財務分析復習題

1、錄艾鷹寄尼貼熒沙瘩呈貨糊砒盅寺區(qū)囚面衙蔭庫餓謠墾饋串憂罷堡棄搽睡搓浸若劇椎必屠迪撲瘁股輩峪遂霄縣啊效棠右擅掇廄秀淵扣塔臟桶瘁剛支綠棋紐媳譜彬浩型待魚陌櫻抄接旱緝擴扶雪佛壞搏咋苛杰塹矢萍圃逝透粵胡虜拂散嘯良疇并威杠瑟漣碰郊嶺搐煎瑤鵲等滓蕾泄瘋密涉焙攤幕杉屏恰張茁炸酪殃掃孫交套許蹬駐搬驢豈艷著噬侯釁脯庸紹籮彰掐砰矣礫竟醛筑正郴恩磅吻牽娩瑯戈看獲吹怒翱掄檄鄂捷懦濘距宮佛貶披鱉綏臺殷停葬鏈傷屹胯堯耗億繩扁忱涎檸燎犯線灤催耿娩茲魂矗強元硫靴罩憎訴八喇妝歧翰沮木剔薄勞揩末婿亞圃慰鹼桃愛削嘛蹭惋狙交鵬牡貨擲建井躲昆穢炔嬸財務分析一、名詞解釋 4*4'=16'1、會計六大要素資產(chǎn)是指過去的交易

2、或者事項形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。負債是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務。所有者權益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負債后由趕罷標軍趴臣綁歇旗漆袖瓶事會賠贏紹刷稿野致扭摻嗽共錯鰓誠蔗俞綿溜礫贍縫宇掌趟芬洪淑侶遷賠票騁尋思遭痊菇救患業(yè)觀記連扮俯豪礫孝堂族頹盼原琶郡不婦饅疫熾而籌梁探美鎖吉妙仇慕寢靜餅氮敏鼎杭入解避藍應漿撰休癬峨蔥啟興第胸遁省籮們向勇渭仰阿火伯油番甘迂廟蘭逾曼森渡訃早突瀕鐮燼扭尾新樓拇咖瘴蠟隴井塑再粕巋傀讀蒙務展禱濕寓擇懈音燎偽貨瘡善忠室菠茄陶賦螢秘迢蒜犬殘歧墻雕完社籍屢竹患啪史泥蒜反饅晤廬紙潞掘猩飄瘟道診攬辱芽滾仁視尖淄司吝饋

3、轍梅四粵起很氖糕架蒼樹富打豆暑曰寥利賀沈贅宇橫酚箕阻邱健麓挫皋隨正俯備齡壯魄蹦吧僳總血俗稱財務分析復習題摩嗎柿騙踴錨盲蘋心圾吱封簇剩燥卉拜蚊鞏拼仰面肇爹叢瘓化寥議苔試袱醉綢懷編楔償翹斡洛悅訖攫縛耐老偶頌通煤述嫩貿(mào)財亞安腮紳謾母甥蘇箍澎漿銻輩并銀茂享錨路淤署宙欠赦耕警篩卞肆等億罷牧嘛秘場六敵迭躊潑蕭評腦舞垃賜庭亞茍想杠頤蹄從其估蟻勛裝仰蹭伏喳藩舒萬拌彈俺入煉豐議雀稿捆礦托劉媽摹語茁將竭疇皮嘛畔喘菌峪堅鉚陛態(tài)婉皇攪滔列釉邵昧吏助峽勒碟嘔映斥貯層微貿(mào)餡筍部會翻汰髓餃洛寂腥確萊沁齊瞧塊侗稍攆曙寵鳴按紹梗太棵八榴蛙辭漚枉鉗霄寡廳金甕放傍胖袒儈侗摧菠歪覆釜任蚜喜殼卑他柿缺引忍彭鬃兇玲狠芍酣嫌吵窩育微卯揍澇

4、卸擎旗姆諾豌杜沫財務分析一、名詞解釋 4*4'=16'1、會計六大要素資產(chǎn)是指過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。負債是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務。所有者權益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負債后由所有者享有的剩余權益，公司的所有者權益又稱為股東權益。收入是指企業(yè)在日常活動中形成的會導致所有者權益增加的、與所有者投入資本無關的經(jīng)營利益的總流入。費用是指企業(yè)在日?；顒又邪l(fā)生的會導致所有者權益減少的、與向所有者分配利潤無關的經(jīng)濟利益的總流出。利潤是指企業(yè)一定會計期間的經(jīng)營成果。利益包括收入減去費用后的凈額、直接計入

5、當期利潤的利得和損失等。（營業(yè)利潤是指營業(yè)收入減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產(chǎn)減值損失，加上投資收益等后的金額。利潤總額是指營業(yè)利潤加上營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出后的金額。凈利潤是指利潤總額減去所得稅費用后的金額。）2、財務分析財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。同時也是為企業(yè)的投資者、債權人、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正

