金融理論與實(shí)務(wù)第一章

1、金融理論與實(shí)務(wù)主講 范信葵 現(xiàn)象或生活習(xí)慣 在流通領(lǐng)域中，人們總是傾向于將骯臟、破損的紙幣或者不放便存放的鎳幣用出去，而把干凈、整齊的紙幣保存或者收藏起來。 問題： .流通中的貨幣是什么形式？ .這反映了一個(gè)貨幣的什么規(guī)律？ PhoneQQ：634663639 EMAIL：第一章 貨幣與貨幣制度第一節(jié) 貨幣的起源與貨幣形式的演變 1領(lǐng)會(huì): 1.馬克思關(guān)于貨幣起源的論述 為交換而生產(chǎn)的勞動(dòng)產(chǎn)品構(gòu)成了一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)范疇-商品 價(jià)值形式 :A簡單的、偶然的價(jià)值形式：用簡單的實(shí)物形態(tài)表現(xiàn)，如 石斧的價(jià)值用羊來表現(xiàn)B擴(kuò)大價(jià)值形式：一種商品的價(jià)值可由許多種商品表現(xiàn)出來，而所有商品都

2、可表現(xiàn)其他商品的等價(jià)物的情況。C-一般價(jià)值形式：用一般的等價(jià)物表現(xiàn)所有產(chǎn)品的價(jià)值D-貨幣價(jià)值形式總結(jié)：馬克思關(guān)于貨幣起源的論述的特點(diǎn)是立足于勞動(dòng)價(jià)值論，通過分析價(jià)值形式的發(fā)展，科學(xué)的揭示了貨幣產(chǎn)生的客觀必然性。貨幣形式的演變 商品貨幣（實(shí)物貨幣、金屬貨幣） 信用貨幣 （紙幣、銀行券、存款貨幣、電子貨幣） 2.推動(dòng)貨幣形式由低級(jí)向高級(jí)不斷演變的動(dòng)力 (201104單選） 推動(dòng)貨幣形式演變的真正動(dòng)力是商品生產(chǎn)、商品交換的發(fā)展對(duì)貨幣產(chǎn)生的需求。 貨幣是商品交換的媒介，伴隨著商品生產(chǎn)的發(fā)展，規(guī)模越來越大的商品交換，對(duì)充當(dāng)交換媒介的貨幣便產(chǎn)生了更高的要求。 不僅貨幣的數(shù)量要能夠伴隨著不斷增長的商品數(shù)量而

3、保持同步的增長，而且還要使得交換更加便利、安全和快速。 正是適應(yīng)這種需求，貨幣對(duì)自身的外在表現(xiàn)形式進(jìn)行不斷的揚(yáng)棄，從低級(jí)（商品貨幣，如實(shí)物貨幣和金屬貨幣）逐漸走向高級(jí)（信用貨幣，如紙幣、銀行券、存款貨幣、電子貨幣）。（201104單選、201107名詞解釋）二、識(shí)記（名詞解釋） 1.實(shí)物貨幣：以自然界中存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種商品來充當(dāng)貨幣 2.鑄幣：政府用金屬鑄造的貨幣，由國家印記證明其重量和成色的金屬塊，并以條塊形態(tài)流通，每次交易都要鑒定金屬條塊的成色，稱其重量，有時(shí)還得根據(jù)交易額的大小把金屬條塊進(jìn)行分割。 3.信用貨幣：作為貨幣商品的實(shí)物，其自身的商品價(jià)值低于其作為貨幣的購買價(jià)值。

4、 4.銀行券：銀行發(fā)行的一種以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證（現(xiàn)鈔）。 5.存款貨幣：通過銀行存款帳戶中的存款劃轉(zhuǎn)，貨款得以結(jié)清，商品交易完成。在這個(gè)過程中，能夠簽發(fā)支票的活期存款發(fā)揮著與銀行券同樣的購買功能。 6.電子貨幣：處于電磁信號(hào)狀態(tài)，通過電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣。 7.足值貨幣：作為貨幣商品的各類實(shí)物和金、銀、銅等金屬的自身商品價(jià)值與其作為貨幣的購買價(jià)值相等，商品貨幣是足值貨幣。第二節(jié) 貨幣的職能u 一.識(shí)記：u 1.計(jì)價(jià)單位：作貨幣去計(jì)量商品和勞務(wù)的價(jià)值，賦予商品、勞務(wù)以價(jià)格形態(tài)。馬克思將貨幣的這個(gè)職能稱為價(jià)值尺度。u2.交易媒介：在商品流通中，起媒介作用的貨幣，被稱為交易媒介，馬克思稱

