莊毓敏-商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營-第2章

1、第二章第二章 商業(yè)銀行的資本管理商業(yè)銀行的資本管理【教學(xué)內(nèi)容】 商業(yè)銀行資本的構(gòu)成 資本的充足度與銀行的穩(wěn)健性 巴塞爾協(xié)議對資本充足度的測定 商業(yè)銀行資本的管理與籌措【教學(xué)目的和要求】 通過本章學(xué)習(xí)，了解商業(yè)銀行資本的構(gòu)成，銀行資本的充足度與銀行的穩(wěn)健性，巴塞爾協(xié)議對資本充足度的測定及巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容，商業(yè)銀行資本的管理與籌措，我國商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀與分析等內(nèi)容。明確商業(yè)銀行資本的重要性及我國商業(yè)銀行加強(qiáng)資本管理的迫切性。第一節(jié)第一節(jié) 銀行資本的性質(zhì)與作用銀行資本的性質(zhì)與作用一、銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險一、銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險 1.信用風(fēng)險：違約的潛在可能性、信用下降給銀行帶來損失的可能性。 2.

2、市場風(fēng)險：因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。 3.操作風(fēng)險：是指由于不完善或失靈的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。 4.流動性風(fēng)險：金融企業(yè)不能變現(xiàn)資產(chǎn),無力清償?shù)狡趥鶆?wù),對客戶提取現(xiàn)金支付能力不足。專欄專欄1：我國商業(yè)銀行面臨的四大風(fēng)險：我國商業(yè)銀行面臨的四大風(fēng)險 信用風(fēng)險是我國商業(yè)銀行所面臨的最大風(fēng)險，其中最主要的信用風(fēng)險是信貸風(fēng)險。 利率風(fēng)險是國有商業(yè)銀行未來面臨的主要風(fēng)險，由于我國長期實行利率管制，利率風(fēng)險主要表現(xiàn)為一種體制風(fēng)險，隨著利率市場化改革的推進(jìn)、市場定價領(lǐng)域的拓寬和利率波動范圍的擴(kuò)大，必然對我國商業(yè)銀行的生存環(huán)境和

3、經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響。 操作風(fēng)險是我國商業(yè)銀行目前急需控制的日常風(fēng)險。操作風(fēng)險在于銀行內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效，信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失效或其他災(zāi)難等事件。 流動性風(fēng)險始終是我國商業(yè)銀行面臨的最基本風(fēng)險。流動性風(fēng)險是其他風(fēng)險在商業(yè)銀行整體經(jīng)營方面的綜合體現(xiàn)。專欄專欄2：商業(yè)銀行操作風(fēng)險形成損失的：商業(yè)銀行操作風(fēng)險形成損失的典型案例統(tǒng)計典型案例統(tǒng)計1.巴林銀行 1995年 交易員利森私自開立“88888”賬戶隱瞞投機(jī)日經(jīng)指數(shù)期貨虧損13億美元。 管理松懈，監(jiān)督不利，有章不循。2.大和銀行 1995年 交易員井口俊英從事3萬筆未經(jīng)授權(quán)的賬外買賣美國聯(lián)邦債券的交易形成損失11億美元 。 越權(quán)違規(guī)，缺

4、乏制衡，授權(quán)無度。 3.三井住友銀行 1996年 交易員濱中泰男從事投機(jī)銅的期貨交易造成虧損 40億美元 。 違規(guī)操作，監(jiān)控不利，忽視管理。4. 法國興業(yè)銀行的悲劇 2008年1月23日，法國興業(yè)銀行宣稱，其內(nèi)部一名交易員利用漏洞買賣期貨，令公司損失71.4億美元，案件金額之高十分罕見。 其他相關(guān)事件其他相關(guān)事件1、德國MGRM集團(tuán)期貨投資案：1994年1月，MGRM集團(tuán)在美國高息籌資，投資石油期貨損失13億美元，相當(dāng)于集團(tuán)一半資產(chǎn)；2、美國橘郡破產(chǎn)事件：1994年12月，美國加州橘郡財務(wù)長雪鐵龍以政府名義籌資，進(jìn)行票據(jù)投資，最后虧損18億美元，地方政府宣布破產(chǎn)；3、日本大和銀行債券投資案：1

