第三方物流企業(yè)倉單質押融資模式與風險分析

1、第三方物流企業(yè)倉單質押融資模式與風險分析物流活動不僅伴隨著資金的活動，而且受到資金流的制約。從某種程度上說，資金流決定著社會資源的配置效率和經(jīng)濟運行效率。如何突破資金“瓶頸”，促進第三方物流企業(yè)，特別是中小型第三方物流企業(yè)的發(fā)展，不僅是物流企業(yè)界關注的焦點，也是金融業(yè)熱衷的話題。雖然“現(xiàn)代物流與金融創(chuàng)新”現(xiàn)在來看還是個比較前瞻的話題，但是市場上已經(jīng)有了這份期待，一些企業(yè)也開始了這方面的嘗試，比如有些企業(yè)開展“融通倉”、“銀行保理”、“倉單質押”等業(yè)務。但是目前市場上通行的物流融資模式都具有一定的局限性，使物流融資服務并沒有能夠被廣泛接受，這就給物流融資服務提出了更高的要求，倉單質押融資就是這樣

2、一種全新的物流融資模式。倉單的概念倉單是倉庫經(jīng)理人或者倉庫公司在收存貨主交來的貨物時出據(jù)給貨主的收據(jù)。即是一種貨物所有權的憑證。既能證明收到貨物，又能作為提貨的根據(jù)。倉單不象提單那樣可以通過背書流通轉讓。合同法第三百八十七條規(guī)定：“倉單是提取倉儲物的憑證。存貨人或者倉單持有人在倉單上背書并經(jīng)保管人簽字或者蓋章的，可以轉讓提取倉儲物的權利?！币蚨鴤}單持有人將倉單轉讓給第三人時，必須辦理過戶手續(xù)，第三人才能取得貨物的所有權。 倉單的性質1、倉單為有價證券合同法第387條規(guī)定：“倉單是提取倉儲物的憑證。存貨人或者倉單持有人在倉單上背書并經(jīng)保管人簽字或者蓋章的，可以轉讓提取倉儲物的權利.”由此可見，倉

3、單能表明存貨人或者倉單持有人對倉儲物的交付請求權，因而為有價證券。2倉單為要式證券合同法第386條規(guī)定: “倉單須經(jīng)保管人簽名或者蓋章，且須具備一定的法定記載事項?！比缢杏涊d事項缺少則無法律效力。因此倉單為要式證券。3、倉單為物權證券倉單上所載倉儲物的移轉，必須自移轉倉單開始發(fā)生所有權轉移，故倉單為物權證券，即誰手持倉單誰就對貨物擁有所有權。4、倉單為文義證券所謂文義證券是指證券上權利義務僅依證券的文義記載為依據(jù)的證券。倉單的記載事項決定當事人的權利義務，當事人必須依據(jù)倉單上的記載行使權利義務，故倉單為文義證券。5、倉單為自付證券倉單是由保管人自己填發(fā)的，又由自己負擔給付義務，因而倉單為自付

4、證券。倉單生效的條件1保管人須在倉單上簽字或者蓋章保管人在倉單上簽字或者蓋章表明保管人對收到存貨人交付倉儲物的事實進行確認。保管人未簽字或者蓋章的倉單說明保管人還沒有收到存貨人交付的倉儲物，故該倉單不具有法律效力。當保管人為法人時，由其法定代表人或其授權的代理人簽字或者蓋章；當保管人為其他經(jīng)濟組織時，由其主要負責人簽字或者蓋章；當保管人為個體工商戶時，由其經(jīng)營者簽字或者蓋章。蓋章指加蓋保管人單位公章。簽字或者蓋章由保管人選擇其一即可。2倉單須包括一定的法定必要記載事項依合同法第386條的規(guī)定，倉單的法定必要記載事項共有八項：其中，存貨人的名稱或者姓名和住所，倉儲物的品種、數(shù)量、質量、包裝、件數(shù)

