新三板cs160714

1、新三板重點(diǎn)關(guān)注問題新三板重點(diǎn)關(guān)注問題 法律篇法律篇北京德恒（長(zhǎng)沙）律師事務(wù)所目錄目錄多層次資本市場(chǎng)概況多層次資本市場(chǎng)概況新三板掛牌條件及對(duì)比新三板掛牌條件及對(duì)比新三板法律審核要點(diǎn)新三板法律審核要點(diǎn)第一部分第一部分第二部分第二部分第三部分第三部分 多層次資本市場(chǎng)概況多層次資本市場(chǎng)概況截至2016年7月14日各層次資本市場(chǎng)差異各層次資本市場(chǎng)差異新三板發(fā)展概況新三板發(fā)展概況 新三板掛牌條件及各板新三板掛牌條件及各板塊對(duì)比塊對(duì)比新三板掛牌條件和新三板掛牌條件和主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板上市條件對(duì)比主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板上市條件對(duì)比項(xiàng)目項(xiàng)目新三板新三板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板主板主板經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)年限年限依法設(shè)立且合法存續(xù)依

2、法設(shè)立且合法存續(xù)2 2年以年以上的股份有限公司，有限上的股份有限公司，有限公司整體變更為股份公司公司整體變更為股份公司的，經(jīng)營(yíng)年限可以連續(xù)計(jì)的，經(jīng)營(yíng)年限可以連續(xù)計(jì)算算依法設(shè)立且合法存續(xù)依法設(shè)立且合法存續(xù)3 3年以上的股份有年以上的股份有限公司，有限公司整體變更為股份公限公司，有限公司整體變更為股份公司的，經(jīng)營(yíng)年限可以連續(xù)計(jì)算司的，經(jīng)營(yíng)年限可以連續(xù)計(jì)算依法設(shè)立且合法存續(xù)依法設(shè)立且合法存續(xù)3 3年以上的股份年以上的股份有限公司，有限公司整體變更為股有限公司，有限公司整體變更為股份公司的，經(jīng)營(yíng)年限可以連續(xù)計(jì)算份公司的，經(jīng)營(yíng)年限可以連續(xù)計(jì)算主主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)明確業(yè)務(wù)明確應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，最近應(yīng)當(dāng)

3、主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，最近2 2年內(nèi)沒年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化有發(fā)生重大變化允許多元，最近允許多元，最近3 3年內(nèi)沒有發(fā)生重大年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化變化盈利盈利要求要求具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力 最近最近2 2年連續(xù)盈利，最近年連續(xù)盈利，最近2 2年凈利潤(rùn)累計(jì)年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于不少于10001000萬元且持續(xù)增長(zhǎng)。（或）最萬元且持續(xù)增長(zhǎng)。（或）最近近1 1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500500萬元，萬元，最近最近1 1年?duì)I業(yè)收入不少于年?duì)I業(yè)收入不少于50005000萬元，最萬元，最近近2 2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%30%最近最近3 3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)

4、均為正數(shù)且個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過累計(jì)超過30003000萬元；最近萬元；最近3 3個(gè)會(huì)計(jì)年個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量累計(jì)超過度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量累計(jì)超過50005000萬元；或最近萬元；或最近3 3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入超過超過3 3億元億元資產(chǎn)資產(chǎn)要求要求無限制無限制最近一期未凈資產(chǎn)不少于最近一期未凈資產(chǎn)不少于20002000萬元，且萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損不存在未彌補(bǔ)虧損 最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損，最最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損，最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于不高于20%20%股本要求股本要求無要求無要求發(fā)行后股本總額不少于發(fā)行

5、后股本總額不少于30003000萬元萬元發(fā)行前股本總額不少于發(fā)行前股本總額不少于30003000萬元萬元公司公司治理治理公司治理結(jié)構(gòu)健全，合法公司治理結(jié)構(gòu)健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)規(guī)范經(jīng)營(yíng) 最近最近2 2年董事和高級(jí)管理人員沒有重大年董事和高級(jí)管理人員沒有重大變化，實(shí)際控制人不得變更變化，實(shí)際控制人不得變更最近最近3 3年董事和高級(jí)管理人員沒有重年董事和高級(jí)管理人員沒有重大變化，實(shí)際控制人不得變更大變化，實(shí)際控制人不得變更券商券商督導(dǎo)督導(dǎo)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其3 3個(gè)完整會(huì)個(gè)完整會(huì)計(jì)年度計(jì)年度證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其證券上市當(dāng)年剩余