5、995年9月，因為交易員井口俊英賬外買賣美國聯(lián)邦債券，造成11億美元的巨額虧損，相當(dāng)于大和銀行1/7的資產(chǎn)；4、1991年巴基斯坦國際商業(yè)信貸銀行的洗錢和欺詐活動給存款人和債權(quán)人造成的100多億美元的損失。 專欄專欄3：巴林銀行倒閉案：巴林銀行倒閉案 1995年2月27日，一個全世界震驚的日子，英國老牌的、經(jīng)營了233年的皇家銀行-巴林銀行突然宣布倒閉。它給金融界造成的恐慌是前所未有的。 巴林銀行是倒在一個年僅28歲的利森手里。利森是巴林銀行新加坡分行的經(jīng)理。從1994年底開始，里森認(rèn)為日本股市將上揚(yáng)，未經(jīng)批準(zhǔn)就做風(fēng)險很大的被稱作“套匯”的衍生金融商品交易，期望利用不同地區(qū)交易市場上的差價獲利

6、。在已購進(jìn)價值70億美元的日本日經(jīng)股票指數(shù)期貨后，利森又在日本債券和短期利率合同期貨市場上作價值約200億美元的空頭交易。不幸的是，日經(jīng)指數(shù)并未按照利森的想法走，在1995年1月就降到了18500點(diǎn)以下，在此點(diǎn)位下，每下降一點(diǎn)，就損失200萬美元。利森又試圖通過大量買進(jìn)的方法促使日經(jīng)指數(shù)上升，但都失敗了。隨著日經(jīng)指數(shù)的進(jìn)一步下跌，利森越虧越多，眼睜睜地看著10億美元化為烏有，而且整個巴林銀行的資本和儲備金只有8.6億美元。盡管英格蘭銀行采取了一系列的拯救措施，但都失敗了。案例解讀：案例解讀：1、巴林銀行之所以倒閉，是因為它有一個致命的弱點(diǎn)，就是讓利森既直接從事交易又擔(dān)任交易負(fù)責(zé)人，兩種職能未能

7、完全分開。而監(jiān)督巴林銀行的英格蘭銀行卻沒有發(fā)現(xiàn)這個致命的弱點(diǎn)，這是巴林銀行倒閉的一個主要原因。2、巴林銀行的倒閉，還在于利森下注的不是一般的金融產(chǎn)品，而是金融衍生產(chǎn)品，金融衍生產(chǎn)品的特點(diǎn)在于可以用少量的保證金做大筆交易，若運(yùn)用得當(dāng)，可以獲取高收益。運(yùn)用不當(dāng)，將損失慘重。 金融衍生產(chǎn)品本身沒有錯，但參與其中必須有嚴(yán)格的授權(quán)和制度約束。利森參與金融衍生產(chǎn)品炒作，就是在未經(jīng)授權(quán)和缺乏監(jiān)督的情況下進(jìn)行的。據(jù)說，利森曾被英國銀行界譽(yù)為“金融界”的嬌子，是年輕有為的代表，但正是這些頭腦靈活、銳氣十足的年輕人為了取得超額的利潤和獎金，變得貪婪無比，投身到金融衍生產(chǎn)品中去。事實證明，在銀行經(jīng)營中，人是重要的，

8、但制度更重要。 在中國也曾經(jīng)多次發(fā)生因為操作風(fēng)險導(dǎo)致銀行產(chǎn)生大量損失的案例。如： 2001年，中國銀行開平支行交易及管理人員余振東等人從事外匯買賣、賬外貸款、盜用聯(lián)行資金等方式造成銀行損失4.8億美元。主要原因超權(quán)越權(quán)，違規(guī)違法，作假藏真，監(jiān)控失靈。 2005年中國銀行河松街分理處負(fù)責(zé)人高山內(nèi)外勾結(jié)，私自開出假票據(jù)，私自挪用客戶的存款，使銀行形成損失10億人民幣。主要原因內(nèi)外勾結(jié)，違規(guī)違法，監(jiān)控失靈。二、銀行資本的多種功能 巴林銀行： 1995年年初，尼克利森因炒日本股票指數(shù)期貨使得虧了13億美元。 日本大和銀行： 1995年9月26日宣布，該行紐約分行一位高級交易員井口俊英通過做假賬的方式，

9、在過去11年間造成的虧損達(dá)11億美元之多。（每天平均虧損40萬50萬美元）結(jié)果不同：結(jié)果不同： 利森虧損的13億美元遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了巴林銀行的老本，所以巴林銀行只得破產(chǎn)倒閉； 而井口俊英虧損的11億美元才相當(dāng)于大和銀行資本金的1/7-1/8，所以該行董事長、行長十分有把握地宣布，大和銀行的生存絕無問題。（但大和銀行所得到的懲罰是異乎尋常的沉重。18家機(jī)構(gòu)全部驅(qū)除并罰款3.4億美元的 ） 資本的功能：吸收意外損失，消除銀行的不穩(wěn)定因素。 1.損失的緩沖器，吸收經(jīng)營虧損，保證正常經(jīng)營。 2.銀行正常經(jīng)營的啟動資金。 3.顯示銀行實力，維持市場信心。 4.為銀行擴(kuò)張和新業(yè)務(wù)、新計劃拓展提供資金。 5.適應(yīng)

