八、中央銀行制度

1、第八章、中央銀行制度第一節(jié)、中央銀行制度的產(chǎn)生、發(fā)展與性質(zhì)第二節(jié)、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表及其職能第三節(jié)、中央銀行的組織形式第四節(jié)、中央銀行的獨(dú)立性第一節(jié)、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展一 中央銀行的產(chǎn)生現(xiàn)代中央銀行英國(guó)英格蘭銀行的產(chǎn)生 1694 年 7 月 27 日，英國(guó)國(guó)會(huì)制定法案核準(zhǔn)英格蘭銀行成立，目的是為政府籌募經(jīng)費(fèi)，政府授予英格蘭銀行代理國(guó)庫(kù)，以政府債券作抵押發(fā)行貨幣的權(quán)力； 1833 年，英國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)法案，規(guī)定英格蘭銀行的紙幣為全國(guó)唯一的法償幣； 1844 年的比爾條例擴(kuò)大了英格蘭銀行的貨幣發(fā)行的規(guī)模；規(guī)定英格蘭銀行內(nèi)部分為銀行部和發(fā)行部，從組織模式與貨幣發(fā)行上奠定了英格蘭銀行的中央銀行地位。

2、美國(guó)中央銀行的建立美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行體系 1791 年由政府批準(zhǔn)成立具有中央銀行性質(zhì)的第一國(guó)民銀行，1811 年經(jīng)營(yíng)期滿后宣告解散； 1816 年為了治理當(dāng)時(shí)流通領(lǐng)域中黃金白銀奇缺、紙幣貶值問(wèn)題，聯(lián)邦政府成立第二國(guó)民銀行，執(zhí)行中央銀行職能，但未能代理國(guó)庫(kù)和集中貨幣發(fā)行權(quán)，1836 年經(jīng)營(yíng)期滿后改為一家州銀行； 1913 年國(guó)會(huì)通過(guò)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行法，正式建立了中央銀行制度聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。二、中央銀行制度的發(fā)展 1、中央銀行制度的普遍建立 （）1920 年在比利時(shí)首都布魯塞爾召開(kāi)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，提出了在世界各國(guó)建立中央銀行制度的必要性。 會(huì)議決議的主要精神是穩(wěn)定幣值，具體要求： 一是要使各國(guó)財(cái)政收支平

3、衡，割斷通貨膨脹的根源； 二是貨幣的發(fā)行應(yīng)脫離政府的控制，執(zhí)行穩(wěn)健的金融政策。（）1922 年在日內(nèi)瓦召開(kāi)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)會(huì)議，再次建議尚未建立中央銀行的國(guó)家盡快建立中央銀行，以共同維持國(guó)際貨幣體系的安全。 （） 1921-1942 年，世界各國(guó)改組或新建立的中央銀行有 43 家。 各國(guó)中央銀行間的密切合作不斷加強(qiáng)。 如 1998 年 7 月 1 日正式成立的歐洲中央銀行，以發(fā)行歐元取代歐共體各國(guó)的貨幣； 實(shí)施統(tǒng)一的貨幣政策，推動(dòng)歐洲國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融一體化的發(fā)展； 中央銀行制度進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。三、中央銀行的性質(zhì)中央銀行是國(guó)家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理的特殊的金融機(jī)構(gòu)

4、。 中央銀行作為一個(gè)特殊的金融機(jī)構(gòu)，其“特殊性”表現(xiàn)在以下方面：一是地位的特殊性。中央銀行與一般的金融機(jī)構(gòu)不同，它是國(guó)家制度的組成部分，是凌架于商業(yè)銀行與金融機(jī)構(gòu)之上的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。 二是業(yè)務(wù)的特殊性。中央銀行的金融業(yè)務(wù)與一般商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)相比，在經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)對(duì)象與經(jīng)營(yíng)內(nèi)容上均有本質(zhì)的區(qū)別。 三是管理的特殊性。中央銀行在行使管理職能時(shí)，通常是以“銀行”的身份，在辦理金融業(yè)務(wù)中，實(shí)施管理職能。會(huì)員銀行12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)（最高權(quán)力機(jī)構(gòu)）聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表及其主要內(nèi)容中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表及其主要內(nèi)容第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表及其職能

