國(guó)際匯兌與結(jié)算的課后習(xí)題答案

1、章后習(xí)題參考答案與提示第1章 基本訓(xùn)練 知識(shí)題簡(jiǎn)答題1）國(guó)際收支平衡表中貸方反映的是一切收入項(xiàng)目，用正號(hào)表示貨物和服務(wù)的出口、收益收入、接受的貨物和資金的無(wú)償援助、金融負(fù)債的增加和金融資產(chǎn)的減少；借方反映的是一切支出項(xiàng)目，用負(fù)號(hào)表示貨物和服務(wù)的進(jìn)口、收益支出、對(duì)外提供的貨物和資金無(wú)償援助、金融資產(chǎn)的增加和金融負(fù)債的減少。總的來(lái)說(shuō)，凡是引起本國(guó)從國(guó)外獲得外匯收入的交易記入貸方，凡是引起本國(guó)對(duì)國(guó)外有外匯支出的交易記入借方；而這筆貨幣收入或支出本身則相應(yīng)記入借方或貸方。2）國(guó)際收支失衡的原因：一般因素：（1）周期性因素（2）結(jié)構(gòu)性因素（3）貨幣性因素（4）收入性因素（5）意外事件。特殊因素：（1）發(fā)

2、達(dá)國(guó)家的國(guó)際收支不平衡的表現(xiàn)是：其一，由于發(fā)達(dá)國(guó)家之間的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力或投資回報(bào)的利潤(rùn)率對(duì)比有差異，所以巨額逆差的成因或者由于商品勞務(wù)輸出過(guò)多、吸引外來(lái)直接投資較多。其二，發(fā)達(dá)國(guó)家的資本與金融項(xiàng)目在其國(guó)際收支中的地位越來(lái)越重要，資本的輸出與輸入日益頻繁且不穩(wěn)定，大規(guī)模的資本流入或流出足以引起相關(guān)國(guó)家的國(guó)際收支變動(dòng)。其三，在當(dāng)今高度一體化的國(guó)際金融市場(chǎng)上，資本對(duì)有資信的發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)籌措相當(dāng)方便，即使貿(mào)易收支或經(jīng)常項(xiàng)目有巨額逆差，也可以通過(guò)調(diào)節(jié)性交易如提高利率，引起資本與金融項(xiàng)目中的大量資本的流入來(lái)加以抵消。（2）發(fā)展中國(guó)家國(guó)際收支不平衡的表現(xiàn)是：處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，一方面由于國(guó)內(nèi)資源和技術(shù)上的短缺，產(chǎn)

3、品結(jié)構(gòu)比較單一，出口的產(chǎn)品一時(shí)只能為傳統(tǒng)的初級(jí)產(chǎn)品且停留在較低的技術(shù)水平上，故出口難以有效持久的擴(kuò)大；另一方面進(jìn)口需求相對(duì)旺盛，進(jìn)口的產(chǎn)品都是技術(shù)含量較高的制成品或本國(guó)還無(wú)法制造的高檔消費(fèi)品，其出口增長(zhǎng)往往不及進(jìn)口，從而形成國(guó)際收支的逆差。另外由于資信低，缺乏國(guó)際金融專門人才，籌措國(guó)外資金成本高，很難通過(guò)資本與金融項(xiàng)目的順差來(lái)彌補(bǔ)貿(mào)易逆差，所以，發(fā)展中國(guó)家的國(guó)際收支不平衡多數(shù)表現(xiàn)為逆差。3）調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡的措施：（1）外匯緩沖政策財(cái)政貨幣政策：財(cái)政政策,主要是采取縮減或擴(kuò)大政府的財(cái)政預(yù)算或財(cái)政支出的方式和調(diào)整稅率的方式，以調(diào)節(jié)國(guó)際收支的順差或逆差。貨幣政策,是西方國(guó)家普遍、頻繁采用的調(diào)節(jié)國(guó)際

4、收支的政策措施，中央銀行通過(guò)各種政策工具的運(yùn)用來(lái)調(diào)節(jié)需求規(guī)模，進(jìn)而達(dá)到調(diào)節(jié)國(guó)際收支的目的。（2）匯率政策匯率政策即通過(guò)宣布貨幣法定升值或貶值的辦法，公然提高或降低本幣與外幣的兌換比例，使國(guó)際收支失衡得到改善。（3）直接管制政策直接管制政策是指政府通過(guò)發(fā)布行政命令，對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易進(jìn)行行政干預(yù)，以求平衡國(guó)際收支的政策措施。4）居民與非居民的區(qū)別：國(guó)際收支中的居民不同于法律上的公民概念，是以居住地為標(biāo)準(zhǔn)劃分的。所謂居民，是指在一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）的居住期限達(dá)一年以上的經(jīng)濟(jì)單位。若居住不足一年，則該經(jīng)濟(jì)單位就是非居民。填空題1）外匯收支 交易 外匯收支2）經(jīng)常 3）經(jīng)常賬戶差額 資本賬戶差額 金融賬戶差

5、額 凈差錯(cuò)與遺漏4）國(guó)際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)5）職工報(bào)酬 投資收益6）自主性交易 調(diào)節(jié)性交易多項(xiàng)選擇題1）A B D 2）B C D 3）A C 4）A B C D 閱讀理解提示：貿(mào)易摩擦不僅損害中國(guó)利益也損害美國(guó)利益，貿(mào)易摩擦不但破壞中美關(guān)系，還會(huì)使美方推出對(duì)華貿(mào)易保護(hù)政策。一旦出現(xiàn)貿(mào)易戰(zhàn)，將對(duì)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生很大負(fù)面影響，也將對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生消極影響。 技能題單項(xiàng)操作訓(xùn)練A國(guó)的記錄是：向菲律賓出口玉米，出口增加，記入貸方，反映對(duì)外國(guó)居民提供商品；而這項(xiàng)出口屬于饋贈(zèng)，并不獲得外匯收入，所以，記入單方面轉(zhuǎn)移的借方，即借方：官方單方面轉(zhuǎn)移 50萬(wàn)美元 貸方：商品輸出 50萬(wàn)美元綜合操作訓(xùn)練美國(guó)年的國(guó)際收支平

6、衡表 單位：美元 項(xiàng)目借方（-）貸方（+）凈差額A.商品和勞務(wù)1.商品5 000 000+13 000 0008 000 0002.運(yùn)輸400 000-4 000 0003.旅游300 000-3 000 000續(xù)表4.投資收入250 000250 000小計(jì)：1 200 0001 550 000350 000B.單方面轉(zhuǎn)移（官方）300 000-300 000經(jīng)常項(xiàng)目（A+B）1 500 0001 550 00050 000C.長(zhǎng)期資本1.直接投資1 000 000-1 000 0002.證券投資200 000200 000基本差額（A+B+C）2 500 0001 750 000-750

7、000D.私人短期資本（凈額）3 400 000400 000小項(xiàng)總計(jì)2 500 0002 150 000-350 000E.官方儲(chǔ)備資產(chǎn)和負(fù)債1.短期負(fù)債150 000350 000200 0002.黃金輸出150 000150 000小項(xiàng)總計(jì)E150 000500 000350 000各項(xiàng)合計(jì)2 650 0002 650 000觀念應(yīng)用 案例題分析提示：1) 錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目的數(shù)額是3.55億美元。2) 泰國(guó)該年的國(guó)際收支是順差，金額是18.75億元。3）表中是通過(guò)動(dòng)用外匯儲(chǔ)備彌補(bǔ)逆差取得平衡的。4）外匯儲(chǔ)備的變化數(shù)為-22.30億美元，是指外匯儲(chǔ)備增加了。 討論題提示：順差對(duì)我國(guó)的影響主要