10、監(jiān)管當(dāng)局的需要，保證單個銀行增長的長期可持續(xù)性。 銀行資本功能也可以歸納為： 1.營業(yè)功能 -是指銀行的設(shè)立首先必須擁有一定數(shù)量的資本金，資本金是銀行開展業(yè)務(wù)、生存和發(fā)展的基本前提。 2.保護(hù)功能 -是指銀行資本金在一定程度上可以使客戶資金免受損失，從而也在一定程度上保證了銀行的安全。 3.管理功能 -銀行的外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過系列資本指標(biāo)加強(qiáng)對銀行的監(jiān)督管理；商業(yè)銀行自身加強(qiáng)資本金管理以滿足銀行管理當(dāng)局規(guī)定的最低資本金要求。第二節(jié)第二節(jié) 資本的構(gòu)成資本的構(gòu)成 一、銀行資本的類型（一）銀行資本的一般來源： 1.商業(yè)銀行創(chuàng)立時所籌措的資本 2.商業(yè)銀行的留存利潤（二）具體形式： 實收資本、資本公積、

11、盈余公積、未分配利潤、重估儲備、權(quán)益準(zhǔn)備金、次級債務(wù) 實收資本實收資本 1.優(yōu)先股優(yōu)先股 優(yōu)先股股東比普通股股東享有更為優(yōu)越的待遇，即享有優(yōu)先支付的固定比率的股息； 在公司發(fā)生兼并、重組、倒閉、解散、破產(chǎn)等情況下，優(yōu)先股股東比普通股股東優(yōu)先收回本金； 在股息收入納稅時，優(yōu)先股股東往往可獲得部分股息免稅的優(yōu)待。 優(yōu)先股更與債券相像，是介于債券和股票之間的一種證券。優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：（1）由于優(yōu)先股的股息固定，因此發(fā)行優(yōu)先股，商業(yè)銀行可以獲得杠桿收益。（3）如果在發(fā)行時沒有規(guī)定贖回條款，優(yōu)先股票便不具償還期，可以永久地獲得資金使用權(quán)。（2）發(fā)行優(yōu)先股，商業(yè)銀行的控制權(quán)不會變更，不會影響商業(yè)銀行規(guī)定的經(jīng)營

12、策略。（4）優(yōu)先股的股息不同于債券或借款的利息，它不是固定的債務(wù)，不會給商業(yè)銀行帶來債務(wù)危機(jī)。 缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：（1）優(yōu)先股的股息必須在稅后支付，即在稅后利潤中扣除，增加了商業(yè)銀行稅后資金成本，加重了經(jīng)營負(fù)擔(dān)。（2）優(yōu)先股的股息固定，當(dāng)商業(yè)銀行的總資本收益率下降時，又會發(fā)生杠桿作用，使普通股收益率的下降幅度超過總資本收益率的下降幅度，影響普通股股東的權(quán)益。（3）優(yōu)先股股東可以在市場行情變動時對優(yōu)先股進(jìn)行有利于自己的轉(zhuǎn)化，如轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ü傻?，增大了商業(yè)銀行經(jīng)營中的不確定性。優(yōu)先股優(yōu)先股分類：分類： （1）按可否轉(zhuǎn)換：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股票是指股票持有人可以在特定條件下按公司條款

13、把優(yōu)先股股票轉(zhuǎn)換成普通股股票或公司債券的股票。 不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股票是指不具有轉(zhuǎn)換為其他金融工具功能的優(yōu)先股股票 。（2）按可否贖回：可贖回優(yōu)先股與不可贖回優(yōu)先股 可贖回優(yōu)先股票又稱為可收回優(yōu)先股股票，是指在發(fā)行后一定時期可按特定的贖買價格由發(fā)行公司收回的優(yōu)先股票。 不可贖回優(yōu)先股：發(fā)行后根據(jù)規(guī)定不能贖回的優(yōu)先股票。（3）按獲取股息后可否參與紅利的分配：參與性優(yōu)先股與非參與性優(yōu)先股 “參與優(yōu)先股”：當(dāng)企業(yè)利潤增大，除享受既定比率的利息外，還可以跟普通 股共同參與利潤分配的優(yōu)先股 。 “非參與優(yōu)先股”：除了既定股息外，不再參與利潤分配的 優(yōu)先股 。（4）按股利可否累積：累積性優(yōu)先股與非累積性優(yōu)先股

