金融風(fēng)險管理期末總結(jié)復(fù)習(xí)總結(jié)歸納及參考答案.doc

1、金融風(fēng)險管理期末總結(jié)復(fù)習(xí)總結(jié)歸納及參考答案金融風(fēng)險管理期末總結(jié)復(fù)習(xí)總結(jié)歸納及參考答案編制精選 管理 制度審核批準(zhǔn)生效日期地址： ： : : 【經(jīng)典資料，文檔，可編輯修改】【經(jīng)典考試資料，答案附后，看后必過，文檔，可修改】金融風(fēng)險管理期末復(fù)習(xí)總結(jié)及參考答案 第一，復(fù)習(xí)應(yīng)該看以下幾個文件：這些文件中最重要的是第 2 個和第 3 個。第二，有計(jì)算題， 請務(wù)必考試帶計(jì)算器。金融風(fēng)險管理授課和應(yīng)考指導(dǎo)的第 10 頁對如何準(zhǔn)備考試做了說明，指出：1.在通讀教材根底上，牢記“重點(diǎn)掌握”和需要“掌握”的單項(xiàng)選擇、多項(xiàng)選擇題、判斷題、簡答、闡述題； 2.把習(xí)題輔導(dǎo)中的所有計(jì)算題都到達(dá)純熟演算； 3.需要“理解”

2、的習(xí)題，也要通讀看懂。，我同樣列在了這兒，但期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)沒有給出參考答案，簡答題和闡述題參考樣題的參考答案列出， 僅供同學(xué)們參考個別題目只列出頁碼，請同學(xué)們自己從教材中找答案，請同學(xué)們自己也做一遍。期末考試復(fù)習(xí)重點(diǎn) ：本課程包括四篇十七章。主要復(fù)習(xí)重點(diǎn)如下：第一篇金融風(fēng)險管理根底第一章 金融風(fēng)險概述 金融風(fēng)險的分類。金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因。信息不對稱、逆向選擇、道德風(fēng)險。第二章 金融風(fēng)險管理系統(tǒng) 金融風(fēng)險管理策略。20 世紀(jì) 70 年代以來全球金融領(lǐng)域的新特征。第三章 金融風(fēng)險管理方法 貸款五級分類的類別如何劃分。如何計(jì)算一級資本充足率、總資本充足率 如何計(jì)算風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn) 息票債券的當(dāng)期售價的折現(xiàn)

3、公式及其含義。反映資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險的值的含義。如何用比例指標(biāo)從信貸資產(chǎn)構(gòu)造比重角度分析p 信貸資產(chǎn)風(fēng)險 從資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)造來識別金融風(fēng)險的 8 項(xiàng)指標(biāo)。理解銀行盈利分解分析p 法樹形圖及其中各項(xiàng)指標(biāo)如何計(jì)算。統(tǒng)一公債的收益率公式及其含義。如何計(jì)算貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率 如何用無風(fēng)險債券利率為參照利率來確定風(fēng)險貸款利率 第二篇金 融風(fēng)險評估與管理 第四章 信譽(yù)風(fēng)險管理 信譽(yù)風(fēng)險的廣義和狹義概念。如何計(jì)算收益的均值、收益的方差和標(biāo)準(zhǔn)差以及偏方差 信譽(yù)風(fēng)險的詳細(xì)特征表如今哪些方面 度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容 放款人是如何利用 CART 構(gòu)造圖通過分析p 財務(wù)比率來計(jì)算借款人違約比率的 第五章

4、 流動性風(fēng)險管理 重點(diǎn)掌握：流動性風(fēng)險的含義及產(chǎn)生的主要原因。商業(yè)銀行用來衡量流動性的比例一般包括哪些指標(biāo) 流動性風(fēng)險管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”、“負(fù)債管理理論”和 “資產(chǎn)負(fù)債管理理論”。簡述衡量流動性的流動性缺口法。簡述商業(yè)銀行流動性管理一般技術(shù)中的流動性需要測定法。第六章 利率風(fēng)險管理 何為利率風(fēng)險主要形式舉例說明利率風(fēng)險會在哪些方面影響個人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu) 何為利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動對銀行利潤有什么影響 何為利率敏感性缺口在不同的缺口下，利率變動對銀行利潤有何影響 資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口的計(jì)算公式及其含義。列出計(jì)算利率期貨合約的利潤或損失公式

5、，并可以結(jié)合所給條件計(jì)算利潤或損失。何為利率期貨的空頭對沖和多頭對沖舉例說明利率期貨的多頭對沖為利率現(xiàn)貨市場保值的過程。如何確定利率期權(quán)的平衡點(diǎn) 銀行資產(chǎn)負(fù)債的存續(xù)期分析p 法產(chǎn)生的必要性是什么，該方法的主旨是什么 遠(yuǎn)期利率協(xié)定的含義是什么其特征是什么它有哪幾個構(gòu)成要素 學(xué)會計(jì)算企業(yè)與銀行開展遠(yuǎn)期利率協(xié)定的損益額。何為利率期貨利率期貨的特征如何 試述利率期權(quán)的定義及其分類。何為利率互換其特征如何并舉例說明之。第七章 外匯、外債風(fēng)險管理 外匯風(fēng)險包括哪些種類，其含義如何 衡量一個國家的償債才能和外債負(fù)擔(dān)的指標(biāo)。何為外匯風(fēng)險何為外匯敞口頭寸 管理外匯交易風(fēng)險的商業(yè)法、金融法。何為外債構(gòu)造管理該方法

6、主要包括哪些內(nèi)容 第八章 操作風(fēng)險管理 何為操作風(fēng)險其有哪些特點(diǎn) 操作風(fēng)險類型有哪些導(dǎo)致的原因有什么 第三篇金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理 第九章 商業(yè)銀行風(fēng)險管理 信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理的措施有哪些 銀行一般面臨的外部和內(nèi)部風(fēng)險。證券投資風(fēng)險的管理對策有哪些 商業(yè)銀行存款風(fēng)險的概念和種類是什么 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)分類及其風(fēng)險特征。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的對策與措施。商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的債權(quán)流動或轉(zhuǎn)化方式，以及合并方式。第十章 保險公司風(fēng)險管理 保險公司保險業(yè)務(wù)風(fēng)險的含義是什么它主要包括哪幾類風(fēng)險其各自的表現(xiàn)形式是怎樣的 保險產(chǎn)品開發(fā)的一般性風(fēng)險管理措施和保險產(chǎn)品定價風(fēng)險的管理措施。保險公司財務(wù)風(fēng)險管理策略。第

