鋰電池負(fù)極材料生產(chǎn)現(xiàn)狀

1、鋰電池負(fù)極材料生產(chǎn)現(xiàn)狀鋰電池的原材料方面問題，一直都是鋰廠家們非常關(guān)心的一個問題。鋰電池生產(chǎn)廠家和大家談?wù)勱P(guān)于鋰電池的負(fù)極材料問題，有興趣了解這方面問題的朋友可以看一下這篇文章，如果我們拿負(fù)極材料和正極材料來比的話，負(fù)極材料占鋰電池成本比重變會顯得較低，并且目前負(fù)極材料國內(nèi)已經(jīng)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，其主要的生產(chǎn)廠家有深圳貝特瑞、上海杉杉、長沙海容等， 這些都是大型的個業(yè)，基本能夠滿足國內(nèi)市場的需求。深圳貝特瑞公司可能很多人對它都有所了解了，它是中國寶安（000009）控股55%的子公司，并且是國內(nèi)鋰電碳負(fù)極材料標(biāo)準(zhǔn)制定者。其碳負(fù)極材料產(chǎn)能是6000噸/年，價格為6萬元/噸左右，市場占有率高達 80%,居

2、全球第二?？蛻舭ㄋ上?、日立、三星、TCL、比亞迪等130多家廠商。2008年，貝特瑞收購了天津鐵誠公司， 使其碳負(fù)極材料成本下降 30%.不過鋰電池生產(chǎn)廠家們了解到貝特瑞宣傳資料顯示，具有磷酸鐵鋰正極材料1500噸/年的產(chǎn)能。而據(jù)其銷售部門透露，目前貝特瑞的磷酸鐵鋰正極材料實際產(chǎn)能為800噸/年,產(chǎn)量只有40多噸/年，主要給大型電池廠商實驗供貨，如天津力神、江蘇雙登等。其產(chǎn)品價 格比天津斯特蘭貴，達到18萬-20萬元/噸。據(jù)了解，其毛利率在 60%以上。據(jù)華普鋰電池生產(chǎn)廠家了解到的加一個問題是中國寶安控股75%的天驕公司也從事正極材料的生產(chǎn)。該公司主營鈷鎳錳酸鋰三元正極材料，目前產(chǎn)量為800

3、噸/年左右，銷量650噸左右，2009年計劃產(chǎn)能1400噸/年，增長來自于通訊電子類、筆記本等下產(chǎn)品中對傳統(tǒng)高成本的鈷酸鋰的替代。杉杉股份公司可以說是貝特瑞的個巨大的競爭對手。我們都知道杉杉股份是在1999年開始涉足電池負(fù)極材料時采用CMS （中間相炭微球）技術(shù)，之后為降低成本轉(zhuǎn)用人工石墨和天然石墨，此后，因為電池循環(huán)放電次數(shù)不高，又回到了CMS的技術(shù)上。目前，杉杉股份的CMS價格每噸在10萬元以上，年產(chǎn)能為 1200噸。重超過40%.據(jù)了解，杉杉股份也做 充電器正極材料，但產(chǎn)能均為錳鋰和鈷鋰，并非業(yè)界最 為看好的磷酸鐵鋰，只是在技術(shù)上做了跟蹤。杉杉股份高層人士表示，目前鎳氫池的成本是 6元/

4、安時，而磷酸鐵鋰的成本是2.3美元/安時，差距太大，用磷酸鐵鋰并不經(jīng)濟。而且，目前磷酸鐵鋰產(chǎn)品應(yīng)用時間不長，還需要繼續(xù)觀察一段時間。鋰電池負(fù)極材料深度研究報告新能源汽車高速發(fā)展，鋰電池材料將充分受益。鋰電池性能優(yōu)越，用途廣泛，前景廣闊。鋰 電池能量密度高、循環(huán)壽命長、自放電率小、無記憶效應(yīng)和綠色環(huán)保。隨著一系列新能源汽車扶持政策即將出臺，中國新能源汽車在“十三五”期間將快速發(fā)展，屆時將帶動鋰電池材料快速增長。核心觀點隨著行業(yè)不斷發(fā)展，市場競爭的加大，負(fù)極材料供應(yīng)將出現(xiàn)大于需求的情形，加之，人工成本上漲及原材料價格波動等因素的影響， 行業(yè)整體利潤將呈現(xiàn)下滑趨勢。2015年我國負(fù)極材料產(chǎn)量7.28

5、萬噸，同比增長42.7% ；國內(nèi)負(fù)極材料產(chǎn) 值為38.8億元，同比2014年增長35.2%。2015年負(fù)極材料均價保持下滑，幅 度在5%10%未來23年石墨類負(fù)極材料仍會作為主流，我們預(yù)計產(chǎn)量將保持年 20% 左右的增長。天然石墨主要用在數(shù)碼產(chǎn)品及筆記本電腦上，人造石墨多用于交通 工具領(lǐng)域，其增長速度會高于負(fù)極材料的增長速度。而天然石墨的增長會低于負(fù) 極材料的增長速度。負(fù)極材料的投資邏輯是建立在巨大的下游鋰電池需求上，雖然價格趨勢向 下，但龍頭企業(yè)因產(chǎn)能集中，出貨量增加，會提升盈利水平，建議關(guān)注產(chǎn)能集中 和掌握核心技術(shù)的龍頭企業(yè)：中國寶安、杉杉股份。新能源汽車高速發(fā)展，鋰電池材料將充分受益。鋰