8、表現(xiàn)在：(1)促使本幣對(duì)外升值的壓力，后者會(huì)鼓勵(lì)進(jìn)口和抑制出口，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看不利于我國(guó)國(guó)擴(kuò)大市場(chǎng)和發(fā)展生產(chǎn)；(2)引起貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)，加劇通貨膨脹；(3)容易引起逆差國(guó)家采取報(bào)復(fù)性措施，這不利于我國(guó)長(zhǎng)期穩(wěn)定地發(fā)展對(duì)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。第2章 基本訓(xùn)練 知識(shí)題簡(jiǎn)答題1）影響一國(guó)匯率變動(dòng)的因素：一國(guó)匯率的變動(dòng)要受到許多因素的影響，既包括經(jīng)濟(jì)因素，也包括政治因素和心理因素等。其中，有些因素對(duì)匯率發(fā)生作用的時(shí)間比較長(zhǎng)，有些因素對(duì)匯率的作用時(shí)間比較短。1.影響長(zhǎng)期匯率變動(dòng)的因素：(1) 國(guó)際收支的經(jīng)常項(xiàng)目(2)通貨膨脹 (3)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。 2.影響短期匯率變動(dòng)的因素有：(1)貨幣供應(yīng)量(2)利率(3)心理預(yù)期因素

9、(4)信息因素 政府干預(yù)等。匯率變動(dòng)反過(guò)來(lái)又會(huì)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的影響。浮動(dòng)匯率制度下匯率變動(dòng)頻繁，匯率變動(dòng)無(wú)論是對(duì)于一國(guó)的國(guó)際收支、外匯儲(chǔ)備、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，還是對(duì)國(guó)際資本移動(dòng)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系都會(huì)產(chǎn)生極大的影響。2）外匯管制的內(nèi)容：所謂外匯管制，是指一個(gè)國(guó)家通過(guò)法律、法令、條例等形式，對(duì)外匯資金的收入和支出、匯入和匯出、本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的兌換方式及兌換比價(jià)所進(jìn)行的限制。外匯管制的主要內(nèi)容：（1）對(duì)外匯資金收入的管制。外匯收入主要是指貿(mào)易出口、非貿(mào)易出口和資本輸入引起的收入。一國(guó)對(duì)貿(mào)易和非貿(mào)易的出口收匯管制相對(duì)較松，對(duì)資本流動(dòng)的管制相對(duì)較嚴(yán)。（2）對(duì)外匯資金運(yùn)用的管制。外匯資金的運(yùn)用主要在于貿(mào)易和非

10、貿(mào)易的進(jìn)口付匯及資本輸出。經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較低的國(guó)家或地區(qū)，大都實(shí)行比較嚴(yán)格的用匯管理，保證合理用匯和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（3）對(duì)匯率的管制。匯率管制一般分為間接管制和直接管制兩種。間接管制是指政府通過(guò)建立外匯平準(zhǔn)基金、動(dòng)用外匯儲(chǔ)備、調(diào)整國(guó)內(nèi)的貨幣政策及利率水平等方式來(lái)影響本國(guó)匯率的變動(dòng)。直接管制是指一國(guó)政府通過(guò)直接規(guī)定各項(xiàng)外匯收支按何種匯率結(jié)匯而形成的管制。匯率的直接管制實(shí)際上是實(shí)行公開(kāi)的或隱蔽的復(fù)匯率制度。（4）對(duì)貨幣兌換的管制。外匯資金收入和運(yùn)用的管制，歸根結(jié)底是依靠貨幣兌換管理來(lái)進(jìn)行的，或者是以貨幣兌換管制為前提的。如果一國(guó)的貨幣可充分自由的兌換成另一國(guó)的貨幣，那么，外匯收入和運(yùn)用的管制就難以進(jìn)

11、行。3）固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度的作用與缺陷（1）固定匯率制度的作用：首先，固定的匯率有利于國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。其次，有利于國(guó)際資本流動(dòng)。固定匯率制度的缺陷：首先，匯率的杠桿作用不能發(fā)揮。其次，在國(guó)際游資對(duì)該匯率制度發(fā)出沖擊的情況下，固定匯率制度因相對(duì)固定的釘住匯率水平或波動(dòng)幅度難以繼續(xù)維持而不得不與強(qiáng)勢(shì)貨幣脫鉤，這通常會(huì)引起巨大震蕩。（2）浮動(dòng)匯率制度的作用：首先，浮動(dòng)匯率制度可以防止國(guó)際游資的沖擊。其次，可以防止外匯儲(chǔ)備的大量流失。再次，在浮動(dòng)匯率制度下，匯率能發(fā)揮其調(diào)節(jié)國(guó)際收支的杠桿作用，各國(guó)可以通過(guò)匯率的自動(dòng)調(diào)整而達(dá)成國(guó)際收支的平衡。浮動(dòng)匯率制度的缺陷：首先，在浮動(dòng)匯率制度下，匯率變動(dòng)得

12、頻繁和劇烈，不利于進(jìn)出口的成本核算和計(jì)算利潤(rùn)，同時(shí)增加了國(guó)際貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)，不利于國(guó)際貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展。其次，匯率的劇烈變動(dòng)，可能會(huì)使投資的預(yù)期利潤(rùn)化為泡影，給投資者帶來(lái)普遍的不安全感，限制了國(guó)際間資本的流動(dòng)，尤其是長(zhǎng)期資本的流動(dòng)。再次，浮動(dòng)匯率制度下，匯率波動(dòng)極為頻繁和劇烈，容易引發(fā)金融危機(jī)。4）一國(guó)貨幣對(duì)外法定貶值后，對(duì)出口會(huì)產(chǎn)生兩種結(jié)果：一是等值本幣的出口商品在國(guó)際市場(chǎng)上會(huì)折合比以前更少的外幣，使其在國(guó)外銷售價(jià)格下降，競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，出口擴(kuò)大；二是出口商品在國(guó)際市場(chǎng)上的外幣價(jià)格保持不變，則本幣貶值會(huì)使等值的外幣兌換成比以前更多的本幣，國(guó)內(nèi)出口商品的出口利潤(rùn)增加，從而促使國(guó)內(nèi)出口商積極性提高，出口數(shù)

13、量增加。也就是說(shuō)，本幣貶值或者會(huì)使出口商品價(jià)格下降，或者會(huì)使出口商利潤(rùn)提高，或者二者兼而有之，這都會(huì)使出口規(guī)模擴(kuò)大，因而會(huì)減少貿(mào)易順差或擴(kuò)大貿(mào)易逆差。但是，這種做法并不能真正改善一個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支狀況，因?yàn)檫@種做法是在損害別國(guó)利益的基礎(chǔ)上改善國(guó)際收支，長(zhǎng)期應(yīng)用會(huì)使其他國(guó)家采取相應(yīng)的報(bào)復(fù)性貨幣貶值措施，抵消外匯傾銷的優(yōu)勢(shì)。另外，容易使本國(guó)的貨幣信譽(yù)受到損害，資本外逃嚴(yán)重，最后國(guó)際收支將更加惡化。填空題1）外幣 國(guó)際結(jié)算 2）價(jià)格 3）應(yīng)付標(biāo)價(jià)法 應(yīng)收標(biāo)價(jià)法 4）上升 5）關(guān)鍵貨幣 6）提高多項(xiàng)選擇題1）ABD 2）ABCE 3）ADE 4）ACD 5）ABCDE 閱讀理解分析提示：原來(lái)泰國(guó)實(shí)行的

