企業(yè)互保聯(lián)保業(yè)務(wù)風(fēng)險解析

1、信貸參考企業(yè)“互保聯(lián)保”業(yè)務(wù)風(fēng)險解析保證貸款由2 個企業(yè)之間對等承擔(dān)保證擔(dān)保責(zé)任，簡稱為“互?！保醇?、乙兩企業(yè)之間互相擔(dān)保獲得貸款。企業(yè)“聯(lián)?！辟J款，是指3 家或3 家以上企業(yè)自愿互相擔(dān)保，聯(lián)合向商業(yè)銀行申請貸款的信貸方式，即3 家或3 家以上企業(yè)，自愿組成擔(dān)保聯(lián)合體，其中某一家企業(yè)向銀行申請貸款后，聯(lián)保體成員根據(jù)合同約定承擔(dān)還款連帶責(zé)任。雖然聯(lián)保貸款解決了中小企業(yè)融資難題，擔(dān)保難、缺少抵押物的短板，但由于金融機構(gòu)通過對中小企業(yè)發(fā)放聯(lián)保貸款從中受益后，往往會在市場鋪開的同時，疏于風(fēng)險識別和防范，埋下風(fēng)險隱患，最終形成系統(tǒng)性風(fēng)險。一、出現(xiàn)“互保聯(lián)?！睒I(yè)務(wù)風(fēng)險的原因融銀認為，從互保聯(lián)保信貸模式上

2、講，產(chǎn)生風(fēng)險的原因主要有以下五個方面：一是企業(yè)互保、聯(lián)保貸款名為擔(dān)保貸款，實為沒有擔(dān)保的信用貸款，在企業(yè)出現(xiàn)危機之時，沒有足額的資金或擔(dān)保物保證貸款的順利歸還。二是銀行與聯(lián)?；ケＦ髽I(yè)間信息不透明，一些企業(yè)將互保聯(lián)保模式當(dāng)成從銀行套取更多貸款的工具，忽視了對企業(yè)現(xiàn)金流，也即第一還款來源的分析。三是對貸款的資金用途缺乏有效監(jiān)管，事實證明僅僅依靠用款協(xié)議很難真正約束資金流向，并且部分銀行放松對單個企業(yè)的審核后，尤其是不熟悉的企業(yè)為了融資結(jié)成互保關(guān)系后，互保鏈條在經(jīng)濟下行周期開始成為貸款風(fēng)險的傳導(dǎo)鏈條。四是宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響。在經(jīng)濟景氣時期，商業(yè)銀行發(fā)放企業(yè)互保、聯(lián)保貸款，商業(yè)銀行和企業(yè)都有

3、收益，這是一個高收益、低成本、風(fēng)險被掩蓋的銀企商業(yè)合作模式。在經(jīng)濟下行期，被掩蓋的風(fēng)險一旦兌現(xiàn)，商業(yè)銀行和企業(yè)便雙雙失去了收益，這種銀企商業(yè)合作模式經(jīng)不起考驗，產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)在所難免。五是我國金融體系不完善所致。目前金融業(yè)滯后經(jīng)濟發(fā)展，無法滿足資金需求，阻礙了企業(yè)發(fā)展。銀行必須改革金融體制，創(chuàng)新金融工具，方能解決這一難題。二、“互保聯(lián)?！卑l(fā)展現(xiàn)狀（一）發(fā)展歷程聯(lián)保貸款現(xiàn)在發(fā)展迅速，很多商業(yè)銀行都紛紛推出各自的聯(lián)保貸款項目，模式各不相同，實質(zhì)并無差異。實際上，聯(lián)保貸款興起已有時日。聯(lián)保貸款最初源于孟加拉鄉(xiāng)村銀行的聯(lián)保小組。我國政府1997年作為扶貧項目開始試點推廣。引進的初衷是為了滿足弱勢群

4、體貸款需求，促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。引進之初得到了地方農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)的支持。后來，大量不能滿足銀行貸款準入標(biāo)準的中小企業(yè)，被認為缺乏足夠的抵押品或者規(guī)模小等原因，被排除在傳統(tǒng)的擔(dān)保貸款范圍之外。而這些企業(yè)當(dāng)中的一些具有自身獨有優(yōu)勢，或者掌握核心技術(shù)，或者具有獨特的商業(yè)模式等。聯(lián)保貸款的信貸模式得以逐步推廣，極大滿足了中小企業(yè)的信貸需求。尤其在目前的形勢下，中小企業(yè)融資難，商業(yè)銀行準備金屢次提高，有限的資金要尋找可靠出路，必須提高貸款定價。迫于自身生存和提高競爭力的需要，各家商業(yè)銀行陸續(xù)推出各自獨有特色的聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)。2006 年，中國銀監(jiān)會還專門下發(fā)農(nóng)村信用社小企業(yè)信用貸款和聯(lián)保貸款