5、和標記，儲存場所，填發(fā)人、填發(fā)地和填發(fā)日期四項為絕對必要記載事項，不記載則不產(chǎn)生相應的證券效力。倉儲物的損耗標準，儲存期間，倉儲費，倉儲物已經(jīng)辦理保險的，其保險金額、期間以及保險人的名稱四項屬于相對必要記載事項，如當事人不記載則按法律的規(guī)定來處理。倉單質押融資業(yè)務1、倉單質押融資產(chǎn)生的背景及概念作為一種新的物流融資模式，倉單質押貸款已越來越引起人們的關注。國內(nèi)學者從1997年就開始對倉單質押做學術上的探討，在商業(yè)界最早由中國物資儲運總公司于1999年開展倉單質押業(yè)務。倉單質押業(yè)務的開展使得中儲這個傳統(tǒng)的倉儲公司實現(xiàn)了向新型儲運公司的成功轉型，但是目前第三方物流公司開展這項業(yè)務的卻只是鳳毛麟角。

6、2006年中儲的倉單質押業(yè)務收入已達到2098萬元，預計其5年內(nèi)的倉單質押業(yè)務將保持年均100的增長?？梢?，國內(nèi)倉單質押業(yè)務需求越來越多，而且隨著企業(yè)對此業(yè)務的深入了解和銀行對此業(yè)務重視程度的加深，這種需求仍會保持穩(wěn)定的增長。2007年3月16日第十屆全國人民代表大會第五次會議通過了中華人民共和國物權法，對倉單出質的登記做了規(guī)定，為倉單質押業(yè)務的開展提供了法律保障。這在一定程度上刺激了倉單質押業(yè)務的增長，也為第三方物流公司開展倉單質押業(yè)務創(chuàng)造了良好的環(huán)境。倉單質押融資 （warehouse receipt financing）是以倉單為標的物而成立的一種質權，多為債權實現(xiàn)的一種擔保手段，是指申

7、請人將其擁有完全所有權的在庫動產(chǎn)（如鋼材、礦產(chǎn)、輪胎、酒類等原材料或產(chǎn)成品等）存放在物流企業(yè)倉庫中，并以物流企業(yè)出具的倉單在銀行進行質押，作為融資擔保，該物流企業(yè)在經(jīng)過銀行的審核授權后以第三方的身份承擔監(jiān)管責任，對質押物進行質押監(jiān)管。銀行依據(jù)質押倉單向申請人提供的用于經(jīng)營與倉單貨物同類商品的專項貿(mào)易的短期融資業(yè)務。2開展倉單質押融資的原則開展倉單質押融資業(yè)務對提高市場資源的使用效率，加快資金周轉，擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模具有重要作用，但是進行質押融資必須遵守以下幾個原則：（1）首先要合乎國家的法律、法規(guī)。開展倉單質押融資業(yè)務要做到合法經(jīng)營，貸款業(yè)務符合國家信貸政策。同時，貸款的程序要合法，對借款人的資

8、信審查，還貸能力，信貸資金使用狀況，借款手續(xù)是否完備，借款人的業(yè)務量及商品來源的合法性等有關事項必須事先審核，事中跟蹤，確保每個環(huán)節(jié)不出現(xiàn)紕漏。（2）風險防范原則。倉單質押融資業(yè)務是質押貸款的一種形式，由于借款人向貸款人出質的是在期貨市場中流通的標準倉單，所以，其風險系數(shù)相對較小。但是銀行質押貸款可能面臨以下的風險：商品的市場價格始終處于不斷漲跌過程中，對應倉單的價值也處于不斷變化當中，如果銀行對質押物評估過高，就可能造成借款人還貸不積極；在質押商品的監(jiān)管方面，由于倉庫同銀行之間的信息不對稱、信息失真或信息滯后都會導致任何一方?jīng)Q策的失誤，造成質押商品的監(jiān)管風險等等。（3）對借款人進行嚴格的資格

9、審查原則。質押貸款是商業(yè)銀行的常規(guī)貸款業(yè)務之一，也是商業(yè)銀行獲取盈利的一個途徑。銀行開展質押貸款要講究安全性、流動性，更要注重盈利性。倉單質押貸款經(jīng)濟風險偏低，可銀行在辦理貸款之前也須慎重選擇和審核貸款對象。3倉單質押融資的模式（1）現(xiàn)有存貨質押融資模式現(xiàn)有存貨質押融資是指貨主企業(yè)把質押品存儲在第三方物流公司的倉庫中，然后憑借倉單向銀行申請貸款，銀行根據(jù)質押品的價值和其他相關因素向客戶企業(yè)提供一定比例的貸款的業(yè)務模式。（2）異地倉庫監(jiān)管質押融資模式異地倉庫監(jiān)管質押融資是在倉單質押的基本模式上，在地理位置上的一種拓展。物流公司根據(jù)客戶不同，可以整合社會倉庫資源，也可以利用遍布全國的倉儲網(wǎng)絡，甚至

