財(cái)務(wù)報(bào)表分析2--營(yíng)運(yùn)能力分析(青島海爾)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財(cái)務(wù)報(bào)表分析·任務(wù)二 營(yíng)運(yùn)能力分析我選擇 青島海爾公司 進(jìn)行營(yíng)運(yùn)能力分析。一、公司簡(jiǎn)介青島海爾股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱本公司或公司）的前身是成立于1984年的青島電冰箱總廠。經(jīng)中國(guó)人民銀行青島市分行1989年12月16日批準(zhǔn)募股，1989年3月24日經(jīng)青體改19893號(hào)文批準(zhǔn)，在對(duì)原青島電冰箱總廠改組的基礎(chǔ)上，以定向募集資金1.5億元方式設(shè)立股份有限公司。1993年3月和9月，經(jīng)青島市股份制試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組青股領(lǐng)字19932號(hào)文和9號(hào)文批準(zhǔn)，由定向募集公司轉(zhuǎn)為社會(huì)募集公司，并增發(fā)社會(huì)公眾股5000萬(wàn)股，于1993年11月在上交所上市交易。本公司主要從事電冰箱、

2、空調(diào)器、電冰柜、洗衣機(jī)、熱水器、洗碗機(jī)、燃?xì)庠畹燃译娂捌湎嚓P(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以及日日順商業(yè)流通業(yè)務(wù)。公司主要產(chǎn)品電冰箱先后通過(guò)了美國(guó)UL、德國(guó)VDE、歐洲CB 認(rèn)證。2、 營(yíng)運(yùn)能力對(duì)營(yíng)運(yùn)能力的分析，實(shí)際上是對(duì)企業(yè)在資產(chǎn)管理方面所表現(xiàn)的效率的研究。這種能力表現(xiàn)為企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力，它可以用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)其所擁有資源的利用程度。其實(shí)質(zhì)是對(duì)企業(yè)的現(xiàn)有資源進(jìn)行合理的配置，對(duì)資金進(jìn)行有效的利用，以盡可能短的周轉(zhuǎn)時(shí)間，生產(chǎn)處盡可能多的產(chǎn)品，創(chuàng)造盡可能多的營(yíng)業(yè)收入。因此，其實(shí)營(yíng)運(yùn)能力是決定著企業(yè)的償債能力和獲利能力，營(yíng)運(yùn)能力的分析是了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定與否和獲利能力強(qiáng)弱的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

3、 3、 青島海爾股份有限公司營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)數(shù)據(jù)1. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，即：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = 營(yíng)業(yè)收入 / 總資產(chǎn)平均余額2008年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = .38/(.13+.64)/2 = 2.59682009年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = .01/(.64+.38)/2 = 2.21882010年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = .75/(.92+.65)/2 = 2.3317  2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，即：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = 營(yíng)業(yè)收入 / 固定資產(chǎn)平均占用額2008年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = .38/(.68+.25)/2 = 12.63072009年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = .01/(.25+.46)/2 = 13.4

4、4622010年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = .75/(.59+.83)/2 = 19.30583. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，即：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = 營(yíng)業(yè)收入 / 流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額2008年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = .38/(.22+.84)/2 = 3.88502009年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = .01/(.84+.84)/2 = 3.17752010年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = .75/(.51+.18)/2 = 2.92134. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，即：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) = 營(yíng)業(yè)收入 / 應(yīng)收賬款平均余額 2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = .38/(.74+.88)/2 = 44.2790 2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =

5、.01/(.88+.74)/2 = 32.9923 2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = .75/(.66+.34)/2 = 29.41245.存貨周轉(zhuǎn)率，即：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 營(yíng)業(yè)成本 / 存貨平均余額2008年存貨周轉(zhuǎn)率 = .53/(.28+.04)/2 = 9.77752009年存貨周轉(zhuǎn)率 = .18/(.04+.99)/2 = 13.49652010年存貨周轉(zhuǎn)率 = .90/(.99+.22)/2 = 16.31906. 營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率，即：營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù) = 營(yíng)業(yè)收入 / 營(yíng)運(yùn)資金平均占用額 營(yíng)運(yùn)資金平均占用額 = （年初流動(dòng)資產(chǎn) - 年初流動(dòng)負(fù)債 + 年末流動(dòng)資產(chǎn) - 年末流動(dòng)負(fù)債）/

6、22008年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率 = .38/(.22-.27+.84-.25)/2 = 8.48622009年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率 = .01/(.84-.25+.84-.26)/2 = 8.6608 2010年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率 = .75/(.51-.38+.18-.75)/2 = 11.31407.營(yíng)業(yè)周期 = 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) + 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) + 360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 2008年?duì)I業(yè)周期 = 360/9.7775 + 360/44.2790 = 44.95 天 2009年?duì)I業(yè)周期 = 360/13.4965 + 360/32.9923 = 37.59 天2010年?duì)I業(yè)

