企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)芻議

1、 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)芻議摘 要 企業(yè)集團(tuán)通常規(guī)模較大，對(duì)企業(yè)集團(tuán)而言，財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范也更加重要。然而當(dāng)前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的狀況卻不容樂(lè)觀?；诖耍疚耐ㄟ^(guò)匯總現(xiàn)狀，提出了加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的建議與措施，并以此為基礎(chǔ)探討了在規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中企業(yè)集團(tuán)如何抉擇財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。關(guān)鍵詞 企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制和防范一、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)狀當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)在漸趨于大型現(xiàn)代化企業(yè)模式時(shí)，自身在財(cái)務(wù)管理方面依然存在著很多問(wèn)題。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理與控制作為財(cái)務(wù)管理的一個(gè)關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，在目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀不容樂(lè)觀的情況下

2、，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理與控制自然也存在著一定問(wèn)題。筆者分別對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理和控制的現(xiàn)狀做了匯總。詳見(jiàn)表1。表1 我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理和控制的現(xiàn)狀我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理和控制的現(xiàn)狀1、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)控和管理亟需信息化建設(shè)，比如，引入erp管理信息系統(tǒng)等；1、適合于企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度建設(shè)被重視程度較弱；2、預(yù)算機(jī)制仍需要進(jìn)一步完善；2、面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，無(wú)法及時(shí)具備財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差；3、組織機(jī)構(gòu)需要調(diào)整和規(guī)范；3、尚不具有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和識(shí)別機(jī)制；4、管理人員和財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較薄弱；4、內(nèi)控機(jī)制的不健全導(dǎo)致財(cái)務(wù)

3、風(fēng)險(xiǎn)管理不完善。5、人員獎(jiǎng)懲和工作評(píng)價(jià)機(jī)制不健全。二、加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的建議與措施（一）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制作為一種低成本的診斷工具，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠根據(jù)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆進(jìn)行預(yù)測(cè)和診斷。當(dāng)對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理有威脅的狀況出現(xiàn)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠在第一時(shí)間發(fā)出預(yù)警，有助于企業(yè)集團(tuán)管理者和弦管財(cái)務(wù)人員及時(shí)財(cái)務(wù)措施防范風(fēng)險(xiǎn)，將財(cái)物損失控制在最小范圍內(nèi)。針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，企業(yè)集團(tuán)的管理者和財(cái)務(wù)人員應(yīng)定期對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行分析，根據(jù)分析結(jié)果及時(shí)處理不良資產(chǎn)，合理控制存貨，調(diào)整集團(tuán)戰(zhàn)略，控制資金投放規(guī)模。此外，還應(yīng)密切關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)和存貨等的周轉(zhuǎn)情況，加速企業(yè)集團(tuán)的資金變現(xiàn)

4、能力和資金使用效率，盡量杜絕或減少壞賬。（二）加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)督力度企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)督的實(shí)質(zhì)是股東等所有利益相關(guān)者對(duì)集團(tuán)內(nèi)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行監(jiān)督，監(jiān)督重點(diǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)督是整個(gè)企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營(yíng)和管理尤其是財(cái)務(wù)工作的一種保證，因此，加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)督力度對(duì)企業(yè)集團(tuán)而言有著重要意義。具體措施主要有六點(diǎn)，參見(jiàn)表2。（三）要加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)管理者和財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)管理者和財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)主要可通過(guò)以下幾種形式。首先，管理者和財(cái)務(wù)人員要密切留意當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)政策，并把握好其未來(lái)動(dòng)向。對(duì)政策變化，要及時(shí)調(diào)整企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略，避免財(cái)務(wù)危機(jī)。尤其要對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)稅政策、金融政策、投資政

5、策等變化和趨勢(shì)加強(qiáng)關(guān)注力度。其次，要提早預(yù)防潛在的負(fù)面效應(yīng)，及時(shí)采取措施。負(fù)面效應(yīng)可能存在的方面主要是企業(yè)集團(tuán)資金籌集、項(xiàng)目投融資、經(jīng)營(yíng)等方面。再者，對(duì)市場(chǎng)供求關(guān)系的把握要細(xì)致到微觀層面，嚴(yán)格控制成本支出的增加，預(yù)防資金危機(jī)。最后，生產(chǎn)和銷售要注意銜接，及時(shí)根據(jù)生產(chǎn)情況調(diào)整銷售策略，將“以銷定產(chǎn)”和“以產(chǎn)定銷”相結(jié)合。積極開拓銷售新渠道和新客戶，加速貸款回籠，提高集團(tuán)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。三、在規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中企業(yè)集團(tuán)如何抉擇財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（一）階段一：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)中企業(yè)集團(tuán)要追求“合理的”利潤(rùn)無(wú)論人的意志如何，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)客觀存在，不會(huì)因此而轉(zhuǎn)移。幾乎對(duì)所有企業(yè)而言，追求利潤(rùn)都是其一種本能。企業(yè)集團(tuán)之所以

