對國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處理問題的探討

1、對國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處理問題的探討據(jù)統(tǒng)計，自 19801980 年以來，130130 多個國家，也即幾乎占國際貨 幣基金組織成員國總數(shù)的 3/43/4，經(jīng)歷了銀行業(yè)的嚴重問題， 而直接損害銀行穩(wěn)健經(jīng)營和安全，導致金融危機、銀行危機 產(chǎn)生的最重要問題則是銀行的不良資產(chǎn)。在我國，隨著市場 經(jīng)濟的不斷深入，不良資產(chǎn)問題也逐漸成為經(jīng)濟界的一個焦 點，它已成為影響我國經(jīng)濟健康平穩(wěn)增長的一個毒瘤，對經(jīng) 濟穩(wěn)定增長造成嚴重威脅。由于我國國有銀行屬于國家銀行，其不良資產(chǎn)實際上不 是銀行而是財政的，因此，國家承擔了巨大的風險責任。女口 果國有銀行的不良資產(chǎn)比例過高，將直接影響中央財政收 入，損害銀行的國際聲譽

2、，制約了金融業(yè)的進一步對外開放。 并且由于社會貨幣的大量沉淀，將迫使央行超量投放基礎(chǔ)貨 幣，形成隱性的通脹壓力，嚴重影響我國的社會經(jīng)濟安全， 所以，我們應高度重視并化解我國的金融風險，有效提高銀 行的資產(chǎn)質(zhì)量。根據(jù)測算，我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)至 少在 20%-30%20%-30%之間，而不良資產(chǎn)的 90%90%則集中在四大國有商 業(yè)銀行。因此解決四大國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)將成為處理 銀行業(yè)不良資產(chǎn)問題的關(guān)鍵。一、我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的成因國有商業(yè)銀行的巨額不良資產(chǎn)既是長期計劃經(jīng)濟的產(chǎn)物，也是經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中所付出的代價。究其成因，有以下 幾點：1 1、經(jīng)濟體制改革與不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。在金融

3、體制改革 之前的計劃經(jīng)濟時期，我國已形成了大財政，小金融一統(tǒng)的金融模式，企業(yè)所需資金由財政統(tǒng)一撥付，收入相應 也要上繳財政，財政成為資金分配的主渠道，金融僅限于人 民銀行，只是資金分配的補充渠道。金融改革之后，國民收 入的分配格局發(fā)生了變化，企業(yè)自主權(quán)擴大，減少了上繳財 政的資金，財政收入占國民收入的比重下降，財政已難以主 導資金分配，逐步退出企業(yè)資金分配的領(lǐng)域，同時企業(yè)打破吃大鍋飯”，實行按勞分配提高了職工的積極性，收入水平 不斷提高，客觀上為銀行吸收社會大量閑散資金提供了可 能，資金由向財政集中改為向金融集中，企業(yè)資金供給方式 發(fā)生了根本性的變化，國企發(fā)展需要大量資金支持，財政無 力繼續(xù)撥

4、款，資金供給只能由銀行貸款提供。在政府的積極 主導下，撥改貸在新條件下順理成章成為企業(yè)的資金供給渠 道。撥改貸的行政強制色彩為不良資產(chǎn)的形成提供了條件。 行政干預代替了銀行商業(yè)化經(jīng)營原則，政府主導資金投向， 往往流入了經(jīng)營效益差、瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)，出現(xiàn)資源分配嚴 重不合理的結(jié)果一低效益甚至無效益的企業(yè)也極有可能獲 取大量資金，這些資金成為無法歸還的負債，相應的企業(yè)的不良負債轉(zhuǎn)化為銀行的不良資產(chǎn)的大2 2、產(chǎn)權(quán)制度與不良資產(chǎn)。一是國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度 存在缺陷，國有商業(yè)銀行的資本組織形式為國家獨資，即歸 全民所有”，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的主體本質(zhì)上都是代表全體國 民的政府。這種產(chǎn)權(quán)制度在市場經(jīng)濟條件下弊