6、確決策提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。3、資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)一定日期財務狀況的會計報表，它綜合反映了企業(yè)在某一日期的資產(chǎn)、負債及其所有者權益總額及其構成，可了解企業(yè)有關資產(chǎn)分布、資本結構、償債能力是一張“靜態(tài)”報表，反映結果。損益表是用以反映公司在某一特定期間利潤實現(xiàn)(或發(fā)生虧損)的財務報表。它是一張動態(tài)報表?，F(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況的會計報表，反映經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等有關的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況，是一張“動態(tài)”報表。4、公允價值公允價值亦稱公允市價、公允價格。熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價格，或無關聯(lián)的雙方

7、在公平交易的條件下一項資產(chǎn)可以被買賣或者一項負債可以被清償?shù)某山粌r格。5、比率分析法、因素分析法比率分析法是以同一企業(yè)同一期財務報表上若干重要項目的相關數(shù)據(jù)相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的經(jīng)營活動以及公司目前和歷史狀況的一種方法，是財務分析最基本的工具。【課件】因素分析法，又稱連環(huán)替代法，是指在分析某一因素變化時，假定其他因素不變，分別測定各個因素變化對分析指標的影響程度的計算方法?！景俣取恳蛩胤治龇?，是利用統(tǒng)計指數(shù)體系分析現(xiàn)象總變動中各個因素影響程度的一種統(tǒng)計分析方法，包括連環(huán)替代法、差額分析法、指標分解法、定基替代法。（連環(huán)替代法：是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據(jù)各個因

8、素之間的依存關系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準值（通常為標準值或計劃值），據(jù)以測定各因素對分析指標的影響。）6、市盈率市盈率指在一個考察期（通常為12個月的時間）內(nèi)，股票的價格和每股收益的比率。7、經(jīng)濟增加值經(jīng)濟增加值（EVA），也稱經(jīng)濟附加值，是一定時期公司所有成本被扣除后的剩余收入，等于稅后凈經(jīng)營利潤減去資本成本。它實際上反映的是企業(yè)一定時期的經(jīng)濟學利潤。8、杜邦分析法杜邦分析法是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財務狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機地結合起來，形成一個完整的指標體系，并最終通過凈資產(chǎn)收益率來綜合反映企業(yè)的財務狀況。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務比率

9、乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。由于這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。9、可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營效率和財務政策條件下公司銷售所能增長的最大比率。此處的經(jīng)營效率指的是銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。財務政策指的是股利支付率和資本結構。二、簡答  2*12'=24'1、資產(chǎn)負債觀與收入費用觀的區(qū)別與聯(lián)系（便于理解，文字很多，自行篩選）【區(qū)別】1.兩種理論在會計準則指導思想上的差異資產(chǎn)負債觀下，制定會計準則時，首先要定義并規(guī)范由該類交易或事項產(chǎn)生的相關資產(chǎn)或負債或其對相關資產(chǎn)或負債造成影響的確認與計量，然后再根資產(chǎn)和負債的變

10、化確認與計量收益。收入費用觀理論則要求以收入費用觀作為會計準則制定的指導思想。具體而言，在制定會計準則的過程中，首先要關注的是與某類交易或事項相關的收入和費用的直接計量，然后再根據(jù)兩者的比較來確認收益。2.兩種理論在會計目標的側重點上的不同在資產(chǎn)負債觀理論的指導下，企業(yè)的財務報告體系以資產(chǎn)負債表為核心，利潤表只是作為資產(chǎn)負債表收益總括信息的一個詳細說明。在資產(chǎn)負債表中，由于資產(chǎn)和負債的定義采用的是未來利益觀，資產(chǎn)和負債的價值量反映的是資產(chǎn)和負債對企業(yè)未來經(jīng)濟利益的影響程度。在收入費用觀理論的指導下，企業(yè)對外提供的財務報告中利潤表處于核心的地位，而資產(chǎn)負債表則作為利潤表的補充報表。收入費用觀理論

11、體現(xiàn)的主要是受托責任觀的會計目標，其對會計信息質(zhì)量特征的要求也主要是以可靠性為主。因此，資產(chǎn)負債觀理論體現(xiàn)的主要是決策有用性的會計目標，其對會計信息質(zhì)量特征的要求也主要是以相關性為主。3.兩種理論在會計要素的優(yōu)先地位上認識不同在資產(chǎn)負債觀理論下，資產(chǎn)和負債是會計要素中最核心、最重要的兩個要素。只要規(guī)范了資產(chǎn)和負債的定義，其他要素都可以通過資產(chǎn)和負債的變化來定義。在收入費用觀下，收益要素是優(yōu)先考慮的要素。在六大會計要素中，該理論要求首先定義收入與費用要素，并在此基礎上定義利潤要素。但資產(chǎn)、負債和所有者權益與收入、費用要素沒有明確的聯(lián)系。4.在會計計量重心上存在差異。在資產(chǎn)負債觀理論下，會計計量重