5、指引，為農(nóng)信社開展聯(lián)保貸款建章立制。2010 年開始，銀行通過聯(lián)保貸款套用中小企業(yè)、小微企業(yè)，只要三戶抱團為其中一家擔(dān)保就行。16 家上市公司銀行推出的聯(lián)保貸款，農(nóng)信社、城商行也大多推進聯(lián)保貸款?；ケＢ?lián)保業(yè)務(wù)作為前兩年銀行火熱開展的一項業(yè)務(wù)，一度成為銀行貸款突破抵押物限制的一個重要嘗試，成為解決中小企業(yè)融資難的一個重要突破口?；ケＢ?lián)保業(yè)務(wù)在促使互相擔(dān)保的企業(yè)主動擇優(yōu)組合、幫助銀行篩選企業(yè)方面發(fā)揮了一定的作用，也成為銀行所認可的風(fēng)險控制模式。中國的商業(yè)銀行給企業(yè)發(fā)放的貸款，基本上是擔(dān)保貸款。擔(dān)保有保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金等多種擔(dān)保方式。商業(yè)銀行發(fā)放貸款的一般擔(dān)保方式是抵押，且多接受房產(chǎn)、土地

6、作抵押。隨著中小企業(yè)對中國經(jīng)濟發(fā)展的重要性在加大，再加上國際金融危機后，中國實行信貸擴張政策，商業(yè)銀行需要提升業(yè)務(wù)量和收益業(yè)績，不得不考慮給中小企業(yè)貸款。但中小企業(yè)一般沒有房地產(chǎn)作抵押，很難獲得商業(yè)銀行貸款。中華人民共和國商業(yè)銀行法第七條規(guī)定：“商業(yè)銀行開展信貸業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴格審查借款人的資信，實行擔(dān)保，保障按期收回貸款?！狈珊鸵?guī)章規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)發(fā)放擔(dān)保貸款，而中小企業(yè)又沒有抵押物和質(zhì)押物，于是可以幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)的企業(yè)互保和聯(lián)保貸款便應(yīng)運而生。銀行也鼓勵中小企業(yè)參與互保聯(lián)保，這在一定程度上降低了銀行的風(fēng)險。然而，由于當(dāng)前經(jīng)濟運行的外部環(huán)境風(fēng)向掉轉(zhuǎn)，銀行抽貸頻頻，參與互保、聯(lián)保的諸多企業(yè)

7、都因“連坐”陷入泥沼。（二）發(fā)展現(xiàn)狀隨著近幾年的發(fā)展，國內(nèi)大部分銀行機構(gòu)均逐步開始開展中小企業(yè)互保聯(lián)保業(yè)務(wù)，包括國有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等。三、“互保聯(lián)?！蹦Ｊ椒诸愇覈?lián)保模式按聯(lián)保組是否設(shè)立風(fēng)險保證金可分為一般聯(lián)保和特殊聯(lián)保，一般聯(lián)保貸款是指由多個企業(yè)組成聯(lián)保組并簽訂協(xié)議，在借款人不能按約償還貸款時由聯(lián)保組成員承擔(dān)連帶責(zé)任的貸款。特殊聯(lián)保是指由多個企業(yè)共同出資設(shè)立風(fēng)險基金，設(shè)定還款責(zé)任和損失風(fēng)險補償機制，由貸款人對聯(lián)保的企業(yè)發(fā)放貸款。目前我國大部分民營企業(yè)聯(lián)保采用的是特殊聯(lián)保。從民營企業(yè)和金融機構(gòu)間信貸溝通的載體大致可分為商會聯(lián)保、行業(yè)協(xié)會聯(lián)保和網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保。

8、也有一些區(qū)域性銀行按照聯(lián)保成員間的關(guān)系將其劃分為親情聯(lián)保、生意圈聯(lián)保、老鄉(xiāng)聯(lián)保等。目前在我國民營企業(yè)中運作比較成功并且影響較大的聯(lián)保模式主要是商會聯(lián)保、行業(yè)協(xié)會聯(lián)保和網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保。（一）商會聯(lián)保模式商會聯(lián)保是以商會為紐帶，由若干會員企業(yè)自愿結(jié)合形成聯(lián)保貸款小組，相互承擔(dān)連帶還款責(zé)任，再由金融機構(gòu)核定其貸款資格和授信額度，并按授信額度交納一定的保證金。比如十堰城區(qū)聯(lián)社首推的商會聯(lián)保貸款，重慶商業(yè)銀行與重慶工商聯(lián)（總商會）推出的商會聯(lián)保貸款，上海、南京、北京等地興起的鋼貿(mào)商會聯(lián)保貸款等。通過商會聯(lián)保的主要優(yōu)點在于有利于分散貸款行業(yè)的風(fēng)險。單一的行業(yè)貸款會由于行業(yè)的興衰導(dǎo)致一榮俱榮一損俱損的局面。商會的