5、端很大，由于 政府本身肩負國民經(jīng)濟的發(fā)展任務，調(diào)控宏觀經(jīng)濟的任務， 勢必會干預銀行行為，為國民經(jīng)濟的發(fā)展服務。而國有商業(yè) 銀行改革的方向是建設(shè)成為真正的商業(yè)化銀行，要按照自主 經(jīng)營、自負盈虧的原則經(jīng)營，所以，商業(yè)銀行國有產(chǎn)權(quán)關(guān)系 導致政府調(diào)控經(jīng)濟與經(jīng)營銀行本身具有不可調(diào)和的矛盾，為 不良資產(chǎn)形成埋下了伏筆。二是國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度缺陷一產(chǎn)權(quán)不明晰。產(chǎn)權(quán)清晰不僅是指法律意義上的固態(tài)概念，而 且是指貫穿于整個經(jīng)濟運行過程的動態(tài)范疇。從法律上看， 國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)是清晰的， 都歸國家所有， 但是在經(jīng)濟運行過 程中實際上是模糊的，國企產(chǎn)權(quán)采取 國民一政府一企業(yè)管理 者”的委托代理形式，這使得企業(yè)所有者和經(jīng)營

6、者擁有的權(quán)力 和承擔的責任是極不對稱的。因為國民要承擔財產(chǎn)損失的最 終責任，卻無法行使相應的權(quán)力，而企業(yè)經(jīng)營者卻只享受權(quán) 力，不對經(jīng)營損失承擔風險，同時委托代理關(guān)系導致 內(nèi)部人 控制”風險。由于信息不對稱，政府對經(jīng)營者的監(jiān)督缺少有效 的約束機制，經(jīng)營者以 自己利益最大”而非 企業(yè)利益最大；原則經(jīng)營， 改革后企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)增大， 責任和權(quán)利更加不 對稱，起不到約束的作用。而且，在我國是以強金融的方式 來實現(xiàn)國有商業(yè)銀行對國企的資金補貼，以支持國企和國民 經(jīng)濟以一定的速度增長，這種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)導致了國企的低效率 綜合癥，自身的不良負債轉(zhuǎn)化為銀行的不良資產(chǎn)。三是產(chǎn)權(quán) 同質(zhì)及政府干預導致國企和國有商業(yè)銀行

7、的風險轉(zhuǎn)嫁，國有 商業(yè)銀行和企業(yè)都歸國家所有，導致產(chǎn)權(quán)同質(zhì)，在政府的行政干預下，國企和商業(yè)銀行的責權(quán)可以脫 鉤。3 3、商業(yè)銀行市場化的經(jīng)濟行為與滯后的內(nèi)控、監(jiān)管機 制。我國國有商業(yè)銀行改革的方向是建立真正的商業(yè)化銀 行，自主經(jīng)營、自負盈虧，銀行在市場中的趨利動機與沒有 發(fā)生根本變化的國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)并存，使商業(yè)銀行的商業(yè)化不可避免地帶來了副產(chǎn)品一金融風險無論是國有商業(yè)銀行還是非國有商業(yè)銀行，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程 中都缺乏系統(tǒng)的有效的監(jiān)管機制，銀行內(nèi)部也沒有完善的內(nèi) 控機制，不計風險地將大量資金貸給房地產(chǎn)等高風險的行 業(yè)，這樣在內(nèi)外約束機制均缺失的情況下，商業(yè)銀行的分支 機構(gòu)極易產(chǎn)生

8、道德風險，不計成本的擴張資產(chǎn)和負債，甚至 進行違規(guī)經(jīng)營，其結(jié)果只能是風險成本由國家或社會承擔， 而經(jīng)營者卻逃避了責任的追究。反映在賬面上，國有商業(yè)銀 行必然是資產(chǎn)質(zhì)量下降，財務狀況惡化。由此可以看出，商 業(yè)銀行在市場化過程中的經(jīng)濟行為是一種極不規(guī)范、帶有很強投機性的行為4 4、尋租活動與不良資產(chǎn)。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期新舊體制并存，市場機制還不健全，相應的法律約束也不夠嚴格，導致金融領(lǐng)域內(nèi)大量尋租活動的產(chǎn)生，給 金融機構(gòu)違規(guī)和違法操作，金融系統(tǒng)內(nèi)部人員的腐敗留下了 余地和空間。在轉(zhuǎn)軌時期，舊的規(guī)章制度失去效力，而新的 規(guī)章卻尚未形成，由此產(chǎn)生了許多監(jiān)管上的真空和漏洞，這 使許多不利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定，不利