7、十一章 證券公司風(fēng)險管理 我國證券公司傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)及其含義。證券公司的風(fēng)險類型及其含義。第十二章 基金管理公司風(fēng)險管理 基金的概念及基金的分類。何為契約型基金，何為公司型基金 基金管理公司如何控制投資風(fēng)險 基金管理公司開展流動性風(fēng)險管理的手段。第十三章 非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理 農(nóng)村信譽(yù)社的主要風(fēng)險及其含義。非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類。農(nóng)村信譽(yù)社應(yīng)如何開展信貸風(fēng)險管理 何為金融信托投資金融信托投資公司的投資范圍有什么 何為金融租賃金融租賃的主要風(fēng)險有什么 第四篇現(xiàn)代金融風(fēng)險管理第十四章 金融衍生工具與風(fēng)險管理 根本的金融衍生工具的種類及其含義。何謂金融衍生工具 金融衍生工具信譽(yù)風(fēng)險的控制方法包括什么

8、內(nèi)容 第十五章 金融工程技術(shù)與風(fēng)險管理 何為貨幣的時間價值原理 試闡述證券的收益與風(fēng)險的衡量方法及其兩者的關(guān)系。舉例說明使用“貨幣互換”管理匯率風(fēng)險的方法。舉例說明使用期權(quán)管理貨幣風(fēng)險的方法。舉例說明使用遠(yuǎn)期工具管理利率風(fēng)險的方法。第十六章 網(wǎng)絡(luò)金融與風(fēng)險管理 金融機(jī)構(gòu)在平安方面需要解決哪些問題 網(wǎng)絡(luò)銀行的技術(shù)風(fēng)險主要包括哪些內(nèi)容 網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險管理方法有什么 第十七章 金融風(fēng)險綜合管理 金融危機(jī)的概念及其含義是什么金融危機(jī)的起因是什么 利率自由化與金融風(fēng)險的相關(guān)性是什么 金融自由化主要包括哪些內(nèi)容 何為資本賬戶自由化資本賬戶自由化與金融風(fēng)險的相關(guān)性主要表如今哪些方面 唐?。赫垎杽⒔處?，哪幾章

9、是重點(diǎn)章節(jié)呢 劉曉霞：重點(diǎn)章是第三、四、五、六、七、九、十三章。參考樣題：鑒于本學(xué)期是金融風(fēng)險管理第一次期末考試，如今發(fā)布一些參考樣題，供各位教師和學(xué)生參考使用。請結(jié)合金融風(fēng)險管理教材、金融風(fēng)險管理學(xué)習(xí)指導(dǎo)輔教材、金融風(fēng)險管理期末復(fù)習(xí)指導(dǎo)、置頂帖子中的復(fù)習(xí)重點(diǎn)來復(fù)習(xí)。客觀題單項(xiàng)選擇、多項(xiàng)選擇、判斷參考資料：客觀題主要考核的是綜合素質(zhì)，對金融風(fēng)險管理課程的整體把握，假如需要練習(xí)題可以參考金融風(fēng)險管理學(xué)習(xí)指導(dǎo)輔教材，另外，電大在線金融風(fēng)險管理課程中，“教學(xué)輔導(dǎo)”欄目下有“金融風(fēng)險管理習(xí)題輔導(dǎo)”這一參考資料，對客觀題、主觀題的復(fù)習(xí)都是很好的練習(xí)材料。一單項(xiàng)選擇題每題 1 分，共 10 分狹義的信譽(yù)風(fēng)

10、險是指銀行信譽(yù)風(fēng)險，也就是由于_主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險。答：B A.放款人B.借款人C.銀行D.經(jīng)紀(jì)人 二多項(xiàng)選擇題每題 2 分，共 10 分在以下“貸款風(fēng)險五級分類”中，哪幾種貸款屬于“不良貸款”：答：ACE A.可疑B.關(guān)注C.次級D.正常E.損失 三判斷題每題 1 分，共 5 分貸款人期權(quán)的平衡點(diǎn)為“市場價格 = 履約價格 - 權(quán)利金”。計(jì)算題參考樣題：期末考試中有兩道計(jì)算題，請攜帶計(jì)算器。四計(jì)算題每題 15 分，共 30 分參考樣題：貸款風(fēng)險分析p 各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算。針對銀行資產(chǎn)和負(fù)債構(gòu)造各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算。一級資本充足率和總資本充足率的計(jì)算方法。銀行盈利

11、分解分析p 法的計(jì)算公式。息票債券、貼現(xiàn)發(fā)行的債券到期收益率的計(jì)算?？礉q期權(quán)內(nèi)在價值的計(jì)算。超額儲藏以及超額儲藏比例的計(jì)算方法。根據(jù) CAPM 模型計(jì)算資產(chǎn)的風(fēng)險升水，系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的區(qū)別。計(jì)算均值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。計(jì)算商業(yè)銀行流動性的比例指標(biāo)。商業(yè)銀行頭寸匡算計(jì)算方法。商業(yè)銀行流動性需要測定的計(jì)算。利率敏感性缺口的計(jì)算方法，銀行利潤的計(jì)算方法，利率的變化對銀行利潤變動的影響。持續(xù)期缺口的計(jì)算方法。遠(yuǎn)期利率協(xié)定的結(jié)算支付額的計(jì)算。利率期貨波動值的計(jì)算。利率期貨的套期保值如何計(jì)算如何進(jìn)展多頭、空頭對沖 利率期權(quán)的平衡點(diǎn)計(jì)算及分析p 。利率上限、下限情況下?lián)p益的計(jì)算。外債總量管理負(fù)債率、債務(wù)率

12、、償債率、外債構(gòu)造管理三個指標(biāo)的計(jì)算。期權(quán)內(nèi)在價值和時間價值的計(jì)算。貨幣的現(xiàn)值計(jì)算1 年和 N 年。證券投資中實(shí)際收益率的計(jì)算方法，名義投資收益率和實(shí)際投資收益率的關(guān)系。簡答題和闡述題參考樣題：五簡答題每題 10 分，共 30 分、六闡述題每題 15 分，共 15 分參考樣題：1貸款五級分類的類別如何劃分。答：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類。后三種為不良貸款。參考第三章，金融風(fēng)險管理課程輔導(dǎo)文件 28 頁， 這個題目應(yīng)該擴(kuò)大。2如何計(jì)算一級資本充足率、總資本充足率 答：一級資本充足率=一級資本額風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)總資本充足率=一級資本額 + 二級資本額風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)=∑表

13、內(nèi)資產(chǎn) _相應(yīng)風(fēng)險權(quán)數(shù) + ∑表外工程 _信譽(yù)換算系數(shù) _ 對應(yīng)的表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù) 參考第三章，金融風(fēng)險管理課程輔導(dǎo)文件 30 頁。3息票債券的當(dāng)期售價的折現(xiàn)公式及其含義。答 ：4信譽(yù)風(fēng)險的廣義和狹義概念。答：-狹義信譽(yù)風(fēng)險，狹義的信譽(yù)風(fēng)險，是指銀行信譽(yù)風(fēng)險，即信貸風(fēng)險，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款本息不能按時歸還，而給放款銀行帶來損失的風(fēng)險。-廣義信譽(yù)風(fēng)險，既包括銀行信貸風(fēng)險，也包括除信貸風(fēng)險以外的其他金融性風(fēng)險，如商業(yè)性風(fēng)險。是指所有因客戶違約或不守信而給信譽(yù)提供者帶來損失的風(fēng)險。信譽(yù)風(fēng)險的核心內(nèi)容是信貸風(fēng)險。5如何計(jì)算收益的均值、收益的方差和