14、盯住美元的匯率制度實(shí)際上是一種類似布雷頓森林貨幣體系下的固定匯率制度。這種固定匯率制度的優(yōu)點(diǎn)是匯率的波動(dòng)幅度較小，穩(wěn)定的匯率則便于進(jìn)出口成本核算，便于預(yù)計(jì)利潤(rùn)，促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展，推動(dòng)了國(guó)際間資本的流動(dòng)。但在固定匯率制度下，匯率是固定的，出現(xiàn)國(guó)際收支失衡時(shí)，只能通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)采取緊縮性的或擴(kuò)張性的貨幣政策及財(cái)政政策來(lái)進(jìn)行調(diào)解，這會(huì)使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)不平衡，或者失業(yè)率上升，或者通貨膨脹嚴(yán)重。其次，在外資流入的過(guò)程中，隨著巨額資本流入形成的壓力的逐漸積聚，市場(chǎng)失衡現(xiàn)象越發(fā)嚴(yán)重，最終需要以自發(fā)的或外力強(qiáng)制性的調(diào)整來(lái)趨向新的均衡點(diǎn)。尤其是在國(guó)際游資對(duì)該匯率制度發(fā)出沖擊的情況下，固定匯率制度因相對(duì)固定的盯

15、住匯率水平或波動(dòng)幅度難以繼續(xù)維持而不得不與強(qiáng)勢(shì)貨幣脫鉤，這必然會(huì)引起泰國(guó)經(jīng)濟(jì)的巨大震蕩，泰銖幣值貶值加劇。技術(shù)應(yīng)用答案：不能同意，6月6日750萬(wàn)美元等于625.625萬(wàn)歐元，增加0.5%后等于632.77萬(wàn)歐元，而按著9月6日的價(jià)位750萬(wàn)美元應(yīng)該等于633.825萬(wàn)歐元。 技能題單項(xiàng)操作訓(xùn)練買價(jià)=1.13257.7757，賣價(jià)=1.13357.7785綜合操作訓(xùn)練7.8067 7.8067 C,賺了 觀念應(yīng)用 案例題提示：如果人民幣升值，出口成本會(huì)相應(yīng)提高。對(duì)于國(guó)內(nèi)IT行業(yè)來(lái)說(shuō)，即便是主流廠商，由于高端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)不足，同時(shí)附加值含量低，在價(jià)格市場(chǎng)不發(fā)生變化的情況下，出口利潤(rùn)必然下降，而

16、這將直接影響到國(guó)內(nèi)IT企業(yè)的出口。 實(shí)訓(xùn)題（1）3 000100106.56（2）1 0001001 571.31（3）10 000100826.41（4）42點(diǎn)，即0.42元；248點(diǎn)，即2.48元 討論題國(guó)家掌握的外匯數(shù)量一旦減少，其外匯儲(chǔ)備水平也就相應(yīng)下降，流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題必將得到很大程度上的緩解甚至于根治。藏匯于民還可以使外匯匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)，由目前高度集中于中央政府的狀態(tài)轉(zhuǎn)化為分散到千千萬(wàn)萬(wàn)企業(yè)和居民頭上。對(duì)于確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和減輕政府金融壓力具有非常重要的意義。更為重要的是，藏匯于民能最大限度地提高外匯資產(chǎn)持有人進(jìn)行保值、增值的積極性，他們會(huì)通過(guò)各種有效的方式進(jìn)行外匯資產(chǎn)的投資。第3章

17、基本訓(xùn)練知識(shí)題 簡(jiǎn)答題1）答：買賣同時(shí)進(jìn)行。買賣外匯的數(shù)額相同、幣種相同。交割的期限不同。2）答：進(jìn)行補(bǔ)償性套利交易的步驟大概是：（1）計(jì)算掉期成本。即確定在給出的條件下是否可以套利。公式為：掉期成本率=（升水或貼水 12）/(遠(yuǎn)期匯率遠(yuǎn)期月數(shù))。如果掉期成本率小于利率差，則套利可以獲利；如果掉期成本率大于利率差，則套利不能獲利。（2）把低利率貨幣換成高利率貨幣，并計(jì)算換回的本利和并且賣出高利率貨幣的遠(yuǎn)期。（3）計(jì)算盈虧。3）答：由于外匯市場(chǎng)的匯率瞬息萬(wàn)變，所以外匯銀行持有敞口頭寸就會(huì)暴露于匯率風(fēng)險(xiǎn)之中。另外，外匯銀行通過(guò)買賣交易消除敞口頭寸也可以賺取差價(jià)收益。4）答：在便宜的市場(chǎng)買入該種外匯

18、并在貴的市場(chǎng)將其賣出，實(shí)現(xiàn)賤買貴賣。5）答：套匯、套利交易的結(jié)果是不能進(jìn)行套匯、套利。6）答：（1）將三個(gè)或更多市場(chǎng)上的匯率都變換為統(tǒng)一的標(biāo)價(jià)方法來(lái)表示。（2）將被表示的貨幣單位的外國(guó)貨幣數(shù)量都統(tǒng)一為1。（3）將各個(gè)匯率值相乘，如果連乘的積是1，則各個(gè)市場(chǎng)不存在匯率差異，無(wú)法套匯；若連乘積不等于1，則存在匯率差異，可以套匯。（4）套匯的起始點(diǎn)為：在統(tǒng)一標(biāo)價(jià)法后，如果連乘積大于1，則從以你手中的貨幣作為基礎(chǔ)貨幣的市場(chǎng)套起，如果連乘積小于1，則從以你手中的貨幣作為標(biāo)價(jià)貨幣的市場(chǎng)套起。7）答：（1）如果銀行賣出擇期遠(yuǎn)期外匯且遠(yuǎn)期外匯升水，則匯率按擇期最后一天的遠(yuǎn)期匯率計(jì)算；如果遠(yuǎn)期外匯貼水，則選擇擇

19、期第一天的遠(yuǎn)期匯率計(jì)算。（2）銀行買入擇期遠(yuǎn)期外匯且遠(yuǎn)期外匯升水，則匯率按擇期第一天計(jì)算；如果遠(yuǎn)期外匯貼水，匯率按擇期最后一天遠(yuǎn)期匯率計(jì)算?？傊?，銀行在報(bào)擇期交易價(jià)格時(shí)，總是以自己的利益為出發(fā)點(diǎn)，在最便宜的時(shí)候買入外匯，在最貴的時(shí)候賣出外匯。 判斷題1）錯(cuò) 2）錯(cuò) 3）錯(cuò) 4）對(duì) 5）錯(cuò) 6）錯(cuò) 7）對(duì) 選擇題1）B 2） A 3） C 4） A 5） AB 6）CD 7）C 8）B 9）B 10）B 技術(shù)應(yīng)用知識(shí)補(bǔ)充:在遠(yuǎn)期匯率的決定問(wèn)題中,人們可以利用兩個(gè)貨幣發(fā)行國(guó)的利差和即期匯率以及遠(yuǎn)期期限計(jì)算出遠(yuǎn)期匯率,公式是:遠(yuǎn)期匯率=即期匯率(報(bào)價(jià)貨幣利率-基礎(chǔ)貨幣利率)+即期匯率遠(yuǎn)期月數(shù)12因此