9、商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的違 規(guī)、違法活動得以滋生和發(fā)展，進而導致金融秩序混亂和各 種金融風險。二、不良資產(chǎn)處置的現(xiàn)狀及存在的問題隨著金融體制改革的推進，國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)也 日益成為改革的最大障礙，處置不良資產(chǎn)不僅關(guān)系到金融體 制改革的深入，更關(guān)系到國民經(jīng)濟的長期健康穩(wěn)定的發(fā)展。 為此，19991999 年我國相繼成立了信達、華融、長城、東方等四 家資產(chǎn)管理公司（丸 s s。t t 隨 nana 羅二 ntnt corpootioncorpootion 簡稱為 A A 入 I I），分別負責處置建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀 行四大國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，以圖化解我國銀行業(yè)可能 面臨的危機

10、。四大資產(chǎn)管理公司自從成立以來，先后從四大 國有商業(yè)銀行和國家開發(fā)銀行收購了 1 1 .4.4 萬億元的不良資產(chǎn)，對 580580 個企業(yè)總額達 40504050 億元的債權(quán)實施了債轉(zhuǎn)股， 并綜合運用重組、拍賣、訴訟、清收、分包、破產(chǎn)、出售， 引進戰(zhàn)略投資者等多種手段。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，截至20022002 年底，四家金融資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)億元（不含政策性債轉(zhuǎn)股，下同），回收資產(chǎn)億元，其中，回收現(xiàn)金674674 .82.82 億元，資產(chǎn)回收率和現(xiàn)金回收率分別為% %和% %。四家公司處置情況分別為：華融公司累計處置 631631 .50.50 億 元，回收資產(chǎn) 272272 .51.5

11、1 億元，其中，回收現(xiàn)金億元，資產(chǎn)回 收率和現(xiàn)金回收率分別為 和% %；長城公司累計處置億元，回 收資產(chǎn)億元，其中，回收現(xiàn)金9898 .20.20 億元，資產(chǎn)回收率和現(xiàn)金回收率分別為 1818 .75%.75%和%;%;東方公司累計處置億元，回收 資產(chǎn)206206 .01.01 億元，其中，回收現(xiàn)金億元，資產(chǎn)回收率和現(xiàn)金回收率分別為4545 .32%.32%和%;%;信達公司累計處置 868868 億元，回收資產(chǎn) 335335 .90.90 億元，其中， 回收現(xiàn)金 266266 .40.40 億元，資產(chǎn)回收率和現(xiàn)金回收率分別為% %和3030 .69%.69%。四家公司采取招標拍賣、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、

12、訴訟追償、國際招 標、破產(chǎn)清償?shù)确绞?，加快處置進度，提高現(xiàn)金回收率。全 年共處置不良資產(chǎn)億元，比 20012001 年多處置 1 1 0606 .18.18 億元，增幅為;0;0;收回現(xiàn)金億元，比 20012001 年增加億元，增幅 %;%;現(xiàn)金回 收率為 2323 .920;0.920;0，比 20012001 年的 2020 .730;0.730;0 提高了 3 3 .19.19 個百分 點。不良資產(chǎn)剝離之后，四大國有商業(yè)銀行的不良貸款比例 下降了近十個百分點，央行采取了一系列強化金融監(jiān)管的措 施建立了不良貸款監(jiān)測系統(tǒng)。國有商業(yè)銀行進一步加強了信 貸內(nèi)控管理，健全了貸款發(fā)放和貸后管理責任制

13、，由此銀行 信貸資產(chǎn)的存量和增量風險都得到了一定程度的化解和抑 制。但國有銀行不良資產(chǎn)的處置依然不容樂觀，目前國有商 業(yè)銀行仍有 2 2 萬億元的不良貸款，這其中相當一部分是近幾 年產(chǎn)生的新增不良資產(chǎn)。根據(jù)四家國有商業(yè)銀行公布的數(shù)據(jù)，截止20022002 年年底，按五級分類口徑，建行不良貸款率為% %，比年初下降了個百分點；中銀集團不良資產(chǎn)率 ，比 20012001 年年末下降個百分點。 工行不良貸款率 2525 .52%.52%，比年初下降了個百分點；相比國際 銀行業(yè)，其不良資產(chǎn)率仍處在一個較高的水平上。另外，在 不良資產(chǎn)的處理過程中，主要還存在以下幾個問題，這些問 題的存在極大地限制了不良