10、是客戶自己的倉庫，就近進行質押監(jiān)管，這一過程中物流公司受銀行委托，對貸款企業(yè)存放在物流公司或其認可的倉庫、貨場，碼頭的貨物進行監(jiān)管，并對監(jiān)管質押貨物開具倉單，貸款企業(yè)將物流公司開出的倉單質押給銀行，銀行審核后對貸款企業(yè)發(fā)放貸款。這種方式節(jié)省了許多不必要的手續(xù)極大地降低了客戶的質押成本。（3）買方信貸或保兌倉融資模式買方信貸(保兌倉)是銀行以客戶與廠家(供貨方)簽訂貿(mào)易合同的金額為依據(jù)，為客戶提供專項用于向合同的廠家(供貨方)支付貨款的融資授信方式。它是針對買賣合同的買方要買的未來貨物進行倉單質押，即銀行在客戶(買方)交納一定的保證金后開出承兌匯票，收票人為生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)在收到銀行承兌匯票后

11、按銀行指定的倉庫發(fā)貨，貨到倉庫后由第三方物流公司簽發(fā)倉單，然后將倉單質押給銀行。保兌倉業(yè)務有效地放大了倉單質押業(yè)務量，更大程度上滿足客戶對資金的需求，銀行資金的安全性也得到了有效保障，達到買方、賣方(生產(chǎn)企業(yè))、銀行、物流公司四方共贏。4倉單質押融資的優(yōu)勢作為一種新的物流業(yè)務模式的延伸，倉單質押既可以解決中小企業(yè)流動資金緊張的困難，同時又保證銀行放貸安全，降低擔保公司擔保風險，還能拓展第三方物流企業(yè)倉庫服務功能，增加貨源，提高效益，可謂“一舉多得”。（1）開展倉單質押融資業(yè)務可以解決部分中小企業(yè)自身資金短缺問題。由于規(guī)模較小，固定資產(chǎn)少，中小企業(yè)普遍存在貸款難和融資難的問題。利用倉單質押向銀行

12、貸款，可以緩解并解決中小企業(yè)貸款難和融資難的問題，爭取更多的流動資金周轉，達到實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模擴大和發(fā)展，提高經(jīng)濟效益的目的。（2）開展倉單質押融資業(yè)務有利于銀行規(guī)避貸款風險并拓展新的經(jīng)濟增長點。對于銀行而言，開展倉單質押業(yè)務可以幫助金融機構吸引和穩(wěn)定客戶，增加放貸機會，培育新的經(jīng)濟增長點。（3）開展倉單質押融資業(yè)務對擔保公司而言降低了沒有實物抵押保障的擔保風險，拓展了新業(yè)務，從而增加可擔保客戶數(shù)量，擴大擔保業(yè)務。（4）開展倉單質押融資業(yè)務對第三方物流企業(yè)而言，一方面可以利用能夠為貨主企業(yè)辦理倉單質押貸款的優(yōu)勢，吸引更多的貨主企業(yè)進駐，保有穩(wěn)定的貨物存儲數(shù)量，提高倉庫空間的利用率，同時促進倉儲企業(yè)

13、不斷加強基礎設施的建設，完善各項配套服務，提升企業(yè)的綜合競爭力；另一方面又可以通過收取手續(xù)費、提供場所以及信息等形式增加企業(yè)的經(jīng)濟收益。（5）開展倉單質押融資業(yè)務可在一定程度上促進社會經(jīng)濟健康發(fā)展。一方面，由于我國信用體系發(fā)育程度低，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)不斷增加，企業(yè)之間資金相互拖欠、三角債盛行。市場交易中因信用缺失、經(jīng)濟秩序問題造成的無效成本巨大。社會信用體系的建立是一個龐大的社會系統(tǒng)工程，質押監(jiān)管是目前信用體系尚未成熟情況下促進經(jīng)濟健康發(fā)展的有效途徑之一。另一方面，倉單質押融資業(yè)務把靜態(tài)的庫存變成資金，將會促進經(jīng)濟的良性循環(huán)，提高經(jīng)濟運行質量。以原材料或產(chǎn)成品等資產(chǎn)質押方式融資，將有利于建立銀