6、要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)是為了更好更長(zhǎng)久的追求利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利潤(rùn)最大化。然而，追求利潤(rùn)這一動(dòng)機(jī)固然合理又現(xiàn)實(shí)，但是最求的利潤(rùn)數(shù)額也要合理，不能無(wú)度。唯有將追求合理的利潤(rùn)作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，企業(yè)集團(tuán)才能達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的最優(yōu)狀態(tài)。合理的利潤(rùn)不僅不會(huì)淡化企業(yè)集團(tuán)的利益追求，也能使其不必冒過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)倘若能夠?qū)κ袌?chǎng)宏觀環(huán)境、集團(tuán)獲利能力、償債能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，以及資金運(yùn)營(yíng)能力等因素綜合考慮和決策，那么企業(yè)集團(tuán)將會(huì)具有強(qiáng)而有力的持續(xù)發(fā)展能力。此外，企業(yè)集團(tuán)在運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中，需要對(duì)各方具有不等利益的主體關(guān)系進(jìn)行平衡，將合理的利潤(rùn)作為財(cái)管目標(biāo)，能夠?qū)娓鞣降臎_突進(jìn)行有效避免和緩解，從而能夠適當(dāng)減少集團(tuán)短期行為

7、。（二）階段二：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行決策時(shí)，企業(yè)集團(tuán)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益做出正確權(quán)衡和決策，制定合理的資本利潤(rùn)率財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性和可變性，使得企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)活動(dòng)總會(huì)存在兩種不同結(jié)果，即能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)和無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)。通常，收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比，收益越大風(fēng)險(xiǎn)也越大；反之，收益越小風(fēng)險(xiǎn)也通常較小。也正因?yàn)榇嬖谪?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)集團(tuán)要努力改善集團(tuán)經(jīng)營(yíng)和管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益做出正確權(quán)衡和決策，提高資本利用效率。在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，集團(tuán)收益的多少直接取決于風(fēng)險(xiǎn)程度和管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的回避態(tài)度，而風(fēng)險(xiǎn)程度和管理者的風(fēng)險(xiǎn)回避態(tài)度又緊密相連。因此，企業(yè)集團(tuán)可采取多渠道融資和改變經(jīng)營(yíng)模式等方式控制和分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地

8、擴(kuò)大企業(yè)集團(tuán)的資本效益。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行決策時(shí)，企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)和資本情況要符合集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)在要求，把制定合理可行的資本利潤(rùn)率作為財(cái)務(wù)管理的目的。同時(shí)，還要結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值理論和集團(tuán)實(shí)際情況，對(duì)集團(tuán)內(nèi)的各種經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)范。此外，要合理區(qū)分哪些風(fēng)險(xiǎn)可以分散，哪些不可以。著重對(duì)可分散風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)有效管理進(jìn)行分散。再者，在防范風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以利用凈現(xiàn)值法等財(cái)務(wù)管理手段以及博弈法等管理手段評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)制定決策。（三）階段三：在風(fēng)險(xiǎn)控制中，企業(yè)集團(tuán)要追求最大的持續(xù)發(fā)展能力財(cái)務(wù)管理目標(biāo)對(duì)企業(yè)集團(tuán)而言具有前導(dǎo)性，同時(shí)它也是各種利益主體的最佳兼顧。因此，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有一定的兼容性和綜合性，能夠從整體的角

9、度對(duì)集團(tuán)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展能力做出全面反映。而追求最大的持續(xù)發(fā)展能力也正是企業(yè)集團(tuán)持續(xù)發(fā)展下的一種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，倘若從實(shí)現(xiàn)的客觀效果來(lái)看。企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該是能夠有效提高集團(tuán)持續(xù)發(fā)展能力的目標(biāo)。這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，離不開集團(tuán)三種能力的不斷提高，即盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力和償債能力。其中，盈利能力是指集團(tuán)獲取利潤(rùn)的能力，也是后兩者能力的基礎(chǔ)和保證；營(yíng)運(yùn)能力是指在宏觀市場(chǎng)環(huán)境的變化下，企業(yè)集團(tuán)要對(duì)各項(xiàng)生產(chǎn)要素的能力進(jìn)行合理配置。營(yíng)運(yùn)能力對(duì)兩外兩種能力的增長(zhǎng)和提高具有決定性影響。償債能力是指集團(tuán)對(duì)各種到期債務(wù)進(jìn)行償還的能力。唯有企業(yè)集團(tuán)的各方利益主體都關(guān)注集團(tuán)的持續(xù)發(fā)展能力，

10、企業(yè)集團(tuán)才能真正實(shí)現(xiàn)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)發(fā)展。企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力還較弱，而市場(chǎng)環(huán)境又復(fù)雜多變，報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)總是共存。報(bào)酬越高風(fēng)險(xiǎn)越大，但是較高的回報(bào)卻可以增強(qiáng)集團(tuán)的持續(xù)發(fā)展能力。反之，則會(huì)消弱這種能力，甚至使之消磨殆盡。因此，判斷企業(yè)集團(tuán)的持續(xù)發(fā)展能力是否處于最大最優(yōu)狀態(tài)，還要綜合考慮集團(tuán)的盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力和抗分險(xiǎn)的控制能力。只有綜合平衡和把握，才能使企業(yè)集團(tuán)的持續(xù)發(fā)展能力達(dá)到最大。參考文獻(xiàn)：1呂喜斌.試論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范.中國(guó)總會(huì)計(jì)師.2011(01).2金海清,趙穎.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與管理對(duì)策.學(xué)理論.2011(11).3郝愛(ài)文.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理.職業(yè).2011(14).4李志霞.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與管理.發(fā)展.2011(06).5齊小娟.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制.現(xiàn)代審計(jì)