6、時(shí)間及其2 2個(gè)完整個(gè)完整會(huì)計(jì)年度會(huì)計(jì)年度 新三板法律審核要點(diǎn)新三板法律審核要點(diǎn)新三板主要業(yè)務(wù)流程新三板主要業(yè)務(wù)流程l盡調(diào)l確定規(guī)范治理方案并執(zhí)行l(wèi)確定改制及申報(bào)基準(zhǔn)日l審計(jì)、評(píng)估、改制l中介機(jī)構(gòu)制作申報(bào)材料l申報(bào)l反饋l取得批文（從確定申報(bào)基準(zhǔn)日起7個(gè)月內(nèi)）新三板法律審核重點(diǎn)問題新三板法律審核重點(diǎn)問題l合法合規(guī)合法合規(guī)l業(yè)務(wù)及資產(chǎn)權(quán)屬業(yè)務(wù)及資產(chǎn)權(quán)屬l關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易l同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)l持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力合法合規(guī)的內(nèi)涵合法合規(guī)的內(nèi)涵l股東及出資l設(shè)立及股本變化l股權(quán)明晰l環(huán)保及安全生產(chǎn)l公司違法行為l其他股東及出資股東及出資l股東主體資格是否適格是否存在不得擔(dān)任股東的情形或者不滿足法律法

7、規(guī)規(guī)定的股東資格條件l出資是否合法合規(guī)歷次出資的繳納、非貨；幣資產(chǎn)評(píng)估和權(quán)屬轉(zhuǎn)移情況（如有）、驗(yàn)資情況；出資履行程序、出資形式及相應(yīng)比例等是否符合當(dāng)時(shí)有效法律法規(guī)的規(guī)定；是否存在瑕疵出資合法合規(guī)出資合法合規(guī)案例：金日創(chuàng)（案例：金日創(chuàng)（430247430247） 金日創(chuàng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域全面解決方案的研究和開發(fā)，為客戶提供高性能的工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)和配套產(chǎn)品以及完整的工業(yè)自動(dòng)化解決方案。2011年，該公司三名自然人股東以其所有非專利技術(shù)對(duì)公司進(jìn)行增資。該技術(shù)與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)具有較大相關(guān)性，存在被認(rèn)定為職務(wù)成果的可能，其權(quán)屬具有不確定性，將會(huì)導(dǎo)致出資不實(shí)。為規(guī)范公司出資，前述三名股東以現(xiàn)金形

8、式對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行置換補(bǔ)正。設(shè)立及股本變化設(shè)立及股本變化l設(shè)立改制的合法合規(guī)性；自然人股東的個(gè)人所得稅問題l股本變化歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否履行必要程序、是否合法合規(guī)、有否糾紛或潛在糾紛若有子公司的，需核查控股子公司或納入合并報(bào)表的其他企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況股權(quán)明晰股權(quán)明晰l是否存在或曾經(jīng)存在股權(quán)代持，若存在的需核查代持的形成、變更及解除等；l 股權(quán)結(jié)構(gòu)是否明晰，是否存在股權(quán)權(quán)屬爭(zhēng)議；l股權(quán)變動(dòng)及股票發(fā)行的合法合規(guī)性l子公司股票發(fā)行及股權(quán)轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)（關(guān)于掛牌條件適用若干問題的解答）環(huán)保及安生生產(chǎn)環(huán)保及安生生產(chǎn)l環(huán)保是否屬于重污染行業(yè)；公司建設(shè)項(xiàng)目的合規(guī)性、日常環(huán)保合規(guī)情況、排污許可等行政許可手續(xù)是否齊備公

9、司環(huán)保制度及執(zhí)行情況；是否存在環(huán)保處罰環(huán)保及安生生產(chǎn)環(huán)保及安生生產(chǎn)l安全生產(chǎn)是否需要并取得相關(guān)部門的安全生產(chǎn)許可；建設(shè)項(xiàng)目安全設(shè)施驗(yàn)收情況；公司日常業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)安全生產(chǎn)、安全施工防護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)防控等措施；公司報(bào)告期以及期后是否發(fā)生安全生產(chǎn)方面的事故、糾紛、處罰公司違法行為公司違法行為l公司近24個(gè)月內(nèi)是否存在違法行為；是否受到行政處罰；重大違法違規(guī)情形是指，凡被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予沒收違法所得、沒收非法財(cái)物以上行政處罰的行為，屬于重大違法違規(guī)情形，但處罰機(jī)關(guān)依法認(rèn)定不屬于的除外；被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予罰款的行為，除主辦券商和律師能依法合理說明或處罰機(jī)關(guān)認(rèn)定該行為不屬于重大違法違規(guī)行為的外，都視為重