14、 累積性優(yōu)先股累積優(yōu)先股票，是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股票。 非累積優(yōu)先股票，是指股息當(dāng)年結(jié)清不能累積發(fā)放的優(yōu)先股票。2.2.普通股普通股 普通股股東的權(quán)利與義務(wù)： 有權(quán)參與股東大會，對銀行重大事務(wù)進(jìn)行投票表決； 有權(quán)分享商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的成果，獲取股息、紅利，并通過銀行規(guī)模的壯大、利潤的上升、資本總額的提高而獲得股東權(quán)益的增加； 有責(zé)任和義務(wù)同商業(yè)銀行共擔(dān)風(fēng)險，在銀行遭受損失時承擔(dān)股東權(quán)益的下降； 一旦銀行破產(chǎn)、倒閉時，普通股股東對銀行資產(chǎn)的要求權(quán)排在存款人、債務(wù)人及優(yōu)先股股東之后。 優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)（1）普通股沒有償還期，商業(yè)銀行可以獲得永久使用的資金。同時，股息不固定，商業(yè)銀行可以根據(jù)經(jīng)營狀況和

15、發(fā)展目標(biāo)確定普通股的股息，相當(dāng)靈活，不致使商業(yè)銀行出現(xiàn)嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。（2）普通股是股票市場的主體，投資者眾多且交易方便，出售比較容易，而且普通股的收益率一般要高于優(yōu)先股和債券的收益率，因而比較容易被市場接受。（3）普通股使商業(yè)銀行擁有眾多的股東：有益于提高商業(yè)銀行的知名度與信譽(yù)，為商業(yè)銀行獲取了一部分顧客基礎(chǔ)；大量股東參與銀行的決策，使商業(yè)銀行可集眾人之智慧，求得發(fā)展。（4）一般來說，銀行的普通股股本越大，說明其對債權(quán)人的保障程度越高，該商業(yè)銀行就越容易以較低的成本獲取資金。 缺點(diǎn)：（1）發(fā)行成本比較高。各國金融管理部門對普通股的發(fā)行和上市要求嚴(yán)格，而且手續(xù)繁多，費(fèi)用較高。即使上市以后，仍將

16、必須達(dá)到股東人數(shù)、利潤水平等規(guī)定的要求，否則將失去上市資格，極大的影響商業(yè)銀行的信譽(yù)。作為上市公司，商業(yè)銀行每年還要向證券交易所繳納管理費(fèi)用，向會計師事務(wù)所支付傭金，成本較高。（2）新增發(fā)行普通股會使原有普通股股東控制決策權(quán)下降，從而有可能影響老股東的利益，并可能妨礙銀行既定方針政策的執(zhí)行。（3 3）新增發(fā)行普通股會對股東權(quán)益產(chǎn)生稀釋作用，）新增發(fā)行普通股會對股東權(quán)益產(chǎn)生稀釋作用，造成每股凈資產(chǎn)的下降，從而引起股票行市的下跌。造成每股凈資產(chǎn)的下降，從而引起股票行市的下跌。如果新發(fā)行普通股所獲得的資本進(jìn)行貸款或投資后如果新發(fā)行普通股所獲得的資本進(jìn)行貸款或投資后能獲取很高的收益率，則有助于商業(yè)銀行

17、每股收益能獲取很高的收益率，則有助于商業(yè)銀行每股收益率與股東權(quán)益的提高。率與股東權(quán)益的提高。（4 4）由于普通股股息是在稅后支付的，因此普通股）由于普通股股息是在稅后支付的，因此普通股的資金成本比較高，一般來講，其資金成本總要高的資金成本比較高，一般來講，其資金成本總要高于優(yōu)先股和債券，加大了商業(yè)銀行的負(fù)擔(dān)。于優(yōu)先股和債券，加大了商業(yè)銀行的負(fù)擔(dān)。 資本公積 資本公積是指由投資者或其他人或其他單位投入，所有權(quán)歸屬于投資者，但不構(gòu)成銀行實收資本的那部分資本或出資。 我國銀行的資本公積 1.資本溢價資本溢價2.接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈準(zhǔn)備接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈準(zhǔn)備3.接受現(xiàn)金捐贈接受現(xiàn)金捐贈4.股權(quán)投資準(zhǔn)備股

