證券從業(yè)資格考試《證券交易》考點(diǎn)章節(jié)精講匯總

1、精品資源歡迎下載第一章證券市場(chǎng)概述（1-3）第節(jié)證券與證券市場(chǎng)1、證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券的票面要素主要為四個(gè)：第一，持有人；第二，證券的標(biāo)的物；第三，標(biāo)的物白價(jià)值；第四，權(quán)利。證券的兩個(gè)基本特征為：第一，法律特征；第二，書面特征。有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債券憑證。有價(jià)證券本身沒(méi)有價(jià)值，但由于代表了一定的權(quán)益，所以有交易價(jià)格。有價(jià)證券可分為：商品證券、貨幣證券和資本證券。有價(jià)證券的特征：第一，證券的產(chǎn)權(quán)性；第二，證券的收益性；第三，

2、證券的流通性；第四，證券的風(fēng)險(xiǎn)性。有價(jià)證券的功能：第一，籌資功能，是指為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展籌集資本；第二，配置資本的功能，是指通過(guò)有價(jià)證券的發(fā)行和交易，按利潤(rùn)最大化的要求對(duì)資本進(jìn)行分配。2、證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。它的三個(gè)顯著特征是：第一，證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所；第二，證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所；第三，證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。從縱向來(lái)劃分，證券市場(chǎng)可以分一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。從橫向來(lái)劃分，又可以分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等。3、證券市場(chǎng)是社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。今年來(lái)證券市場(chǎng)有著全新的特征：第一，金融證券化；第二，證券投資法人

3、化；第三，證券交易多樣化；第四，證券市場(chǎng)自由化；第五，證券市場(chǎng)國(guó)際化；第六，證券市場(chǎng)電腦化。證券市場(chǎng)的四大趨勢(shì)為：第一:金融創(chuàng)新進(jìn)一步深化；第二，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的證券市場(chǎng)國(guó)際化將有較大發(fā)展；第三，證券交易所的合并與上市；第四，證券市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢(shì)。縱觀十年來(lái)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程，它的特點(diǎn)為：第一，市場(chǎng)發(fā)展日益規(guī)范有序；第二，證券發(fā)行規(guī)模逐年擴(kuò)大，品種結(jié)構(gòu)日趨合理；第三，機(jī)構(gòu)投資者的隊(duì)伍逐漸壯大；第四，監(jiān)督手段法制化。第二節(jié)證券市場(chǎng)的參與者1、證券發(fā)行人，是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。一般而言，發(fā)行證券時(shí)，發(fā)行人要委托證券公司代為發(fā)行，即承銷。

4、2、證券投資人，是指通過(guò)證券而進(jìn)行投資的各類機(jī)構(gòu)法人和自然人，他們是證券市場(chǎng)的資金供給者。證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩類。3、證券市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)，是指為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。主要有證券公司和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。證券公司的主要業(yè)務(wù)有代理發(fā)行、代理證券買賣、自營(yíng)性證券買賣以及其他咨詢業(yè)務(wù)。證券公司一般分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。4、自律組織。在我國(guó)證券自律性組織包括證券交易所和證券協(xié)會(huì)。我國(guó)的證券交易所是提供證券集中競(jìng)交易場(chǎng)所的不以營(yíng)利為目的的法人。證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。其權(quán)利機(jī)構(gòu)是由全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。在我國(guó)證券公司必須加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。5

5、、證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)，在我國(guó)證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)是指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)。第三節(jié)證券市場(chǎng)的地位與功能1、金融市場(chǎng)是資金融通的市場(chǎng)。資金的融通簡(jiǎn)稱為融資，一般分為直接融資和間接融資兩種。根據(jù)金融市場(chǎng)上交易工具的期限，把金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)兩大類。證券市場(chǎng)是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，而且它與金融市場(chǎng)體系的其他組成部分有密切的聯(lián)系：第一，證券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)關(guān)系密切；第二，長(zhǎng)期信貸的資金來(lái)源依賴于證券市場(chǎng);第三，任何金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都直接或間接于證券市場(chǎng)相關(guān)，而且證券金融機(jī)構(gòu)與非證券金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上有很多的交叉。2、證券市場(chǎng)的基本功能為：第一，籌資功能，是指證券市場(chǎng)為資金需求者籌集資金的功能