14、標(biāo)準(zhǔn)差以及偏方差 答：6 6 信譽(yù)風(fēng)險的詳細(xì)特征表如今哪些方面答：工商業(yè)貸款特征：工商業(yè)貸款一般分為流動資金貸款和定期貸款。流動資金貸款的風(fēng)險表現(xiàn)為：借款企業(yè)用流動資金貸款發(fā)放工資、管理費(fèi)用、債務(wù)利息等與貸款無關(guān)的開支； 用流動資金貸款來購置長期資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)等，或歸還長期債務(wù)； 借款企業(yè)不能按期歸還對供給商的欠款，導(dǎo)致供給商不愿再向借款企業(yè)提供商業(yè)信譽(yù)； 銀行發(fā)放貸款時的抵押率過高，或是因?yàn)榇尕浀鴥r、應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬導(dǎo)致抵押物價值下降。定期貸款的風(fēng)險表現(xiàn)為：貸款期限與用貸款資金購置的資產(chǎn)壽命不一致； 經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流缺乏以歸還定期貸款的本息；銷售收入低于預(yù)期程度，現(xiàn)金緊張，償債才能弱；

15、在貸款還清之前，用貸款購置的長期資產(chǎn)已經(jīng)因技術(shù)更新而被淘汰，使得抵押率超過正常程度； 剩余的現(xiàn)金流入被用于支付高工資或其他用處； 貸款還本付息的壓力過大，影響企業(yè)積累和開展； 由于經(jīng)營不善或行業(yè)突變，借款人財務(wù)狀況惡化。2貿(mào)易融資信貸的風(fēng)險特征：貿(mào)易融資包括出口押匯、進(jìn)口押匯、打包放款和信譽(yù)證業(yè)務(wù)等。風(fēng)險表現(xiàn) 1信譽(yù)問題，即借款人進(jìn)口商或出口商無法歸還貸款，或是信譽(yù)證保兌行無追索權(quán)買單，而開證行未能履行付款義務(wù)； 2操作問題，即在國際貿(mào)易結(jié)算中信譽(yù)證和結(jié)算單據(jù)審核失誤，以及在貸款的記賬、資金的劃撥等方面出現(xiàn)失誤或人為的舞弊； 3匯率問題，即因?yàn)橘Q(mào)易融資涉及國際間的資金收付，如進(jìn)口地銀行買單付給

16、出口商的是外幣，銀行賬面就會出現(xiàn)外匯頭寸，從而需要承當(dāng)匯率風(fēng)險 。3房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險征兆：1在同一地區(qū)房地產(chǎn)工程供過于求； 2工程的方案或設(shè)計(jì)中途改變； 3商業(yè)用房的租金讓步或銷售折扣過大； 4出租率低，銷售價格低，或銷售緩慢，導(dǎo)致資金回籠緩慢，無法按時歸還貸款； 5房地產(chǎn)工程涉及環(huán)境污染，被責(zé)令承當(dāng)清理責(zé)任，甚至需要拆遷； 6房地產(chǎn)所在地區(qū)將被政府重新規(guī)劃，對其房地產(chǎn)價值產(chǎn)生不利影響 。等等。4個人消費(fèi)信貸的風(fēng)險征兆：1借款人到期沒有歸還貸款； 2借款人的收入出現(xiàn)較大下降，或變更了工作單位，而新工作的穩(wěn)定程度不如前一份工作； 3借款人身體受到了傷害，比方致殘； 4銀行發(fā)放貸款以后發(fā)現(xiàn)借款人提

17、供的擔(dān)保品或抵押品完全是虛假的，或是多頭擔(dān)保抵押； 5當(dāng)銀行發(fā)放的個人消費(fèi)貸款是固定利率時，恰遇國家上調(diào)利率； 6借款人所在行業(yè)出現(xiàn)了飽和或蕭條的征兆。7度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容 答：(1)品德與聲望(Character)； (2)資格與才能(Capacity)； (3)資金實(shí)力(Capital)； (4)擔(dān)保(Collateral); (5)經(jīng)營條件和商業(yè)周期Condition or Cycle8 8 放款人是如何利用 T CART 構(gòu)造圖通過分析p 財務(wù)比率來計(jì)算借款人違約比率的答：CART 構(gòu)造分析p 法的核心含義銀行信貸管理人員在估計(jì)借款公司貸款違約的可能性時，可以首先根據(jù)

18、CART 構(gòu)造分 析圖劃定可能違約的借款公司數(shù)和可能不違約的公司數(shù)。其次利用以下公式估計(jì)出違約公司的數(shù)量：違約公司總數(shù)可能違約的借款公司總數(shù) _% +可能不違約的借款公司總數(shù) _%然后根據(jù)每筆貸款違約風(fēng)險的大小，劃分出需特別注意的正常貸款、不符合標(biāo)準(zhǔn)貸 款、可疑貸款和壞賬貸款等類別，以便區(qū)別對待，分類監(jiān)管。9流動性風(fēng)險的含義及產(chǎn)生的主要原因。答：流動性風(fēng)險是指無法在不增加本錢或資產(chǎn)價值不發(fā)生損失的條件下及時滿足客戶流動性需求的可能性。成因：一資產(chǎn)與負(fù)債的期限構(gòu)造不匹配。二資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量構(gòu)造不合理。資產(chǎn)質(zhì)量高，其流動性就會好；金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高，比方可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，持有者可以到二級市場轉(zhuǎn)讓，

19、而不必到發(fā)行銀行來變現(xiàn)，那么給銀行帶來的現(xiàn)金壓力就小。三經(jīng)營管理不善。假如經(jīng)營不善，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時支取，就會使流動性減弱。四利率變動。當(dāng)市場利率程度上升時，某些客戶將會提取存款或收回債權(quán)；貸款客戶會選擇貸款延期。五貨幣政策和金融市場的原因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時，貨幣數(shù)量和信譽(yù)總量減少，流動性風(fēng)險也會增大。六信譽(yù)風(fēng)險。10商業(yè)銀行用來衡量流動性的比例一般包括哪些指標(biāo) 答：1現(xiàn)金資產(chǎn)比例?，F(xiàn)金資產(chǎn)比例=現(xiàn)金資產(chǎn)/總資產(chǎn)。2超額準(zhǔn)備比例。超額準(zhǔn)備比例=儲藏/存款總額 超額儲藏=在央行存款+現(xiàn)金–法定準(zhǔn)備金 3存貸款比例。存貸比例=貸款/存款。4核心