18、權(quán)投資準(zhǔn)備5.外幣資金折算差額外幣資金折算差額6.關(guān)聯(lián)交易差價關(guān)聯(lián)交易差價7.其他資本公積其他資本公積 盈余公積 -是指銀行按照規(guī)定從凈利潤中提取的各種積累資金。 未分配利潤 重估儲備對固定資產(chǎn)進(jìn)行重估，對固定資產(chǎn)進(jìn)行重估，公允價值與賬面價值公允價值與賬面價值之間正差額。之間正差額。 權(quán)益準(zhǔn)備金（銀行損失準(zhǔn)備金） -是指商業(yè)銀行為了應(yīng)付意外事件帶來的損失而從稅前利潤中提取出來的基金，包括貸款損失準(zhǔn)備金和證券損失準(zhǔn)備金。 從稅前利潤而不是從留存盈余中提留的，具有降低銀行應(yīng)稅利潤從而降低所得稅的功效，其提取比例往往受到金融管理當(dāng)局的嚴(yán)格控制。 如果損失準(zhǔn)備金在抵償貸款及證券投資損失之后還有余額，那

19、么這一余額便可以按金融監(jiān)管當(dāng)局所規(guī)定的方式計入到銀行資本之中。 次級債務(wù)（長期資本性票據(jù)和資本性債券） 其固定期限一般不低于5年。 商業(yè)銀行的債務(wù)，與存款、借款一般銀行債務(wù)又有所不同。因此許多國家金融管理機(jī)構(gòu)將資本債券列入商業(yè)銀行的資本構(gòu)成中。 打折后方可計入商業(yè)銀行的資本之中。優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：（1）發(fā)行成本比較低。一般說來，金融管理當(dāng)局對發(fā)行債券的要求要低于對發(fā)行股票的要求，而且債券發(fā)行時手續(xù)較簡單、費(fèi)用較低。（2）由于債券的利息是固定的，因而與優(yōu)先股相似，在銀行盈利率上升時，能帶來杠桿效應(yīng)。（3）購買銀行債券的投資者僅僅是商業(yè)銀行的債務(wù)人，而不是商業(yè)銀行的股東，因而其沒有權(quán)利參與商業(yè)銀行的經(jīng)營

20、決策，不會影響原來股東對商業(yè)銀行的控制權(quán)，亦不會妨礙銀行既定方針政策的貫徹執(zhí)行。（4）債券的利息是在稅前支付的，資本債券的稅后資金成本就要比優(yōu)先股和普通股都低。（5）如果發(fā)行資本債券時規(guī)定了其可轉(zhuǎn)換為普通股，則一方面增大了投資者的選擇余地，使該債券更受歡迎；另一方面如果其轉(zhuǎn)化為普通股，又為商業(yè)銀行除卻了還本之虞。如果發(fā)行資本債券規(guī)定其可以贖回，那么，當(dāng)市場利率很低，債券價格上漲時，商業(yè)銀行可以按事先規(guī)定的價格贖回該債券，采用成本更低的籌資方式獲取資金。（6）債券投資者在收回利息時往往能享受免稅的待遇，因而增加了這種債券的吸引力，便于銀行發(fā)行。 缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：（1）許多國家對發(fā)行資本債券可否算入銀

21、行資本有限制性的規(guī)定，甚至完全禁止將其計入商業(yè)銀行的資本。因此，這樣便增加了商業(yè)銀行達(dá)到最低資本要求的難度。（2）債券利息是固定的，對商業(yè)銀行來講負(fù)擔(dān)不小。當(dāng)銀行收益率下降時，會以杠桿作用造成普通股收益率的加速下降，嚴(yán)重影響商業(yè)銀行的股票市價。（3）發(fā)行了一定量的債券之后，商業(yè)銀行往往難以再發(fā)行新的債券以滿足本身的資金需要。而且，銀行的負(fù)債比例過高，說明其承擔(dān)著較大的經(jīng)營風(fēng)險，從而影響商業(yè)銀行的信譽(yù)，增加其籌資成本。 二、二、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對資本的規(guī)定對資本的規(guī)定（一）對銀行資產(chǎn)與銀行資本關(guān)系的認(rèn)識（一）對銀行資產(chǎn)與銀行資本關(guān)系的認(rèn)識 1.80年代中期以前，將銀行的最低資本額與銀行的總資