14、資產(chǎn)處置的速度。1 1、分業(yè)經(jīng)營的限制。我國 19951995 年實施的商業(yè)銀行法 中，分業(yè)經(jīng)營原則的規(guī)定是針對9090 年代中期銀行大量投資證券市場、房地產(chǎn)市場的，其本意是不準商業(yè)銀行對外亂投 資，以維護金融體系的穩(wěn)定，但時至今日，這一原則對商業(yè) 銀行處置不良資產(chǎn)構(gòu)成了巨大的障礙，商業(yè)銀行不能采取資 產(chǎn)管理公司的債轉(zhuǎn)股，折扣出售，與外資成立合資公司等多 種形式，只能單純展期、催收，催收不回只有訴訟。手段的 單一極大地影響了處置的效益和速度，資產(chǎn)管理公司現(xiàn)正在討論建立不良資產(chǎn)的二級流通市場，而商業(yè)銀行連一級市場 都缺乏。2 2、地方政府的干預。各級政府干預司法行為的現(xiàn)象十分嚴重， 贏了官司，輸

15、了錢”對銀行而言是常有的事情，這種政令干預法令的不正?，F(xiàn)象，導致 信用經(jīng)濟長期受到 賴帳經(jīng)濟”的排擠，逃廢債務行為十分普 遍。不良資產(chǎn)對應的債務企業(yè)以國有企業(yè)為主，它們承擔著 安置職工、支付退體職工工資、養(yǎng)老金等大量社會責任，銀 行在處置不良資產(chǎn)時，往往受各方面的壓力而不得不考慮社 會責任。3 3、企業(yè)逃廢債務思想嚴重，很難實現(xiàn)雙贏的設(shè)想。目 前，借債轉(zhuǎn)股”向國家核銷巨額銀行債務的錯誤思想廣泛存 在各地政府和企業(yè)之中。在一些地方，這種思想正在與銀行正常收息收貸工作發(fā)生沖突，許多企業(yè)誤認為債轉(zhuǎn)股”是免 費的晚餐”既然拖欠銀行的不良債務總能通過 債轉(zhuǎn)股”核銷 掉，發(fā)生故意拖欠貸款本息的現(xiàn)象也就不足

16、為怪了。；三、對我國銀行不良資產(chǎn)處理的幾點建議國有商業(yè)銀行巨額不良資產(chǎn)是我國在計劃經(jīng)濟時期長 期積累的產(chǎn)物，這也就意味著它的處置解決也將是一個長期 而又艱巨的工作，我們在處置已有不良資產(chǎn)的同時，更應該 關(guān)注不良資產(chǎn)的增量問題，防止舊的不良資產(chǎn)在不斷減少的 同時，新的不良資產(chǎn)又源源不斷出現(xiàn)的惡性循環(huán)狀況，從根本上清除不良資產(chǎn)產(chǎn)生的源頭，做到治標的同時兼顧治本。1 1、由于不良資產(chǎn)的根源在于體制性因素，治標先治本， 進行制度的創(chuàng)新，從根本上解決不良資產(chǎn)的增量問題，才能 談得上解決現(xiàn)在不良資產(chǎn)的存量。銀行的制度創(chuàng)新的關(guān)鍵是 完整產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新，核心是實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體的多元化 （包括國 家、企業(yè)、個人），

17、并在適當?shù)臅r候允許外資參股，逐步將國 有商業(yè)銀行改造成為股份制銀行，強化其內(nèi)部管理體制，完 善內(nèi)部監(jiān)控體系，建立起應對國際競爭的經(jīng)營機制。在銀行 股份制改造方面，通過改造，可促使股份制銀行努力實現(xiàn)效 益的最大化，并依靠自己的長期收益來吸引投資者；通過實現(xiàn)股份化將國有商業(yè)銀行改造成為真正嚴格意義上的能與國 際接軌的商業(yè)銀行，并在條件成熟之時，積極鼓勵上市。國 有商業(yè)銀行股份制改革與上市的順序安排上可遵循先內(nèi)部改組，后改制上市；先試點，后推廣；先法人持股，后社會公 眾持股；先境外部分上市，后境內(nèi)整體上市 ”的原則。在強化 內(nèi)部管理、建立與其規(guī)模及業(yè)務性質(zhì)相適應的內(nèi)部控制制度 方面，一是完善內(nèi)部控制