6、;第二，資本定價(jià)功能，就是為資本決定價(jià)格；第三，資本配置功能，是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的。第二章股票（1-2）第一節(jié)股票的特征與類型1、股票是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。它的三個(gè)基本要素是：發(fā)行主體、股份、持有人。2、股票是一種有價(jià)證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券和綜合權(quán)利證券。3、股票的特征是：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性和波動(dòng)性。4、按股東享有的權(quán)利的不同，可以把股票分為普通股和優(yōu)先股。5、股票按是否記載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票。記名股票的特點(diǎn)是：第一，股東權(quán)利歸屬于記名股東；第二，認(rèn)購(gòu)股票的款項(xiàng)不一定一次繳足；第三，轉(zhuǎn)讓

7、相對(duì)復(fù)雜或受限制；第四，便于掛失，相對(duì)安全。不記名股票的特點(diǎn)是：第一，股東權(quán)利歸屬股票的持有人；第二，認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求繳足股款；第三，轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便；第四，安全性較差。6、股票按是否用票面金額加以表示，可以分為有面額股票和無(wú)面額股票。有面額股票的特點(diǎn)是：第一，可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例；第二，為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。我過(guò)國(guó)公司法規(guī)定，股票的發(fā)行價(jià)格可以和票面金額相等，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。無(wú)面額股票的特點(diǎn)是：第一，發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活；第二，便于股票分割。7、票面價(jià)值即面值，是指在股票票面上標(biāo)明的金額。8、帳面價(jià)值，即股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是指每股股票所代表的實(shí)際資

8、產(chǎn)的價(jià)值。9、清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股所代表的實(shí)際價(jià)值。一般在實(shí)際中，清算價(jià)值低于帳面價(jià)值。8、內(nèi)在價(jià)值又稱為理論價(jià)值，也即股票未來(lái)收益的凈現(xiàn)值，它取決于股息收入和市場(chǎng)收益率。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，但又不一定完全相等，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞著股票的內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。9、市場(chǎng)價(jià)格，一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上買賣的價(jià)格。第二節(jié)普通股票與優(yōu)先股票1、普通股票的基本特征是：第一，普通股票是最基本、最重要的股票；第二，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票；第三，普通股票是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票。2、普通股票的功能：第一，籌資功能；第二，投資功能。3、普通股股東權(quán)利：第一，公司重大決策的參與權(quán)；第二，公司盈余和剩余資產(chǎn)的

9、分配權(quán);第三，選擇管理者；第四，其他權(quán)利，包括如了解公司經(jīng)營(yíng)狀況的權(quán)利、轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)利、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等。4、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時(shí)，原普通股股東享有按其持股比例，以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。這種權(quán)利的目的是：第一，能保證普通股股東在股份公司中保持原有的比例；第二，是能保護(hù)原普通股股東的利益和持股價(jià)值。在股權(quán)登記日之前的股票具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，而之后則不具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，前者可稱為附權(quán)股或含權(quán)股，后者可稱為除權(quán)股。5、優(yōu)先股是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。其具體優(yōu)先條件由公司的章程加以規(guī)定。其特征是：第一，股息率固定；第二，股息分派優(yōu)

10、先；第三，剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先；第四，一般無(wú)表決權(quán)。6、按優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派時(shí)，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)，可以把優(yōu)先股分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否參與或部分參與本期剩余盈利的分享，可以把優(yōu)先股分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下可以轉(zhuǎn)換成其他品種，可以把優(yōu)先股分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下由原發(fā)行的股份公司贖回，可以把優(yōu)先股分為可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。按股息率是否允許變動(dòng)，可以把優(yōu)先股分為股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股。7、按股票投資主體的不同，可以劃分為國(guó)家股、法人股、公眾股和外資股。法人股是指企業(yè)或具有法人資格的事業(yè)單

11、位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的非上市流通的股份。國(guó)有法人股屬于國(guó)有股權(quán)。因?yàn)榻衲闎股向國(guó)內(nèi)投資者開(kāi)放，所以B股不能屬于外資股。第三章債券第一節(jié)債券的特征與類型1、債券的基本性質(zhì)：第一，債券屬于有價(jià)證券；第二，債券是一種虛擬資本；第三，債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債權(quán)的票面要素有：第一，票面價(jià)值；第二，償還期限；第三，利率；第四,債券發(fā)行者名稱。2、債券的特征：第一，償還性；第二，流動(dòng)性；第三，安全性；第四，收益性。第四章證券投資基金（1-2）第一節(jié)證券投資基金概述1、證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管

