證券入門知識(shí)培訓(xùn)

1、 城邦金控2016年8月目錄目錄五、金融衍生工具一、證券市場概述四、證券投資基金二、股票三、債券一、證券市場概述 1.1證券的定義證券是指各類記載并代表一定權(quán)力的證券是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。法律憑證。主要包括資本證券、貨幣證券和商品證券等。狹義上的證券主要指的是證券市場中的證券產(chǎn)品：（1）產(chǎn)權(quán)市場產(chǎn)品如股票（2）債權(quán)市場產(chǎn)品如債券（3）衍生市場產(chǎn)品如股票期貨、期權(quán)、利率期貨等。1.2有價(jià)證券的分類有價(jià)證券的分類 1.3有價(jià)證券的特征有價(jià)證券的特征期限性收益性流動(dòng)性 活期儲(chǔ)蓄股票（基金） 個(gè)人柜臺(tái)購買的債券定期儲(chǔ)蓄 風(fēng)險(xiǎn)性:預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)股票（股票型基金）混合型基金 貨幣型基金公司

2、債券國債儲(chǔ)蓄A(yù).發(fā)行主體的不同政府證券政府證券 國債-國庫券政府機(jī)構(gòu)證券 公司公司(企業(yè)企業(yè))證券證券: 股票 公司債券 商業(yè)票據(jù)B.是否在證券交易所掛牌交易 上市證券上市證券非上市證券非上市證券:憑證式國債 普通開放式基金C.募集方式的不同公募證券公募證券私募證券私募證券:信托公司集合資金信托計(jì)劃商業(yè)銀行和證券公司的理財(cái)計(jì)劃定向增發(fā)D.權(quán)利性質(zhì)股票債券其他證券: 基金證券 證券衍生品(金融期貨 可轉(zhuǎn)換證券 權(quán)證)1.4證券市場參與者A. 機(jī)構(gòu)投資者 政府機(jī)構(gòu)-調(diào)劑資金余缺和宏觀調(diào)控-政府債券 金融債券 國有股金融機(jī)構(gòu)：證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) 銀行（僅國債） 保險(xiǎn)公司企業(yè)與事業(yè)法人各類基金證券投資基金

3、社保基金(全國性基金和企業(yè)年金)B.個(gè)人投資者C.證券市場中介機(jī)構(gòu)證券公司（券商）：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、承銷和保薦、財(cái)務(wù)顧問證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券登記結(jié)算公司、投資咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估公司D.自律性組織：證券業(yè)協(xié)會(huì)證券交易所:上證交易所 深證交易所證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國證監(jiān)會(huì)二、股票 1、定義：股票是一種有價(jià)證券是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。 2、特征： 收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性流動(dòng)性 永久性 參與性 2.股票的分類股票的股票的分類分類按上市按上市時(shí)間時(shí)間按流通按流通盤大小盤大小按業(yè)績按業(yè)績按其它按其它新股新股 上市不滿半年的股票

4、上市不滿半年的股票次新股次新股 上市不到一年半的股票上市不到一年半的股票 新股上市第一天，前綴新股上市第一天，前綴N 大盤股一般為流通股本在大盤股一般為流通股本在5個(gè)億以上個(gè)億以上的個(gè)股的個(gè)股中盤股一般為流通股本在中盤股一般為流通股本在1億到億到5億億的個(gè)股的個(gè)股小盤股一般為流通股本在小盤股一般為流通股本在1億以下億以下的個(gè)股的個(gè)股績優(yōu)股績優(yōu)股 經(jīng)營正規(guī)，業(yè)績優(yōu)良的公司股票經(jīng)營正規(guī)，業(yè)績優(yōu)良的公司股票藍(lán)籌股藍(lán)籌股 所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良，所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良， 成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票垃圾股垃圾股 經(jīng)營虧損或違規(guī)的公司股票經(jīng)

5、營虧損或違規(guī)的公司股票 ST股股 ST連續(xù)兩年虧損，連續(xù)兩年虧損，*ST 連續(xù)三年虧損連續(xù)三年虧損權(quán)重股權(quán)重股 也叫指標(biāo)股，即對大盤指數(shù)影響較大的股票也叫指標(biāo)股，即對大盤指數(shù)影響較大的股票基金重倉股基金重倉股 基金大量持有的股票基金大量持有的股票券商重倉股券商重倉股 券商大量持有的股票券商大量持有的股票 交易交易時(shí)間時(shí)間上午上午2小時(shí)（小時(shí)（9:3011:30）下午下午2小時(shí)（小時(shí)（13:0015:00）連續(xù)競價(jià)連續(xù)競價(jià)集合競價(jià)集合競價(jià)（9:159:25）3.3.股票的交易時(shí)間股票的交易時(shí)間4.4.股票的交易單位股票的交易單位股票的交易單位為“股”，100股1手，委托買入數(shù)量必須為100股或其