18、制度，充實組織結(jié)構(gòu)和各項規(guī)章制 度，嚴格執(zhí)行職責分離、 授權(quán)有限等原則，并加強會計銷帳、 銀行檔案及安全保衛(wèi)措施等方面的工作；二是強化目標管理，將國有商業(yè)銀行發(fā)展的總體目標分解到各部門和各項工作 中去，讓每一層次的從業(yè)人員都能夠了解銀行發(fā)展的戰(zhàn)略和 步驟，積極主動地去實現(xiàn)目標；三是加強風險管理， 建立一套 比較完善的評估、預警、監(jiān)測、消化和防范機制2 2、建立健全國有商業(yè)銀行的內(nèi)控、監(jiān)管機制。銀行業(yè) 是一個高風險的行業(yè)。其面臨的風險既有來自外部的，也有 內(nèi)部控制方面存在的風險。國有商業(yè)銀行的內(nèi)控制度的基本 內(nèi)容應包括以下幾個方面：一是組織機構(gòu)。商業(yè)銀行應按照決 策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、監(jiān)控反饋系統(tǒng)相

19、互制約的原則進行內(nèi)部 組織機構(gòu)的設(shè)置；二是決策及高級管理人員的控制。國有商業(yè)銀行高層管理人員的能力、品行及資歷關(guān)系到銀行的安全與 發(fā)展，因此應建立銀行內(nèi)部高層決策及管理人員的控制制度 三是業(yè)務控制。國有商業(yè)銀行要在全面實行資產(chǎn)負債比例管 理的基礎(chǔ)上對包括本、外幣的所有業(yè)務建立完善的內(nèi)部監(jiān)督 與風險防范制度；四是會計制度。國有商業(yè)銀行要按照規(guī)范 化，授權(quán)分責、監(jiān)督制約、財務核對、安全謹慎等原則建立 嚴密的會計控制制度；五是授權(quán)審批制度。國有商業(yè)銀行根據(jù) 各種業(yè)務經(jīng)營活動性質(zhì)及功能，建立統(tǒng)一管理和法人授權(quán)授 信為主要特征的內(nèi)部管理制度；六是合規(guī)性、合法性與反欺詐 控制。制定確保法律法規(guī)得到有效遵守

20、的內(nèi)部制度和具體程 序，防止銀行與各種經(jīng)濟犯罪活動的聯(lián)系，避免卷入外部欺 詐陷阱。國有商業(yè)銀行巨額不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，外部監(jiān)管的不完善 和缺失也是一個不可忽視的原因。近年來我國暴露出的一系 列金融風險和重大金融違法案件，反映了我國金融體制和運 行機制的不完善，建立一個健全高效的金融監(jiān)管體制，對于 預防和化解金融風險，保證金融市場和國民經(jīng)濟的健康發(fā)展 具有深刻的意義。為此應對現(xiàn)有監(jiān)管體系加以完善，構(gòu)建一 個 二律四層次”金融監(jiān)管組織體系。所謂二律是指他律和自 律，他律包括兩個層次，國家監(jiān)管和社會監(jiān)管；自律也包括兩 個層次，金融機構(gòu)的自我約束和行業(yè)自律。第一層次是國家 法定監(jiān)管主體的監(jiān)管，主要是指中央