5、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表及其職能由于西方中央銀行不用為銀行的準(zhǔn)備金存款支付利息，而中央銀行所持有的資產(chǎn)（政府債券及其他短期金融外交部長(zhǎng)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款）卻有獲得利息，因此，中央銀行每年能獲得大量的收入。（一）從中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表看中央銀行的職能、發(fā)行銀行流通中通貨、政府的銀行財(cái)政存款；有價(jià)證券中的政府債券、銀行的銀行金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金存款；對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款（二）從中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表看基礎(chǔ)貨幣及貨幣供應(yīng)量基礎(chǔ)貨幣(即中央銀行的貨幣性負(fù)債)=流通中的通貨+準(zhǔn)備金存款 =(黃金外匯儲(chǔ)備-外匯存款)+（證券-財(cái)政存款)+貸款及貼現(xiàn)+（其他資產(chǎn) 資本項(xiàng)目）對(duì)外債權(quán)凈額對(duì)政府債權(quán)凈額對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)其他 貨幣

6、供應(yīng)量=流通中的通貨+商業(yè)銀行活期存款從基礎(chǔ)貨幣公式中可看出中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣的渠道：() 收兌黃金或外匯 ()購(gòu)買(mǎi)證券(主要是國(guó)債)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)（）對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款中央銀行的職能 1、中央銀行是發(fā)行的銀行 指國(guó)家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，使之成為國(guó)家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的責(zé)任： 有效控制貨幣發(fā)行量，穩(wěn)定幣值。 中央銀行應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和貨幣流通規(guī)律，決定貨幣發(fā)行量。 2、中央銀行是政府的銀行 中央銀行在代表政府執(zhí)行貨幣金融政策的同時(shí)，必須為政府提供金融服務(wù)。具體包括： （1）代理國(guó)庫(kù)，經(jīng)辦政府的財(cái)政預(yù)算收支，執(zhí)行國(guó)庫(kù)的出納職能； （2）向政府提供信用

7、，支持財(cái)政，以解決政府對(duì)資金的臨時(shí)需要，如提供貸款、購(gòu)買(mǎi)政府債券、向財(cái)政透支等。（3）作為政府的金融代理人，代辦各類金融事務(wù)； 如保管并經(jīng)營(yíng)黃金外匯儲(chǔ)備；代表政府參加國(guó)際金融會(huì)議與活動(dòng)等。 （4）充當(dāng)政府金融政策的顧問(wèn)與參謀，為政府制定經(jīng)濟(jì)、金融政策提供信息。 3、中央銀行是銀行的銀行 指中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)，并成為其最后貸款人。具體如下： （1）集中保管全國(guó)銀行的存款準(zhǔn)備金，以保持商業(yè)銀行的清償能力，調(diào)節(jié)并控制商業(yè)銀行信用擴(kuò)張能力； （2）充當(dāng)全國(guó)金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)清算中心，為清算金融機(jī)構(gòu)間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系提供最終服務(wù)； （3）是全國(guó)商業(yè)銀行的資金供給者，執(zhí)行最后貸款人的職

8、能。第三節(jié)中央銀行的組織形式 1、單一中央銀行制 指國(guó)家單獨(dú)設(shè)立具有高度集權(quán)的中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面地行使中央銀行職能，領(lǐng)導(dǎo)全部金融事業(yè)的制度。 特點(diǎn)：全國(guó)只設(shè)一家中央銀行，可根據(jù)需要設(shè)若干分支機(jī)構(gòu)。 世界上大多數(shù)國(guó)家的中央銀行采取這種形式，是一種占主導(dǎo)地位的中央銀行制度。 典型代表：英格蘭銀行、日本銀行、中國(guó)人民銀行等。 2、復(fù)合式中央銀行制度 指政府在中央和地方兩級(jí)設(shè)立中央銀行機(jī)構(gòu)，按規(guī)定分別行使金融管理權(quán)。 特點(diǎn)：權(quán)力和職能相對(duì)分散，分支機(jī)構(gòu)不多。 典型代表：美國(guó)的中央銀行制度，由中央級(jí)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行和地方級(jí)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行共同組成。 美國(guó)將全國(guó) 50 個(gè)州劃分為 12 個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)，每個(gè)區(qū)設(shè)

