第5章金融范疇的形成與發(fā)展

1、金金 融范疇的形成與發(fā)展融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展5.1 金融及其涵蓋的領(lǐng)域金融及其涵蓋的領(lǐng)域5.2 金融范疇的形成金融范疇的形成5.3 金融范疇的界定金融范疇的界定第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n“金融金融”這個中文詞并非古已有之這個中文詞并非古已有之n金融這個由中文組成的詞所涵蓋的范圍金融這個由中文組成的詞所涵蓋的范圍n西方人對西方人對financefinance的用法的用法n比較中文比較中文“金融金融”與西文與西文“financefinance” 第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與

2、發(fā)展n“金融金融”這個中文詞并非古已有之這個中文詞并非古已有之n由由“金金”與與“融融”組成的組成的“金融金融”這個詞始于何時，無確切考這個詞始于何時，無確切考證。估計應(yīng)在證。估計應(yīng)在19世紀(jì)后半葉（也許還早一些），即現(xiàn)代西方文世紀(jì)后半葉（也許還早一些），即現(xiàn)代西方文化東漸之際?；瘱|漸之際。n最早列入最早列入“金融金融”條目的工具書是條目的工具書是1915年初出版的年初出版的辭源辭源和和1937年開始刊行的年開始刊行的辭海辭海。n現(xiàn)在，在工具書中都是把現(xiàn)在，在工具書中都是把“金融金融”與與Finance對譯；在日常交往對譯；在日常交往中，人們也是簡單互譯。中，人們也是簡單互譯。第第5 5章章

3、金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n在中國的日常生活中，在中國的日常生活中，“金融金融”概念大體覆蓋：概念大體覆蓋：n與物價有緊密聯(lián)系的貨幣流通；銀行與非銀行金融機構(gòu)與物價有緊密聯(lián)系的貨幣流通；銀行與非銀行金融機構(gòu)體系；短期資金拆借市場；資本市場；保險系統(tǒng)；國際體系；短期資金拆借市場；資本市場；保險系統(tǒng)；國際金融等。金融等。n另外一種理解，即認為另外一種理解，即認為“金融金融”僅指資本市場，僅只資僅指資本市場，僅只資本市場的微觀機制，或稍寬一些，指金融機構(gòu)和金融市本市場的微觀機制，或稍寬一些，指金融機構(gòu)和金融市場的微觀領(lǐng)域。場的微觀領(lǐng)域。n比較比較 “1” 和和 “2”，可以粗略地以，可

4、以粗略地以“寬寬”口徑、口徑、“窄窄”口徑加以區(qū)分?？趶郊右詤^(qū)分。 第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n最寬泛的詮釋：貨幣的事務(wù)、貨幣的管理、與金錢有最寬泛的詮釋：貨幣的事務(wù)、貨幣的管理、與金錢有關(guān)的財源等。具體包括國家財政關(guān)的財源等。具體包括國家財政public finance;公司理公司理財財corporate finance;和個人理財和個人理財personal budget。n最狹窄的詮釋：與資本市場有關(guān)的運作機制以及股票最狹窄的詮釋：與資本市場有關(guān)的運作機制以及股票等有價證券的價格形成。等有價證券的價格形成。n介于兩者之間的詮釋（介于兩者之間的詮釋（“中中”口徑

5、）：貨幣的流通、口徑）：貨幣的流通、信用的授予、投資的運作、銀行的服務(wù)等。信用的授予、投資的運作、銀行的服務(wù)等。n概而言之，西方對概而言之，西方對finance并非一種用法。不同的圈子、并非一種用法。不同的圈子、不同的場合，有不同的用法。多種用法并存不以為怪。不同的場合，有不同的用法。多種用法并存不以為怪。 第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展寬口徑的寬口徑的 finance中口徑的中口徑的 finance窄口徑的窄口徑的 finance寬口徑的寬口徑的“金融金融”窄口徑的窄口徑的“金融金融”第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 金融范疇的

