金融市場試題和答案解析

1、9、一級市場是組織證券（）業(yè)務(wù)的市場。答案： 發(fā)第五章金融市場一、填空題1、一般認(rèn)為，金融市場是（）和金融工具交易的總和。答案：貨幣借貸2、金融市場的交易對象是（）。答案：貨幣資金3、金融市場的交易“價(jià)格”是（）。答案：利率4、流動(dòng)性是指金融工具的（）能力。答案：變現(xiàn)5、收益率是指持有金融工具所取得的（）與（）的比率。答案：收*益、6、商業(yè)票據(jù)是起源于（）的一種傳統(tǒng)金融工具。答案：商業(yè)信用7、（）是描述股票市場總的價(jià)格水平變化的指標(biāo)。答案：股價(jià)指數(shù)8、中長期的公司債券期限一般在（）年以上。答案： 10行10、證券交易市場的最早形態(tài)是（）。答案：證券交易所11、（）由于其流動(dòng)性強(qiáng)，常被當(dāng)作僅次于

2、現(xiàn)金和存款的“準(zhǔn)貨幣”。答案：國庫券12、馬克思曾說（）是資本主義生產(chǎn)發(fā)展的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力。答案：貨幣資本運(yùn)動(dòng)13、金融市場的核心是（）。答案：資金市場14、金融衍生工具是指其價(jià)值依賴于（）的一類金融產(chǎn)品。答案：原生性金融工具15、期權(quán)分（）和（）兩個(gè)基本類型。答案：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)16、商業(yè)票據(jù)市場可分為（）、（）和（）。答案：票據(jù)承兌市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、本票市場17、人們在進(jìn)行資產(chǎn)組合時(shí)，追求的是與（ ）相匹配的收益。 答案：風(fēng)險(xiǎn)18、從動(dòng)態(tài)上看，金融市場運(yùn)行機(jī)制主要包括（）系統(tǒng)和（）機(jī)制。答案：運(yùn)行、內(nèi)調(diào)節(jié)19、金融市場內(nèi)調(diào)節(jié)機(jī)制主要是（）和（）。答案：利息、利率20、目前，遠(yuǎn)

3、期合約主要有（）遠(yuǎn)期和（）遠(yuǎn)期兩類。答案：貨幣、利率二、單選題1、目前一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家以證券交易方式實(shí)現(xiàn)的金融交易，已占有越來越大的份額。人們把這種趨勢稱為（）A、資本化B、市場化C 、 證券化 D、 電子化答案： C2、金融市場上的交易主體指金融市場的（）A、供給者B、需求者答案： DC、管理者D、參加者3、下列不屬于直接金融工具的是（）A、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單B、公司債券答案：A、C、股票D、政府債券4、短期資金市場又稱為（）A、初級市場B、貨幣市場C 、 資本市場次級市場答案： B5、長期資金市場又稱為（A 、初級市場C 、資本市場、次級市場答案：、貨幣市場6、一張差半年到期的面額為200

4、0元的票據(jù)，到銀行得到1900元的貼現(xiàn)金額，則年貼現(xiàn)率為（）5%10%案：案：C、7、2、56%5、12%答案：F列不屬于貨幣市場的是（A、銀行同業(yè)拆借市場C、短期債券市場8、現(xiàn)貨市場的交割期限一般為（A、13日C、1周、貼現(xiàn)市場、證券市場、15日、1個(gè)月9、下列屬于所有權(quán)憑證的金融工具是（A、公司債券股票案：BC、政府債券、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單10、下列屬于優(yōu)先股股東權(quán)利范圍的是（）A 、軍火B(yǎng)、石油案：案：案：案：11、選舉權(quán)收益權(quán)12、金融工具的價(jià)格與其盈利率和市場利率分別是那種變動(dòng)關(guān)系（F列屬于短期資金市場的是（、票據(jù)市場資本市場A、反方向，反方向C、反方向，同方向13、在代銷方式中，證