14、行與企業(yè)間的融資紐帶，疏通企業(yè)籌集資金的管道，改變中小企業(yè)貸款難和融資難的問題。 5倉單質押融資的前景對于物流企業(yè)而言，開展倉單質押業(yè)務，替銀行監(jiān)管貨主在銀行質押貨款的商品，一方面，可以利用能夠為貨主企業(yè)辦理倉單質押貸款的優(yōu)勢，吸引更多的貨主企業(yè)與其合作，保有穩(wěn)定的貨物存儲數(shù)量，提高倉庫空間的利用率；另一方面又會促進物流企業(yè)不斷加強基礎設施的建設，完善各項配套服務，提升企業(yè)的綜合實力增強競爭力；再一方面，物流企業(yè)作為銀行和客戶都相互信任的第三方，可以更好地融入到客戶的商品產(chǎn)銷供應鏈中，同時也加強了同銀行的業(yè)務聯(lián)盟。因此，倉單質押業(yè)務會在物流企業(yè)尋求發(fā)展的過程中進一步發(fā)展。6交易倉單質押操作流程

15、以借款人使用自身在庫動產(chǎn)倉單質押融資為例，基本流程如下圖： （圖自新浪財經(jīng)）（1）借款人與物流企業(yè)簽訂倉儲協(xié)議，明確貨物的入庫驗收和保護要求，并據(jù)此向物流企業(yè)倉庫交付貨物，經(jīng)物流企業(yè)審核確認接收后，物流企業(yè)向借款人開具專用倉單。借款人同時向指定保險公司申請辦理倉儲貨物保險，并指定第一受益人為銀行。 （2）借款人持物流企業(yè)開出的倉單向銀行申請貸款，銀行接到申請后向物流企業(yè)核實倉單內(nèi)容（主要包括貨物的品種、規(guī)格、數(shù)量、質量等）。 （3）銀行審核通過后，借款人、銀行、物流企業(yè)三方簽訂倉單質押貸款三方合作協(xié)議書。倉單出質背書交銀行。 （4）物流企業(yè)與銀行簽訂不可撤銷的協(xié)助銀行行使質押權保證書，確定雙方

16、在合作中各自應履行的責任。 （5）借款人與銀行簽訂銀企合作協(xié)議、賬戶監(jiān)管協(xié)議，規(guī)定雙方在合同中應履行的責任。借款人根據(jù)協(xié)議要求在銀行開立監(jiān)管賬戶。 （6）倉單審核通過，在協(xié)議、手續(xù)齊備的基礎上，銀行按約定的比例發(fā)放貸款到監(jiān)管賬戶上。 貨物質押期間，物流企業(yè)按合同規(guī)定對質押品進行監(jiān)管，嚴格按三方協(xié)議約定的流程和認定的進出庫手續(xù)控制貨物，物流企業(yè)只接收銀行的出庫指令。借款人履行約定的義務，將銷售回收款存入監(jiān)管賬戶。銀行收到還款后開出分提單，物流企業(yè)按銀行開出的分提單放貨。直至借款人歸還所有貸款，業(yè)務結束。若借款人違約或質押品價格下跌，借款人又不及時追加保證金的，銀行有權處置質押物，并將處置命令下達

17、給物流企業(yè)。物流企業(yè)接收到處置命令后，根據(jù)貨物的性質對其進行拍賣或回購，來回籠資金。倉單質押業(yè)務的風險分析倉單質押作為第三方物流企業(yè)向金融領域延伸的一種創(chuàng)新服務方式，能夠很好地解決我國目前企業(yè)融資難、銀行放貸難的市場現(xiàn)狀。但由于由于倉單質押業(yè)務涉及到法律、管理體制、信息安全等一系列問題，并會隨著實踐的深入逐漸顯露。，因此，盡管倉單質押融資漸成中小企業(yè)融資新趨勢但是在開展倉單質押融資業(yè)務時仍舊不可避免地存在著各種各樣的風險（1）客戶資信風險。 這是第三方物流企業(yè)開展倉單質押融資所面臨的最大風險，如客戶的業(yè)務能力、業(yè)務量及商品來源的合法性（走私商品有罰沒風險），商品質量等諸多方面對倉庫來說都是潛在