9、會員匯集不同行業(yè)的企業(yè)，不會因為某個行業(yè)的風(fēng)險波動影響聯(lián)保貸款的整體風(fēng)險。此外，商會聯(lián)保還能通過商務(wù)會展、商務(wù)考察、商務(wù)培訓(xùn)、商務(wù)座談會、評選明星企業(yè)等多種形式引導(dǎo)商會會員規(guī)范企業(yè)管理，加強信用建設(shè)。通過對取得成功的商會聯(lián)保案例進行分析可以發(fā)現(xiàn)，商會聯(lián)保主要適用于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展呈多元化，民營經(jīng)濟比較集中，且大部分的企業(yè)以自身規(guī)模和經(jīng)濟實力獨立融資不能完全滿足資金需求。（二）行業(yè)協(xié)會聯(lián)保模式行業(yè)協(xié)會聯(lián)保模式是由行業(yè)協(xié)會牽頭，組織行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)資源繳納一定數(shù)額的聯(lián)保基金存放到金融機構(gòu)，共同承擔(dān)聯(lián)保責(zé)任，會員企業(yè)一旦發(fā)生了貸款需求，由行業(yè)協(xié)會向金融機構(gòu)推薦貸款。由于同業(yè)間的合作更容易產(chǎn)生集聚效應(yīng)，

10、目前，各行各業(yè)的行業(yè)協(xié)會組織的同業(yè)聯(lián)保融資模式正開始流行起來。湖北省宜城市的糧油行業(yè)協(xié)會，河南永城的面粉行業(yè)協(xié)會，長春輪胎經(jīng)銷行業(yè)協(xié)會等有效地實現(xiàn)了當(dāng)?shù)孛駹I企業(yè)和金融機構(gòu)的成功對接。這種模式不僅解決了當(dāng)?shù)孛駹I企業(yè)的融資需求，而且?guī)恿水?dāng)?shù)匦袠I(yè)經(jīng)濟的迅速發(fā)展。這種模式最大的缺點在于，出現(xiàn)行業(yè)風(fēng)險時，同業(yè)聯(lián)保不易分散風(fēng)險。所以，為避免同業(yè)聯(lián)保的風(fēng)險，行業(yè)協(xié)會還有必要在暢通購產(chǎn)銷鏈條，鼓勵技術(shù)創(chuàng)新等方面加大服務(wù)力度。行業(yè)協(xié)會聯(lián)保模式主要適用于塊狀經(jīng)濟或產(chǎn)業(yè)集群發(fā)達的地區(qū)，以及具有區(qū)域特色的同行業(yè)或同產(chǎn)業(yè)。（三）網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式在我國中小企業(yè)互助聯(lián)保模式中，最成功的案例要數(shù)中國建設(shè)銀行浙江分行以及中國工商

11、銀行和阿里巴巴合作推出的網(wǎng)絡(luò)互助聯(lián)保。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式是以互聯(lián)網(wǎng)為溝通平臺，由3 家或3 家以上企業(yè)組成一個聯(lián)合體，共同向銀行申請貸款，聯(lián)保企業(yè)之間互相承擔(dān)無限連帶責(zé)任。這種模式是由我國最大的電子商務(wù)網(wǎng)站阿里巴巴于2007 年5 月開始推出的，合作銀行為中國建設(shè)銀行和中國工商銀行。據(jù)統(tǒng)計，到2008 年8 月，建設(shè)銀行浙江省分行通過阿里巴巴已經(jīng)為兩百多家中小企業(yè)發(fā)放了5.84 億元的無抵押、無擔(dān)保貸款。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保因其門 檻低、零抵押、利息低、獲貸額度高、手續(xù)方便等特點一經(jīng)推出就備受民營企業(yè)的青睞。四、“互保聯(lián)?！憋L(fēng)險點（一）系統(tǒng)風(fēng)險。聯(lián)保企業(yè)眾多，涉及范圍廣，互保聯(lián)保協(xié)議一般在3 至5 家，相互之間