6、形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展1. 在在現(xiàn)代市場經(jīng)濟之前，貨幣范疇的發(fā)展同信用范疇的發(fā)展保持現(xiàn)代市場經(jīng)濟之前，貨幣范疇的發(fā)展同信用范疇的發(fā)展保持著相互獨立的狀態(tài)。著相互獨立的狀態(tài)。貨幣是貨幣是為了克服物物交換的不便而產(chǎn)生。為了克服物物交換的不便而產(chǎn)生。貨幣在以實物形態(tài)存貨幣在以實物形態(tài)存在時，不是信用的創(chuàng)造；金屬鑄幣的體制也不依存于信用。在時，不是信用的創(chuàng)造；金屬鑄幣的體制也不依存于信用。信用信用是為了滿足不同所有者之間以不改變所有權(quán)為條件的財富是為了滿足不同所有者之間以不改變所有權(quán)為條件的財富調(diào)劑的需要；調(diào)劑的需要；實物借貸和貨幣借貸兩種形式并存。實物借貸和貨幣借貸兩種形式并存。第第5 5章

7、章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，在西歐產(chǎn)生了現(xiàn)代銀行。銀行家簽隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，在西歐產(chǎn)生了現(xiàn)代銀行。銀行家簽發(fā)允諾隨時兌付金銀鑄幣的銀行券。發(fā)允諾隨時兌付金銀鑄幣的銀行券。銀行券流通的規(guī)模迅速擴大，越來越多地代替鑄幣執(zhí)行流通手銀行券流通的規(guī)模迅速擴大，越來越多地代替鑄幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能。段和支付手段職能。同時，在銀行存款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，形成了既不用鑄幣也不用銀同時，在銀行存款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，形成了既不用鑄幣也不用銀行券的轉(zhuǎn)帳結(jié)算體系和在這個體系中流通的行券的轉(zhuǎn)帳結(jié)算體系和在這個體系中流通的第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展

8、18-1918-19世紀(jì)世紀(jì), ,在在主要資本主義工業(yè)化國家中典型的現(xiàn)象是：主要資本主義工業(yè)化國家中典型的現(xiàn)象是：到到1919世紀(jì)末世紀(jì)末2020世世紀(jì)初，流通中的貴金屬鑄幣已經(jīng)紀(jì)初，流通中的貴金屬鑄幣已經(jīng)很少很少, ,大量大量金銀集中于中央銀行：金銀集中于中央銀行：用于轉(zhuǎn)帳結(jié)算的存款需要提取現(xiàn)金用于轉(zhuǎn)帳結(jié)算的存款需要提取現(xiàn)金時時, ,以以銀行券銀行券支付支付; ;銀行券銀行券的信的信譽則有隨時可譽則有隨時可兌取的兌取的金銀幣來保證金銀幣來保證。在在經(jīng)濟繁榮經(jīng)濟繁榮時期時期, ,央行央行集中的貴金屬足以支持規(guī)模比它大幾十倍甚集中的貴金屬足以支持規(guī)模比它大幾十倍甚至幾百倍的銀行券和存款貨幣的至幾

9、百倍的銀行券和存款貨幣的流通流通; ;而而一旦危機一旦危機來臨來臨, ,公眾公眾普遍普遍追求追求現(xiàn)鈔現(xiàn)鈔, ,進而進而追求追求鑄幣鑄幣, ,則則會同時造成貨幣制度和信用制度的劇會同時造成貨幣制度和信用制度的劇烈震蕩。烈震蕩。此時此時, ,貨幣貨幣制度與信用制度已經(jīng)不可分割制度與信用制度已經(jīng)不可分割。第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n第一次世界大戰(zhàn)至第一次世界大戰(zhàn)至2020世紀(jì)世紀(jì)3030年代，貴金屬鑄幣先后全部退出流通，年代，貴金屬鑄幣先后全部退出流通，實施徹底實施徹底。n自此，自此，第第5 5章章 金融范疇的形成