6、電池性能優(yōu)越，用途廣泛， 前景最為廣闊。相對于鉛酸電池、鎳鎘電池、鎳氫電池等二次電池，鋰電池具有 能量密度高、循環(huán)壽命長、自放電率小、無記憶效應(yīng)和綠色環(huán)保等突出優(yōu)勢。鋰 電池隨著技術(shù)的不斷進步已經(jīng)在人們的生活中得到了廣泛的應(yīng)用，如便攜式電子產(chǎn)品、新能源汽車、儲能等領(lǐng)域。尤其是新能源汽車產(chǎn)業(yè)，發(fā)展新能源汽車已經(jīng) 上升為國家戰(zhàn)略，國家已提出了發(fā)展方向、戰(zhàn)略目標(biāo)、主要任務(wù)及政策措施，新 能源汽車發(fā)展正面臨千載難逢的歷史機遇。隨著一系列新能源汽車扶持政策即將 出臺，中國新能源汽車在“十三五”期間將快速發(fā)展，屆時將帶動鋰電池材料快 速增長。鋰電池構(gòu)成材料鋰離子電池的主要組成部分包括正極、負(fù)極、電解液和隔

7、膜等，統(tǒng)稱為鋰電池四大材料，上述材料在電池成本中所占的比例不同。其中，正極材料占40% 左右，電解液占16%左右，隔膜占21%左右，負(fù)極材料僅占5%。因此，可以 說正極材料的成本直接決定鋰電池成本的高低。負(fù)極材料的分類與發(fā)展趨勢在鋰電池四大材料中，負(fù)極材料的技術(shù)相對最成熟。通常將鋰電池負(fù)極材料 分為兩大類：碳材料和非碳材料。其中碳材料又分為石墨和無定形碳， 如天然石 墨、人造石墨、中間相碳微球、軟炭（如焦炭）和一些硬炭等；其他非碳負(fù)極材 料有氮化物、硅基材料、錫基材料、鈦基材料、合金材料等。鋰電池負(fù)極材料處于鋰電池產(chǎn)業(yè)中游的最核心的環(huán)節(jié)，按電池成本分布，鋰電池負(fù)極材料及其他占比鋰離子電池總成本

8、的 28%左右。好的負(fù)極材料應(yīng)該滿 足如下要求：比能量高、相對鋰電極的電極電勢低；充放電反應(yīng)可逆性好；與電 解液和粘結(jié)劑的兼容性好；比表面積?。?0m2/g ）;振實密度高（2.0g/cm3 ）； 嵌鋰過程中尺寸和機械穩(wěn)定性好；資源豐富、價格低廉；在空氣中穩(wěn)定、無毒副 作用。目前主要是中間相碳微球（MCMB）、天然石墨（NGR）和硬碳（HC）。負(fù)極材料在國內(nèi)已幾乎全部實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。目前，國內(nèi)負(fù)極材料產(chǎn)能也較大， 基本能滿足國內(nèi)市場的需求。高工產(chǎn)研鋰電研究所（ GGII）調(diào)研顯示，2015年 我國負(fù)極材料產(chǎn)量7.28萬噸，同比增長42.7% ;國內(nèi)負(fù)極材料產(chǎn)值為38.8億 元，同比2014年增長3

9、5.2%。2015年負(fù)極材料均價保持下滑，幅度在5%10%。 雖價格整體下降，但負(fù)極材料產(chǎn)值增速接近產(chǎn)量增速，因為負(fù)極材料的結(jié)構(gòu)在發(fā) 生變化。受動力電池帶動，2015年國內(nèi)負(fù)極材料的需求增長最快的是人造石墨， 而人造石墨的均價高于天然石墨。全球負(fù)極材料總出貨量中天然石墨占比 55%，人造石墨占比35%，中間相 炭微球占比7.4%，鈦酸鋰、鋅、硅合計占比約1%。綜合而看石墨類負(fù)極材料 占總出貨量的90%。全球來看，目前鋰電池負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)主要在中國和日 本，中國的優(yōu)勢是石墨資源，日本優(yōu)勢是技術(shù)。負(fù)極材料產(chǎn)品市場呈現(xiàn)出明顯的 寡頭壟斷格局，負(fù)極材料市場集中度高決定了行業(yè)盈利的相對穩(wěn)定，但是國內(nèi)產(chǎn)

10、能的集中建成，預(yù)計產(chǎn)品價格會小幅走低。硅合金和鈦酸鋰等負(fù)極新材料有望大幅提高產(chǎn)品性能。隨著鋰電池交通工具 以及儲能領(lǐng)域的快速增長，由于石墨類負(fù)極的高性價比，未來23年石墨類負(fù)極材料仍會作為主流，我們預(yù)計產(chǎn)量將保持年 20%左右的增長。天然石墨主要 用在數(shù)碼產(chǎn)品及筆記本電腦上，人造石墨多用于交通工具領(lǐng)域，其增長速度會高 于負(fù)極材料的增長速度。而天然石墨的增長會低于負(fù)極材料的增長速度。從技術(shù) 來講，石墨負(fù)極材料的性能逐漸趨于理論值，如石墨的克容量為372mAh/g ，目前部分廠家產(chǎn)品可以達到365mAh/g ，由于生產(chǎn)工藝和固有缺陷，這已經(jīng)基 本達到極限值鋰電池材料下游需求分析全球鋰電池產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)在