5、券銷售的風(fēng)險(xiǎn)由（、被選舉權(quán)、投票權(quán)、經(jīng)銷商監(jiān)管者14、目前我國有（C、3、債券市場、股票市場、同方向，同方向、同方向，反方向）承擔(dān)。）家證券交易所。、發(fā)行人、購買者答案：15、最早的遠(yuǎn)期、期貨合約中的相關(guān)資產(chǎn)是（）C、糧食、鋼鐵案：C16、遠(yuǎn)期合約買方可能形成的收益或損失狀況是（）A、收益無限大，損失有限大B、收益有限大，損失無限大C、收益有限大，損失有限大D、收益無限大，損失無限大答案：D16、遠(yuǎn)期合約賣方可能形成的收益或損失狀況是（）A、收益無限大，損失有限大B、收益有限大，損失無限大C、收益有限大，損失有限大D、收益無限大，損失無限大答案：D17、金融工具的流動(dòng)性與償還期限成（）A、反比

6、B、正比C、倒數(shù)關(guān)系D、不相關(guān)答案：A18、下列不屬于初級市場活動(dòng)內(nèi)容的是（）A、發(fā)行股票B、發(fā)行債券C、轉(zhuǎn)讓股票D、增發(fā)股票答案：C19、下列關(guān)于初級市場與二級市場關(guān)系的論述正確的是（）A、初級市場是二級市場的前提B、二級市場是初級市場的前提C、沒有二級市場初級市場仍可存在D、沒有初級市場二級市場仍可存在答案：A20、期權(quán)賣方可能形成的收益或損失狀況是（）A、收益無限大，損失有限大B、收益有限大，損失無限大C、收益有限大，損失有限大D、收益無限大，損失無限大答案：B三、多選題1、金融工具應(yīng)具備的條件（ ）A 、償還性BC 、盈利性DE 、風(fēng)險(xiǎn)性ABCDE2、能夠直接為籌資人籌集資金的市場是（

7、A 、發(fā)行市場BC 、次級市場DE 、交易市場、可轉(zhuǎn)讓性、流動(dòng)性答案：）、一級市場、二級市場答案：AB3、按金融交易的交割期限可以把金融市場劃分為（）A、現(xiàn)貨市場B、貨幣市場、證券市場C、長期存貸市場E、期貨市場AE4、股票及其衍生工具交易的種類主要有（A、現(xiàn)貨交易BC、期權(quán)交易DE、貼現(xiàn)交易ABCD5、金融市場必須具備的要素有（）A、交易形式BC、交易主體DE、交易價(jià)格BCDE6、下列屬于貨幣市場金融工具的是（A、商業(yè)票據(jù)BC、短期公債DE、回購協(xié)議ACE7、由債權(quán)人開出的票據(jù)有（）A、本票BC、期票D答案：）、期貨交易、股票指數(shù)交易答案：、交易對象、交易工具答案：）、股票、公司債券答案：、

8、匯票、支票BDE、股票答案：8、下列金融工具中，沒有償還期的有（）A、永久性債券B、銀行定期存款C、股票D、CD單答案：E、商業(yè)票據(jù)AC9、根據(jù)股東權(quán)利范圍不同，可以把股票分為（A 、記名股BC 、不記名股DE 、普通股BE10、按金融交易對象可以把金融市場劃分為（A 、股票市場BC 、證券市場DE 、外匯市場BCDE11、下列屬于短期資金市場的有（ ）A 、同業(yè)拆借市場BC 、短期債券市場DE 、短期資金借貸市場ABCDE12、目前西方較為流行的金融衍生工具有（）、優(yōu)先股、新股答案：）、票據(jù)市場、黃金市場答案：、回購協(xié)議市場、票據(jù)市場答案：）A 、遠(yuǎn)期合約 B、期貨、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股答案：C、期

9、權(quán)E、互換ABCE13、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約的英文名是（）A、forwardsB、futuresC、optionsD、stocksE、swaps答案：ABCE14、以下屬于利率衍生工具的有（）A、債券期貨B、債券期權(quán)C、外匯期貨D、外匯期權(quán)E、貨幣互換答案：AB15、場內(nèi)交易和場外交易的最大區(qū)別在于（）A、風(fēng)險(xiǎn)性B、流動(dòng)性C、組織性D、集中性E、公開性答案：CDE四、判斷題1、金融市場發(fā)達(dá)與否是一國金融發(fā)達(dá)程度及制度選擇取向的重要標(biāo)志。答案：正確答案：2、期權(quán)買方的損失可能無限大。錯(cuò)誤3、償還期限是指債務(wù)人必須全部歸還利息之前所經(jīng)歷的時(shí)間。答案：錯(cuò)誤4、傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有本票和