6、整數(shù)倍。5.5.股票交易規(guī)則股票交易規(guī)則交易交易（交易市場）（交易市場）（二級(jí)市場）（二級(jí)市場）交易交易規(guī)則規(guī)則T+0 T+1當(dāng)天買入的股票當(dāng)天買入的股票第二天才能賣出第二天才能賣出 當(dāng)天買入的股票當(dāng)天買入的股票當(dāng)天就可以賣出當(dāng)天就可以賣出 10%普通的普通的A股、股、B股、封閉式基金股、封閉式基金 5%S 、ST、*ST 類個(gè)股類個(gè)股10%以上以上權(quán)證等權(quán)證等 交易費(fèi)用交易費(fèi)用印花稅印花稅 傭傭 金金過戶費(fèi)過戶費(fèi) 國家征收的稅款，買入金額的國家征收的稅款，買入金額的1 證券公司收取的手續(xù)費(fèi)，最高證券公司收取的手續(xù)費(fèi)，最高3 ，不低于，不低于5元元 成交金額的成交金額的 1 ，起點(diǎn)，起點(diǎn) 1

7、元（滬市規(guī)則，深市免交）元（滬市規(guī)則，深市免交） 定義定義 每天最高的漲跌幅度每天最高的漲跌幅度 規(guī)定規(guī)定 新股上市第一天不限漲跌幅新股上市第一天不限漲跌幅 6.6.常用術(shù)語常用術(shù)語股票池中股票池中選一個(gè)選一個(gè)以什么價(jià)格買？以什么價(jià)格買？掛單掛單買到了買到了成交成交（雙方達(dá)成意向）（雙方達(dá)成意向） 倉位倉位（資產(chǎn)總額）（資產(chǎn)總額）買入手?jǐn)?shù)買入手?jǐn)?shù)（1手手=100股）股）10000手手100萬股萬股買到多少買到多少占總錢多少？占總錢多少？買入價(jià)買入價(jià)為買票而付的費(fèi)用為買票而付的費(fèi)用買入價(jià)格買入價(jià)格今天成交今天成交肯定很活躍肯定很活躍最近一次成最近一次成交的手?jǐn)?shù)交的手?jǐn)?shù)現(xiàn)手現(xiàn)手總手總手到目前為止到

8、目前為止成交總手?jǐn)?shù)成交總手?jǐn)?shù)成交量成交量（成交額）（成交額）已經(jīng)成交的總手已經(jīng)成交的總手?jǐn)?shù)，描述大盤時(shí)數(shù)，描述大盤時(shí)一般指總金額一般指總金額漲這么多了漲這么多了還能漲不還能漲不沒事，明天主力沒事，明天主力最多進(jìn)行一下震倉最多進(jìn)行一下震倉震倉震倉（洗盤）（洗盤）去回抽前期去回抽前期的壓力位的壓力位回抽回抽（反抽）（反抽）之后就能之后就能繼續(xù)反彈繼續(xù)反彈反彈反彈創(chuàng)新高創(chuàng)新高持倉持倉所以我準(zhǔn)備所以我準(zhǔn)備繼續(xù)持倉繼續(xù)持倉等待再次等待再次創(chuàng)出新高創(chuàng)出新高突破壓力位后短突破壓力位后短期內(nèi)再次回到此期內(nèi)再次回到此位的現(xiàn)象（對突位的現(xiàn)象（對突破成功的確認(rèn)）破成功的確認(rèn)）大跌之后的短大跌之后的短期上漲現(xiàn)象期上漲

9、現(xiàn)象繼續(xù)持有股票繼續(xù)持有股票不賣的行為不賣的行為創(chuàng)出一段時(shí)期創(chuàng)出一段時(shí)期內(nèi)的最高價(jià)格內(nèi)的最高價(jià)格 賺很多賺很多不要不要太貪太貪被套被套割肉割肉股價(jià)跌破當(dāng)初股價(jià)跌破當(dāng)初買入價(jià)的現(xiàn)象買入價(jià)的現(xiàn)象高價(jià)買進(jìn)股票后低高價(jià)買進(jìn)股票后低價(jià)賠本賣出的行為價(jià)賠本賣出的行為交割單交割單記錄每次買賣股記錄每次買賣股票數(shù)據(jù)的單據(jù)票數(shù)據(jù)的單據(jù)換手率換手率5日換手日換手=（當(dāng)日成交股數(shù)）（當(dāng)日成交股數(shù)）/（流通股本流通股本）*100%是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一漲跌幅漲跌幅5日漲跌日漲跌=（現(xiàn)價(jià)現(xiàn)價(jià) 昨日收盤價(jià)昨日收盤價(jià)）/昨日收盤價(jià)昨日收盤價(jià)*100% 最近連續(xù)最近連續(xù)5個(gè)交易日期內(nèi)市場