11、東亞地區(qū)集聚的現(xiàn)象，中、日、韓三國幾乎占據(jù)了全球鋰電池市場所有的份額，但各國的產(chǎn)業(yè)重點并不相同。日本鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的 發(fā)展偏重于動力電池，其國內(nèi)動力型鋰離子電池份額已經(jīng)超過消費型鋰離子電池，占據(jù)了優(yōu)勢地位。與日本相反的是，韓國鋰離子電池產(chǎn)業(yè)與其本國三星、LG等消費類電子產(chǎn)品制造廠商緊密聯(lián)系，其更偏重于消費型鋰電池的發(fā)展，消費類電子產(chǎn)品類鋰電池仍占據(jù)其產(chǎn)量的較高份額。在中國市場，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)一直保持穩(wěn)健的增長勢頭，我國鋰電池市場規(guī)模在全球市場的份額呈現(xiàn)逐年穩(wěn)步上升的 態(tài)勢，年均增長率為2%，由2011年的21%逐步增長至2014年的27%，僅次 于韓日兩國，為世界第三大鋰離子電池生產(chǎn)國。鋰電池

12、材料下游需求主要在小型電池（消費電子）、動力電池（新能源汽車）、 儲能等領(lǐng)域。根據(jù)統(tǒng)計，2015年全球鋰離子電池總產(chǎn)量達到了 100.75Gwh， 其中小型電池占比66.28%、動力電池占比28.26%、儲能電池占比5.46%，動 力電池領(lǐng)域的占比對比2014年增長接近一倍：1、小型電池方面：由于消費電子滲透率較高，消費電子領(lǐng)域?qū)τ阡囯x子電 池的需求趨穩(wěn)，基本保持10%左右的增長率。2、動力電池方面：新能源汽車領(lǐng)域的高速增長將帶動動力電池產(chǎn)業(yè)高速增 長。2015年新能源汽車出現(xiàn)井噴態(tài)勢，2015年我國累計生產(chǎn)新能源汽車37.90 萬輛，同比增長400%。2016年，中汽協(xié)預(yù)測預(yù)測新能源車銷量為

13、 70萬輛， 對比2015年將增長一倍，在這種增速下，由于消費電子需求趨穩(wěn)，動力電池占 比將繼續(xù)提高，我們預(yù)計2016年動力電池占比將超過50%。3、儲能領(lǐng)域的發(fā)展對于鋰離子電池的需求巨大到目前為止，針對不同的領(lǐng)域、不同的需求，人們已提出和開發(fā)了多種儲能 技術(shù)來滿足應(yīng)用。全球儲能技術(shù)主要有物理儲能、化學(xué)儲能（如鈉硫電池、全釩液流電池、鉛酸電池、鋰離子電池等）、電磁儲能和相變儲能等幾類。鋰離子電 池儲能則是目前儲能產(chǎn)品開發(fā)中最可行的技術(shù)路線。由上面分析可以得知，未來對電池消費鎮(zhèn)長拉動最大的將是動力電池方面和 儲能方面。根據(jù)預(yù)測，2016年動力及儲能鋰電池總需求約 3420萬KWh。動力 電池需求

14、中還包括了電動自行車、代步車等，其中鋰電自行車近兩年增長迅速， 占整個動力電池的份額約10%。此外，儲能及工業(yè)方面，鋰電池也正在快速發(fā) 展，通信后備電源中已經(jīng)開始廣泛使用磷酸鐵鋰電池來替代鉛酸電池，整個市場正在快速起量，微電網(wǎng)儲能也進入了比較大規(guī)模的實驗階段。綜合來看，預(yù)計 2016年國內(nèi)動力電池總需求在3420萬KWh，同比增長30%。負(fù)極材料主要生產(chǎn)廠1、深圳市貝特瑞新能源材料股份有限公司企業(yè)簡介：貝特瑞為中國寶安全資子公司，旗下?lián)碛须u西貝特瑞、雞西長源 礦業(yè)、山西貝特瑞、天津貝特瑞、惠州貝特瑞等子公司。主要客戶涵蓋三星、LG、 日本松下、索尼、ATL、力神、比克、比亞迪、國軒等。負(fù)極材料

15、產(chǎn)能30000噸/年。2015年上半年產(chǎn)量12000噸，實現(xiàn)銷售收入6.8億元，同比增長10.62% <優(yōu)勢：貝特瑞憑借產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢，以及高自動化水平的生產(chǎn)設(shè)備，產(chǎn)品質(zhì)量 及價格具有較強競爭力，已經(jīng)供應(yīng)三星 SDI、LG化學(xué)、韓國SK、松下等國際大 客戶的第一供應(yīng)商，行業(yè)龍頭地位依舊堅固。在產(chǎn)品升級動作較快，第一代BSCN、 BISO、SiO-C已實現(xiàn)持續(xù)批量供貨；第二代硅碳 BLSN產(chǎn)品已經(jīng)入量產(chǎn)階段； 第三代高容量、高效率CSC-3也已經(jīng)完成小試，目前已經(jīng)進入中試階段，競爭 力將進一步提升。另外，其母公司中國寶安將貝特瑞裝入上市公司平臺，給貝特瑞未來帶來了更多的融資渠道，但能否繼續(xù)維