20、該題計(jì)算出來(lái)的遠(yuǎn)期匯率為8.0120+8.0120(5.85%-4.75%)6/12=8.0561;8.0561200=1 712.2（萬(wàn)美元）。 閱讀理解（略）技能題 單項(xiàng)操作訓(xùn)練1）答:統(tǒng)一標(biāo)價(jià)方法:法蘭克福外匯市場(chǎng)是直接標(biāo)價(jià)法,改成間接標(biāo)價(jià)法： 1=0.56690.5679連乘:1.11000.56691.6040=1.00933大于1，從手中的貨幣作為基礎(chǔ)貨幣的市場(chǎng)套起。把1 000萬(wàn)美元賣到紐約外匯市場(chǎng),得到1 110萬(wàn)歐元,把1 110萬(wàn)歐元賣到法蘭克福外匯市場(chǎng)得到629.2517萬(wàn)英鎊,把629.2517萬(wàn)英鎊賣到倫敦外匯市場(chǎng)得到1 009.32萬(wàn)美元,則通過(guò)套匯獲利9.32萬(wàn)美

21、元。2）計(jì)算掉期成本率=0.0112/1.57283=2.544，可以套利。先按8%借入1 000萬(wàn)美元,并且做即期賣出1 000萬(wàn)美元買英鎊的外匯交易,買入1 000/1.5828=631.8萬(wàn)英鎊,做遠(yuǎn)期,存在英國(guó)3個(gè)月到期獲得本利和為631.8(1+12%3/12)1.5728=1 023.51萬(wàn)美元，借入的美元需支付利息20萬(wàn)美元,所以獲利約為3.51萬(wàn)美元。綜合操作訓(xùn)練1)D銀行 2)E銀行 3) EUR/JPY 182.94/183.50觀念應(yīng)用實(shí)訓(xùn)題分析提示：1）A:即期英鎊價(jià)格，數(shù)量是50萬(wàn)英鎊。B: 1.6624/29。A:價(jià)格太貴,我將面臨風(fēng)險(xiǎn)。A：請(qǐng)重新報(bào)價(jià)B:1.662

22、6。A:賣500萬(wàn)英鎊，我的美元請(qǐng)匯到紐約A銀行的賬戶中。 B：好成交，我買500萬(wàn)英鎊，賣美元，起息日是5月20日，英鎊請(qǐng)匯至我行在倫敦的賬戶行中。謝謝交易，再見(jiàn)。2）A:即期英鎊價(jià)格，數(shù)量是50萬(wàn)英鎊。B：GBP/USD 1.8920/25。A：買入英鎊，請(qǐng)調(diào)整為1個(gè)月后的交割日。B: 好，成交，在1.8835我行賣出英鎊50萬(wàn)，到期日2003年7月22日，美元請(qǐng)匯到我行紐約賬戶中。A：成交，我行的英鎊請(qǐng)匯至我行在倫敦的賬戶行中。B: 好，謝謝，再見(jiàn)。3）A: 美元對(duì)德國(guó)馬克一個(gè)月的掉期交易價(jià)格，數(shù)量是500萬(wàn)美元。B: 即期價(jià)格1.6350/60，掉期率為73/78。A: 即期買美元,遠(yuǎn)

23、期賣美元。B:好，成交，價(jià)格確定在1.63601.6423我行即期賣美元遠(yuǎn)期買美元，交割日在10月9日和11月9日，請(qǐng)把德國(guó)馬克匯入A銀行我行賬戶中，把美元匯入B銀行我行賬戶中，請(qǐng)告知你方的賬戶。A:美元請(qǐng)匯至C銀行我行賬戶中，德國(guó)馬克請(qǐng)匯至D銀行我行賬戶中，謝謝交易,再見(jiàn)。案例題1）遠(yuǎn)期匯率為GBP/USD 1.6665/1.6680 （1)損失(1.6770-1.6600) 10=0.17（萬(wàn)美元） （2)現(xiàn)在簽訂遠(yuǎn)期外匯合約,賣出10萬(wàn)GBP,獲得101.6665=16.665（萬(wàn)美元）。2）（1）存在套匯條件 （2）在巴黎賣100萬(wàn)美元得778.50萬(wàn)HKD,再把HKD賣到紐約得778

24、.50/7.7840=100.0128（萬(wàn)美元）,獲利0.0128（萬(wàn)美元）。討論題該交易者不能通過(guò)“外匯寶”賣出美元，因?yàn)橥鈪R寶實(shí)行實(shí)盤交易。第4章基本訓(xùn)練知識(shí)題簡(jiǎn)答題1）相同點(diǎn)：三者都可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)在就確定未來(lái)將要買入或者賣出某種外匯的價(jià)格，并且都有保值避險(xiǎn)和投機(jī)的功能。不同點(diǎn)主要有：（1）遠(yuǎn)期外匯交易是在無(wú)形市場(chǎng)進(jìn)行的，外匯期貨交易主要是在有形市場(chǎng)進(jìn)行，而外匯期權(quán)交易既可以在有形市場(chǎng)進(jìn)行，也可以在無(wú)形市場(chǎng)進(jìn)行交易。（2）遠(yuǎn)期外匯交易直接買賣的是外匯本身，而外匯期貨交易直接買賣的是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約，外匯期權(quán)交易直接買賣的是一種權(quán)利。（3）遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易到期必須對(duì)自己的頭寸進(jìn)行交割，

25、而外匯期權(quán)交易的買方可以通過(guò)不執(zhí)行期權(quán)而不與賣方進(jìn)行交割，而賣方在買方要求執(zhí)行期權(quán)的時(shí)候必須與之進(jìn)行交割。（4）遠(yuǎn)期外匯交易和場(chǎng)外期權(quán)交易雙方直接達(dá)成交易，并且直接進(jìn)行交割，而外匯期貨交易和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)交易是通過(guò)清算所進(jìn)行交割的，外匯期貨交易的雙方需要交納保證金，外匯期權(quán)交易的賣方也需要交納保證金，并且非交易所會(huì)員的客戶需要向傭金商交納一定數(shù)量的傭金。（5）遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易買賣雙方收益是無(wú)限，虧損也是無(wú)限的，而外匯期權(quán)交易買方的盈利是無(wú)限的，虧損是有限的，賣方的盈利是有限的，虧損是無(wú)限的。2）對(duì)于非交易所會(huì)員的客戶，要想進(jìn)行外匯期貨交易，則首先必須在會(huì)員經(jīng)紀(jì)商開(kāi)立保證金賬戶，并且存進(jìn)相當(dāng)

