第五章《外匯市場(chǎng)與外匯交易》習(xí)題

1、第五章外匯市場(chǎng)與外匯交易、單項(xiàng)選擇。請(qǐng)將正確答案的字母編號(hào)填入括號(hào)內(nèi)。1、外匯市場(chǎng)的主體是（A）。A.外匯銀行C.中央銀行2、外匯市場(chǎng)的實(shí)際操縱者是（A.外匯銀行C.中央銀行3、起息日是指（C）。A.合同簽訂日C.交割日B.外匯經(jīng)紀(jì)人D.客戶C）。B.外匯經(jīng)紀(jì)人D.客戶B.交易達(dá)成日D.交易談妥后第一個(gè)工作日4、同時(shí)報(bào)出買(mǎi)價(jià)和賣(mài)價(jià)，這種做法被稱(chēng)為（C）。A,雙重匯率制B,復(fù)匯率制C.報(bào)雙價(jià)D.以上說(shuō)法都不對(duì)5、某日，法國(guó)法郎的即期匯率為USD/FFR=7.65407.6560,1個(gè)月遠(yuǎn)期法郎升水0.300.45,則法國(guó)法郎的遠(yuǎn)期匯率買(mǎi)入價(jià)為（B）A.7.6570B7.6605C.7.6510D

2、.7.65156、兩種貨幣的利差是決定它們遠(yuǎn)期匯率的基礎(chǔ)，利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為（B）。A.升水B.貼水C.平價(jià)D.不變7、比較常見(jiàn)的套利投資方法是（C）。A.直接套匯B,間接套匯C.拋補(bǔ)型套利D.非拋補(bǔ)型套利8、出口商原以美元報(bào)價(jià)，對(duì)方要求按歐元報(bào)價(jià)，當(dāng)日匯率為：1美元=0.98500.9885歐元（B）。B0.9885A.0.9850C.0.9870D.0.986759、外匯期權(quán)的買(mǎi)方在合同的有效期內(nèi)，按照協(xié)定匯價(jià)買(mǎi)入一定數(shù)量某種貨幣的權(quán)利，這A.看漲期權(quán)C.賣(mài)出期權(quán)10、如美元兌瑞士法郎的即期匯率為美元兌瑞士法郎的三月遠(yuǎn)期匯率為（A.1.43751.4485C.1.4625-1.46

3、85種期權(quán)屬于（A）。B.看跌期權(quán)D.美式期權(quán)USD/CHF=1.45251.4585,三月期150-100,貝UA）。B.1.46251.4635D.1.44251.443511、只能在到期日那天才能行使權(quán)利的外匯期權(quán)是（B）。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.固定交割日的期權(quán)D.選擇交割日的期權(quán)三、多項(xiàng)選擇，請(qǐng)將正確答案的字母編號(hào)填入括號(hào)內(nèi)。1、外匯市場(chǎng)的主要參加者包括（ABCD）。A.外匯銀行B.外匯經(jīng)紀(jì)人C.中央銀行D.客戶E.投機(jī)者2、如果銀行買(mǎi)入某種貨幣的數(shù)額超過(guò)賣(mài)出的數(shù)額，稱(chēng)為該種貨幣的（AE）。A,多頭B.空頭C.平頭D.超賣(mài)E.超買(mǎi)3、如果一家公司在三個(gè)月后將收到一筆外匯為300萬(wàn)