16、持獨立穩(wěn)定的發(fā)展且行且看。2、上海杉杉科技有限公司企業(yè)簡介：上海杉杉是杉杉股份的全資子公司，擁有產(chǎn)品系列包括中間相、 天然石墨、人造石墨、復(fù)合石墨、合金及硬炭等五大系列。石墨負(fù)極材料現(xiàn)有產(chǎn) 能15000噸/年，在建產(chǎn)能3.5萬噸。主要客戶有LG、SONY、ATL、力神、比 克、比亞迪、光宇等。2015年上半年，實現(xiàn)銷售量7197噸，同比增長30.90% ； 實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入4.13億元，同比上升11.52%。優(yōu)勢：產(chǎn)能擴張迅速。依托母公司寧波杉杉股份資本優(yōu)勢，上海杉杉產(chǎn)能擴張及壓低價格去占有市場份額。目前在寧波啟動了年產(chǎn)3.5萬噸鋰離子動力電池 負(fù)極材料成品加工項目。研發(fā)的實力凸顯。在人造石墨

17、材料領(lǐng)域處于行業(yè)龍頭地 位，目前，在硅-碳負(fù)極材料、軟碳、鈦酸鋰等新型負(fù)極項目有一定的進展，其 中硅負(fù)極材料進入中試階段。2014年以來已經(jīng)在硅、石墨烯材料領(lǐng)域累計發(fā)布 了 10項專利聲明，技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢也日益明顯，已經(jīng)進入日本和韓國的PCT階段。3、湖南星城石墨科技股份有限公司企業(yè)簡介：湖南星城石墨是當(dāng)升科技、深圳市創(chuàng)新投資集團、原始創(chuàng)業(yè)者股 東等注資興建的現(xiàn)代化企業(yè)。2015年8月星城石墨正式在新三板股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市。目前公司負(fù)極材料產(chǎn)能8000噸，到2015年10月產(chǎn)能將達到10000噸，主要 客戶有福斯特、比亞迪、蘇州星恒、CATL等。2015年上半年公司收入3279.25 萬元，同比增長3

18、0%，凈利潤424.50萬元，同比增長52%。優(yōu)勢：星城石墨產(chǎn)能擴張迅速，到 2015年10月產(chǎn)能已到10000噸/年。隨著動力的電池需求的增加，星城石墨產(chǎn)品供應(yīng)一直處于緊張狀態(tài)，此前與擴大產(chǎn)能，但苦于資金問題，2015年新三板的上市無疑為公司發(fā)展增添了動力。此 外，公司陸續(xù)開發(fā)出硅碳負(fù)極、硬碳負(fù)極、軟碳負(fù)極材料的新型負(fù)極材料，其中 微晶石墨負(fù)極、高性能低成本導(dǎo)電劑，已經(jīng)處于小批量產(chǎn)階段。憑借資本及技術(shù) 優(yōu)勢，星城石墨競爭力有望進入前三。4、江西紫宸科技有限公司公司簡介：紫宸科技成立于2012年12月，是由上海璞泰來新材料技術(shù)有限公司、蕪湖佳輝投資管理有限公司、 上海符禺山投資管理有限公司、

19、上海闊甬 投資管理有限公司等共同出資，其中上海璞泰來新材料技術(shù)有限公司占主要51%股份。目前公司負(fù)極材料產(chǎn)能10000噸，其中容量型鋰離子電池負(fù)極材料 7240 噸/年、綜合型鋰離子電池負(fù)極材料 2620噸/年;倍率型鋰離子電池負(fù)極材料140 噸/年，未來規(guī)劃總產(chǎn)能40000噸/年，主要客戶是ATL 0 2015年上半年實現(xiàn)銷售收入約1億元優(yōu)勢：紫宸科技憑借技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新上的優(yōu)勢及與原ATL背景關(guān)系，能夠取得ATL的大量訂單，目前ATL也大力布局動力電池領(lǐng)域，已擁有北汽、 一汽、宇通、寶馬等國內(nèi)大客戶，新能汽車銷量的增長拉動了動力電池材料需求 量，作為ATL大客戶，紫宸科技業(yè)務(wù)也隨之增長迅