12、理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。2、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：第一，它們所反映的關(guān)系不同，基金反映的是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系；第二，它們所籌資金的投向不同；第三，它們的風(fēng)險(xiǎn)水平不同。3、證券投資基金的功能：第一，基金為中小投資者拓寬了投資渠道；第二，基金通過(guò)把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；第三，基金對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展具有重要意義；第四，基金促進(jìn)了證券市場(chǎng)的國(guó)際化。4、證券投資基金的特點(diǎn)：第一，規(guī)模效益；第二，分散風(fēng)險(xiǎn)；第三，專家管理。5、按基金的組織形式不同，基金可分為契

13、約型基金和公司型基金。契約型基金是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過(guò)簽定基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金以公司形態(tài)組建，以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者則為認(rèn)購(gòu)基金而購(gòu)買該公司的股份，憑其持有的股份依法享有投資收益。6、契約型基金和公司型基金的不同點(diǎn)：第一，資金的性質(zhì)不同；第二，投資者的地位不同;第三，基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。7、以基金是否可自由贖回為標(biāo)志，基金可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。8、封閉式基金和開(kāi)放式基金的主要區(qū)別是：第一，期限不同；第二，發(fā)行規(guī)模限制不同第三，基金單位的交易方式不同；第四，基金單位交易價(jià)格的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同；第五，投資策略不同。

14、9、根據(jù)投資標(biāo)的劃分，可以把基金分為：國(guó)債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、黃金基金和衍生證券投資基金等。10、根據(jù)投資目標(biāo)劃分，可以把基金分為：成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。11、證券投資基金的費(fèi)用主要有：第一，管理費(fèi)，是指支付給實(shí)際運(yùn)用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用；第二，托管費(fèi)，是指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用；第三，運(yùn)作費(fèi)；第四，宣傳費(fèi)用；第五，清算費(fèi)用，是指基金終止時(shí)清算所需的費(fèi)用，按清算時(shí)的實(shí)際支出從基金資產(chǎn)中提取。12、基金資產(chǎn)的估值和基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算。基金資產(chǎn)凈值，是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資基金每份基金單位實(shí)際代表的價(jià)值，是基金單位價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值

15、。13、計(jì)算基金單位資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法：第一，已知價(jià)計(jì)算法，是指基金管理人根據(jù)上一個(gè)交易日的收盤價(jià)來(lái)計(jì)算基金所擁有的金融資產(chǎn)，并加上現(xiàn)金資產(chǎn)，然后除以已售出的基金單位總額，得出每個(gè)基金單位的資產(chǎn)凈值；第二，未知價(jià)計(jì)算法，是指基金管理人根據(jù)當(dāng)日收盤價(jià)來(lái)計(jì)算基金單位資產(chǎn)凈值。第二節(jié)證券投資基金當(dāng)事人1、基金持有人是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人。2、管理人是負(fù)責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)?；鸸芾砣擞苫鸸芾砉緭?dān)任?；鸸芾砣说闹饕獦I(yè)務(wù)是發(fā)起設(shè)立基金和管理基金。管理人資格條件和職責(zé)。3、托管人是依據(jù)基金運(yùn)行中管理與保管分開(kāi)”的原則對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，是基金持

16、有*益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。4、托管人的資格條件和職責(zé)。5、當(dāng)事人之間的關(guān)系：第一，持有人與管理人之間的關(guān)系，其實(shí)質(zhì)上是一種所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系；第二，管理人與托管人之間的關(guān)系，是屬于經(jīng)營(yíng)與監(jiān)督的關(guān)系；第三，持有人與托管人之間的關(guān)系，是委托與受托。第五章金融衍生產(chǎn)品（1-3）第一節(jié)金融期貨與期權(quán)1、期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。金融期貨是以金融商品合約為交易對(duì)象的期貨。2、相對(duì)與金融現(xiàn)貨交易，金融期貨交易的特征是：第一，交易對(duì)象不同；第二，交易目的不同；第三，結(jié)算方式不同。3、金融期貨的主要

17、種類有：第一，外匯期貨；第二，利率期貨；第三，股票價(jià)格指數(shù)期貨。4、金融期貨的功能：第一，套期保值功能，是指通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)做相反的交易達(dá)到為其現(xiàn)貨保值目的的交易方式；第二，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，是指在一個(gè)公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨市場(chǎng)中，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)形成期貨價(jià)格的功能。5、期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。金融期權(quán)是以金融商品或金融期貨和約為標(biāo)的物的期權(quán)交易形式。6、期權(quán)的基本類型：第一，看漲期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定價(jià)格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利；第二，看跌期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定