9、立一家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行為該地區(qū)的中央銀行。 12 個(gè)地方級(jí)中央銀行是： 波士頓聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、 費(fèi)城聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、 克利夫蘭聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、 里士滿聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、 芝加哥聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、圣路易斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、 明尼阿波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、 堪薩斯城聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、達(dá)拉斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、 舊金山聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。 3、跨國(guó)中央銀行制度 是指兩個(gè)以上主權(quán)獨(dú)立的國(guó)家共同擁有的中央銀行，跨國(guó)中央銀行制度通常以貨幣聯(lián)盟為依托。 主要職責(zé)：發(fā)行貨幣；為成員國(guó)政府服務(wù)；執(zhí)行共同的貨幣政策及有關(guān)成員國(guó)政府一致決定授權(quán)事項(xiàng)。 如：西非貨幣聯(lián)盟六國(guó)成立的跨國(guó)中央銀行； 中非貨幣聯(lián)盟設(shè)立的中非國(guó)

10、家中央銀行； 歐洲貨幣聯(lián)盟成立的歐洲中央銀行等。 4、準(zhǔn)中央銀行制度 指在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)沒(méi)有建立通常意義上的中央銀行制度，只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)一個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能的體系。 特點(diǎn)：一般只有發(fā)行貨幣權(quán)；為政府提供服務(wù)；提供最后貸款援助和資金清算的職能。例如： 新加坡沒(méi)有中央銀行，中央銀行的職能主要由金融管理局和貨幣委員會(huì)兩個(gè)類似中央銀行的機(jī)構(gòu)共同行使； 香港中央銀行的職能分別由幾個(gè)公私金融機(jī)構(gòu)共同執(zhí)行： 在貨幣發(fā)行方面，港府授權(quán)匯豐銀行、渣打銀行、中國(guó)銀行（ 1997 年后）共同發(fā)行法償幣，輔幣由港府自己發(fā)行； 在貨幣政策方面，由港府金融司管理外匯基金、負(fù)責(zé)幣值

11、與匯率的重大決策； 1981 年成立的“香港銀行公會(huì)”參與協(xié)調(diào)銀行的貨幣與信貸政策。第四節(jié)、中央銀行的獨(dú)立性 中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題的實(shí)質(zhì)：中央銀行與政府的關(guān)系問(wèn)題，即中央銀行在多大程度上受制于政府。 核心是中央銀行與財(cái)政部的資金關(guān)系問(wèn)題。 中央銀行獨(dú)立性的理解：相對(duì)獨(dú)立性，而不是指凌架于政府之上，完全獨(dú)立于政府之外，不受政府控制的獨(dú)立性。 獨(dú)立性的含義：指中央銀行在政府或國(guó)家權(quán)力機(jī)構(gòu)的干預(yù)指導(dǎo)下，根據(jù)國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣政策。二、中央銀行保持獨(dú)立性的原因 1、避免政治性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的出現(xiàn) 即避免由于某些政治壓力，使中央銀行的貨幣政策偏離既定目標(biāo)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。 2、避免財(cái)政赤字貨

12、幣化的出現(xiàn) 財(cái)政赤字貨幣化是指當(dāng)政府財(cái)政出現(xiàn)赤字時(shí)，中央銀行用直接對(duì)政府貸款或透支的辦法來(lái)彌補(bǔ)，或者是想辦法調(diào)低市場(chǎng)利率，降低財(cái)政彌補(bǔ)赤字的成本。 3、為了適應(yīng)中央銀行特殊地位的需要 中央銀行是在開(kāi)展業(yè)務(wù)的過(guò)程中執(zhí)行調(diào)節(jié)信用、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的職能的； 中央銀行貨幣政策的實(shí)施具有很強(qiáng)的專業(yè)性和很高的技術(shù)性； 要保證中央銀行調(diào)控的有效性，必須保證中央銀行具有相對(duì)的獨(dú)立性。三中央銀行獨(dú)立性的主要內(nèi)容 1、建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，以維持貨幣的穩(wěn)定 獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度包括： 中央銀行對(duì)貨幣發(fā)行權(quán)的高度壟斷，不能允許多頭發(fā)行； 貨幣發(fā)行中堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)發(fā)行的原則，以保證貨幣發(fā)行權(quán)真正集中于中央銀行。2、獨(dú)立地制定或執(zhí)行