20、存款與總資產(chǎn)比例=核心存款/總資產(chǎn) 5貸款總額與核心存款的比例=貸款總額/核心存款總額。6流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例 流動資產(chǎn)是指那些投資期限不超過一年、信譽(yù)好、變現(xiàn)才能強(qiáng)的資產(chǎn)。該比例越高，流動性越好，但銀行的規(guī)模越大，該比例越小。7流動性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例 易變性負(fù)債是指那些不穩(wěn)定，易受利率、匯率、股價指數(shù)等經(jīng)濟(jì)因素變動影響的資金來。當(dāng)其他資產(chǎn)價格發(fā)生對銀行不利的變動時，這一局部資金的來就容易流失。該指標(biāo)反映了銀行所能承受的流動性風(fēng)險的才能。該比率大，說明銀行應(yīng)付潛在流動性需求的才能強(qiáng)。8存款增減變動額與存款平均余額的比例 這一指標(biāo)在不同經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)呈現(xiàn)的比例是不一樣的，但對每一家銀行來說，

21、在一定的經(jīng)濟(jì)條件下，呈現(xiàn)穩(wěn)定性和規(guī)律性。9流動性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例 反映商業(yè)銀行是否能滿足未履約承諾所需的流動性資金需求。10證券市場價格與票面價格的比例 當(dāng)這一價格比率小于 1 時，證券市場價格低于票面價格，假設(shè)此時出手證券，商業(yè)銀行就要承當(dāng)較大的變現(xiàn)損失。所以，當(dāng)這一比率小于 1 而商業(yè)銀行決策者又不遠(yuǎn)承當(dāng)這種損失時，商業(yè)銀行的流動性將受影響。11流動性風(fēng)險管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”、“負(fù)債管理理論”和 “資產(chǎn)負(fù)債管理理論”。答：“商業(yè)性貸款理論”：1商業(yè)性貸款理論的根本內(nèi)容。商業(yè)性貸款理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的資金來主要是吸收的活期存款，商業(yè)銀行只發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)相

22、關(guān)聯(lián)或與消費(fèi)物資儲藏相適應(yīng)的自償性貸款，也就是發(fā)放短期流動資金貸款。因?yàn)檫@類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到歸還。這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行不宜發(fā)放長期貸款和消費(fèi)者貸款，即使需要發(fā)放，其數(shù)額也應(yīng)嚴(yán)格限制在銀行自由資本和儲蓄存款的范圍內(nèi)。同時，這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實(shí)的商品交易為根底，要用真實(shí)商品票據(jù)作抵押，這樣，在企業(yè)不能還款時，銀行可以處理抵押品，保證資金平安。因此，人們又稱之為“真實(shí)票據(jù)理論”。當(dāng)時，商品消費(fèi)和商品交換的開展程度很低，一般企業(yè)的運(yùn)營資金多數(shù)來自于自有資金，只有在出現(xiàn)季節(jié)性、臨時性資金缺乏時才向銀行申請貸款。此外，當(dāng)時人們還沒有舉債消費(fèi)的習(xí)慣，假

23、如發(fā)放消費(fèi)者貸款未必會有市場。況且，當(dāng)時銀行資金來主要是活期存款，定期存款不多。資金來的高流動性要求資金運(yùn)用的高流動性。2對商業(yè)性貸款理論的評價。商業(yè)性貸款理論是一種典型的資產(chǎn)管理理論，在相當(dāng)長的時期內(nèi)支配著商業(yè)銀行的經(jīng)營活動，對保持銀行流動性具有一定的積極意義。它為保持銀行的流動性和平安性找到了根據(jù)和方法，從而防止或減少了由于流動性缺乏或平安性不夠帶來的風(fēng)險。能適應(yīng)商品交易對銀行信貸資金的需要。因?yàn)檫@種理論強(qiáng)調(diào)銀行貸款以真實(shí)商品交易為根底，當(dāng)社會消費(fèi)擴(kuò)大，商品交易增加時，銀行信貸會自動跟上；當(dāng)消費(fèi)縮小，商品交易減少時，信貸會自動縮減。這樣既不會引起通貨膨脹，也不會產(chǎn)生通貨緊縮。正因?yàn)槿绱?，?/p>

24、相當(dāng)長一段時間內(nèi)，各國商業(yè)銀行都遵循這一理論。“負(fù)債管理理論”：1負(fù)債管理理論的根本內(nèi)容。過去人們考慮商業(yè)銀行流動性時，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)構(gòu)造，將一種流動性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動性較高的資產(chǎn)。負(fù)債管理理論那么認(rèn)為，銀行的流動性不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過負(fù)債管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動性。只要銀行的借款市場廣闊，它的流動性就有一定保證，沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動性資產(chǎn)，而可以將資金投入到高盈利的貸款和投資中。2對負(fù)債管理理論的評價。負(fù)債管理理論最重要的意義在于為商業(yè)銀行找到了保持流動性的新方法；同時，它使商業(yè)銀行更富有進(jìn)取和冒險精神，因?yàn)樗墙?/p>

25、立在對吸收資金信心的根底上的。但是從另一角度看，這種經(jīng)營策略既進(jìn)步了銀行負(fù)債的本錢，又增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，導(dǎo)致銀行自有資本比重越來越小，“借短放長”問題日益嚴(yán)重?！百Y產(chǎn)負(fù)債管理理論”：該理論認(rèn)為，商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理，或單靠負(fù)債管理，都難以到達(dá)平安性、流動性和盈利性的平衡。只有通過資產(chǎn)構(gòu)造和負(fù)債構(gòu)造的共同調(diào)整，資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的統(tǒng)一管理，才能實(shí)現(xiàn)三者的統(tǒng)一。如資金來大于資金運(yùn)用，應(yīng)盡量擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，或者調(diào)整資產(chǎn)構(gòu)造；反之，如資金來小于資金運(yùn)用，那么應(yīng)設(shè)法尋找新的資金來。這一理論主張，管理的根底是資金的流動性；管理的目的是在市場利率變化頻繁的情況下，實(shí)現(xiàn)最大限度的盈利；應(yīng)遵循的原那么是：規(guī)

26、模對稱原那么、構(gòu)造對稱原那么、速度對稱原那么、目的互補(bǔ)原那么和資產(chǎn)分散化原那么。12簡述衡量流動性的流動性缺口法。答：流動性缺口Liquidity Gap是指銀行流動性資產(chǎn)與流動性負(fù)債之間的差額。它反映了銀行的流動性風(fēng)險。當(dāng)銀行的流動性負(fù)債大于流動性資產(chǎn)時，資金相對過剩，不構(gòu)成流動性風(fēng)險。當(dāng)銀行的流動性負(fù)債小于流動性資產(chǎn)時，說明銀行有些資產(chǎn)或承諾沒有得到現(xiàn)有資金來的充分支持。銀行要維持目前規(guī)模的資產(chǎn)，必須從外部尋找足夠的資金來?？梢杂行Х从迟Y產(chǎn)和負(fù)債對流動性風(fēng)險影響的另外幾個概念還有“邊際缺口”、“靜態(tài)缺口”、“動態(tài)缺口”。邊際缺口Marginal Gap反映的是銀行資產(chǎn)和負(fù)債變化值之間的差異