18、的風險。貨主的商品來源是走私商品，則該商品存在被罰沒的風險；貨主對商品不具有完全的取得資格，則該商品存在非法性。這砦都會給第三方物流企業(yè)帶來不可估量的風險。就企業(yè)信用來說，在今后的操作中可能存在種種不良行為，如在滾動提取貨物時提好補壞，或者將倉儲物品以次充好重復抵押，甚至是以同一倉儲物先后向不同的銀行抵押分別取得貸款，形成重復質押。此外，如果客戶企業(yè)的資產(chǎn)負債率太高，貨主企業(yè)存在破產(chǎn)的可能。（2）法律風險（倉單風險）。 法律缺失導致倉單質押存在風險，如我國現(xiàn)行擔保法等法律法規(guī)，對動產(chǎn)質押有效性、排他性等規(guī)范條款過于原則化，在一定程度上存在概念模糊及操作困難。這方面的風險也表現(xiàn)在貨物所有權問題和

19、合同的條款規(guī)定上。貨物的所有權在各主體之間流動，很可能產(chǎn)生所有權糾紛。例外，目前我國關于倉單質押方面的法律法規(guī)尚不是很完善,除了擔保法等先關條例外，也沒有行業(yè)性的指導文件；倉單操作程序完備與否也會引起法律風險。我國合同法規(guī)定：“倉單是提取貨物的憑證”。倉單轉移，倉單的所有權也隨之轉移。所以，倉單操作程序完備與否將影響到銀行、借款人、物流企業(yè)三方當事人的權利和義務，可能引起質押物所有權的法律糾紛。主要表現(xiàn)在兩個方面：一是倉單方面，倉單是質押貸款和提貨的憑證，是有價證券，也是物權證券，但目前有些倉庫所開的倉單還不夠規(guī)范，有的倉庫甚至以入庫單位質押憑證，以提貨單作為提貨憑證因此，必須有科學的管理程序

20、，保證倉單的唯一性與物權憑證性質；二是程序方面，物流企業(yè)工作人員在對倉單操作時沒有執(zhí)行嚴格的程序，也將導致質押物所有權的法律糾紛，給物流企業(yè)帶來風險；（3）質押物選擇風險。 并不是所有的商品都適合作倉單質押，因為商品在某段時間的價格和質量都是會隨時發(fā)生變化的，也就是說會有一定程度的風險對于那些應用不廣泛、不易于處置、化學和物理性質不穩(wěn)定、價格波動大的商品作質押品會存在較大的風險。因此，要選擇價格漲跌幅度不大、質量穩(wěn)定的品種，如黑色金屬、有色金屬、大豆等。即使選取了風險較大的這類商品，由于市場價格的波動和金融匯率的變化，也會造成質押物的價格隨時發(fā)生變化，從而造成質押物變現(xiàn)能力的改變。如：商品在質

21、押期間，市場價格大幅下降，可能會出現(xiàn)貸款額高于質押物價值的現(xiàn)象，使貨主企業(yè)產(chǎn)生賴債的動機。在各種商品、原材料種類曰益繁多的市場中，在開展倉單業(yè)務時，第三方物流企業(yè)一定要協(xié)助銀行，對貨主企業(yè)的質押商品究竟適不適合質押做出判斷。（4）商品監(jiān)管風險。 在質押商品的監(jiān)管方面，倉儲企業(yè)必須對質押商品的種類、數(shù)量、品種進行有效監(jiān)管，作好防潮、防霉等安全保障，嚴防貨損貨差，嚴格出入庫的盤點，防止倉儲保管不善而給倉單的持有人造成損失的風險。（5）管理和操作風險。 第三方物流企業(yè)是質押商品的監(jiān)管的主要執(zhí)行者，必須質押商品的種類、數(shù)量、品種進行有效實時地監(jiān)管，做好防潮、防霉等安全保障嚴防貨損貨差，嚴格出入庫的盤點

22、，防止凼監(jiān)管不善而給各方造成損失。但是，目前我國第三方物流企業(yè)的信息化程度很低，在監(jiān)管業(yè)務上特別是異地質押中，絕大部分停留在人工作業(yè)的階段，而且基本采用缺乏經(jīng)驗的新員工，監(jiān)管人員的職業(yè)道德、業(yè)務水平和和對物流企業(yè)的忠誠度都有待提高，無形中會增加內(nèi)部人員作案和操作失誤的機會，進而形成管理和操作風險。許多倉庫的信息化程度很低，還停留在人工作業(yè)的階段，會增加內(nèi)部人員作案和操作失誤的機會，形成管理和操作風險。4.控制風險的對策（1）嚴格考察客戶建立和整合客戶和銀行信用。一般而言，資產(chǎn)負債率控制在30左右是企業(yè)財務狀況穩(wěn)健的表現(xiàn)，但隨著市場經(jīng)濟和金融業(yè)的發(fā)展。企業(yè)資產(chǎn)負債率普遍提高，這無疑增大了企業(yè)的破