10、與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展 在以實物形態(tài)和鑄幣形態(tài)為形式的貨幣流通時代，貨在以實物形態(tài)和鑄幣形態(tài)為形式的貨幣流通時代，貨幣范疇和信用范疇是各自獨立發(fā)展的。幣范疇和信用范疇是各自獨立發(fā)展的。第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n金融范疇，在自己形成的過程中，也同時向投資（股份金融范疇，在自己形成的過程中，也同時向投資（股份有限公司和資本市場）和保險等領(lǐng)域覆蓋。此外，信托、有限公司和資本市場）和保險等領(lǐng)域覆蓋。此

11、外，信托、租賃等，或大部，或完全與金融活動結(jié)合，也成為金融租賃等，或大部，或完全與金融活動結(jié)合，也成為金融所覆蓋的領(lǐng)域。所覆蓋的領(lǐng)域。 1 1、金融、金融范疇的擴展范疇的擴展第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n縱觀金融范疇的形成與發(fā)展，大體包括兩個方面：縱觀金融范疇的形成與發(fā)展，大體包括兩個方面：貨幣與信用貨幣與信用主要是銀行信用主要是銀行信用緊密結(jié)合為在現(xiàn)實經(jīng)緊密結(jié)合為在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中難以分開的統(tǒng)一過程；濟生活中難以分開的統(tǒng)一過程；這個統(tǒng)一的過程，從其形成之始就立即向一切它所可能覆這個統(tǒng)一的過程，從其形成之始就立即向一切它所可能覆蓋的經(jīng)濟領(lǐng)域滲透。蓋的經(jīng)濟領(lǐng)域滲透。第第

12、5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n凡涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結(jié)合凡涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結(jié)合為一體的形式生成、運作的所有交易行為的集合；為一體的形式生成、運作的所有交易行為的集合；也可以理解為：凡是涉及貨幣供給，銀行與非銀行也可以理解為：凡是涉及貨幣供給，銀行與非銀行信用，以證券交易為操作特征的投資、商業(yè)保險以信用，以證券交易為操作特征的投資、商業(yè)保險以及以類似形式進行運作的所有交易行為的集合。及以類似形式進行運作的所有交易行為的集合。2.2.金融金融范疇的界定范疇的界定 第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n現(xiàn)現(xiàn)今今，在工

13、具書中都是把在工具書中都是把“金融金融”與與Finance對譯；在日常對譯；在日常交往中，人們也是簡單互譯交往中，人們也是簡單互譯。作為。作為經(jīng)濟范疇，中文的經(jīng)濟范疇，中文的“金金融融”與西文的與西文的Finance能否全然等同視之能否全然等同視之？第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展n我們這門課稱為金融學(xué)，其前身是貨幣銀行學(xué)，我們這門課稱為金融學(xué)，其前身是貨幣銀行學(xué)，也有稱為貨幣和銀行經(jīng)濟學(xué)或貨幣、銀行和金融市也有稱為貨幣和銀行經(jīng)濟學(xué)或貨幣、銀行和金融市場經(jīng)濟學(xué)。國外也有這方面的研究，如米什金場經(jīng)濟學(xué)。國外也有這方面的研究，如米什金The Economics of Mon

14、ey Banking and Financial Markets，譯為貨幣金融學(xué)。譯為貨幣金融學(xué)。n金融學(xué)是金融學(xué)科的專業(yè)基礎(chǔ)理論課，是入門課，這金融學(xué)是金融學(xué)科的專業(yè)基礎(chǔ)理論課，是入門課，這里要講的內(nèi)容也主要是概念性、理論性、框架性的知識。里要講的內(nèi)容也主要是概念性、理論性、框架性的知識。第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展1.金融范疇的形成經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展過程金融范疇的形成經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展過程? ?現(xiàn)代金融涵蓋現(xiàn)代金融涵蓋了哪些領(lǐng)域了哪些領(lǐng)域? ?2.2. 在在我國，講金融學(xué)科，就其理論部分內(nèi)容來說，主要我國，講金融學(xué)科，就其理論部分內(nèi)容來說，主要包括哪些基本內(nèi)容？包括