20、速。此外，公司主要股東為 具有鋰電池技術(shù)研發(fā)經(jīng)驗公司的投資人上海璞泰來新材料技術(shù)有限公司，在加上背后資本方的支持，在短期內(nèi)仍具有一定優(yōu)勢。不過公司也存在客戶單一的風(fēng)險， 急需擴展自己的下游客戶。5、深圳市斯諾實業(yè)發(fā)展有限公司公司簡介：公司成立于2002年，注冊資本3100萬元，旗下有深圳市斯諾 實業(yè)發(fā)展有限公司石墨材料分公司，深圳市斯諾實業(yè)發(fā)展有限公司寶安分公司等 兩家公司，目前主要從事鋰離子電池負(fù)極材料（ MAG）、改性石墨材料等的研 發(fā)和生產(chǎn)，產(chǎn)能達到8000噸，主要客戶有福斯特、迪凱特等。2015年銷售收 入約8000萬元。優(yōu)勢：公司專注于開發(fā)人造石墨材料，擁有十幾人的研發(fā)團隊，與中南大

21、學(xué)、 湖南大學(xué)、武漢科技大學(xué)等多家高?？蒲袉挝挥芯o密的協(xié)作。 但產(chǎn)品主要集中人 造石墨系列，有部分鈦酸鋰負(fù)極材料，公司也開始著手研究硅碳復(fù)合材料。但公 司缺乏客戶，產(chǎn)能利用低。未來隨著對電池容量的要求，新型負(fù)極材料的研發(fā)生 產(chǎn)已成趨勢，傳統(tǒng)材料的將會迎來更新替代的風(fēng)險， 對公司來說，如何通過提升 自身的競爭力，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大對新產(chǎn)品的開發(fā)迫在眉睫。6、湖州創(chuàng)亞動力電池材料有限公司公司簡介：公司成立于2009年，注冊資本1500萬元，主營鋰電池負(fù)極材 料和電解液材料。負(fù)極材料包括改性人造石墨、改性天然石墨、復(fù)合類石墨、中 間相碳微球等四大種類產(chǎn)品。目前公司的負(fù)極材料產(chǎn)能5000噸左右，在建產(chǎn)

22、能 5000噸/年，未來總產(chǎn)能達10000噸/年，主要客戶有光宇、比克等。 2015年 上半年負(fù)極材料營業(yè)收入4431萬元，利潤138.38萬元。優(yōu)勢：創(chuàng)亞動力也和星城石墨有點像，擁有一個上市的母公司，依靠母公司 中科英華(600110.SH )的平臺優(yōu)勢，再加上公司已經(jīng)連續(xù)兩年盈利，業(yè)績表 現(xiàn)也不錯，未來登陸新三板還是有可能。在技術(shù)研發(fā)上，公司與蘇州大學(xué)、清華 大學(xué)，蘇州大學(xué)，中南大學(xué)等有著緊密的合作，有較強的技術(shù)儲備實力。7、江西正拓新能源科技股份有限公司公司簡介：公司成立于2008年，注冊資本5000萬元，產(chǎn)品以石墨為主， 目前各類石墨材料年產(chǎn)能達3000噸左右，產(chǎn)品涵蓋3C電池、動力電

23、池、儲能 電池等，擁有先進的自動化生產(chǎn)設(shè)備，30余名專業(yè)人員研發(fā)團隊，國家專利 24 項。目前，正拓新能源負(fù)極材料年產(chǎn)能 7000噸左右，主要客戶有深圳華粵寶、 中山天貿(mào)、寧波維科、深圳比克等。2015年公司負(fù)極材料出貨量約1500噸左 右，實現(xiàn)銷售收入約3706萬元。優(yōu)勢：公司憑借著與北京工業(yè)大學(xué)、湖南大學(xué)、南昌大學(xué)等的技術(shù)合作關(guān)系， 截至2015年6月，正拓已申請31項國家專利，其中4項發(fā)明和18項實用新 型專利已獲得授權(quán)。目前，公司專利主要集中在傳統(tǒng)石墨材料上，研發(fā)能力仍待提高，公司客戶主要集中在國內(nèi)二線數(shù)碼電池企業(yè)，由于數(shù)碼電池增速放緩，導(dǎo) 致整體銷售收入下滑，2015年，江西正拓獲得

24、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌函，正式登陸資本市場公司，公司應(yīng)借助資本加快產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型。8、大連宏光鋰業(yè)股份有限公司公司簡介：公司成立于2013年11月，是由大連麗昌新材料有限公司與遼 寧弘光科技（集團）有限公司重組合并而成，主要產(chǎn)品包括天然石墨類、人造石 墨類、復(fù)合石墨類、中間相類、動力材料類等，擁有大連和丹東兩個生產(chǎn)基地， 年產(chǎn)能3500噸（大連1500噸，丹東2000噸），主要客戶比亞迪和比克等。 2015年上半年銷售收入達 3500萬元。優(yōu)勢：公司專注于動力類石墨負(fù)極材料的生產(chǎn)，在技術(shù)積累上已有一定的優(yōu) 勢，隨著比亞迪電動汽車項目和比克電池項目在在花園口經(jīng)濟區(qū)落戶，與公司鋰離子電池高性能負(fù)