22、產(chǎn)相聯(lián)系，與各銀行資產(chǎn)的質(zhì)量及風(fēng)險沒有直接的聯(lián)系。 2.1986年，美國金融當(dāng)局首先提出了銀行資本額應(yīng)反映銀行資產(chǎn)的風(fēng)險程度。 3.1988年，BIS通過了關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議，規(guī)定12個參加國應(yīng)以國際間可比性及一致性為基礎(chǔ)制定各自的銀行資本標(biāo)準(zhǔn)。 （二）（二）巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的主要思想的主要思想商業(yè)銀行的資本應(yīng)與資產(chǎn)的風(fēng)險相聯(lián)系。 1.商業(yè)銀行的最低資本由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn)風(fēng)險所決定，資產(chǎn)風(fēng)險越大，最低資本額越高。 2.銀行的主要資本是銀行持股人的股本，構(gòu)成銀行的核心資本。 3.協(xié)議簽署國銀行的最低資本限額為銀行風(fēng)險資產(chǎn)的8%，核心資本不能低于風(fēng)險資產(chǎn)的4%。 4

23、.國際間的銀行業(yè)競爭應(yīng)使銀行資本金達(dá)到相似的水平。 （三）（三）巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行資本的分類對商業(yè)銀行資本的分類 1.核心資本：（1）股本： 普通股 永久非累積優(yōu)先股（2）公開儲備： 股票發(fā)行溢價 未分配利潤等 永久非累積優(yōu)先股永久非累積優(yōu)先股 具有債券和普通股的雙重特點(diǎn)（1）只支付固定股息，且沒有定期支付股息和到期償還本金的義務(wù)（2）銀行沒有法律義務(wù)支付累積未分配的股息（3）優(yōu)先股股息不能從稅前盈余中扣除（4）優(yōu)先股股息支付義務(wù)先于普通股2.2.附屬資本：附屬資本： 未公開儲備：沒有公開，但反映在損益賬上并為銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲備。 重估儲備：對記入資產(chǎn)負(fù)債表上的銀行自身房產(chǎn)

24、的正式重估和來自有隱蔽價值的資本的名義增值。 普通準(zhǔn)備金：防備未來可能出現(xiàn)的一切虧損而設(shè)立。 混合資本工具：帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性質(zhì)的資本工具。 長期附屬債務(wù)：資本債券與信用債券的合稱。 3.3.巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對資本扣除的規(guī)定對資本扣除的規(guī)定 商譽(yù)是一種無形資產(chǎn)，但它又是一種虛擬資本，價值大小比較模糊。 從總資本中扣除對從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動的附屬機(jī)構(gòu)的投資。 其目的是：避免銀行體系相互交叉控股，導(dǎo)致同一資本來源在一個集團(tuán)中重復(fù)計算的“雙重杠桿效應(yīng)” ；避免跨國銀行利用自己的全球網(wǎng)絡(luò)巧妙調(diào)撥資金，規(guī)避管制或進(jìn)行投機(jī)活動。三、銀行規(guī)模與資本構(gòu)成（一）不同規(guī)模銀行資本構(gòu)成的差異 大銀

25、行資本構(gòu)成：股票溢價和未分配利潤、銀行發(fā)行的長期債務(wù)和普通股的股票。 小銀行資本構(gòu)成：依賴于自身的未分配利潤。 原因：大銀行和小銀行通過金融市場籌資的難易程度不同。 從某種程度上講，小銀行更注重自有資本的充足程度的提高，因而資本充足性更高。（二）我國商業(yè)銀行資本構(gòu)成分析（二）我國商業(yè)銀行資本構(gòu)成分析1.商業(yè)銀行資本充足率管理辦法(2007年修訂)對我國商業(yè)銀行資本的規(guī)定： 核心資本： 附屬資本： 資本的扣除項：商譽(yù)；商業(yè)銀行對未并表銀行機(jī)構(gòu)的資本投資；商譽(yù)；商業(yè)銀行對未并表銀行機(jī)構(gòu)的資本投資；商業(yè)銀行對非自用不動產(chǎn)和企業(yè)的資本投資。商業(yè)銀行對非自用不動產(chǎn)和企業(yè)的資本投資。重估儲備；一般準(zhǔn)備；優(yōu)

26、先股；重估儲備；一般準(zhǔn)備；優(yōu)先股；可轉(zhuǎn)換債券；可轉(zhuǎn)換債券；長期次級債務(wù)長期次級債務(wù)實收資本或普通股；資本公積；盈余公積；實收資本或普通股；資本公積；盈余公積；未分配利潤；未分配利潤；少數(shù)股權(quán)少數(shù)股權(quán) 少數(shù)股權(quán)：少數(shù)股權(quán)： -是指子公司凈經(jīng)營成果和凈資產(chǎn)中不以任何直接或間接方式歸屬于母銀行的部分 。長期次級債務(wù)：長期次級債務(wù)： 原始期限最少5年以上的次級債務(wù)。經(jīng)銀監(jiān)會認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長期次級債務(wù)工具可列入附屬資本，在距到期日前最后五年，其可計入附屬資本的數(shù)量每年累計折扣20%。2.2008年年6月末我國商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)狀況月末我國商業(yè)銀行資本