18、價(jià)格賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。7、期權(quán)的分類：歐式期權(quán)，美式期權(quán)；股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)。8、金融期貨與期權(quán)的區(qū)別：第一，標(biāo)的不同；第二，投資者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同；第三，履約保證不同；第四，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同；第五，盈虧的特點(diǎn)不同；第六，套期保值的作用與效果不同；9、金融期貨與期權(quán)的價(jià)格及其影響因素。第二節(jié)可轉(zhuǎn)換證券1、可轉(zhuǎn)換證券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。2、可轉(zhuǎn)換證券的特點(diǎn)：第一，可以轉(zhuǎn)換成普通股票；第二，有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限；第三，持有者的身份隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換；第四，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)比一般債券

19、頻繁，并隨本公司普通股票價(jià)格的升降而增減。3、可轉(zhuǎn)換證券的要素：第一，轉(zhuǎn)換比例；第二，轉(zhuǎn)換價(jià)格；第三，轉(zhuǎn)換期限。第三節(jié)其他衍生工具1、存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。2、美國(guó)存托憑證的發(fā)行流程和交易過(guò)程。3、美國(guó)存托憑證的種類：第一，無(wú)擔(dān)保的；第二，有擔(dān)保的。4、存托憑證的優(yōu)點(diǎn)：第一，市場(chǎng)容量大、籌資能力強(qiáng)；第二，上市手續(xù)簡(jiǎn)單，發(fā)行成本低;第三，避開(kāi)直接發(fā)行股票與債券的法律要求。5、認(rèn)股權(quán)證全稱股票認(rèn)購(gòu)授權(quán)證，它由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間或某一段時(shí)間以事先確認(rèn)的價(jià)格購(gòu)買一定量該公司股票的權(quán)利。6、認(rèn)股權(quán)證的要素：第一，認(rèn)股數(shù)量；第二，認(rèn)

20、股價(jià)格；第三，認(rèn)股期限。7、影響認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的因素：第一，普通股的市值；第二，剩余有效期限；第三，換股比例；第四，認(rèn)股價(jià)值。8、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)又稱股票先買權(quán)，是普通股股東的一種特權(quán)。9、確認(rèn)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)格及價(jià)值。附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值、除權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的投機(jī)價(jià)值。10、備兌憑證屬于廣義的認(rèn)股權(quán)證，它給予持有者按某一特定價(jià)格購(gòu)買某種股票或幾種股票組合的權(quán)利，投資者以一定的代價(jià)獲得這一權(quán)利，在到期日可根據(jù)股價(jià)情況選擇行使或不行使該權(quán)利。11、備兌憑證的作用：第一，增加了股票的流動(dòng)性；第二，創(chuàng)造了新的投資機(jī)會(huì)。備兌憑證的特征和價(jià)值第六章證券市場(chǎng)運(yùn)行（1-3）第一節(jié)發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)1、證

21、券市場(chǎng)是證券買賣交易的場(chǎng)所，也是資金供求中心。根據(jù)市場(chǎng)的功能劃分，證券市場(chǎng)可以分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)。2、證券發(fā)行市場(chǎng)由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)組成。3、證券發(fā)行市場(chǎng)的基本功能：第一，為資金需求者提供籌措資金的渠道；第二，為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化；第三，形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。4、證券交易所的組織形式大致可分為：公司制和會(huì)員制。公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以盈利為目的的法人團(tuán)體。會(huì)員制的證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿組成的、不以盈利為目的的社會(huì)法人團(tuán)體。5、證券交易所的功能和管理制度。6、場(chǎng)外交易市場(chǎng)是在證

22、券交易所以外的證券交易市場(chǎng)的總稱。其特征是：第一，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng)；第二，場(chǎng)外交易市場(chǎng)的組織方式采取做市商制；第三，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)擁有眾多證券種類和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)，以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主；第四，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)以議價(jià)方式進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)；第五，場(chǎng)外交易市場(chǎng)的管理比證券交易所寬松。7、場(chǎng)外交易市場(chǎng)的功能：第一，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是證券發(fā)行的主要場(chǎng)所；第二，場(chǎng)外交易市場(chǎng)為政府債券、金融債券以及按照有關(guān)法規(guī)公開(kāi)發(fā)行而又不能或一時(shí)不能到證券交易所上市交易的股票提供了流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所，為這些證券提供了流動(dòng)性的必要條件，為投資者提供了兌現(xiàn)及投資的機(jī)會(huì)；第三，場(chǎng)外交易