27、。邊際缺口為正時，表示銀行資產(chǎn)變動的代數(shù)值大于負(fù)債變動的代數(shù)值，正缺口相當(dāng)于資金出現(xiàn)了凈流出。假如計(jì)算流動性缺口采用的是當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，那么稱其為“靜態(tài)缺口”Static Gap，它提供了一家銀行的流動性的現(xiàn)狀。假如采用的是預(yù)測出來的將來數(shù)據(jù)，那么稱這一缺口為“動態(tài)缺口”Dynamic Gap。無論是哪種缺口，只要是正缺口，就表示相應(yīng)的負(fù)債缺乏以支撐相應(yīng)的資產(chǎn)，就存在著必須增加資金來的必要，也就存在一定的流動性風(fēng)險。13 簡述商業(yè)銀行流動性管理一般技術(shù)中的流動性需要測定法。參考教材 材 8 108 頁。14何為利率風(fēng)險主要形式舉例說明利率風(fēng)險會在哪些方面影響個人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu) 答：一.

28、利率風(fēng)險是指將來利率的不利變動帶來損失可能性 利率風(fēng)險的主要形式：重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。二.利率與個人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都有著親密的關(guān)系: 1.個人通過住宅抵押貸款向銀行借錢買房，在金融市場上購置企業(yè)債券或國債，購置貨幣市場基金等。以個人住宅抵押貸款為例，當(dāng)利率上升時，個人歸還利息的負(fù)擔(dān)就會加大； 2.企業(yè)不僅會在銀行存款，也會向銀行申請貸款或發(fā)行企業(yè)債券等。對于借用了銀行浮動利率貸款的企業(yè)來說，當(dāng)市場利率上升時，無疑會加重企業(yè)歸還利息的本錢； 3.銀行要吸收存款和發(fā)放貸款，還要開展其他一些投資業(yè)務(wù)。所有這些活動都會受到利率波動的影響。15何為利率敏感性資產(chǎn)和利率敏

29、感性負(fù)債在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動對銀行利潤有什么影響 答：利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債是指資產(chǎn)的收益或負(fù)債的本錢受利率波動影響較大的資產(chǎn)或負(fù)債。當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)，利率下降會增加銀行利潤，升高會減少利潤。當(dāng)利率敏感性負(fù)債小于利率敏感性資產(chǎn)，利率上升會增加銀行利潤，下降會減少利潤。16何為利率敏感性缺口在不同的缺口下，利率變動對銀行利潤有何影響 答：利率敏感性缺口，是指利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債之間的差額。缺口分析p 是銀行計(jì)量利率風(fēng)險最早使用的方法之一，目前銀行界仍在廣泛使用這一方法。當(dāng)給定時段的利率敏感型資產(chǎn)包括表外業(yè)務(wù)頭寸小于利率敏感型負(fù)債時，就會出現(xiàn)負(fù)的

30、敏感型缺口。這意味著市場利率上升會導(dǎo)致凈利息收入下降；反之，正的或資產(chǎn)敏感型缺口意味著銀行的凈利息收入會因利率程度下降而減少。17資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口的計(jì)算公式及其含義。答：18 列出計(jì)算利率期貨合約的利潤或損失公式，并可以結(jié)合所給條件計(jì)算利潤或損失。答 ：請參考教材 2 132 頁。19 何為利率期貨的空頭對沖和多頭對沖舉例說明利率期貨的多頭對沖為利率現(xiàn)貨市場保值的過程。答：請參考教材 3 133 頁和 4 134 頁。20 如何確定利率期權(quán)的平衡點(diǎn)答：請參考教材 7 137 頁。21外匯風(fēng)險包括哪些種類，其含義如何 答：外匯風(fēng)險的種類包括：22衡量一個國家的償債才能和外債負(fù)擔(dān)的指標(biāo)。答：1

31、負(fù)債率 負(fù)債率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國民消費(fèi)總值 _100% 2債務(wù)率 債務(wù)率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年商品效勞出口總 _100% 3償債率 償債率=當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品效勞出口 _100% -國際戒備線：20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率。-其他指標(biāo)：外匯儲藏與外債余額的比率、當(dāng)年外債還本付息余額與外匯儲藏的比率、外匯儲藏與商品效勞進(jìn)口額的比率等。23何為外匯風(fēng)險何為外匯敞口頭寸 答：外匯風(fēng)險又稱匯率風(fēng)險，是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)用外匯時，因匯率變動而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。外匯敞口頭寸包括：1在外匯交易中，風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外匯超買即多頭或超賣空頭局部。2在企業(yè)經(jīng)營中，

32、風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配的局部，如外幣資產(chǎn)大于或小 于負(fù)債，或者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等，但期限不一致等。24管理外匯交易風(fēng)險的商業(yè)法、金融法。答：商業(yè)法：1選擇有利的合同貨幣 選擇有利的合同貨幣可以遵循以下根本原那么：–爭取使用本幣; –出口或?qū)ν赓J款爭取使用硬貨幣，進(jìn)口或向外借款 爭取使用軟貨幣; –爭取使用兩種以上軟硬搭配的貨幣。2加列合同條款 –加列貨幣保值條款如美元結(jié)算，用歐元保值–加列均攤損益條款 –加列滑動價格保值條款 –加列選

33、擇貨幣條款到期時，再由債權(quán)人選幣種3調(diào)整價格或利率 –要求適當(dāng)進(jìn)步以軟貨幣計(jì)價結(jié)算的出口價格，或以軟貨幣計(jì)值清償?shù)姆趴罾剩?–要求適當(dāng)降低以硬貨幣計(jì)價結(jié)算的進(jìn)口價格，或以硬貨幣計(jì)值清償?shù)慕杩罾省?提早或推延收付匯Lead/Lag5配對 –指有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體在一筆交易發(fā)生時或發(fā)生后，再進(jìn)展一筆與該筆交易在幣種、金額和收付日一樣，但資金流向正好相反的交易，使兩筆交易所面臨的外匯風(fēng)險互相抵消的一種方法。金融法：外匯即期交易外匯遠(yuǎn)期交易貨幣期貨交易貨幣期權(quán)交易掉期交易貨幣互換借款與投資借款-即期交易-投資BSI請參考教材第七章進(jìn)展闡述。25何