27、充足率達(dá)標(biāo)狀況有關(guān)數(shù)據(jù)：有關(guān)數(shù)據(jù)：截至2008年6月份末，我國商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行已有175家，比年初增加14家；達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的84.2%。 作業(yè)：作業(yè)： 當(dāng)前我國上市商業(yè)銀行的資本構(gòu)成及資本當(dāng)前我國上市商業(yè)銀行的資本構(gòu)成及資本充足率分析。充足率分析。第三節(jié) 資本充足與銀行穩(wěn)健思考： 當(dāng)一家銀行的資本規(guī)模沒有達(dá)到國際銀行業(yè)的最低要求，或銀行的資本規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于最低標(biāo)準(zhǔn)時，是否就一定意味著其經(jīng)營不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？一、資本與倒閉風(fēng)險 （一）銀行面臨的兩難抉擇1.在資產(chǎn)收益率一定時，資本/資產(chǎn)比率的提高會降低資本的收益率。2.在風(fēng)險條件相同時，資本/資產(chǎn)比率的降低會使銀行無法

28、承擔(dān)經(jīng)營虧損，加劇銀行的倒閉風(fēng)險。（二）資本的多少取決于銀行倒閉風(fēng)險大小非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)存款與其他負(fù)債存款與其他負(fù)債盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)資本資本非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)存款與其他負(fù)債存款與其他負(fù)債盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)資本資本資產(chǎn)損失資產(chǎn)損失非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)存款與其他負(fù)債存款與其他負(fù)債盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)資產(chǎn)損失資產(chǎn)損失資本資本ABC二、資本充足與銀行穩(wěn)健 資本充足只是相對于銀行的資產(chǎn)負(fù)債的狀況而言，資本充足并不意味著銀行沒有倒閉的風(fēng)險。 比較A、B兩個銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況： 資產(chǎn)A銀行B銀行負(fù)債和資本A銀行B銀行現(xiàn)金和應(yīng)付款4030活期存款70170短期政府債券6015儲蓄存款406長期政府債券6040

29、定期存款906貸款80155可轉(zhuǎn)讓存單2028資本2030合計240240合計240240 A、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債表比較銀行的資產(chǎn)負(fù)債表比較單位：億元單位：億元 A、B銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，A銀行的資本充足率低于B銀行，但從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，A銀行資產(chǎn)資產(chǎn)流動性強(qiáng)，負(fù)債穩(wěn)定，B銀行資產(chǎn)流動性弱，負(fù)債穩(wěn)定性差，所以，相比而言，A銀行的穩(wěn)定性更高。 結(jié)論：資本充足只是相對于銀行的資產(chǎn)負(fù)債的狀況而言的。資本充足并不意味著銀行沒有倒閉的風(fēng)險 。 如何衡量銀行資本充足與否？ 美國銀行監(jiān)管當(dāng)局曾向社會公眾建議幫助判別銀行資本充足程度的輔助性方法，包括八個方面的因素： 管理質(zhì)量； 資產(chǎn)的流動性； 銀行的歷史收益及收

30、益留存額； 銀行股東的情況； 營業(yè)費(fèi)用； 經(jīng)營活動效率； 存款的變化； 當(dāng)?shù)厥袌鲂星椤?銀行資本規(guī)模再加上以上因素，會幫助社會公眾對銀行經(jīng)營作出較為準(zhǔn)確的判斷。 三、巴塞爾新資本協(xié)議對資本充足的測定（一）新巴塞爾協(xié)議（2004.6）對資本充足的測定1.核心資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4% 核心資本比率=核心資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)100% =核心資本/（信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5市場風(fēng)險+12.5操作風(fēng)險）100% 4%2.總資本與風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)的比率不得低于8% 總風(fēng)險資本比率=總資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)100% =總資本/（信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5市場風(fēng)險+12.5操作風(fēng)險）100% 8% 二級