23、市場(chǎng)是證券交易所的必要補(bǔ)充。第二節(jié)股票價(jià)格指數(shù)1、股價(jià)平均數(shù)采用股價(jià)平均法，用來(lái)度量所以樣本股價(jià)經(jīng)調(diào)整后的價(jià)格水平的平均值，可分為簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)、加權(quán)股價(jià)平均數(shù)和修正股價(jià)平均數(shù)。2、股票價(jià)格指數(shù)的編制步驟：第一，選擇樣本股；第二，選定某基期；第三，計(jì)算計(jì)算期平均股價(jià)；第四，指數(shù)化。3、我國(guó)主要的股票價(jià)格指數(shù)：第一，上證綜合指數(shù)；第二，深證綜合指數(shù)；第三，上證30指數(shù);第四，深證成份股指數(shù)。4、國(guó)際股票市場(chǎng)的主要價(jià)格指數(shù)：第一，道瓊斯股價(jià)指數(shù)；第二，金融時(shí)報(bào)指數(shù)第三，日經(jīng)股價(jià)指數(shù)；第四，恒生指數(shù)；第五，指數(shù)。第三節(jié)證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)1、股票投資的收益是指投資者從購(gòu)入股票開(kāi)始到出售股票為止整

24、個(gè)持有期間的收入，它由股息、資本利得和資本增值收益組成。2、股息是指股票持有者依據(jù)股票從公司分取的盈利。股息的種類有很多，分別有：第一，現(xiàn)金股息；第二，股票股息；第三，財(cái)產(chǎn)股息；第四，負(fù)債股息；第五，建業(yè)股息。3、衡量股票投資收益水平的指標(biāo)主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率。4、債券的投資收益率主要包括：第一，債券的利息收益；第二，資本利得。5、債券的利息的支付可分為一次性付息和分期付息。而一次性付息有三種常見(jiàn)的形式：第一，以單利計(jì)算；第二，以復(fù)利計(jì)算；第三，以貼現(xiàn)計(jì)算。6、債券收益率有票面收益率、直接收益率、持有期收益率、到期收益率和貼現(xiàn)債券收益率。7、與證券投資相關(guān)的所以風(fēng)

25、險(xiǎn)稱為總風(fēng)險(xiǎn)?？傦L(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。8、股票風(fēng)險(xiǎn)主要有公司虧損風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。債券風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。第七章證券中介機(jī)構(gòu)（1-2）第一節(jié)證券公司1、證券公司是證券市場(chǎng)

26、上最重要的中介機(jī)構(gòu)，也是證券市場(chǎng)的主要參與者。它承擔(dān)著證券代理發(fā)行、證券自營(yíng)買賣、證券代理買賣、資產(chǎn)管理及證券投資咨詢等重要職能。2、證券公司的職能：第一，媒介資金供需；第二，構(gòu)造證券市場(chǎng)；第三，優(yōu)化資源配置；第四，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。3、證券公司可分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。綜合類證券公司可以經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)和經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)類證券公司只能從事單一的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。4、證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。標(biāo)準(zhǔn)的承銷過(guò)程的三個(gè)步驟為：第一，證券公司就證券發(fā)行的種類、時(shí)間、條件等對(duì)發(fā)行公司提出建議；第二，當(dāng)證券發(fā)行人確定證券的種

27、類和發(fā)行條件并且報(bào)請(qǐng)證券管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)之后，證券公司將與之簽定證券承銷協(xié)議，明確雙方白權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任；第三，證券公司著手進(jìn)行證券的銷售工作。5、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的行為。在代理買賣業(yè)務(wù)中，證券公司應(yīng)遵循的原則有：第一，代理原則；第二效率原則;第三，主公”原則。6、證券公司的管理包括：第一，管理戰(zhàn)略；第二，管理內(nèi)容；第三，管理原則；第四，管理模式；第五，內(nèi)部控制。其中管理內(nèi)容包括：第一，業(yè)務(wù)管理；第二，財(cái)務(wù)管理；第三，人力資源管理。第二節(jié)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)1、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。證券服務(wù)包括：證券投資咨詢，證券