10、大違法違規(guī)情形。l是否存在未決訴訟、仲裁或被立案調(diào)查尚未有明確結(jié)論；l勞動(dòng)社保、消防、海關(guān)、工商、稅務(wù)、質(zhì)監(jiān)等方面合規(guī)經(jīng)營(yíng)問題其他其他l控股股東及實(shí)際控制人公司控股股東、實(shí)際控制人最近24個(gè)月內(nèi)是否存在重大違法違規(guī)行為；控股股東、實(shí)際控制人認(rèn)定的合法合規(guī)性l董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員任職資格、是否受到監(jiān)管部門處罰或市場(chǎng)禁入；是否違法相關(guān)義務(wù)、24個(gè)月內(nèi)是否存在重大違法違規(guī)行為；競(jìng)業(yè)禁止及知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛；重大變化業(yè)務(wù)及資產(chǎn)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)l業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)、是否超出資質(zhì)經(jīng)營(yíng)、相關(guān)資質(zhì)是否無法續(xù)期l資產(chǎn)公司資產(chǎn)獨(dú)立、完整，產(chǎn)權(quán)清晰，不存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛公司資產(chǎn)的取得方式合法，且不存在瑕疵（特別關(guān)注國有及集體

11、資產(chǎn)）有與生產(chǎn)、銷售相適應(yīng)的生產(chǎn)設(shè)備，公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)不存在障礙知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否對(duì)他方有重大依賴關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易l關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定關(guān)聯(lián)自然人： （一）直接或者間接持有公司5%以上股份的自然人； （二）公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員； （三）直接或者間接控制公司的法人或者其他組織的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員； （四）本條第（一）項(xiàng)至第（三）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿十八周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易l關(guān)聯(lián)法人 （一） 直接或者間接控制公司的法人或者其他組織； （二） 由前項(xiàng)所述法人直接或者間接控制的除公司及其控股子公司

12、以外的法人或者其他組織； （三） 由公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的，或者擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的，除公司及其控股子公司以外的法人或者其他組織； （四） 持有公司5%以上股份的法人或者一致行動(dòng)人； 關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易l主要利潤(rùn)不能依賴關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)減少關(guān)聯(lián)交易l對(duì)關(guān)聯(lián)交易必須進(jìn)行披露l關(guān)聯(lián)交易可以存在，但是要證明： 1、必要性； 2、定價(jià)公允性； 3、關(guān)聯(lián)交易是逐年減少而不是增加l公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請(qǐng)掛牌前予以歸還或規(guī)范案例：璟泓科技（430222） 璟泓科技主要從事體外診斷相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。所屬行

13、業(yè)為醫(yī)藥制造業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，曾存在控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金的情況。后于申報(bào)期前，公司控股股東、實(shí)際控制人占用公司的資金全部歸還完畢。為了建立長(zhǎng)效機(jī)制避免類似情況發(fā)生，公司建立了公司防范控股股東及其他關(guān)聯(lián)方資金占用管理制度。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)l同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指申請(qǐng)掛牌公司所從事的業(yè)務(wù)與其控股股東、實(shí)際控制人及其所控制的企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)相同或近似，雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的利益沖突關(guān)系。 l在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的存在必然使得相關(guān)聯(lián)的企業(yè)無法完全按照完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境來平等競(jìng)爭(zhēng)，控股股東利用其表決權(quán)可以決定企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)，對(duì)中小股東來說是不公平的。 l存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的公司不可以申請(qǐng)上市案例：拓川股份（430219） 拓川股份主要從事中小型企業(yè)試驗(yàn)裝置的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造及銷售，并為客戶提供后續(xù)的調(diào)試開工、技術(shù)支持等一系列服務(wù)。公司控股股東、實(shí)際控制人與另一自然人曾設(shè)立北京拓川科技開發(fā)有限責(zé)任公司，并擔(dān)任該公司法定代表人。該公司與拓川股份存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 后公司