7、周期 = 360/16.3190 + 360/29.4124 = 34.30 天4、 青島海爾股份有限公司營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析 青島海爾股份有限公司各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率整理如下表列示：指 標(biāo)2008 年2009 年2010 年周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.5968138.632.2188162.252.3317154.39固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率12.630728.5013.446226.7719.305818.65流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.885092.663.1775113.302.9213123.23應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率44.27908.1332.992310.9129.412412.2

8、3存貨周轉(zhuǎn)率9.777536.8213.496526.6716.319022.06營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率8.486242.428.660841.5711.314031.82營(yíng)業(yè)周期44.9537.5934.30指標(biāo)分析：2008-2010年期間，青島海爾的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所波動(dòng)，但是保持在2-3的范圍內(nèi)且趨于穩(wěn)定，說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力有所增加，企業(yè)的償債能力和獲利能力趨于穩(wěn)定。2008-2010年期間，青島海爾的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈上升回穩(wěn)趨勢(shì)，2009到2010漲幅較大，說(shuō)明說(shuō)明企業(yè)在這三年對(duì)于固定資產(chǎn)，利用充分，投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)比較合理，能夠充分發(fā)揮固定資產(chǎn)效率。企業(yè)的獲利能力也更強(qiáng)了。2008-2010年

9、期間，由于青島海爾的流動(dòng)資產(chǎn)逐年增加，以致流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所回落，但趨于平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力較差，變現(xiàn)能力較差，企業(yè)短期償債能力較差?？梢?jiàn)青島海爾在3年內(nèi)為了維持正常的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，不斷投入更多的資源滿足流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的需要，此時(shí)資金使用率就降低，盈利能力受到了限制。 2008-2010年期間，青島海爾的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)收賬款回收慢，營(yíng)運(yùn)資金地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響了企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)。說(shuō)明企業(yè)應(yīng)該注意應(yīng)收賬款的回收速度，以避免企業(yè)的資產(chǎn)過(guò)多地呆滯在應(yīng)收賬款上，資金不能及時(shí)回流。2008-2010年期間，青島海爾的存貨周轉(zhuǎn)率呈上升回降趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)

10、有所波動(dòng)。 2008-2010年期間，青島海爾的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率呈上升趨勢(shì)，可以看出青島海爾運(yùn)用較少的營(yíng)運(yùn)資金獲得了較多的銷售收入，營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)用效果顯著，使得企業(yè)的償債能力和獲利能力增強(qiáng)。2008-2010年期間，青島海爾的營(yíng)業(yè)周期在穩(wěn)步縮短，可以看出青島海爾的資產(chǎn)使用率在逐步提高，資金周轉(zhuǎn)速度在加快，企業(yè)的獲利能力在增強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)在降低。5、 青島海爾股份有限公司營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)與同行業(yè)其他企業(yè)對(duì)比分析對(duì)比企業(yè)：TCL集團(tuán) 2010年指 標(biāo)2010 年差 異 值TCL集團(tuán)青島海爾總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.23842.33171.0933固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率16.694919.30582.61

11、90流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.49962.92131.4217應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9.188229.412420.2242存貨周轉(zhuǎn)率6.217816.319010.1012通過(guò)以上數(shù)據(jù)，我們可以看出：2010年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比TCL集團(tuán)公司高，表明青島海爾比TCL集團(tuán)公司利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力強(qiáng)，總資產(chǎn)運(yùn)用效率高，償債能力和盈利能力降高；2010年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比TCL集團(tuán)公司高，表明青島海爾比TCL集團(tuán)公司的固定資產(chǎn)使用效率高，提供的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果多，固定資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)；2010年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比TCL集團(tuán)公司高，表明青島海爾比TCL集團(tuán)公司利用流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力強(qiáng)，效率高，償債能力和盈利能力增強(qiáng)；2010年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比TCL集團(tuán)公司高，表明青島海爾比TCL集團(tuán)公司的應(yīng)收賬款回收速度快，管理效率好，資產(chǎn)流動(dòng)性好；2010年的存貨周轉(zhuǎn)率比TCL集團(tuán)公司高，表明青島海爾比TCL集團(tuán)公司的存貨運(yùn)用效率高，存貨占用資金少，盈利能力大。經(jīng)過(guò)分析，可以得出結(jié)論：青島海爾公司2010年度的資產(chǎn)運(yùn)用狀況比TCL集團(tuán)公司好，但是還應(yīng)加大力度，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)能力的改善。6、 營(yíng)運(yùn)能力分析結(jié)論總之，在現(xiàn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善下，能否對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力體系進(jìn)行正確的分析，已成為一個(gè)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中能否取得優(yōu)勢(shì)的重要因素，因?yàn)槠髽I(yè)在生存和競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中必然會(huì)遇到很多內(nèi)部或外部的問(wèn)題