28、發(fā)行、策劃、財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其它配套服務(wù)，證券資信評(píng)估服務(wù)，證券集中保管，證券清算交割服務(wù)，證券登記過(guò)戶服務(wù)以及經(jīng)證券管理部門認(rèn)定的其他業(yè)務(wù)。2、中央登記結(jié)算公司是以安全、高效、低成本為原則，為證券的發(fā)行與交易提供集中的登記、存管與結(jié)算服務(wù)，即中央登記、中央存管和中央結(jié)算，是不以盈利為目的的法人。3、證券投資咨詢公司，是指對(duì)證券投資者和客戶的融資活動(dòng)、證券交易活動(dòng)和資本營(yíng)運(yùn)提供咨詢服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。在我國(guó)證券投資咨詢公司主要有兩種類型：一是專門從事證券咨詢業(yè)務(wù)的專營(yíng)咨詢機(jī)構(gòu)，另一類是兼作證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兼營(yíng)咨詢機(jī)構(gòu)。4、證券投資咨詢管理公司的業(yè)務(wù)范圍和管理內(nèi)容。5、從事證券法律業(yè)務(wù)的律師應(yīng)具備的條件

29、，從事證券法律業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所資格取得的程序。證券法律業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容：第一，為證券發(fā)行和上市活動(dòng)出具法律意見(jiàn)書；第二，為證券承銷活動(dòng)出具驗(yàn)證筆錄；第三，審查、修改、制作與證券發(fā)行、上市和交易有關(guān)的法律文件。6、申請(qǐng)從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證的注冊(cè)會(huì)計(jì)試應(yīng)符合的條件，事務(wù)所申請(qǐng)證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證應(yīng)具備的條件，申請(qǐng)從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證的程序，注冊(cè)會(huì)計(jì)師、事務(wù)所有關(guān)證券的工作內(nèi)容。7、從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的條件，從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)取得資格的程序，從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)資格與業(yè)務(wù)的管理。8、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)過(guò)程大致可分為三個(gè)階段：第一，申請(qǐng)階段；第二，評(píng)估階段；第三，通

30、知、公布階段。第八章證券市場(chǎng)法律制度與監(jiān)管（1-2）第一節(jié)證券市場(chǎng)法律法規(guī)1、中華人民共和國(guó)證券法的調(diào)整對(duì)象為證券市場(chǎng)各類參與主體，其范圍涵蓋了證券發(fā)行、證券交易和監(jiān)督，其核心旨在保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益。它共分十二章，分別為：總則、證券發(fā)行、證券交易、上市公司收購(gòu)、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、法律責(zé)任和附則。2、中華人民共和國(guó)證券法規(guī)定的禁止行為：第一，在證券發(fā)行方面；第二，在信息披露方面；第三，在業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)方面；第四，在從業(yè)人員管理方面；第五，在證券交易方面；第六,在上市公司收購(gòu)方面。3、中華人民共和國(guó)公

31、司法的調(diào)整對(duì)象為公司的組織和行為，其范圍包括股份有限公司和有限責(zé)任公司，其核心旨在保護(hù)公司、股東和債券人的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。公司法共分十一章、二百三十條，對(duì)在中國(guó)境內(nèi)有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)，股份有限公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)，股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，公司債券、公司財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)，公司合并和分立、公司破產(chǎn)，解散和清算，外國(guó)公司的分支機(jī)構(gòu)、法律責(zé)任的等內(nèi)容制定了相應(yīng)的法律條款。4、公司法規(guī)定的禁止行行為。5、中華人民共和國(guó)刑法對(duì)公司犯罪的規(guī)定：第一，虛報(bào)注冊(cè)資本與虛假出資罪；第二，隱瞞重大事實(shí)罪；第三，行賄罪。刑法對(duì)證券犯罪的規(guī)定：第一，欺詐發(fā)行股票、債券罪；第二，提供虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪；第三，擅自發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券罪；第四，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪；第五，編造并傳播影響證券交易虛假信息罪；第六，誘騙他人買賣證券罪；第七，操縱證券市場(chǎng)罪。6、中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法共七章五十二條，內(nèi)容包括總則，會(huì)計(jì)核算，公司、企業(yè)會(huì)計(jì)核算的特別規(guī)定，會(huì)計(jì)監(jiān)督，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)人員，法律責(zé)任，附則。會(huì)計(jì)法規(guī)定的禁止性行