26、于初始保證金數(shù)量的保證金?？蛻艚㈩^寸之后，比如買入一份英鎊期貨合約，則會(huì)員經(jīng)紀(jì)商要對(duì)其客戶實(shí)行逐日盯市制，如果保證金賬戶的資金虧損低于維持保證金的數(shù)量，則經(jīng)紀(jì)商會(huì)要求客戶追加保證金到初始保證金的水平才可以繼續(xù)進(jìn)行交易。3）遠(yuǎn)期外匯交易雙方需要直接進(jìn)行交割，雙方都需要承擔(dān)對(duì)方的信用風(fēng)險(xiǎn)。所以銀行一般只與資信可靠的客戶進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易，對(duì)于資信不夠可靠或者沒(méi)有過(guò)往來(lái)記錄的客戶，銀行要求其進(jìn)行擔(dān)?；虻盅?，從而降低交易風(fēng)險(xiǎn)。外匯期貨交易的交割是通過(guò)清算所進(jìn)行的，無(wú)論買方還是賣方，交割的對(duì)方都是清算所，所以雙方不用承擔(dān)對(duì)方的信用風(fēng)險(xiǎn)，這種信用風(fēng)險(xiǎn)由清算所承擔(dān)，清算所為了規(guī)避交易者不按時(shí)履行合約義務(wù)的風(fēng)

27、險(xiǎn)，所以要求進(jìn)行期貨交易的雙方交納保證金，表明其有能力對(duì)自己到期的頭寸進(jìn)行交割，并且一旦其違約，清算所可以依靠保證金賬戶的資金獲得損失的補(bǔ)償。而外匯期權(quán)交易由于買方?jīng)]有必須與賣方交割的義務(wù)，所以只有賣方需要交納保證金。4）首先，外匯期權(quán)交易既可以在有形市場(chǎng)進(jìn)行交易，也可以在無(wú)形市場(chǎng)進(jìn)行交易。另外，外匯期權(quán)交易的買方所獲得的潛在收益是無(wú)限的，虧損是有限的，并且如果放棄執(zhí)行期權(quán)，也可以獲得匯率波動(dòng)對(duì)自己有利的好處。而遠(yuǎn)期外匯交易只能在無(wú)形市場(chǎng)進(jìn)行，買賣雙方收益和損失都是無(wú)限的，并且雙方到期必須進(jìn)行交割，所以不能享受到匯率波動(dòng)對(duì)自己有利的好處，可見(jiàn)外匯期權(quán)交易比遠(yuǎn)期外匯交易更加的靈活。5）當(dāng)期貨合約

28、價(jià)格的走勢(shì)與交易員預(yù)測(cè)的方向相一致的情況下可以獲利。判斷題1）錯(cuò) 2) 對(duì) 3）錯(cuò) 4）錯(cuò) 5）對(duì) 6）對(duì) 7）對(duì)填空題1）下降或者說(shuō)貶值 2）上升或者說(shuō)升值 3） 固定利率 、浮動(dòng)利率、浮動(dòng)利率、固定利率 4）無(wú)、有、無(wú)、無(wú) 5）便宜技術(shù)應(yīng)用首先交易該期權(quán)的成本為期權(quán)費(fèi):0.0002540125 000萬(wàn)日元=31.75（萬(wàn)美元）；傭金為125 0000.5%120=5.21（萬(wàn)美元）,所以成本共為31.75+5.21=36.96（萬(wàn)美元）。當(dāng)即期匯率為USD/JPY=105時(shí),執(zhí)行期權(quán),從期權(quán)賣方買入日元,需要付出美元為0.008700125 000=1 087.5（萬(wàn)美元）。在市場(chǎng)中賣日

29、元得美元125 000105=1 190.48（萬(wàn)美元）,所以獲利為102.98萬(wàn)美元,減去費(fèi)用36.96萬(wàn)美元,最終獲得投機(jī)收益為66萬(wàn)美元。當(dāng)市場(chǎng)匯率為USD1=JPY130時(shí)，執(zhí)行期權(quán)，先從市場(chǎng)上買入12 500萬(wàn)日元，需要付出美元為125 000130=961.5385（萬(wàn)美元），再把125 000萬(wàn)日元賣給期權(quán)的買方，從而獲得美元為125 0000.008700=1 087.5（萬(wàn)美元），則盈利為1 087.5961.5385=125.9615（萬(wàn)美元），減去費(fèi)用36.96萬(wàn)美元，獲利為89萬(wàn)美元。 閱讀理解CME 與世界各地的銀行建立了代理行和賬戶行關(guān)系，一般在代理行建立兩個(gè)賬戶關(guān)

30、系，一是在代理行建立美元帳戶以便利美元的交割，二是在代理行的分支行或者是往來(lái)銀行建立非美元外匯賬戶，而這個(gè)分支行或代理行的往來(lái)銀行的地點(diǎn)是該種外匯的交割地。技能題 單項(xiàng)操作訓(xùn)練1）首先賣出期貨合約，買賣盈虧為（11.340011.3450）1 000萬(wàn)（0.746270.74349）1 000萬(wàn)2.78（萬(wàn)美元），期貨市場(chǎng)盈利2.78萬(wàn)美元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損為（11.346011.3506）1 000萬(wàn)（0.742940.74041）1 000萬(wàn)2.53（萬(wàn)美元），從而可以用期貨市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，盈利2.782.530.25（萬(wàn)美元）。2）如果市場(chǎng)上即期匯率為USD /CHF =1.

31、40，則不執(zhí)行期權(quán)，應(yīng)收入瑞士法郎1801.40-0.36=251.64（萬(wàn)瑞士法郎）。如果市場(chǎng)上即期匯率為USD /CHF =1.30，則執(zhí)行期權(quán)，應(yīng)收入瑞士法郎1801.35-0.36=242.64（萬(wàn)瑞士法郎）。3）雙方利率互換的條件為A公司以浮動(dòng)利率籌資，并支付B公司固定的11.7的利率水平的資金。B公司以固定利率籌資，并支付給A公司LIBOR利率，這樣雙方降低的利率水平為：A公司為L(zhǎng)IBOR0.511.7LIBOR12.2，節(jié)省了0.3，B公司為11.5LIBOR11.7LIBOR0.2，節(jié)省了0.3，這樣雙方平分了比較利益之差0.6。綜合操作訓(xùn)練（略）觀念應(yīng)用案例題分析提示：1）可

32、以與銀行進(jìn)行“兩得寶”交易，如果正如客戶所料，美元匯率下降，則銀行將放棄執(zhí)行期權(quán)，客戶從而獲得了期權(quán)費(fèi)收入。另外，也可以做“期權(quán)寶”交易，買入美元看跌期權(quán)，如果美元匯率真的下跌，并且低于執(zhí)行價(jià)格，則可以執(zhí)行期權(quán)，是否獲利還要看執(zhí)行期權(quán)的獲利能否彌補(bǔ)期權(quán)費(fèi)的損失并且有盈余。2）期權(quán)費(fèi)為50 0000.008=400（美元）。如果到期美元匯率漲到1：130，則銀行會(huì)執(zhí)行期權(quán)，該客戶獲得相應(yīng)日元為50 000120=6 000 000（日元），相當(dāng)于46 153.85美元，加上期權(quán)費(fèi)收入400美元，則客戶最后獲得美元46 553.85美元，有虧損；如果匯率為1：110，則銀行將不執(zhí)行期權(quán)，客戶獲得期