25、極材料項目共同形成新技術(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新鏈。雖然目前業(yè)績較為平穩(wěn)，隨著動力電池的市場進一步增長， 擁有比克和比亞迪兩位下游鄰居， 將會是 一個較大的機遇。9、湖南摩根海容新材料有限責(zé)任公司公司簡介：湖南摩根海容新材料有限責(zé)任公司成立于2004年，注冊資本1600萬元，2011年由英國碳素陶瓷材料生產(chǎn)商摩根坩堝公共有限公司控股， 公司目前供應(yīng)SKG、MGM、P-RC、CAP、EG、CMS等系列負(fù)極材料產(chǎn)品，目 前負(fù)極材料產(chǎn)能3000噸左右，主要客戶萬向等。2015年上半年負(fù)極材料營業(yè) 收入約3000萬元。優(yōu)勢：面對目前負(fù)極材料領(lǐng)域日益激烈的競爭，公司業(yè)績出現(xiàn)了急劇下滑， 排名也大幅下滑。未來借助摩根坩堝

26、研發(fā)平臺和先進技術(shù)，逐步完善內(nèi)部研發(fā)中 心、研發(fā)團隊和自有專利核心技術(shù)，將注意力由海外市場轉(zhuǎn)移到國內(nèi)市場，在未來新型負(fù)極材料還有望挽回失去的地位。作為技術(shù)優(yōu)勢突出的企業(yè)，具有后來居上的能力，隨著下游客戶擴展，未來的市場的份額有望進一步擴大。10、天津錦美碳材科技發(fā)展有限公司公司簡介：公司成立于2007年，注冊資本1110.00萬元，產(chǎn)品主要是人造 石墨負(fù)極材料。目前錦美碳材負(fù)極材料產(chǎn)能 5000噸，主要客戶有LG化學(xué)、凱 豐電子、BAK、神鹿能源、捷威動力等。2015年上半年公司負(fù)極材料出貨量約 700噸左右，實現(xiàn)營業(yè)收入約 3500萬元。優(yōu)勢：錦美碳材擁有較強負(fù)極材料技術(shù)研發(fā)團隊， 依托原有

27、的技術(shù)優(yōu)勢，成 為吳羽化學(xué)以及美國某公司的人造石墨材料代工廠商， 并開始用于LG化學(xué)及美 國一些廠商的動力鋰離子電池新品開發(fā)， 從公司客戶結(jié)構(gòu)看，公司具備進入一線 電池企業(yè)的實力。此外，錦美碳材通過原材料循環(huán)利用及特碳產(chǎn)品的延伸， 極大 降低了生產(chǎn)成本。但公司產(chǎn)能利用率比較低，未來應(yīng)快速擴大渠道，把握住18650 電池快速發(fā)展的大勢。負(fù)極材料行業(yè)風(fēng)險分析隨著行業(yè)不斷發(fā)展，市場競爭的加大，供應(yīng)將出現(xiàn)大于需求的情形，加之， 人工成本上漲及原材料價格波動等因素的影響，行業(yè)整體利潤將呈現(xiàn)下滑趨勢。 市場競爭加劇將對行業(yè)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績造成一定的不利影響。市場環(huán)境必將倒逼更多的企業(yè)從“價格驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“技

28、術(shù)驅(qū)動”，如果行業(yè)內(nèi)技術(shù)升級滯后，將 進一步壓縮行業(yè)盈利空間，甚至面臨技術(shù)發(fā)展滯后所引發(fā)的行業(yè)衰敗風(fēng)險。負(fù)極材料投資策略全球前四大企業(yè)市場份額合計占比為 78%，負(fù)極材料表現(xiàn)出高度集中化。石墨類負(fù)極材料的價格近幾年呈現(xiàn)持續(xù)下降的趨勢，而且預(yù)計未來幾年這一趨勢 仍將維持。國內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè)通過對負(fù)極材料的生產(chǎn)規(guī)模的擴大，能夠強化公司產(chǎn)品原材料采購方面的議價能力，提高生產(chǎn)設(shè)備的使用效率等，增強市場競爭力， 由于傳統(tǒng)材料性能已經(jīng)達到極限，重點選取受益于新能源汽車補貼以及具備材料 升級先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)。負(fù)極材料的投資邏輯是建立在巨大的下游鋰電池需求上， 雖然價格趨勢向下, 但龍頭企業(yè)因產(chǎn)能集中，出貨量增加

29、，會提升盈利水平，建議關(guān)注產(chǎn)能集中和掌 握核心技術(shù)的龍頭企業(yè)：中國寶安、杉杉股份。?作為鋰電池的四大關(guān)鍵材料之一，負(fù)極材料技術(shù)與市場均較為成熟， 成本比重最低， 在5-10%左右?，F(xiàn)階段負(fù)極材料研究的主要方向如下：石墨化碳材料、無定型碳材 料、氮化物、硅基材料、錫基材料、新型合金和其他材料。? ?圖1、負(fù)極材料的分類? ?圖2、負(fù)極材料各類型材料出貨量占比? ?負(fù)極材料主要由碳素材料為主，包括天然石墨、人造石墨、石墨化中間碳微球。據(jù)高工鋰電研究所(GBII )統(tǒng)計結(jié)果顯示，2012年中國負(fù)極材料出貨量為27650噸， 其中天然石墨出貨量占比 59%人造石墨30%石墨化中間碳微球8%在全球，石