10、中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率個(gè)交易日期內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率最近連續(xù)最近連續(xù)5個(gè)交易日來的漲跌幅度個(gè)交易日來的漲跌幅度做多：看漲做多：看漲 買漲買漲做空：看跌做空：看跌 買跌買跌買盤：買方的掛單（未成交）買盤：買方的掛單（未成交）賣盤：賣方的掛單（未成交）賣盤：賣方的掛單（未成交）外盤：以賣出價(jià)成交的交易（主動(dòng)性買入）外盤：以賣出價(jià)成交的交易（主動(dòng)性買入）內(nèi)盤：以買入價(jià)成交的交易（主動(dòng)性賣出）內(nèi)盤：以買入價(jià)成交的交易（主動(dòng)性賣出）三、債券1.債券的定義是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。（

11、1）債券的發(fā)行人是資金的借入者；（2）購買債券的投資者是資金的借出者；（3）發(fā)行人（借入者）需要在一定時(shí)期還本付息；（4）債券是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（或債券持有人）即債權(quán)人。2.債券的分類1、實(shí)物債券：2、憑證式債券：紙質(zhì)憑證 可記名掛失 不可流通3、記帳式債券：證券交易所設(shè)立賬戶 可記名掛失 可流通1、政府債券2、金融債券3、公司債券1、零息債券：折價(jià)發(fā)行2、附息債券：存續(xù)期間定期支付3、息票累積債券：到期一次性支付( (二二) )按付息方式分類按付息方式分類3.3.債券與股票的比較債券與股票的比較( (一一) )債券

12、與股票的相同點(diǎn)債券與股票的相同點(diǎn)1 1、兩者都屬于有價(jià)證券、兩者都屬于有價(jià)證券2 2、兩者都是籌措資金的手段、兩者都是籌措資金的手段3 3、兩者的收益率相互影響、兩者的收益率相互影響 ( (二二) )債券與股票的區(qū)別債券與股票的區(qū)別1 1、兩者權(quán)利不同、兩者權(quán)利不同: :債券債券/ /股權(quán)股權(quán)2 2、兩者目的不同：、兩者目的不同：負(fù)債負(fù)債/ /資本資本 發(fā)行主體（股票只能是股份制企發(fā)行主體（股票只能是股份制企業(yè)）業(yè)）3 3、兩者期限不同：、兩者期限不同：瀕臨破產(chǎn)公司債轉(zhuǎn)股瀕臨破產(chǎn)公司債轉(zhuǎn)股4 4、兩者收益不同：、兩者收益不同：股票股票 債券債券5 5、兩者風(fēng)險(xiǎn)不同：、兩者風(fēng)險(xiǎn)不同：股票股票 債

13、券債券(1)(1)利息和股息紅利支付順序；利息和股息紅利支付順序；(2)(2)清償順序；清償順序；(3)(3)市場價(jià)格波動(dòng)市場價(jià)格波動(dòng)四.基金 1基金的定義: 基金（Fund）從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。2.基金分類分為成長型、收入型和平衡型基金。分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易（這要看情況），通過銀行、券商、基金公司申購和贖回，基金規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級(jí)市場買賣基金單位。分為公司型

14、基金和契約型基金?；鹜ㄟ^發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設(shè)立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設(shè)立，通常稱為契約型基金。我國的證券投資基金均為契約型基金分為分為股票基金股票基金、債券基金債券基金、貨幣市場基金貨幣市場基金、期貨基期貨基金金等等（1）根據(jù)基）根據(jù)基金單位是否金單位是否可增加或贖可增加或贖回回（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同（3）根）根據(jù)投資風(fēng)據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益險(xiǎn)與收益的不同的不同（4）根）根據(jù)據(jù)投資投資對象對象的的不同不同五、金融衍生工具 期貨合約期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。遠(yuǎn)期合同遠(yuǎn)期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價(jià)值，由買方向賣方購買某一數(shù)量的標(biāo)的項(xiàng)目的合同 期權(quán)合約期權(quán)合約是指合同的買