5、其為流通手段。u3.支付手段：在商品買賣行為與貸款支付行為相分離的情況下，貨幣不再是商品流通中的交易媒介，而是補(bǔ)足交換的一個(gè)獨(dú)立的環(huán)節(jié)，此時(shí)貨幣發(fā)揮的是支付手段的職能。沒有商品在同時(shí)、同地與之相向運(yùn)動(dòng)，是貨幣發(fā)揮支付手段職能的基本特征。u4.財(cái)富貯藏：貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來的職能。 5.主幣：又稱本位幣，是一國流通中的基本通貨，主幣的最小規(guī)格是個(gè)貨幣單位，如美元、英鎊、元人民幣6.輔幣：指1個(gè)貨幣單位以下的小面額貨幣，其面值多為傾向單位的%、%、%、%、%、%等。我國角、分就是輔幣，主要用于商品交易中不足個(gè)貨幣的小額貨幣支付。7.特里芬難題：為了滿足世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)

6、展需要，美元供應(yīng)必須不斷增加；而美元供應(yīng)不斷增加將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為“特里芬”難題，它指出了布雷頓森林體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性和危機(jī)發(fā)生的必然性。（201104名詞解釋）8.區(qū)域貨幣一體化：是指一定地域內(nèi)的國家和地區(qū)通過協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。二、領(lǐng)會(huì)：貨幣為什么具有財(cái)富貯藏職能？1.在商品流通過程中，當(dāng)貨幣成為能夠 與其他一切商品相交換的媒介時(shí)，它便成為了社會(huì)財(cái)富的一般代表。人們?cè)敢鈱⒇泿抛鳛橘A藏財(cái)富的一種形式。2.在金屬貨幣流通的條件下，人們直接貯藏金銀，以 積累財(cái)富。3.在信用貨幣條件下，人們貯藏財(cái)富的形式以持有現(xiàn)金、

7、銀行存款、貯藏金銀的形式而存在。4.與投資實(shí)物、購買股票債券等貯藏形式相比，貯藏貨幣的最大優(yōu)勢(shì)在于它的高安全性，通常被稱為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。 因此，人們?cè)敢鈱⒇泿抛鳛橘A藏財(cái)富的一種形式。第三節(jié) 貨幣制度一、識(shí)記：1.貨幣制度:指國家對(duì)貨幣有關(guān)要素，貨幣流通的組織和管理等進(jìn)行的一系列規(guī)定。2.貨幣單位：當(dāng)貨幣作為計(jì)價(jià)單位為商品和勞務(wù)標(biāo)價(jià)時(shí)，其自身也需要一個(gè)可以比較 不同貨幣數(shù)量的單位，這就是貨幣單位。3.無限法償：指法律保護(hù)取得這種能力的貨幣，不論每次支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，支付的對(duì)方均不得拒絕接收。也就是說，無限法償貨幣具有法律規(guī)定的無限制償付的能力。通常，主幣為無限法償貨幣。4.有限

8、法償：指在一次支付行為中，超過一定的金額，收款人有權(quán)拒收，在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護(hù)。輔幣通常為有限法償貨幣。二、領(lǐng)會(huì) 1.貨幣制度的構(gòu)成要素（201104單選、201107多選） 1）規(guī)定貨幣材料：即國家用法令的方式規(guī)定用哪種材料充當(dāng)鑄造貨幣的幣材。 2）規(guī)定貨幣單位，通常包括兩個(gè)方面：一是規(guī)定貨幣單位的名稱，二是規(guī)定貨幣單位的值。即規(guī)定每一貨幣單位所包含的貨幣金屬重量和成色。 3）規(guī)定流通中貨幣的種類：流通中有本位幣和輔幣之分 4）規(guī)定貨幣的法定支付能力：按照支付能力的不同，可分為：無限法償和有限法償 5）規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行2.自由鑄造的意義 （1）自由鑄造是指公民有權(quán)把法令規(guī)定的