34、為外債構(gòu)造管理該方法主要包括哪些內(nèi)容 答：外債構(gòu)造管理的定義：是指對外債的來、利率、期限、幣種、投向以及借款人等狀況所進(jìn)展的分析p 與安排。該方法主要包括：(1)借款方式構(gòu)造 主要指國際金融組織貸款、政府貸款、商業(yè)貸款、發(fā)行債券等方式各占多大比例。2外債期限構(gòu)造 主要指短、中、長期債務(wù)各自的比例。國際通行的期限構(gòu)造標(biāo)準(zhǔn)：短期外債/外匯儲藏≤35%； 短期外債/商品效勞出口額≤25%； 短期外債/外債總額≤25%。3外債幣種構(gòu)造 在外債總額中，不同幣種的貨幣金額各占多大比例。4外債利率構(gòu)造 主要指浮動利率與固定利率債務(wù)各占多大比例。關(guān)鍵是控制好浮動利率債

35、務(wù)。5外債借入者構(gòu)造 外債借入者構(gòu)造是指債務(wù)國內(nèi)部借款人公共部門、私人部門和金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成及互相間的關(guān)系。26何為操作風(fēng)險其有哪些特點(diǎn) 答：操作風(fēng)險是指除市場風(fēng)險和信譽(yù)風(fēng)險以外的所有風(fēng)險。操作風(fēng)險的特點(diǎn)是：1主要金融機(jī)構(gòu)的日常營運(yùn)，人為因素是主要原因。2事件發(fā)生頻率很低，但是一旦發(fā)生就會造成極大的損失，甚至危及銀行的生存。3單個的操作風(fēng)險因素與操作性損失之間不存在明晰的、可以定量界定的數(shù)量關(guān)系。27操作風(fēng)險類型有哪些導(dǎo)致的原因有什么 答：操作風(fēng)險的類型有：操作風(fēng)險的原因有：(1)內(nèi)部欺詐 (2)外部欺詐 (3)雇用合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險事件 (4)客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險事件 (5

36、)有形資產(chǎn)的損失 (6)經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯 (7)涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險事件 28信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理的措施有哪些 答：1.回避措施 – 前提是銀行擁有貸款自主權(quán)，根據(jù)信譽(yù)分析p 的結(jié)果來決定是否回避 2.分散措施 – 資產(chǎn)多樣化 – 單個貸款比例 – 貸款方的分散 3.轉(zhuǎn)嫁措施 – 保險：通過直接或間接投保的方式，將信貸資產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險人承當(dāng) – 保證：以保證貸款的形式發(fā)放貸款 – 信譽(yù)衍生品：以貸款作根底資產(chǎn)的衍生品籌資。4.抑制措施 &a

37、mp;ndash;健全審貸別離制度，進(jìn)步貸款決策程度 –加強(qiáng)貸后檢查工作，積極清收不良貸款 5.補(bǔ)償措施：–自擔(dān)風(fēng)險：將損失直接攤?cè)氡惧X或沖減資本金 –自保風(fēng)險：通過建立貸款呆賬準(zhǔn)備金以補(bǔ)償貸款呆賬損失 29銀行一般面臨的外部和內(nèi)部風(fēng)險。答：1.外部風(fēng)險 – 信譽(yù)風(fēng)險：指合同的一方不履行義務(wù)的可能性。– 市場風(fēng)險：指因市場波動而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。– 法律風(fēng)險：指因交易一方不能執(zhí)行合約或因超越法定權(quán)限的行為而給另一方導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。2.內(nèi)部風(fēng)險 &am

38、p;ndash; 財務(wù)風(fēng)險：主要表如今資本金嚴(yán)重缺乏和經(jīng)營利潤虛盈實(shí)虧兩個方面。– 流動性風(fēng)險：指銀行流動資產(chǎn)缺乏，不能滿足支付需要，使銀行喪失清償才能的風(fēng)險。– 內(nèi)部管理風(fēng)險：指銀行內(nèi)部的制度建立及落實(shí)情況不力而形成的風(fēng)險。30 證券投資風(fēng)險的管理對策有哪些答：請參考教材 7 197 頁。31 商業(yè)銀行存款風(fēng)險的概念和種類是什么答：請參考教材 0 20_頁。32商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)分類及其風(fēng)險特征。答：1.結(jié)算性中間業(yè)務(wù) – 指商業(yè)銀行為客戶辦理的與貨幣收付有關(guān)的業(yè)務(wù)，還包括結(jié)售匯、外幣兌換、信譽(yù)卡等業(yè)務(wù)。– 該業(yè)務(wù)

39、風(fēng)險人為錯誤、溝通不良、未經(jīng)受權(quán)、監(jiān)管不周或系統(tǒng)故障等原因此給客戶或銀行造成損失 2.融資性中間業(yè)務(wù) – 指由商業(yè)銀行向客戶提供傳統(tǒng)信貸以外的其他融資引起的相關(guān)業(yè)務(wù)，包括票據(jù)貼現(xiàn)、出口押匯、融資租賃等。– 該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險來是票據(jù)的真實(shí)性 3.代理性中間業(yè)務(wù) – 各類代收付款項(xiàng)，代發(fā)行、買賣、承銷和兌付政府、金融及企業(yè)債券，代理客戶買賣外匯，代理保險等。– 該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險集中在操作風(fēng)險上，風(fēng)險較小 4.效勞性中間業(yè)務(wù) – 指商業(yè)銀行利用現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)功能優(yōu)勢，為客戶提供純粹的效勞業(yè)務(wù)，包括提

40、供市場信息、企業(yè)管理咨詢、工程資產(chǎn)評估、企業(yè)信譽(yù)等級評定等。– 該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險也集中在操作風(fēng)險上，風(fēng)險較小。5.擔(dān)保性中間業(yè)務(wù) – 擔(dān)保性中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶出售信譽(yù)或?yàn)榭蛻舫挟?dāng)風(fēng)險而引起的相關(guān)業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保、承諾、承兌、信譽(yù)證等 – 該類業(yè)務(wù)也稱為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，其特點(diǎn)是銀行依靠信譽(yù)，不占用資金，處于第二債務(wù)人地位。除流動性風(fēng)險外，各類風(fēng)險均存在，風(fēng)險較大。6.衍生類中間業(yè)務(wù) – 指由商業(yè)銀行從事與衍生金融工具有關(guān)的各類交易引起的業(yè)務(wù)，包括金融期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、互換業(yè)務(wù)等。–

41、 這類業(yè)務(wù)風(fēng)險較大。33商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的對策與措施。、 答：商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的對策包括：-深化監(jiān)管部門對中間業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管 -加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險的根底性內(nèi)部管理 -健全中間業(yè)務(wù)風(fēng)險管理制度-優(yōu)化客戶構(gòu)造，合理確定中間業(yè)務(wù)的范圍 34商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的債權(quán)流動或轉(zhuǎn)化方式，以及合并方式。答：1.債權(quán)流動或轉(zhuǎn)化方式 – 是指商業(yè)銀行按照市場原那么通過將持有的不良債權(quán)流動化或?qū)⑵滢D(zhuǎn)化為對企業(yè)的持股來實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)重組的一種方式。1債權(quán)出售或轉(zhuǎn)讓 2資產(chǎn)證券化(ABS) ：就是將在當(dāng)前和將來產(chǎn)生收入現(xiàn)金流的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樵谫Y本市場上可以銷售和流通的證券的過程。3債權(quán)