23、產(chǎn)風險。因此在選擇客戶的時候應選擇那些資產(chǎn)負債率小于50的企業(yè)。除經(jīng)濟實力外。良好的信用也是考核企業(yè)必要指標。評估擔保對象的信用狀況主要依據(jù)擔保對象的歷史履約情況和履約意愿來判斷。具體包括三個方面的內(nèi)容：首先，應調查客戶償還債務的歷史情況；其次，分析客戶在以往的履約中所表現(xiàn)出的履約能力；最后，應調查客戶履約是處于自愿，還是被采取法律訴訟或是其他因素影響的結果。凡是有不良信用紀錄的，應杜絕與其合作。客戶資信風險、倉單風險、商品的監(jiān)管風險都與信用有著密切的聯(lián)系。第三方物流作為聯(lián)結貨主與金融機構的服務平臺，就需要在開展倉單質押業(yè)務時建立和整合這些信用。第三方物流公司作為貨主的代理人，監(jiān)管倉庫中的商品

24、，因此，第三方物流公司要與貨主建立信用。銀行質押貸款業(yè)務的開展則是建立在倉單的真實有效性和對第三方物流公司倉庫監(jiān)管的信任之上。所以，信用的建立是基于第三方物流公司的實力。第三方物流公司可以利用雙方都信任的關系開展倉單質押業(yè)務，完成信用的整合。（2）加強對倉單的管理。倉單是在倉庫接受存貨人要存放的商品以后，向存貨人開具的說明存貨情況的存單。這種存單具備特殊的功能和特殊的作用有效證券。即倉單可以作為一種有價證券進行質押，實現(xiàn)資金融通，輔助完成現(xiàn)貨交易，提高交易效率，降低交易成本的功能。它是倉單質押業(yè)務開展的重要法律依據(jù)和憑證。因此倉單的管理問題是最為緊迫的需要解決的問題。為避免法律漏洞對倉單質押業(yè)

25、務的開展造成影響，物流企業(yè)應仔細研究涉及倉單質押的各部法律，將法律未明之處寫入質押合同，以協(xié)議的形式對各方權責做出規(guī)定，避免法律風險的出現(xiàn)。另外，要對倉單進行規(guī)范和科學的管理，根據(jù)中華人民共和國擔保法的規(guī)定，倉單可以作為權利憑證進行質押，以倉單質押的應該在合同約定的期限內(nèi)將權利憑證交給質權人，質押合同自憑證交付之日起生效。因此，倉單是倉單質押業(yè)務的重要法律依據(jù)和憑證，應對其進行規(guī)范和科學的管理。中華人民共和國合同法中規(guī)定倉單上必須記載的內(nèi)容：存貨人的名稱（姓名）和住所、倉儲物的品種、數(shù)量、質量、包裝、件數(shù)和標記、倉儲物的損耗標準、儲存場所、儲存時間、倉儲費、倉儲貨物保險情況、填發(fā)人、填發(fā)時間和

26、填發(fā)地點。但目前我國使用的倉單還是由各家倉庫自己設計的，形式很不統(tǒng)一，因此要對倉單進行規(guī)范化，使用固定的格式，按規(guī)定的方式印刷，同時應派專人對倉單進行管理，保證倉單的真實性、唯一性和有效性。對倉單進行科學的管理，需要制定嚴密的倉單操作規(guī)程：對倉單提貨、換單及解除質押的倉單認真審核；以文件的形式規(guī)定質押倉單簽發(fā)、確認程序；倉單管理員在與銀行聯(lián)系確認后方可辦理提貨出庫，并嚴格遵守發(fā)貨下限；對于同一倉單項下的貨物在不同時間提取的情況，依據(jù)貨主和銀行簽署的“專用倉單分提單”釋放，同時按照倉單編號、日期、金額等要素登記明細臺賬，每釋放一筆嗎，在相應倉單下做銷賬記錄，直至銷售完成為止。（3）限定質押商品的