31、資本最高不得超過一級資本的100% 二級資本中的次級債務(wù)和中期優(yōu)先股最高不得超過一級資本的50%，一般準(zhǔn)備金包括在二級資本中，但不能超過風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的1.25%。計算信用風(fēng)險和市場風(fēng)險資本要求的方法：標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法（1）信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計算：例 P29（2）操作風(fēng)險的計算： P30（3）市場風(fēng)險的計算：P31（4）銀行資本充足率的計算：P32（二）新巴塞爾協(xié)議的主要精神巴塞爾協(xié)議的修訂進(jìn)程回顧 P45 新巴塞爾協(xié)議的的一些變化： 第一，國際跨國銀行資本充足率，如果采取內(nèi)部模型法，是否能節(jié)約資本。 第二，新協(xié)議是一個激勵相容的開放的框架，允許風(fēng)險管理能力比較強(qiáng)的銀行盡可能地節(jié)約資本，擴(kuò)大經(jīng)

32、營杠桿，對于風(fēng)險管理能力較弱的銀行應(yīng)該要求它配置較多的資本以抵御它風(fēng)險管理能力薄弱的缺陷。 第三，三大支柱（資本充足率，監(jiān)管過程和市場約束）取代了原來的一個支柱（資本充足率）。 第四，三大風(fēng)險（市場，操作和信用）取代了一個風(fēng)險（信貸風(fēng)險）。 第五，內(nèi)部模型法取代了外部模型法。 第六，強(qiáng)調(diào)了幾個不同的資本概念（監(jiān)管資本，經(jīng)濟(jì)資本和財會資本），允許商業(yè)銀行主動地進(jìn)行資本套利。 （三）我國資本監(jiān)管的歷程 第一階段：1995年商業(yè)銀行法出臺之前 當(dāng)時商業(yè)銀行沒有真正樹立審慎經(jīng)營的理念，監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的重點(diǎn)還停留在機(jī)構(gòu)審批和現(xiàn)場檢查上。對銀行資本在抵御風(fēng)險中的作用沒有充分認(rèn)識，對資本充足率的關(guān)注也很少。

33、第二階段：從1995年到2003年 1995年商業(yè)銀行法中明確規(guī)定：商業(yè)銀行的資本充足率不應(yīng)低于8%。監(jiān)管當(dāng)局1996年出臺了相關(guān)文件對資本充足率的計算作出詳細(xì)規(guī)定。 第三階段：2004年至今。 2004年初經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，銀監(jiān)會發(fā)布商業(yè)銀行資本充足率管理辦法 ，標(biāo)志著中國銀行業(yè)資本監(jiān)管邁上一個新臺階。 第四節(jié) 資本的籌集與管理一、銀行資本規(guī)模的衡量方法1.GAAP資本：由帳面價值計量的銀行資本，資本賬面價值GAAP總資產(chǎn)賬面值總負(fù)債賬面值2.RAP資本：銀行RAP資本股東股權(quán)永久優(yōu)先股貸款與租賃損失儲備可轉(zhuǎn)換次級債務(wù)其他 3.市場價值資本MVC： MVC銀行資產(chǎn)的市場價值（MVA）銀行負(fù)債的市

34、場價值（MVL）二、影響銀行資本需要量的因素二、影響銀行資本需要量的因素 1.相關(guān)法律規(guī)定 2.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢 3.銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 4.銀行的信譽(yù)三、銀行資本的最低需三、銀行資本的最低需要量要量 銀行資本過高會降低財務(wù)杠桿比率，增加籌集資金的成本，影響銀行的利潤；資本過低會增加對存款等其他資金來源的需求，使銀行邊際收益下降 。KCC0資本成本資本成本資本量資本量資本成本曲線資本成本曲線最最低低成成本本最佳資本量最佳資本量銀行資本量與資本成本之間的關(guān)系 銀行的資本成本曲線要受到銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及其面臨的市場狀況所影響。即不同的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和所面臨的市場狀況會決定不同的資本

35、成本曲線 。資本量0資本成本資本成本小銀行小銀行中銀行中銀行大銀行大銀行銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關(guān)系銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關(guān)系銀行總體目標(biāo)資本需要量內(nèi)部籌集預(yù)計資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)預(yù)計股息目標(biāo)股息政策外部籌集股票債券四、銀行的資本計劃五、銀行資本的內(nèi)部籌集（一）銀行內(nèi)部籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（一）銀行內(nèi)部籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：籌資成本較低，避免股東控制權(quán)的削弱 缺點(diǎn)：籌資數(shù)量在很大程度上受三個因素的制約：銀行及金融當(dāng)局所決定的適度資本金數(shù)量銀行的盈利水平銀行的股利分配政策（二）銀行內(nèi)部資本支持資產(chǎn)增長模型（二）銀行內(nèi)部資本支持資產(chǎn)增長模型 銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型（戴維貝勒1978 ） ROAROA（1-DR1-DR） 1.SG1.SG1 1= = （ECEC1 1/TA/TA1 1）- ROA- ROA（1-DR