10、支票兩種。答案：錯(cuò)誤5、國家債券是由政府發(fā)行的，主要用于政府貸款。答案：錯(cuò)誤6、二級市場的主要場所是證券交易所，但也擴(kuò)及交易所之外。答案：正確7、新證券的發(fā)行，有公募與私募兩種形式。答案：正確8、期貨合約的買賣雙方可能形成的收益或損失都是有限的。答案：錯(cuò)誤9、可轉(zhuǎn)換債券是利率衍生工具的一種。答案：錯(cuò)誤五、計(jì)算題1、某債券面值100元，10年償還期，年息9元，則其名義收益率是多少？答案：名義收益率=9/100*100%=9%2、某債券面值120元，市場價(jià)格為115元，10年償還期，年息9元，則其即期收益率是多少？答案：即期收益率=9/115*100%=7、83%3、某投資者以97元的價(jià)格，購入還

11、有1年到期的債券，債券面值100元，年息8元。則其平均收益率是多少？答案：平均收益率=（100-97+8）/97*100%=11、34%4、某三年期債券，面值100元，票面利率8%，到期一次性還本付息，市場利率為9%，則其價(jià)格為多少？答案：債券價(jià)格=100（1+8%）（1+8%）（1+8%）/（1+9%）（1+9%）（1+9%）=97、27六、簡答題1、什么是場外交易市場？其特點(diǎn)是什么？2、簡述金融市場的基本功能。3、簡述金融工具的基本特征。4、優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么？5、簡述遠(yuǎn)期合約、期權(quán)合約、互換合約。參考答案1、場外交易市場是指在證券交易所以外進(jìn)行證券交易的市場。其特點(diǎn)是：（ 1

12、）集中交易場所；（ 2）以買賣未在交易所登記上市的證券為主；（ 3）交易可以通過交易商或經(jīng)紀(jì)人，也可以由客戶直接進(jìn)行；（ 4）交易由雙方協(xié)商議定價(jià)格。2 、（1）聚斂功能。金融市場引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合。（ 2） 配置功能。表現(xiàn)為資源的配置、財(cái)富再分配和風(fēng)險(xiǎn)的再分配。（ 3） 調(diào)節(jié)功能。指金融市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。（ 4） 反映功能。反映國民經(jīng)濟(jì)情況的變化。3 、（1）償還期限。債務(wù)人必須全部償還本金之前所經(jīng)歷的時(shí)間。（2）流動(dòng)性。金融工具迅速變現(xiàn)的能力。（3）風(fēng)險(xiǎn)性。購買金融工具的本金有否遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。（4）收益率。持有金融工具收益和本金的比例。4、

13、（1）優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)低，收入穩(wěn)定。（ 2） 優(yōu)先股權(quán)利范圍小，無選舉權(quán)和被選舉權(quán)。（ 3） 公司利潤急增時(shí)，優(yōu)先股不能分享這部分收益。5、遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來某一日期按約定的價(jià)格買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)的合約。期權(quán)合約是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利?；Q合約是指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換支付的約定。七、論述題1、期貨交易與期權(quán)交易的區(qū)別是什么？2、析我國金融市場存在的問題和發(fā)展策略。參考答案1、（1）權(quán)利義務(wù)方面：期貨合約雙方都被賦予相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，只能在到期日行使，期權(quán)合約只賦予買方權(quán)利，賣方無任何權(quán)利，只有對應(yīng)義務(wù)。（ 2）標(biāo)準(zhǔn)化方面：期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，期權(quán)合約不一定。（ 3）盈虧風(fēng)險(xiǎn)方面：期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的，期權(quán)交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)則視情況（看漲、看跌）而定。（ 4）保證金方面：期貨交易的買賣雙方都要交納保證金，期權(quán)的買者則不需要。（ 5）買賣匹配方面：期貨合約的買方到期必須買入標(biāo)的資產(chǎn)，賣方必須賣出標(biāo)的資產(chǎn)，而期權(quán)合約則視情況（看漲、看跌）而定。（ 6）套期保值方面：期貨把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去的同時(shí)，也把有利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，而期權(quán)只把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去而把有利風(fēng)險(xiǎn)留給自己