15、哪些基本內(nèi)容？第第5 5章章 金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成與發(fā)展金融范疇的形成經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展過程金融范疇的形成經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展過程?現(xiàn)代金融涵蓋了哪些領(lǐng)域現(xiàn)代金融涵蓋了哪些領(lǐng)域?（1）金融范疇的形成源于貨幣和信用的發(fā)展。在現(xiàn)代資本主義市場經(jīng)濟之前，貨幣范疇的發(fā)展同信用范疇的發(fā)展保持著相互獨立的狀態(tài)。流通中的貨幣形態(tài)其大輪廓是：最初的實物形態(tài)；爾后的金屬鑄幣形態(tài)；再后的信用貨幣形態(tài)。信用的產(chǎn)生是與財富非所有權(quán)轉(zhuǎn)移的調(diào)劑需要相聯(lián)系的。在前資本主義社會，信用一直是以實物借貸和貨幣借貸兩種形式并存。隨著商品貨幣關(guān)系的發(fā)展，作為財富凝結(jié)的貨幣在借貸中日益占據(jù)了重要地位。信用的發(fā)展，對于貨幣的流通

16、確實起過強大的作用，但總的看來，貨幣與信用仍然保持著相互獨立的狀態(tài)。隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，在西歐產(chǎn)生了現(xiàn)代銀行。銀行家簽發(fā)允諾隨時兌付金銀鑄幣的銀行券。銀行券流通的規(guī)模迅速擴大，越來越多地代替鑄幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能。同時，在銀行存款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，形成了既不用鑄幣也不用銀行券的轉(zhuǎn)賬結(jié)算體系和在這個體系中流通的存款貨幣。一戰(zhàn)后，在發(fā)達的資本主義國家中，貴金屬鑄幣全部退出流通。到20世紀(jì)30年代，則先后實施了徹底不兌現(xiàn)的銀行券流通制度。這時，貨幣的流通與信用的活動，則變成了同一的過程。任何信用活動也同時都是貨幣的運動：信用擴張意味著貨幣供給的增加，信用緊縮意味著貨幣供給的減少，信用資金的調(diào)

17、劑則時時影響著貨幣流通速度和貨幣供給在部門之間、地區(qū)之間和微觀經(jīng)濟行為主體之間的分布。當(dāng)貨幣的運動和信用的活動雖有多方面聯(lián)系卻終歸保持著各自獨立發(fā)展的過程時，這是兩個范疇；而當(dāng)兩者密不可分地結(jié)合到一起，則產(chǎn)生了一個由這兩個范疇長期相互滲透所形成的新范疇，這個新范疇就是金融。（2）伴隨著貨幣與信用相互滲透并逐步形成一個新的金融范疇的過程，金融范疇也同時向投資和保險等領(lǐng)域覆蓋。投資（investment），其古典形式，是個人出資或合伙集資經(jīng)營農(nóng)工商業(yè)，將本求利。而伴隨著金融范疇的形成過程，投資也發(fā)生了質(zhì)的飛躍形成了以股票交易為特征的資本市場。保險（insurance），包括財產(chǎn)保險（propertyinsurance）和人身保險（1ifeandhealthinsurance），其存在的根據(jù)是危險、是風(fēng)險、是生命周期均獨立于貨幣、信用之外。但早期的保險業(yè)務(wù)，往往是與貸款業(yè)務(wù)同處在一個金融機構(gòu)之中保險的集中貨幣資金與貨幣資金的貸放直接結(jié)合。很快，保險集中的貨幣資金雖然主要不再用以直接貸放，但卻主要投放于金融市場。在金融市場上，保險資金所占的份額有舉足輕重的地位；保單之類的保險合約也成為金融市場上交易的重要金融工具之一。至于其中的人壽保險，從其產(chǎn)生伊始，就是保險與個人儲