33、權(quán)費(fèi)收入。3）期權(quán)費(fèi)為500美元，執(zhí)行期權(quán)，獲利為（130-120）50 000130500=3 346.154（美元）。實(shí)訓(xùn)題A：期權(quán)交易A：請(qǐng)報(bào)出美元買權(quán)英鎊賣權(quán)數(shù)量100萬(wàn)美元執(zhí)行價(jià)格在GBP/USD 1.8000，歐式期權(quán)，到期日為東京時(shí)間6月18日下午3點(diǎn)的外匯期權(quán)的參考價(jià)格。B：好，按美元金額的百分比報(bào)價(jià)為1.20/1.30。A：我方買入期權(quán)。B：好，成交，確認(rèn)一下，在1.30價(jià)位我行向貴行賣出期權(quán)，美元買權(quán)英鎊賣權(quán)，金額100萬(wàn)美元，執(zhí)行價(jià)格在1.8000，到期日在2003年6月18日,截止到東京時(shí)間下午3點(diǎn)，歐式期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為13 000美元，美元請(qǐng)付至B銀行紐約分行我行的賬戶

34、之中。謝謝，再見(jiàn)。A：好，成交，再見(jiàn)。東京時(shí)間6月18日下午3點(diǎn)A：執(zhí)行期權(quán)A：我方買入100萬(wàn)美元賣出英鎊，價(jià)格在GBP/USD 1.8000，交割日在6月20日，美元付至A銀行紐約分行。B：好的，英鎊請(qǐng)付至B銀行倫敦分行。謝謝。A：謝謝，再見(jiàn)B：再見(jiàn)。討論題清算所成為每個(gè)賣方的買方，每個(gè)買方的賣方，從而大大減少了CME 承擔(dān)的交易的對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。第5章 基本訓(xùn)練知識(shí)題 簡(jiǎn)答題按照國(guó)際慣例進(jìn)行國(guó)際結(jié)算；使用可兌換貨幣；實(shí)行“推定交貨”原理；商業(yè)銀行成為結(jié)算和融資中心。 填空題1）Character（信用品質(zhì)）, Capital（資本）2）貿(mào)易結(jié)算和非貿(mào)易結(jié)算3）密押、費(fèi)率表4）托收統(tǒng)一規(guī)則、跟單

35、信用證統(tǒng)一慣例5）聯(lián)行、賬戶行、代理行6）Society for Worldwide Inter-bank Financial Telecommunications（環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會(huì)）7）Electrical Data Interchange的縮寫，譯為電子數(shù)據(jù)交換8）控制文件9）密押10）來(lái)賬、往賬11）費(fèi)率表12）簽字樣本判斷題1）對(duì)2）對(duì)3）對(duì)4）錯(cuò)5）錯(cuò)選擇題1）B 2）C3）A4）D5）D6）C7）B8）A9）A10）A 閱讀理解見(jiàn) 幾種主要的國(guó)際結(jié)算制度中的雙邊結(jié)算制度部分。技術(shù)應(yīng)用首先，尋找有意向的境外商業(yè)銀行，與對(duì)方交換各自的信息。包括經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，雙方互相代理的責(zé)任和業(yè)務(wù)范

36、圍以及費(fèi)用等。然后，簽訂代理行協(xié)議。經(jīng)過(guò)雙方協(xié)商同意后，簽訂代理行協(xié)議，指定互相代辦業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)種類及條件。最后，交換控制文件。技能題單項(xiàng)操作訓(xùn)練雙方為賬戶行關(guān)系，具體業(yè)務(wù)為C銀行向香港的D銀行匯款，收款人為香港的WW公司，并授權(quán)D銀行借記自己的賬戶。綜合操作訓(xùn)練參照?qǐng)D51，最早的商業(yè)匯票流通圖。觀念應(yīng)用CREDIT ADVICEDATE: April 3, 2007, AMOUNTUSD 4 500.00BENEFICIARY: Mr.John SmithPAYER: childrens hospitalMEMO: SALARY OF APRIL07WE HAVE CREDITE YOU

37、R A/C 818140772 VALUA 070403 FOR THE CITIBANK NA, NEW YORK案例題DEBIT ADVICEDATE:April 5,2007 AMOUNTUSD 1 500.00 BENEFICIARY: real estate company PAYER: Mr.John Smith MEMO: HOUSE LOAN INSTALLMENTWE HAVE DEBITED YOUR A/C 818140772 VALUA 070405 FOR THE CITIBANK NA, NEW YORK實(shí)訓(xùn)題USD currency是中國(guó)銀行的往賬，花旗銀行的來(lái)賬

38、，中國(guó)銀行是DEPSITOR BANK花旗銀行是DEPSITORY BANK; 如果中國(guó)銀行在紐約有分行，則在處理國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)優(yōu)先考慮自己的分支行；中國(guó)銀行向花旗銀行清償10萬(wàn)USD，可以直接授權(quán)其借記中國(guó)銀行在其開(kāi)設(shè)的美元賬戶。討論題討論思路：推定交貨又稱象征性交貨，是指賣方不是直接將貨物交給買方，而是只要他將貨物交承運(yùn)人托運(yùn)，就算履行了向買方交貨的義務(wù)，賣方發(fā)貨后取得了代表物權(quán)的單據(jù)后向買方提示，只要單據(jù)上關(guān)于貨物的描述是合格的，那么買方就必須要付款。推定交貨原則是憑單付款的必要條件，經(jīng)過(guò)幾百年的發(fā)展現(xiàn)在已經(jīng)相當(dāng)完善。運(yùn)輸業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和金融業(yè)的飛速發(fā)展，提單、保險(xiǎn)單及各種金融票據(jù)都可以背書(shū)

39、轉(zhuǎn)讓，這些條件都促進(jìn)了以“推定交貨”為特征的結(jié)算進(jìn)程。第6章 基本訓(xùn)練知識(shí)題 簡(jiǎn)答題1）匯票上收款人的記載通常稱為匯票的“抬頭”，匯票不同的“抬頭”寫法，直接影響著匯票的可流通性。匯票抬頭通常有下列三種寫法：第一種，限制性抬頭（Restrictive Order）的匯票，不得轉(zhuǎn)讓他人。第二種，指示性抬頭（Demonstrative Order）的匯票，又稱記名抬頭。這種匯票要用背書(shū)和交付的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。第三種，來(lái)人抬頭（Payable to Bearer）的匯票，無(wú)須持票人背書(shū)，僅憑交付而轉(zhuǎn)讓。2）匯票的承兌被分為兩種：普通承兌又稱一般承兌，即承兌人對(duì)于出票人的指示不加限制地同意。限制承兌，指

40、承兌時(shí)明確地說(shuō)明改變匯票承兌的效果。如有條件承兌、部分承兌或限制時(shí)間、地點(diǎn)承兌等。3）保險(xiǎn)單是保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人之間建立保險(xiǎn)契約關(guān)系的正式憑證，是保險(xiǎn)合同成立后簽發(fā)的證明文件，也是訴訟、索賠的依據(jù)。保險(xiǎn)單除具有正面的基本內(nèi)容外，還在背面附有保險(xiǎn)合約的全部條款，對(duì)保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人的權(quán)利、義務(wù)做了詳盡的規(guī)定，是完整和獨(dú)立的承保形式，是一種正式保單，在實(shí)務(wù)中俗稱“大保單”。保險(xiǎn)憑證是簡(jiǎn)化了的保險(xiǎn)單，它只列明保險(xiǎn)單的正面的基本內(nèi)容，不附有背面的保險(xiǎn)契約條款。保險(xiǎn)憑證上未列明的條款內(nèi)容，以同類保險(xiǎn)單上所載明的正式條款為準(zhǔn)。保險(xiǎn)憑證與保險(xiǎn)單具有同等的法律效力，也可以背書(shū)轉(zhuǎn)讓。承保證明是一種比保險(xiǎn)憑證更簡(jiǎn)單的