12、承擔(dān)連帶保證責(zé)任，一旦出現(xiàn)糾紛就會牽涉多個企業(yè)，形成較大影響。（二）貸款審查風(fēng)險?；ケＢ?lián)保擔(dān)保形式單一，經(jīng)營風(fēng)險高。互保聯(lián)保多為熟人之間的“人?！?，一般不提供財產(chǎn)擔(dān)保。業(yè)務(wù)過于依靠主觀判斷、抵質(zhì)押品不足、較高的違約概率。金融機構(gòu)在審查聯(lián)保戶履行能力時，因工作量大等原因，難以查清聯(lián)保人的擔(dān)保能力，審查上流于形式，為日后發(fā)生糾紛埋下隱患。（三）成員的道德風(fēng)險。誠信意識不高，示范效應(yīng)壞。聯(lián)保中貸款人的素質(zhì)參差不齊，一些貸款人惡意騙貸意圖明顯，獲貸后從不履行還款義務(wù)，惡意逃債，又沒有得到應(yīng)有懲罰，給其他聯(lián)保貸款人作了反面示范，形成惡性循環(huán)，造成糾紛不斷增多。（四）貸款清收風(fēng)險。貸款清收困難，矛盾隱患多

13、。由于聯(lián)保企業(yè)的連帶責(zé)任，當(dāng)一方企業(yè)難以滿足銀行還款要求，要求其他聯(lián)保企業(yè)承擔(dān)責(zé)任時，其他聯(lián)保企業(yè)又相互比攀、推諉，清收貸款工作效率低、效果差。為完成清收任務(wù)，甚至出現(xiàn)雇傭社會閑散人員追討欠款的情況，埋下矛盾隱患。五、“互保聯(lián)?！憋L(fēng)險防范措施融銀建議銀行加強貸前審查，風(fēng)險控制關(guān)口前移，應(yīng)當(dāng)從以下六個方面著手：1、掌握基本準入條件。一是確定單一聯(lián)保體成員合理家數(shù)，單一聯(lián)保體數(shù)多寡與風(fēng)險成反比，但也不是越多越好，要根據(jù)貸款額度、不同聯(lián)保體特點合理確定家數(shù)。二要準確掌握相關(guān)規(guī)定要求，關(guān)注聯(lián)保體成員經(jīng)營規(guī)模與擔(dān)保能力的匹配度，防止或有負債過大可能引發(fā)的代償風(fēng)險。三要關(guān)注成員第一還款來源，對經(jīng)營活動所產(chǎn)

14、生的現(xiàn)金凈流量為負的企業(yè)審慎介入，確保企業(yè)能以自身經(jīng)營所得償還貸款。2、確定聯(lián)保體的實際擔(dān)保能力。聯(lián)保貸款調(diào)查應(yīng)關(guān)注主要投資者個人或關(guān)鍵管理人員之間關(guān)系，是否存在相互直接、間接擁有或控制關(guān)系，同被第三者直接、間接擁有或者控制，防止關(guān)聯(lián)密切企業(yè)的過度授信。對聯(lián)保體成員間的互保額度要合理確定。對經(jīng)營確有需求，有發(fā)展?jié)摿?，但目前還款能力有欠缺的企業(yè)，在擴大授信規(guī)模的同時，可以聯(lián)保與抵押相結(jié)合，控制聯(lián)保體信用過度放大。3、要求參與企業(yè)繳納保證金。目前該方法得到越來越多銀行的認可，浦發(fā)銀行的信用培養(yǎng)計劃就是采取該模式，捆綁組池的企業(yè)必須繳納一定保證金，所有企業(yè)繳納的保證金總額須大于等于其中貸款金額最大的一家企業(yè)的貸款金額，即覆蓋最大一筆貸款的風(fēng)險。更重要的是，發(fā)生風(fēng)險時企業(yè)只需以繳納的保證金為限承擔(dān)互相擔(dān)保的責(zé)任，不需為捆綁在一起的其他企業(yè)償還貸款本金。這種情況下企業(yè)最多損失保證金，可有效降低擔(dān)保鏈條傳遞的風(fēng)險。這一點與一般的聯(lián)保聯(lián)貸發(fā)生風(fēng)險時具備償債能力的企業(yè)需替無力還債的企業(yè)償還所有貸款不同。但一旦信用培養(yǎng)計劃中發(fā)生風(fēng)險的企業(yè)達到2 家或者更多，則將造成銀行的損失，這也可能是信用培養(yǎng)計劃的模式未在業(yè)內(nèi)大面積推廣的原因。4、引入第三方擔(dān)保的機制。比如引入地方政府提供一定金額的風(fēng)險補償金，深圳的互保金模式就是采用該原理。在貸款發(fā)生風(fēng)險時由政府風(fēng)險補償金補償一定比例，從而達到給入池企業(yè)增