30、墨類負(fù)極材料占總出貨量的 90%在負(fù)極材料中處于絕對主流的優(yōu)勢。? ?我國石墨礦資源豐富，成本較低，但是天然石墨也有一些缺陷，吸液性差，分 子中不存在交聯(lián)的sp3結(jié)構(gòu)，墨片分子容易發(fā)生平移，從而導(dǎo)致石墨負(fù)極材料的循 環(huán)性能差。天然石墨負(fù)極材料主要用于消費類電子產(chǎn)品。? ?人造石墨通過對原始材料進行表面改性和結(jié)構(gòu)調(diào)整，使其部分無序化或者在各 類材料中形成納米級的孔、洞和通道等結(jié)構(gòu)，加大鋰離子嵌入和脫嵌反應(yīng)，因此具 有咼壓實、咼容量、長壽命等優(yōu)勢。人造石墨主要作為動力電池的負(fù)極材料。? ?表1、國內(nèi)主要動力鋰電池企業(yè)負(fù)極材料情況? ?中間相碳微球是球形結(jié)構(gòu)，堆積密度高，單位體積嵌鋰容量比較大，而且

31、小球 具有片層狀結(jié)構(gòu)，有利于鋰離子的嵌入和脫嵌。700C熱處理的中間相碳微球充電容 量可達1190mA h/g,放電容量大750mA h/g ,遠(yuǎn)超過石墨的理論放電容量(372mA h/g )。? ?圖3、乳化法制備中間相炭微球流程? ?圖4、Yoon法制備中間相炭微球流程? ?零應(yīng)變性是鈦酸鋰嵌入和脫嵌鋰離子晶格常數(shù)和體積變化很小，能夠有效避免 由于電極材料的來回伸縮導(dǎo)致結(jié)構(gòu)的破壞，從而大大提高電極的循環(huán)次數(shù)。另外， 鈦酸鋰的電勢比純金屬鋰的高，不易產(chǎn)生晶枝，為保障鋰電池的安全提供了基礎(chǔ)， 但是鈦酸鋰的比容量比其他負(fù)極材料低很多，容量為175mA h/g，作為電池材料其振實密度比較低，單位體

32、積容量較小。? ?硅具有非常高的理論比容量和較低的嵌入和脫嵌鋰電位。硅碳復(fù)合材料采用高 比容量的硅為主要活性體，采用體積效應(yīng)小、循環(huán)穩(wěn)定性好的碳為載體，合成新型 的硅/碳復(fù)合材料，能夠有效避免硅在充放電過程中由于體積過度膨脹而粉化，但是硅碳復(fù)合材料同時也有一些劣勢，其安全性以及倍率性能較差，當(dāng)電流密度稍大些 時，容量下降很明顯。? ?圖5、鋰電池負(fù)極材料-鈦酸鋰生產(chǎn)工藝? ?目前負(fù)極材料以碳素材料為主，占鋰電池成本較低，在國內(nèi)基本全面實現(xiàn)產(chǎn)業(yè) 化。負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)集中度高，從企業(yè)來看，全球前四大企業(yè)：日立化學(xué)、深圳貝特 瑞、JFE、三菱化學(xué)，市場份額合計占比為 78%負(fù)極材料表現(xiàn)出高度集中化。從區(qū)

33、 域看，中國和日本是全球主要的產(chǎn)銷國。 從車用動力鋰電池企業(yè)負(fù)極供應(yīng)體系來看， 目前動力電池企業(yè)采購負(fù)極主要來自于日本企業(yè)。近幾年，隨著中國生產(chǎn)技術(shù)的不斷提高，中國又是負(fù)極材料原料的主要產(chǎn)地，鋰電負(fù)極產(chǎn)業(yè)不斷向中國轉(zhuǎn)移，市場 占有率不斷提高。? ?圖6、全球鋰電負(fù)極材料生產(chǎn)廠家占比? ?受平板電腦、超級本、電動自行車、新能源汽車以及儲能等終端市場需求帶動， 鋰電池產(chǎn)量將保持平穩(wěn)增長，2013年上半年中國負(fù)極材料實現(xiàn)銷量 16560噸，相比 于2012年上半年增長19.8%。由于在鋰電池四大材料中，國內(nèi)負(fù)極材料相關(guān)技術(shù)發(fā) 展最為成熟，國內(nèi)產(chǎn)能較大，但受產(chǎn)能相對過剩的影響，負(fù)極材料的價格近幾年呈

34、現(xiàn)下降的趨勢。? ?作為鋰電池四大關(guān)鍵材料之一，負(fù)極材料決定了鋰電池的性能，如充放電效率、 循環(huán)壽命等等。常規(guī)石墨負(fù)極材料的倍率性能已經(jīng)難以滿足鋰電池下游產(chǎn)品的需求。在動力電池方面，碳酸鋰可能是新的發(fā)展方向；在消費類電子產(chǎn)品方面，需要提高電 池的能量密度，以硅-碳（Si-C）復(fù)合材料為代表的新型高容量負(fù)極材料是未來發(fā)展 趨勢。鋰電池負(fù)極材料有哪些鋰電池負(fù)極材料大體分為以下幾種：第一種是碳負(fù)極材料：目前已經(jīng)實際用于鋰離子電池的負(fù)極材料基本上都是碳素材料，如人工石墨、天然石墨、中間相碳微球、石油焦、碳纖維、熱解樹脂碳等。第二種是錫基負(fù)極材料：錫基負(fù)極材料可分為錫的氧化物和錫基復(fù)合氧化第三種是含鋰過