9、金屬幣材送到國家造幣廠，由造幣廠造成金屬貨幣，公民也有權(quán)把鑄幣融化還原成金屬條塊。（2）其意義體現(xiàn)在：它可以使鑄幣的市場價(jià)值與其所包含的金屬價(jià)值保持一致。如果流通中鑄幣的數(shù)量較多，由此導(dǎo)致鑄幣的市場價(jià)值偏低，人們就會(huì)把部分鑄幣深化為貴金屬退出流通，流通中鑄幣數(shù)量的減少會(huì)引起鑄幣市場價(jià)值的回升，直到與其所包含的金屬價(jià)值相等。相反，人們就會(huì)把法定金屬幣拿到國家造幣廠要求鑄成金屬鑄幣，流通中的鑄幣數(shù)量就會(huì)增加，鑄幣的市場價(jià)值隨之下降。 （3）由此可見，自由鑄造制度可以自發(fā)地調(diào)節(jié)流通中的貨幣量，保持貨幣幣值、物價(jià)的穩(wěn)定。3.劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象 在金銀雙本位制下，兩種市場價(jià)格不同而法定價(jià)格相同的貨幣同時(shí)

10、流通時(shí)，市場價(jià)格偏高的貨幣（良幣）就會(huì)被市場價(jià)格偏低的貨幣（劣幣）排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而劣幣充斥市場。這便是劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律，又稱為格雷欣法則。6、我國人民幣制度的主要內(nèi)容 一是人民幣是我國法定貨幣；以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人不得拒收。 二是人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。 三是2005年7月21日，開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。人民幣匯率不再盯住單一美元，而是按照我國對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，選擇 若干種主要貨幣，賦予相應(yīng)的權(quán)重，組成一個(gè)貨幣籃子。同時(shí)，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形

11、勢(shì)，以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣計(jì)算人民幣多邊匯率指數(shù)的變化，對(duì)人民幣匯率進(jìn)行管理和調(diào)節(jié)。4.金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制的區(qū)別金幣本位制特點(diǎn)：黃金為法定幣材，金幣為本位貨幣，具有無限法償能力，金幣可以自由鑄造和自由溶化；輔幣、銀行券與金幣同時(shí)流通，并可按面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出入國境。最為穩(wěn)定有效，因而是最理想的貨幣制度，金塊本位制又稱生金本位制，在這種貨幣制度下，已經(jīng)不再鑄造金幣，市場中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量，但銀行券只能達(dá)到一定數(shù)量后才能兌換成金塊。金匯兌本位制，又稱虛金本位制。與金塊本位制相同之處：不鑄造金幣，市場中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定

12、有法定含金量；不同之處：銀行券不能在國內(nèi)兌換黃金，想要兌換黃金，只能先兌換成本國在該國存有黃金并與該國貨幣保持固定匯率國家的外匯，然后再用外匯在該國兌換黃金。5.不兌現(xiàn)信用貨幣制度的基本特點(diǎn) 一是流通中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款組成。 二是信用貨幣都通過金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)投入到流通中。 三是國家通過中央銀行的貨幣政策操作對(duì)信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理和調(diào)控。7、為什么說布雷頓森林體系實(shí)際上是一種國際金匯兌本位制？（1）以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行“雙掛鉤”的國際貨幣體系。“雙掛鉤”是指美元直接與黃金掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤。（2）實(shí)行固定匯率制。當(dāng)各國政

13、府根據(jù)本國貨幣法定含金量之比確定本國貨幣與美元的兌換比率后，其有義務(wù)保持匯率的穩(wěn)定。（3）建立一個(gè)永久性的國際金融機(jī)構(gòu)，即國際貨幣基金組織，對(duì)貨幣事項(xiàng)進(jìn)行國際磋商，促進(jìn)國際貨幣合作。u實(shí)際上是一種國際金匯兌本位制，有積極作用，彌補(bǔ)目標(biāo)清償能力不足，穩(wěn)定匯率，促進(jìn)國際合作8、布雷頓森林體系崩潰的原因20世紀(jì)60年代以后，德國、日本等國的經(jīng)濟(jì)開始迅速發(fā)展，突破了美國對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的壟斷和美元的霸主地位。美國外匯收支出現(xiàn)大量逆差，黃金儲(chǔ)備外流，以致到60年代末出現(xiàn)黃金儲(chǔ)備不足以抵補(bǔ)短期外債的狀況，國際市場上出現(xiàn)大量拋售美元、搶購黃金和其他貨幣，并作美元向美國擠況黃金的現(xiàn)象，美元危機(jī)不斷。1971年8月15日，美國被迫宣布停止向各國政府或中央銀行按官價(jià)兌換黃金，這意味著美元與黃金脫鉤。在這種情況下，一些國家的貨幣也不再與美元保持固定匯率，從而動(dòng)搖了布雷頓森林體系。1973年2月，國際金融市場又一次爆發(fā)美元危機(jī)，掀起拋售美元、搶購德國馬克、日元和黃金的風(fēng)潮