4、英鎊，為了防范未來(lái)英鎊貶值的危險(xiǎn)，該公司可以采取的措施有（AC）。A.簽訂一份三個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊的賣(mài)出合約B.在期貨市場(chǎng)上做三個(gè)月英鎊的多頭C.購(gòu)買(mǎi)一份三個(gè)月到期的英鎊看跌期權(quán)D,以上答案都正確4、期權(quán)價(jià)格的高低主要取決于（A.到期時(shí)間C.匯率波動(dòng)幅度E.遠(yuǎn)期匯率水平5、外匯期貨交易的特點(diǎn)包括（A.期貨合同金額標(biāo)準(zhǔn)化B.交割日期固定化C.外匯期貨市場(chǎng)實(shí)行會(huì)員制ABCD）。B.利率差別D.協(xié)定匯率與即期匯率的關(guān)系A(chǔ)BCD）。D.實(shí)行保證金制度E.絕大部分期貨合同都通過(guò)對(duì)沖方式了結(jié)6、套期保值的類(lèi)型包括（BC）。A.歐式套期保值B.美式套期保值C.買(mǎi)入套期保值D.賣(mài)出套期保值E.以上說(shuō)法都正確四、判斷

5、題，判斷下列表述是否正確，并在括號(hào)內(nèi)填入對(duì)（，）或錯(cuò)（X）的判斷結(jié)果1、從全球來(lái)看，外匯市場(chǎng)已經(jīng)成為了一個(gè)星期一至星期五24小時(shí)全天候運(yùn)作的市場(chǎng)。（T）2、若某種外幣兌換本幣的匯率低于界限值，則中央銀行為穩(wěn)定匯率應(yīng)在外匯市場(chǎng)賣(mài)出這種貨幣。（F）3、利率較高的貨幣在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上表現(xiàn)為升水，反之表現(xiàn)為貼水。（F）4、中國(guó)境內(nèi)一家公司向美國(guó)借入一筆美元，要轉(zhuǎn)換為人民幣使用，到期時(shí)再歸還美元，則該公司對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)可做如下掉期交易：賣(mài)出即期美元，買(mǎi)進(jìn)即期人民幣；買(mǎi)回遠(yuǎn)期美元，賣(mài)出遠(yuǎn)期人民幣。（T）5、中央銀行一般直接參加外匯市場(chǎng)活動(dòng)，參與或操縱外匯市場(chǎng)。（F）6、將各個(gè)外匯市場(chǎng)上的匯率都變成直接標(biāo)價(jià)法，然后將

6、每個(gè)市場(chǎng)的匯率進(jìn)行連乘。若乘積等于1,則無(wú)法套匯。（T）7、協(xié)定價(jià)格，也就是期權(quán)價(jià)格，是指買(mǎi)賣(mài)雙方約定的、在未來(lái)某一時(shí)間買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量貨幣的價(jià)格。（F）8、“交割日”就是外匯買(mǎi)賣(mài)成交后第二個(gè)營(yíng)業(yè)日。（F）9、拋補(bǔ)型套利，是指套利者在把資金從利率低的國(guó)家調(diào)往利率高的國(guó)家的同時(shí)，還通過(guò)在外匯市場(chǎng)上買(mǎi)入遠(yuǎn)期高利息的貨幣，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。（F）10、與遠(yuǎn)期相比，期貨的違約風(fēng)險(xiǎn)更高。五、問(wèn)答題1、比較外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的異同P141。2、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的構(gòu)成及特征。P113-1173、如何判斷有利的套匯機(jī)會(huì)？P1364、例如：外匯市場(chǎng)上幾種主要的西方貨幣的即期匯率如下：GBP/USD1.5800/10USD/DEM2.0100/10USD/JPY144.20/30問(wèn)：a.客戶買(mǎi)入美元的馬克價(jià)是多少2.0110b.銀行賣(mài)出美元的日元價(jià)是多少144.230c.客戶要求將100萬(wàn)英鎊兌換成美元，按即期匯率，能得到多少美元？1.58005、假設(shè)投資者購(gòu)買(mǎi)某公司100股股票的歐式看漲期權(quán)，協(xié)議價(jià)格為每股40元，合約期限為1個(gè)月，期權(quán)價(jià)格為每股2.5元。問(wèn)：(1)如果股票市場(chǎng)價(jià)格在到期日低于40元，投資者行不行使期權(quán)？會(huì)有什么結(jié)果？2.5*10