35、渡物兩種。氧化物是指各種價態(tài)金屬錫的氧化物。目前沒有商業(yè)化產(chǎn)品。金屬氮化物負(fù)極材料，目前也沒有商業(yè)化產(chǎn)品。第四種是合金類負(fù)極材料：包括錫基合金、硅基合金、鍺基合金、鋁基合金、銻基合金、鎂基合金和其它合金，目前也沒有商業(yè)化產(chǎn)品。第五種是納米級負(fù)極材料：納米碳管、納米合金材料。第六種納米材料是納米氧化物材料鋰電池負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)與發(fā)展概況并且碳材料價廉、無毒，目前碳負(fù)極鋰離子電池在安全和循環(huán)壽命方面顯示出較好的性能,商品鋰離子電池廣泛采用碳負(fù)極材料。碳材料種類繁多,目前研究得較多且較為成功的碳負(fù)在眾多的用作極材料有石墨、乙炔黑、微珠碳、石油焦、碳纖維、裂解聚合物和裂解碳等碳負(fù)極的材料中，天然石墨具

36、有低的嵌入電位，優(yōu)良的嵌入一脫嵌性能，是良好的鋰離子電池負(fù)極材料。通常鋰在碳材料中形成的化合物的理論表達式為LiC6,按化學(xué)計量的理論比容量為 372mAh/g 。近年來隨著對碳材料研究工作的不斷深入，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)通過對石墨和各類 碳材料進行表面改性和結(jié)構(gòu)調(diào)整， 或使石墨部分無序化， 或在各類碳材料中形成納米級的孔、 洞和通道等結(jié)構(gòu)，鋰在其中的嵌入脫嵌不但可以按化學(xué)計量LiC 6進行，而且還可以有非化學(xué)計量嵌入脫嵌，其比容量大大增加，由LiC 6的理論值 372mAh/g 提高到700mAh/g-1000mAh/g ，因此而使鋰離子電池的比能量大大增加。所以近年來鋰離子電池的 研究工作重點在碳負(fù)極

37、材料的研究上，且已經(jīng)取得了許多新的進展。非碳負(fù)極材料近年來對 LIB 非碳類負(fù)極材料的研究也非常廣泛。根據(jù)其組成通?？煞譃椋轰囘^渡金屬氮 化物、 過渡金屬氧化物和納米合金材料。 鋰過渡金屬氮化物具有很好的離子導(dǎo)電性、 電子導(dǎo) 電性和化學(xué)穩(wěn)定性，用作鋰離子電池負(fù)極材料，其放電電壓通常在 1.0V 以上。電極的放電 比容量、循環(huán)性能和充、放電曲線的平穩(wěn)性因材料的種類不同而存在很大差異。如Li 3FeN2用作 LIB 負(fù)極時，放電容量為 150mAh/g 、放電電位在 1.3V(vs Li/Li+ )附近，充、放電 曲線非常平坦， 無放電滯后， 但容量有明顯衰減。 Li 3-xCoxN 具有 900

38、mAh/g 的高放電容量， 放電電位在 1.0V 左右，但充、放電曲線不太平穩(wěn)，有明顯的電位滯后和容量衰減。目前來 看，這類材料要達到實際應(yīng)用， 還需要進一步深入研究。 SnO/SnO2 用作 LIB 負(fù)極具有比容 量高、 放電電位比較低 (在 0.4-0.6V vs Li/Li+ 附近) 的優(yōu)點。 但其首次不可逆容量損失大、 容量衰減較快， 放電電位曲線不太平穩(wěn)。 SnO/SnO2 因制備方法不同電化學(xué)性能有很大不同。 如低壓化學(xué)氣相沉積法制備的SnO2 可逆容量為 500mAh/g 以上，而且循環(huán)壽命比較理想，100次循環(huán)以后也沒有衰減。在SnO(SnO2)中引入一些非金屬、 金屬氧化物，

39、如B、AI、Ge、Ti、Mn、Fe等并進行熱處理，可以得到無定型的復(fù)合氧化物稱為非晶態(tài)錫基復(fù)合氧化 物。( Amorphous Tin-based Composite Oxide 簡稱為 ATCO )。與錫的氧化物 ( SnO/SnO2) 相比錫基復(fù)合氧化物的循環(huán)壽命有了很大的提高，但仍然很難達到產(chǎn)業(yè)化標(biāo)準(zhǔn)。納米負(fù)極材料主要是希望利用材料的納米特性， 減少充放電過程中體積膨脹和收縮對結(jié)構(gòu)的 影響， 從而改進循環(huán)性能。 實際應(yīng)用表明： 納米特性的有效利用可改進這些負(fù)極材料的循環(huán) 性能，然而離實際應(yīng)用還有一段距離。關(guān)鍵原因是納米粒子隨循環(huán)的進行而逐漸發(fā)生結(jié)合， 從而又失去了納米粒子特有的性能， 導(dǎo)致結(jié)構(gòu)被破壞，可逆容量發(fā)生衰減。 此外， 納米材料 的高成本也成為限制其應(yīng)