券計劃（ 1）項目介紹：企業(yè)通過現(xiàn)金購買債券 , 獲得債券利息收益與債券買賣差價的方式而獲利。（ 2）需求資金量： 10 萬以上。（ 3）需要的辦理相關(guān)手續(xù) ：開立證券賬戶。（ 4）資金流轉(zhuǎn)周期 ：一個星期或者更長，可以在資金需求時候隨時拋售。（ 5）計劃收益： 企業(yè)債的平均年利息為 5.5%，國債的年利息為 2.5%，買賣債券的費用為千分之四。忽略價格波動因素，持有三個月的企業(yè)債收益為 1.375%，一年企業(yè)債收益為 5.5%，減去買賣債券費用千分之四， 三個月的凈收益為 0.93%，一年企業(yè)債

27、的凈收益為 5.1%，分別超過活期存款的 0.36%和 5 年定期存款 4.6% 的收益。持有國債年收益為 2.5%，減去買賣債券千分之四的費用， 年收益為 2.1%，高于活期存款 0.36%收益，低于一年定期存款 2.5%的收益。（ 6）風險分析 ：債券投資的風險只要來自于公司破產(chǎn)無法償還利息和本金，以及債券價格波動引起的虧損。據(jù)統(tǒng)計，公司破產(chǎn)的概率為 1%以下，無法償還本金的概率為 1%以下，故在破產(chǎn)風險上不存在太大的風險。而債券的最大投資風險在于短期（一年或者兩年） 的價格波動風險， 債券的價格在一年或者兩年的波動幅度最大將會達到 25%，最小的幅度也達到 5%。收益?zhèn)顿Y面對的價格波

28、動的風險還是相對較大的。（ 7）項目執(zhí)行： 由于債券投資面臨著比較大的風險，所以該計劃的執(zhí)行需要咨詢相關(guān)的專業(yè)人士， 方可使收益最大化。 此計劃為企業(yè)現(xiàn)金管理的第四選擇。 在合適的時候和風險可以預計的情況下， 企業(yè)也可以考慮現(xiàn)金配置債券。 此計劃是企業(yè)現(xiàn)金管理第四選擇五、 購買股票計劃（ 1）計劃介紹：企業(yè)通過現(xiàn)金購買股票 , 獲得股票股息與股票買賣差價的收益方式而獲利。（ 2）需求資金量： 10 萬以上。（ 3）需要的辦理相關(guān)手續(xù)： 開立證券投資賬戶。（ 4）資金流轉(zhuǎn)周期 ：兩天或者更長。（ 5）計劃收益： 股票每年的收益不存在一定的規(guī)律，每年的收益都會不同，在2009 年市場可以上漲 79

29、%，而在 08 年市場可以下跌 60%之巨。股票市場的的收益不可計算。但是從 1990 年的市場 100 點到 2010 年的 2800 點計算，市場每年的復利收益是 18.3%。7（ 6）風險分析： 股票的風險來自于兩方面：一，公司經(jīng)營不善而導致的破產(chǎn)或者退市；二，股價波動導致的虧損。 由于公司在經(jīng)營上和股價波動上是不可以準確的預測的，收益股票投資的風險是比較大的。 所以企業(yè)的流轉(zhuǎn)現(xiàn)金投資于股票需要謹慎。（ 7）項目的執(zhí)行 ：由于股票的的投資需要的專業(yè)知識比較多，收益與風險也不確定，收益企業(yè)流轉(zhuǎn)的現(xiàn)金投資股票面臨的不確定性很大。 所以股票投資需要咨詢專業(yè)投資人士。此計劃為企業(yè)現(xiàn)金管理的最后選

30、擇。機構(gòu)客戶開戶指引一、機構(gòu)客戶開戶需提供資料A. 企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書原件（只提供復印件的，復印件上應(yīng)當加蓋發(fā)證機關(guān)確認章）及其加蓋公章的復印件（至少一式兩份）B. 組織機構(gòu)代碼證原件；C. 稅務(wù)登記證原件；D. 開戶許可證或客戶預留銀行印鑒卡（復印件須加蓋公章及財務(wù)專用章） ；E. 法定代表人證明書；（見附件一）F. 法定代表人授權(quán)委托書；（見附件二）G. 法定代表人有效身份證明文件復印件；H. 經(jīng)辦人身份證明文件原件；二、需填寫單據(jù)及繳納費用A. 預留印鑒卡（應(yīng)加蓋完整清晰的法人公章、財務(wù)專用章、法定代表人印鑒）；B. 必須填寫機構(gòu)證券賬戶注冊申請表 ，經(jīng)辦人簽名處由開戶代理人簽名，并須加蓋法人公章及法定代表人印鑒 （如為法定代表人本人經(jīng)辦則可免）C. 閱讀并接受相關(guān)協(xié)議內(nèi)容后，完整填寫客戶辦理業(yè)務(wù)申請表（機構(gòu)） ，此處開戶代理人簽名由經(jīng)辦人簽署，并在機構(gòu)蓋章處加蓋完整清晰的機構(gòu)公章；D. 填寫對應(yīng)銀行的三方存管協(xié)議書，及東莞證券交易結(jié)算資金第三方存管開通申請表（機構(gòu)）表E. 業(yè)務(wù)經(jīng)辦崗按開戶費標準向客戶收取開戶費，并開具收據(jù)。深圳 A 股賬戶500 元/ 戶深圳 B 股賬戶580 元/ 戶上海 A 股賬戶500 元/ 戶上海 B 股賬戶85美元/戶三、留存資料：A. 股東賬戶開戶資