41、單據(jù)。它只是在出口商的商業(yè)發(fā)票上加蓋印章，注明承保的金額、險(xiǎn)別、保險(xiǎn)期限、保險(xiǎn)編號(hào)、保險(xiǎn)和理賠代理人名稱及地點(diǎn)，并不用另出具保險(xiǎn)單據(jù)，又稱為“聯(lián)合發(fā)票”。 填空題1）基本票據(jù)；附屬票據(jù)；商業(yè)發(fā)票2）無(wú)因性；要式性 判斷題1）對(duì) 2）錯(cuò) 3）對(duì)選擇題 單項(xiàng)選擇1）C 2）B 3）A 4）A 5）A 6）C 7）B 8）A 9）D 10）C 11）A 12）C 13）D 14）D 15）B 多項(xiàng)選擇1）ABCD 2）ABC 3）BCD 4）ABD 5）ABC 6）ABC 閱讀理解判斷一張匯票是否可流通要看匯票的抬頭是何種形式。限制性抬頭的匯票，不得轉(zhuǎn)讓他人。指示性抬頭的匯票，又稱記名抬頭。這種匯票

42、要用背書(shū)和交付的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。來(lái)人抬頭匯票無(wú)須持票人背書(shū)，僅憑交付而轉(zhuǎn)讓。 技術(shù)應(yīng)用 當(dāng)持票人遺失支票，要求付款銀行止付時(shí)，該行應(yīng)告訴持票人立即與出票人聯(lián)系，由出票人發(fā)出書(shū)面通知后，止付才能成立。以后該支票如提示時(shí)，付款行在支票上注明“奉命止付”（Orders not to pay）字樣，并退票給提示人。若出票人先以電話通知付款行止付，然后才發(fā)出書(shū)面止付通知，就在接到電話尚未接到書(shū)面通知時(shí)，報(bào)失支票被提示給付款銀行要求付款，這時(shí)付款銀行因已知道持票人權(quán)利缺陷而不能付款。技能題單項(xiàng)操作訓(xùn)練這是英國(guó)票據(jù)法中關(guān)于匯票的定義。匯票是由出票人向另一人簽發(fā)的，要求即期、定期或在可以確定的將來(lái)的時(shí)間，向某人

43、或其指定人或來(lái)人無(wú)條件地支付一定金額的書(shū)面命令。匯票有三個(gè)當(dāng)事人，分別是出票人，付款人，收款人。 綜合操作訓(xùn)練劃線支票，指正面劃有兩道平行線的支票。這種支票只能委托銀行代收票款入賬。使用這種支票的目的是為了在支票遺失或被人冒領(lǐng)時(shí)，有可能通過(guò)銀行代收的線索追回票款。普通劃線支票是在平行線中不注明收款銀行名稱的支票，收款人可通過(guò)任何一家銀行代收票款入賬。 特別劃線支票是指在平行線中寫明收款銀行名稱的支票，收款人不能在其他銀行入賬。分析題1）（1）不可接受，這是用一種特殊資金去支付的命令，是有條件的。（2）可接受。2）拒付的原因是發(fā)票上的貨物名稱與信用證上的不一致。發(fā)票的貨物描述必須與信用證的描述逐

44、字相對(duì)應(yīng)。如果信用證只規(guī)定統(tǒng)稱，發(fā)票也照樣以統(tǒng)稱表示，然后再分別列出具體名稱。應(yīng)該修改為與信用證一致的統(tǒng)稱木制家具，然后再詳細(xì)列明。 案例題法院認(rèn)為，本案涉訴支票系偽造，無(wú)偽造人簽名、無(wú)陳某簽名、出票人香港某銀行的鑒章系偽造，因此，偽造人陳某、香港某銀行均不負(fù)票據(jù)上的責(zé)任，香港某銀行可以拒絕承擔(dān)付款義務(wù)；某工商銀行與合作公司在支票上背書(shū)簽章，應(yīng)對(duì)票據(jù)上的債務(wù)負(fù)連帶責(zé)任；持票人某中國(guó)銀行未在有效付款提示期限內(nèi)向香港某銀行提示付款，喪失了對(duì)其前手某工商銀行和合作公司的追索權(quán)，但其仍然有權(quán)請(qǐng)求民事賠償，某工商銀行和合作公司應(yīng)根據(jù)過(guò)錯(cuò)大小承擔(dān)民事賠償?shù)姆韶?zé)任。實(shí)訓(xùn)題（1）見(jiàn)匯票樣本：（附式6-1）（

45、2）AcceptedJuly 11,2003For PN Co.（signed)（3）230 0005.1%89/360=2 900230 0002 900=227 100（凈現(xiàn)值） 討論題清潔提單是指不載有明確宣稱貨物或包裝有缺陷的條款或批注的提單。即這種提單表明貨物在裝船時(shí)，外表狀狀況良好，貨物和包裝沒(méi)有不良現(xiàn)象。不清潔提單是指承運(yùn)人在提單上加注貨物外表狀況不良或包裝不當(dāng)?shù)呐⒌奶釂?。在清潔提單下，承運(yùn)人未發(fā)現(xiàn)有貨損或包裝不良，他就有責(zé)任按同樣外表狀況良好的情況下將貨物交給收貨人，這對(duì)于收貨人的利益可提供有利的保障。不清潔提單下的貨物如在運(yùn)輸途中殘損，船方不負(fù)責(zé)任，所以信用證項(xiàng)下銀行一般不

46、愿接受不清潔提單。第7章 基本訓(xùn)練知識(shí)題 簡(jiǎn)答題1）信匯是匯出行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)將信匯委托書(shū)或支付委托書(shū)郵寄給匯入行，授權(quán)匯入行付款給指定收款人的一種匯款方式。信匯業(yè)務(wù)的基本程序見(jiàn)教材。2）票匯是匯出行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)，代其開(kāi)出一張有指定解付行的匯票，支付一定款項(xiàng)給收款人的匯款方式。票匯業(yè)務(wù)的基本程序見(jiàn)教材。 填空題1）電匯，信匯，票匯，電匯2）順匯法，匯款，逆匯法 判斷題1）錯(cuò)2）錯(cuò)3）錯(cuò)選擇題 單項(xiàng)選擇1）B 2）C 多項(xiàng)選擇1）ABCD2）ABC閱讀理解參考教材7.4各種匯款方式的比較。技術(shù)應(yīng)用剩余的貨品或樣品可以交由當(dāng)?shù)氐慕?jīng)銷商以寄售方式處理掉。寄售是出口商出運(yùn)貨物后，委托國(guó)外進(jìn)口商代賣，