42、轉(zhuǎn)股權(quán)：指商業(yè)銀行將持有的對企業(yè)的不良債權(quán)直接轉(zhuǎn)化為對企業(yè)的股權(quán)。2.合并方式 –是指通過商業(yè)銀行之間的兼并收買來實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)重組的一種方式。1中小銀行之間的互相合并 2大銀行對中小銀行的兼并 3吸收外資參股 35保險公司保險業(yè)務(wù)風(fēng)險的含義是什么它主要包括哪幾類風(fēng)險其各自的表現(xiàn)形式是怎樣的 答：1.保險業(yè)務(wù)風(fēng)險是保險公司在經(jīng)營過程中，業(yè)務(wù)經(jīng)營預(yù)訂目的與實(shí)際運(yùn)營結(jié)果之間的可能偏向，即造成的可能經(jīng)濟(jì)損失或不確定性。2.保險業(yè)務(wù)風(fēng)險主要包括保險產(chǎn)品風(fēng)險、承保風(fēng)險和理賠風(fēng)險。其各自的表現(xiàn)形式為：1保險產(chǎn)品風(fēng)險的主要表現(xiàn) –該風(fēng)險包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險和基于產(chǎn)品設(shè)計(jì)的展

43、業(yè)風(fēng)險。2承保風(fēng)險的主要表現(xiàn) –無視風(fēng)險責(zé)任控制，隨意進(jìn)步自留額、降低費(fèi)率、放寬承保條件、采取高額退費(fèi)； –超承保才能承保 3理賠風(fēng)險的主要表現(xiàn) –內(nèi)部理賠風(fēng)險 –外部保險欺詐風(fēng)險 –自擔(dān)風(fēng)險：將損失直接攤?cè)氡惧X或沖減資本金 –自保風(fēng)險：通過建立貸款呆賬準(zhǔn)備金以補(bǔ)償貸款呆賬損失 36保險公司財務(wù)風(fēng)險管理策略。答：財務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)該以資產(chǎn)負(fù)債管理為重點(diǎn)，保險公司可用的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)包括現(xiàn)金流匹配策略、久期免疫策略和動態(tài)財務(wù)分析p 等。1.現(xiàn)金流匹配策略 該策略中最典型的時債務(wù)奉

44、獻(xiàn)策略。債務(wù)奉獻(xiàn)是指建立一套有固定收益的債券組合來應(yīng)對將來債務(wù)的需要，假如利率穩(wěn)定，那么保險公司可以預(yù)測將來現(xiàn)金流出，并能合理預(yù)測保單貸款以及違約風(fēng)險，因此，保險公司可以選擇與將來現(xiàn)金流出相適應(yīng)的債券組合。假如利率程度不穩(wěn)定，傳統(tǒng)的債券奉獻(xiàn)策略已經(jīng)不起作用。動態(tài)風(fēng)險需要動態(tài)管理，保險公司必須理解動態(tài)形式的資產(chǎn)和負(fù)債在利率變化情況下是如何變化的，并據(jù)此做出相應(yīng)的現(xiàn)金流匹配策略。建立動態(tài)的利率敏感型現(xiàn)金流分析p 模型包括產(chǎn)品分割、預(yù)測負(fù)債現(xiàn)金流、預(yù)測資產(chǎn)現(xiàn)金流和利率敏感度分析p 四個步驟。2.久期免疫策略 久期免疫策略是指將資產(chǎn)和負(fù)債的利率敏感度進(jìn)展匹配，即免疫法，目的是防止和消除利率變化帶來的損

45、失，這個目的可以通過構(gòu)建資產(chǎn)組合來實(shí)現(xiàn)。久期免疫是指無論利率如何變化，只要資產(chǎn)和負(fù)債的久期匹配就可以保證資產(chǎn)組合具有歸還公司債務(wù)的才能。保險公司的資產(chǎn)實(shí)際上面臨著兩種方向相反變化的利率風(fēng)險，即價格本身的風(fēng)險和投資收益的利率風(fēng)險，假如保險公司資產(chǎn)的久期選擇得當(dāng)，這兩種利率風(fēng)險就會互相抵消。資產(chǎn)和負(fù)債的久期匹配可以減少利率風(fēng)險的情況僅僅適用于利率變動較小的情形。假如利率變動較大，債券的到期收益率將發(fā)生較大變化，久期也會發(fā)生較大變化，即資產(chǎn)和負(fù)債的久期不匹配，因此，保險公司需要不斷調(diào)整資產(chǎn)組合。3.動態(tài)財務(wù)分析p 動態(tài)財務(wù)分析p 師資產(chǎn)負(fù)債管理的形式之一。它使保險公司可以估計(jì)公司在各種假設(shè)情況下的結(jié)

46、果，以及不同策略下的前景。動態(tài)財務(wù)分析p 包括初始條件，假設(shè)模擬情景，財務(wù)計(jì)算，優(yōu)化和結(jié)果五個局部。初始條件是保險公司以往的經(jīng)營記錄和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況；假設(shè)模擬情景是動態(tài)財務(wù)分析p 的核心，可以通過假設(shè)不同的情景進(jìn)展模擬，如一般經(jīng)濟(jì)條件和公司的資產(chǎn)負(fù)債情況等；財務(wù)計(jì)算是將各種情景模擬轉(zhuǎn)換為財務(wù)結(jié)果；優(yōu)化是利用單一的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，如收益率等，在不同的策略見進(jìn)展評估和選擇。動態(tài)財務(wù)分析p 可以用來評價轉(zhuǎn)移負(fù)債風(fēng)險的策略，如保險公司可以用來評價不同的再保險方案的效力，通過同時考察不同的投資和再保險戰(zhàn)略的共同影響，動態(tài)財務(wù)分析p 可以改善這些戰(zhàn)略的一致性和有效性。37我國證券公司傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)及其含義。答

47、：參考教材 1 11 章 章 3 233 頁進(jìn)展擴(kuò)大。38基金的概念及基金的分類。答：基金的概念就是將眾多分散的資金集中起來，然后投資于某種專門用處的資金池。主要包括：證券投資基金最普遍；產(chǎn)業(yè)投資基金；風(fēng)險投資基金?；鸬姆诸悾喊凑沾胬m(xù)期內(nèi)基金份額是否可以變動分類，證券投資基金分為：-封閉式基金和開放式基金。按照證券投資基金投資目的的差異，證券投資基金分為：-股權(quán)基金、債券基金和混合基金。按照基金投資所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險差異，共同基金分為：-成長型基金、收益型基金和平衡基金。39何為契約型基金，何為公司型基金 答：契約型基金，也稱信托型基金，是根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管