21、銀行和其它監(jiān)管主體依 據(jù)國家的法律、法規(guī)對金融機構(gòu)及其活動進行監(jiān)管，是最高 層次的監(jiān)管，具有法律的強制性。第二層次是行業(yè)自律管理， 即金融同業(yè)協(xié)會的團體約束。主要功能有妥善處理會員單位 之間的利益關(guān)系，促進彼此的合作，避免惡性競爭；建立同業(yè) 會員的信息交流，使信息充分披露，強化會員單位的互律和 相互監(jiān)督，發(fā)揮金融的監(jiān)控和預警功能；第三層次是金融機構(gòu) 的自我約束，即金融機構(gòu)進行的內(nèi)部控制，加強金融機構(gòu)內(nèi) 部控制是建立現(xiàn)代金融監(jiān)管的體系的基礎(chǔ)。第四層次是社會 監(jiān)管，主要包括紀檢、審計、工商、財稅等機構(gòu)對金融機構(gòu) 進行的社會監(jiān)管。我國目前實行一級多元化的分業(yè)監(jiān)管模 式，即金融監(jiān)管權(quán)集中于中央，各地方

22、沒有獨立的權(quán)力。3 3、深化國有企業(yè)制度改革。我國國有商業(yè)銀行不良資 產(chǎn)的大部分是因為發(fā)放給國有企業(yè)而產(chǎn)生的。因此解決銀行 不良資產(chǎn)，根本上還是要加快國有企業(yè)改革的步伐，使其擺 脫困境，提高其經(jīng)濟效益和償債能力，以從根本上降低不良 資產(chǎn)率。因此在不良資產(chǎn)處置的同時，也應加快國有企業(yè)的 改革和重組。對于有些因產(chǎn)品缺乏競爭力、經(jīng)營管理不善等 原因而陷入困境的，但尚有許多可利用資源的企業(yè)，可以作 為其它企業(yè)兼并的對象，進行資產(chǎn)重組，盤活原來的不良資 產(chǎn); ;對于已確定經(jīng)營惡化， 資不抵債需關(guān)閉、破產(chǎn)的企業(yè)應依 法申請破產(chǎn)、清算，防止其再度成為不良資產(chǎn)的源頭。4 4、轉(zhuǎn)變政府職能。計劃經(jīng)濟體制下及在經(jīng)

23、濟轉(zhuǎn)軌過程 中，政府對銀行經(jīng)營活動的行政化干預也是銀行不良資產(chǎn)產(chǎn) 生的重要原因之一。政府的過度行政化干預，國有商業(yè)銀行 代理人缺乏商業(yè)化經(jīng)營的積極性、創(chuàng)造性，銀行貸款從某種 程度上成為政府財政部門的財政支出，導致不良資產(chǎn)的遞 增。隨著我國國有商業(yè)銀行商業(yè)化進程的加陜，政府應規(guī)范 其行為，轉(zhuǎn)而從法律等方面重視、支持銀行清理不良資產(chǎn)的 工作，以盡快消除不良資產(chǎn)，防范和控制銀行風險，為銀行 不良資產(chǎn)的處置工作創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，而不能再從保護 和發(fā)展地方經(jīng)濟的狹隘觀念出發(fā)，搞地方保護主義，縱容企 業(yè)逃廢債務，為銀行不良資產(chǎn)的處置設(shè)置障礙。5 5、綜合運用各種方法和手段靈活處理不良資產(chǎn)。我國 國有商業(yè)

24、銀行不良資產(chǎn)數(shù)額龐大，經(jīng)濟和金融發(fā)展又具有明 顯的不平衡性，從而決定了我國處置不良資產(chǎn)時應采取多種 方法。目前我國資產(chǎn)管理公司現(xiàn)有處置方式主要是債轉(zhuǎn)股，借鑒國際上銀行不良資產(chǎn)的處置方法，大致有銷售、重組、 證券化等，但也應看到，我國的金融市場尚不完善，法律體 系也不健全，資產(chǎn)管理公司和各國有商業(yè)銀行在借鑒的同 時，更應大膽創(chuàng)新，最大限度地保全國有資產(chǎn)。6 6、完善我國企業(yè)的信用制度。我國計劃經(jīng)濟時期形成 的吃 大鍋飯”國有銀行即財政的舊有觀念仍然存在，在向 市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌過程中，信用問題開始凸現(xiàn)。比如一些國有 企業(yè)的 賴帳機制”和普遍存在的 三角債”更有甚者，一些 地方政府公然支持這種賴帳行為，這些都動搖了整個國家的 信用基礎(chǔ)。長此以往，勢必引發(fā)嚴重的信用危機和金融危機。 市場經(jīng)濟就是信用經(jīng)濟，信用是