47、價(jià)格未定，也有時(shí)規(guī)定了最低價(jià)格，進(jìn)口商將商品賣出后，扣除傭金，將款項(xiàng)匯給出口商。結(jié)算方式可以選擇匯款方式。 技能題單項(xiàng)操作訓(xùn)練畫(huà)圖說(shuō)明電匯業(yè)務(wù)的具體流程見(jiàn)教材。綜合操作訓(xùn)練FM： BANK OF CHINA，SHENYANG TO： MIDLAND BANK LTD.,LONDON DATE： 29JULY TEST： 23xx OUR REF NO. 208TTxxxx NO ANY CHARGES FOR USPAY GBP3 800.00 VALUE 29JULY TO YOURSELVES FOR CREDIT OF ACCOUNT NO. 230642xx MESSAGE CONTR

48、ACT NO.20030011 ORDER HOPE TRAINING SCHOOL ,SHENYANG COVER DEBIT OUR HO ACCOUNT 觀念應(yīng)用案例題分析提示：雖然消息來(lái)源沒(méi)有透露匯款被騙的具體內(nèi)容，但是作為銀行之間的匯款來(lái)看，該項(xiàng)匯款要么是以票匯方式，要么是以電匯方式。當(dāng)以票匯方式被騙時(shí)涉及到是匯票上的有權(quán)簽字人(Authorized Signatures)真?zhèn)螁?wèn)題；而當(dāng)以電匯方式被騙時(shí)，所涉及到的應(yīng)是電訊中的密押(Test Key)問(wèn)題。從匯款金額如此巨大來(lái)看，本案的匯款方式當(dāng)是以電匯處理，既然是電匯，匯入行被騙有以下兩種可能：匯款指示中沒(méi)列密押代碼，看來(lái)這個(gè)假設(shè)不

49、會(huì)存在，因?yàn)樽鳛殂y行慣例電匯必須加密押。但從透露的消息可知匯入行在接到匯款指示后曾向匯出行確認(rèn)過(guò)交易。據(jù)此分析，這可能是雖有密押但密押不符。據(jù)報(bào)道該匯出行曾允諾將立即做出修改但請(qǐng)匯入行先行執(zhí)行指令對(duì)外付款。但從銀行內(nèi)部程序來(lái)看，如密押不符，是不能通融對(duì)外付款的，故這個(gè)可能性不大。如果匯入行確是如此處理，那么該當(dāng)事行的內(nèi)部規(guī)章制度是不健全的；匯款指令中列有密押，而且也經(jīng)重新確認(rèn)說(shuō)明密押也是正確的，那么密押人員會(huì)涉嫌內(nèi)部作案騙取款項(xiàng)。密押人員是銀行的機(jī)要人員，銀行之間的資金劃付和調(diào)撥電訊均需列有密押，賬戶行、轉(zhuǎn)匯行和收款行只要核對(duì)密押正確，就會(huì)立即執(zhí)行該項(xiàng)指示。為此，銀行對(duì)密押人員的選配要非常慎重

50、，對(duì)其人品和素質(zhì)要做詳細(xì)的考核。另外，密押人員在編押時(shí)一定要注意不能有他人在旁，以免泄露機(jī)密。匯出行如對(duì)匯款金額巨大的付款指令感到有所懷疑而需與匯入行再確認(rèn)時(shí)，也應(yīng)謹(jǐn)慎從事，不能仍按來(lái)電中所顯示的電傳號(hào)碼，而應(yīng)選擇另外一種電傳號(hào)碼或選擇以電話進(jìn)行聯(lián)系，從而可以避免再確認(rèn)的信息仍來(lái)源于該涉嫌的人員。實(shí)訓(xùn)題（略） 討論題參考教材7.3 匯款在國(guó)際貿(mào)易中的應(yīng)用。第8章基本訓(xùn)練知識(shí)題 簡(jiǎn)答題1）國(guó)際商會(huì)的托收統(tǒng)一規(guī)則第七條A款指出：“托收應(yīng)不包含在將來(lái)日期付款的匯票，并有指示說(shuō)商業(yè)單據(jù)憑著付款而交出。”這說(shuō)明，國(guó)際商會(huì)明確表示不贊成遠(yuǎn)期付款交單方式。具體分析，嚴(yán)格地按遠(yuǎn)期付款交單方式執(zhí)行，對(duì)出口商和進(jìn)

51、口商來(lái)說(shuō)，都沒(méi)有好處。對(duì)于進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，雖然貨物已到港，但由于遠(yuǎn)期付款交單，進(jìn)口商未付款，也未得到單據(jù)，無(wú)法提貨，結(jié)果是增加了貨物在海關(guān)倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用，即增加進(jìn)口商的經(jīng)營(yíng)成本；對(duì)出口商來(lái)說(shuō)，遠(yuǎn)期付款交單只是推遲了收回貨款的時(shí)間，并由此延長(zhǎng)了資金被占?jí)旱臅r(shí)間和增加了經(jīng)營(yíng)(市場(chǎng)、匯率等)的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，在拉丁美洲等地區(qū)，當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)習(xí)慣往往將遠(yuǎn)期付款交單作為承兌交單處理，這樣出口商還自以為按付款交單辦理，進(jìn)口商未付款，商業(yè)單據(jù)尚未交出，事實(shí)上，進(jìn)口地的“商業(yè)習(xí)慣”已使得出口商失去了對(duì)貨物單據(jù)的控制。這就更增加了出口商的風(fēng)險(xiǎn)。2）以托收方式結(jié)算貿(mào)易貨款，出口商爭(zhēng)取以CIP價(jià)格成交，可以自行投保，除了貨物

52、運(yùn)輸保險(xiǎn)外，還可以投保進(jìn)口商信用保險(xiǎn)。如遇到進(jìn)口商屆時(shí)拒付等情況，出口商可以向承保人提出索賠，從而降低托收結(jié)算方式可能給自己帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 判斷題1） 錯(cuò) 2） 錯(cuò) 3） 錯(cuò) 4） 對(duì) 5） 錯(cuò) 6） 錯(cuò) 選擇題 單項(xiàng)選擇1）D 2）D 3） A 4） A 5）A 6） B 7）B 8） D 多項(xiàng)選擇1） AC 2）ABC 3）ABD 4）ACD閱讀理解1)委托人公司名稱：Guangdong Arts & Craft Imp. &Exp. Company 付款人公司名稱: Good Luck Company, Hong Kong 2)托收金額為652 450港元；付款期限：即期3)托收單據(jù)種類、

53、份數(shù)：匯票2/2、提單4/4、發(fā)票2/2、質(zhì)量證明1/1、產(chǎn)地證1/1、裝箱單1/14)指定托收銀行：標(biāo)準(zhǔn)渣打銀行，香港5)交單條件：付款交單技術(shù)應(yīng)用Exchange for HKD 652 450.00 18th，May，2003Atsight of this First of Exchange(Second of the same tenor and date unpaid)pay to the Order of Guangdong Arts & Craft Imp. &Exp. Company The sum of SAY Hong Kong DOLLARS SIX HUNDRED FIFTY-TWO THOUSAND FOUR HUNDRED FIFTY ONLY To Good Luck Company, Hong Kong. For Guangdong Arts & Craft Imp. &Exp. Company（signed） 技能題單項(xiàng)操作訓(xùn)練付款方式提示日承兌日付款日交單日D/P sight8.8無(wú)8.88.8D/P at 30 days after sight8.88.89.79.7D/A 30 days after sight8.88.89.78.8綜合操作訓(xùn)練（略） 觀念應(yīng)用案例題托收