48、人定理基金契約而組建的投資基金。公司型基金是由具有共同投資目的的投資者根據(jù)公司法組成以盈利為目的、投資于特定對象如各種有價證券、貨幣的股份制投資公司。兩者的差異主要有：1.法律根據(jù)不同。契約型基金根據(jù)基金契約組建，信托法是契約型基金設(shè)立的根據(jù)。公司型基金是根據(jù)公司法組建的。2.法人資格不同。契約型基金不具備法人資格。公司型基金本身就是具有法人資格的股份。3.投資者低位不同。契約型基金的投資者作為信托契約中規(guī)定的受益人，對基金如何運(yùn)用所做的重要投資決策通常不具備發(fā)言權(quán)。公司型基金的投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大決策進(jìn)展審批、發(fā)表意見。4.融資渠道不同。契約型基金因不具備法人資格，一般不向銀

49、行借款。公司型基金那么可以。5.經(jīng)營財產(chǎn)的根據(jù)不同。契約型基金憑借基金契約經(jīng)營基金財產(chǎn)。公司型基金那么根據(jù)公司章程來經(jīng)營。6.基金運(yùn)營不同。公司型基金除非到了破產(chǎn)清算階段，否那么一般具有永久性；契約型基金那么不同，契約期滿，那么終止運(yùn)營。40農(nóng)村信譽(yù)社的主要風(fēng)險及其含義。答：信譽(yù)風(fēng)險。又稱違約風(fēng)險，是指信譽(yù)社的債務(wù)人不能歸還或延期歸還貸款本息而造成信譽(yù)社貸款發(fā)生呆賬、壞賬，給信譽(yù)社造成損失 。流動性風(fēng)險。主要是指信譽(yù)社沒有足夠的資金清償債務(wù)、滿足客戶提取存款的需要，不得已以虧損價格賣出其資產(chǎn)來獲得現(xiàn)金而使信譽(yù)社遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能。利率風(fēng)險。是指由于市場利率程度的變動造成信譽(yù)社負(fù)債本錢變動、資產(chǎn)

50、收益變動所造成的損失。操作風(fēng)險。是指由于信譽(yù)社內(nèi)控機(jī)制出現(xiàn)問題、失誤或由于工作人員因成心或過失造成操作失誤導(dǎo)致信譽(yù)社資產(chǎn)或盈利減少,并可能給客戶造成損失的風(fēng)險。資本金風(fēng)險。資本金風(fēng)險是指信譽(yù)社出現(xiàn)沒有償債才能的可能性。從技術(shù)角度看，當(dāng)一家信譽(yù)社的凈收益或股東權(quán)益出現(xiàn)負(fù)數(shù)時，該信譽(yù)社就缺乏償債才能。41非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類。答：非銀行金融機(jī)構(gòu),包括保險公司、證券公司、信托機(jī)構(gòu)、租賃公司、財務(wù)公司、信譽(yù)合作組織等。42農(nóng)村信譽(yù)社應(yīng)如何開展信貸風(fēng)險管理 答：-建立健全信貸人員崗位責(zé)任制，制定貸款管理責(zé)任制和各項(xiàng)審批制度，明確每個信貸人員的貸款審批權(quán)限和每個信貸人員的管理責(zé)任及相關(guān)人員應(yīng)承當(dāng)?shù)呢?zé)任，做

51、到制度到位，責(zé)任到人。-落實(shí)貸款“三查”制度，及時理解和掌握借款單位的動態(tài)，做到貸款發(fā)放后信貸人員隨時對資產(chǎn)的經(jīng)營狀況進(jìn)展檢查，堅(jiān)持下鄉(xiāng)工作日制度。-充分發(fā)揮股金卡和信譽(yù)小組的作用，通過股金卡來發(fā)放農(nóng)戶貸款，以防止一戶多貸、冒名貸款的發(fā)生，同時還可通過股金卡記錄還貸、貸款逾期等情況。另外，發(fā)揮信譽(yù)小組長的作用。-保全訴訟時效，檢查貸款發(fā)放手續(xù)是否合法、合規(guī)，不良貸款是否失去訴訟時效等 。43何為金融信托投資金融信托投資公司的投資范圍有什么 答：金融信托投資，是指專門承受別人委托，代為經(jīng)營、管理、授受和買賣有關(guān)貨幣資金及其他財產(chǎn)的一種特殊金融效勞。詳細(xì)表現(xiàn)為財產(chǎn)管理和融通資金兩個根本職能。1資產(chǎn)

52、管理業(yè)務(wù)：根據(jù)規(guī)定，委托人將其合法擁有的資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)以及知識產(chǎn)權(quán)等財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)委托給信托投資公司，信托投資公司按照約定的條件和目的，進(jìn)展管理、運(yùn)用和處分。2局部投資銀行業(yè)務(wù)：主要包括證券承銷和自營、公司理財、企業(yè)并購、投資咨詢、基金管理等。3自營業(yè)務(wù)：信托投資公司對可以運(yùn)用的資金，可以存放銀行或者用于同業(yè)拆放、貸款、融資租賃、以自有財產(chǎn)為別人提供擔(dān)保等業(yè)務(wù)。因此，信托投資公司的經(jīng)營范圍涵蓋了資本市場、貨幣市場和實(shí)業(yè)投資市場三大市場。44何為金融租賃金融租賃的主要風(fēng)險有什么 答：金融租賃，是一種由出租方融通資金為承租人提供所需設(shè)備,承租方定期償付租金并獲得設(shè)備資產(chǎn)使用權(quán)的、集融資和融物于一體的信譽(yù)方式。金融租賃主要風(fēng)險分類 信譽(yù)風(fēng)險。第一，承租人違約的風(fēng)險。主要表現(xiàn)為承租人因本身經(jīng)營不善或惡意欺詐而發(fā)生延付甚至不付租金的行為。第二，出租人違約的風(fēng)險。主要表現(xiàn)為租賃公司本身資金缺乏或工作忽略、失誤而導(dǎo)致供貨人回絕或推延交貨,使得租賃物不能如期交給承租人而使之蒙受損失。第三，供貨人違約的風(fēng)險。主要表現(xiàn)為供貨人未能按合同規(guī)定按時交貨,或未能到達(dá)約定的要求。利率風(fēng)險。是指租賃公司向銀行或其他融資機(jī)構(gòu)籌借的資金利率發(fā)生不利變動而進(jìn)步租賃公司的融資本錢、降低收益程度的風(fēng)險。匯率風(fēng)險。是指在融資租賃交易中，從購貨合同的簽訂到租賃合同的完成,一般都需 3 個月至