27、范圍和確定價格。在開展倉單質押業(yè)務時，貨主希望質押商品品種、數(shù)量和標準化程度能不受限制；而對于銀行和倉庫來說，則要求質押的商品要有所限制。因為第三方物流公司要考慮自身的存儲能力、管理水平能否滿足客戶的需求，并協(xié)同銀行做好商品的限制工作。受倉儲條件的限制，目前一些開展此項業(yè)務的倉庫基本上是盡量選擇適用廣泛、易于處置、價格波幅較小且不易變質的商品。隨著科學技術的進步和管理經(jīng)驗的豐富，可用于倉單質押的商品的種類會不斷增加。對商品價值的綜合評估確定要考慮三個方面：一是客戶本身的信用和實力，二是商品自身的屬性，三是該種商品近幾年來的市場價格波動情況。這個價格目前都是由銀行確定的，倉儲作為雙方信任的委托代

28、理方，它在價格的確定過程中也應起到監(jiān)管和提供參考的作用。隨著倉單質押業(yè)務不斷深化，銀行對倉儲信任的日益提升，很有可能由倉儲來確定價格。同時，還可要求借款人對質押物上財產(chǎn)一切險保險單約定第一受益人為物流企業(yè)，這樣也可以減低質押物選擇帶來的風險。（4）監(jiān)管和處置質押商品。第三方物流公司作為銀行和客戶雙方信任的第三方，在商品的監(jiān)管和處置環(huán)節(jié)扮演著特殊的角色，負有特殊的責任。所以，在開展倉單質押業(yè)務時，應盡量使各項手續(xù)完備，嚴格按合同行使權利。在倉儲環(huán)節(jié)，首先，要和客戶企業(yè)簽訂“倉儲協(xié)議”，明確商品的入庫驗收和養(yǎng)護要求，并開具明確表明商品已屬抵押給銀行的專用倉單；并向指定的保險公司申請辦理倉儲物的保險

29、，確保倉儲物出現(xiàn)損毀時，保險公司可以賠償。其次，要與銀行簽訂“不可撤銷的協(xié)助銀行行使質押權保證書”，保證倉單與商品存儲情況相符，手續(xù)完備；質押期間無銀行同意不得向借款人或任意第三人發(fā)貨；不以存貨方未付有關保管費為由阻撓、干涉、妨礙銀行行使質押權等；客戶提貨要在銀行的監(jiān)管下采取倉單提貨。在商品處置環(huán)節(jié)，要視具體情況具體處理。一是貸款還未到期，由于市場價格下降，銀行通知借款人追加風險保證金，在雙方所確定的日期期限內(nèi)借款人仍未履行追加義務的，銀行可委托第三方（很有可能是倉儲）對尚未銷售商品按現(xiàn)行市場價下浮一定比率以盡快實現(xiàn)銷售，收回貸款本金。二是貸款到期，但監(jiān)管賬戶內(nèi)銷售回籠款不足償還貸款本息且無其

30、他資金來源作為補充，銀行也可委托第三方（很有可能是倉儲）對倉儲的相應數(shù)量商品按現(xiàn)行市場價下浮一定比率以內(nèi)實現(xiàn)銷售處理，直到收回貸款本息。倉單質押貨物的處置，受市場影響大，需事先各方簽訂協(xié)議就處置方式作出明確規(guī)定，確保各方利益。（5）加快倉儲企業(yè)的信息化建設。倉儲信息化的過程中會不斷改善和優(yōu)化管理和業(yè)務過程。倉儲的信息化可以分為兩個部分：內(nèi)部管理流程的信息化；和其合作伙伴、客戶以及監(jiān)管機構協(xié)同作業(yè)的信息化。內(nèi)部的信息化能優(yōu)化其“倉儲物流”，更好地完成內(nèi)部的管理和操作；協(xié)同作業(yè)的信息化是優(yōu)化其物流網(wǎng)絡和服務體系。信息化降低內(nèi)部人員作案和操作的失誤，提高工作效率，提高了同客戶與銀行進行信息溝通和共享的效率，降低了倉儲和銀行的風險，方便了銀行對倉儲的監(jiān)管，完善了為客戶提供的物流服務。 總結基于我國倉單質押融資還處于探索階段，無論是理論研究還是實踐活動都亟