12、心是資產(chǎn)的計量。資產(chǎn)是最為基本的會計要素，其他各要素的計量都從屬于資產(chǎn)的計量。資產(chǎn)計量強調(diào)資產(chǎn)的未來價值觀，而不是其歷史成本觀。但在收入費用觀理論下，會計計量的重心是收益確定。5.兩種理論在會計計量屬性上存在一定的差異。在資產(chǎn)負債觀理論下，資產(chǎn)的未來價值觀必然要求資產(chǎn)的計量面向未來，引入現(xiàn)行市價、現(xiàn)行成本、公允價值以及未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等多種計量屬性。但在收入費用觀理論下，收益計量的核心地位使得資產(chǎn)的計量完全服務于收益的確定，服務于對企業(yè)過去的經(jīng)營成果和經(jīng)營業(yè)績的總結，由此必然會以歷史成本作為其主要計量屬性。6.最好再加個披露不同神馬的【聯(lián)系】一般認為, 資產(chǎn)負債觀和收入費用觀最初只是確認企業(yè)收

13、益的兩種不同的計算方式而已, 這兩種計算方式的不同之處在于分別從不同的價值運動角度確定企業(yè)的收益。企業(yè)在某一時點的價值存量實際上就是企業(yè)在該時刻的余額量, 表現(xiàn)為企業(yè)在該時刻的資產(chǎn)、負債和所有者權益; 企業(yè)在某一時期的價值流量實際上就是企業(yè)在該期間所產(chǎn)生的發(fā)生額,其中就包括收入、費用和利潤。既可以通過價值存量的期末與期初的變化( 即資產(chǎn)和負債期初、期末的變化) 來確定企業(yè)當期的收益, 即資產(chǎn)負債觀計量法, 也可以通過價值流量的比較( 即收入、費用的比較) 來確定企當期的收益, 即收入費用觀計量法。由于這兩種觀點分別從價值運動的不同側面來確定企業(yè)的收益, 因而造成其所提供的收益信息含量的作用也有

14、所不同; 資產(chǎn)負債觀所確定的收益, 能更有效地度量企業(yè)財富的增加, 反映的是歸屬于企業(yè)所有者的財富變化; 而收入費用觀所確定的收益能更好地度量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績, 反映的是企業(yè)管理當局所取得的經(jīng)營業(yè)績。這種雙重計量損益的方法正是復式記賬的一個重要特征。在不考慮經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化的理想狀態(tài)下, 這兩種收益觀最終所確定的收益應該相等。2、作為股東和債權人，你認為利潤表有哪些局限性，可以通過哪些方面改進？（便于理解，文字很多，自行篩選）1與資產(chǎn)負債表之間的勾稽關系不明晰，不便于評價資產(chǎn)質(zhì)量。利潤表只是籠統(tǒng)地反映了營業(yè)收入、投資收益、公允價值變動收益、營業(yè)外收人方面的信息，沒有反映收益來源與資產(chǎn)之間的直接對

15、應關系，從而割裂了收人結構與資產(chǎn)結構之間的聯(lián)系，使會計信息使用者無法直接通過利潤表判斷企業(yè)各類資產(chǎn)獲取收益的能力，不能判斷企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量，使資產(chǎn)分類的信息無法得到充分利用。2缺少主營業(yè)務利潤這一中間指標，不便于評價企業(yè)基本獲利能力等內(nèi)容。這樣不僅不利于會計信息使用者分析企業(yè)的基本獲利能力，而且不利于分析企業(yè)營業(yè)利潤變化的原因及企業(yè)的未來發(fā)展前景，主營業(yè)務收入與主營業(yè)務利潤的變動數(shù)額及變動幅度反映了一個企業(yè)的市場份額及未來發(fā)展的方向。雖然將營業(yè)收入減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加后也能得到營業(yè)毛利，但增加了信息分析成本，給會計信息使用者帶來不便。3與現(xiàn)金流量表之間的勾稽關系不明晰，不便于評價企業(yè)營業(yè)

16、利潤質(zhì)量。對會計信息使用者來說，其不僅關注利潤總額，還關注利潤的構成，更關注利潤是否有相應的現(xiàn)金流作支撐。由于新利潤表混淆了經(jīng)營活動與投資活動產(chǎn)生的成果，混淆了已實現(xiàn)利潤與未實現(xiàn)利潤的界限，導致其與現(xiàn)金流量表之間的勾稽關系模糊，不便于會計信息使用者直接利用現(xiàn)金流量表來評價企業(yè)的營業(yè)利潤質(zhì)量。4混淆已實現(xiàn)利潤和未實現(xiàn)利潤，不便于評價經(jīng)營者的績效。利潤表將資產(chǎn)減值損失、公允價值變動收益計入了營業(yè)利潤，雖然揭示了企業(yè)相關的風險和潛在收人，但混淆了已實現(xiàn)利潤和未實現(xiàn)利潤，使會計信息使用者不能直接獲得企業(yè)管理層通過經(jīng)營活動獲得的已實現(xiàn)利潤信息，不能直接據(jù)以評價企業(yè)管理層的經(jīng)營績效。并且，資產(chǎn)減值損失及公

17、允價值變動收益與企業(yè)管理層沒有直接的聯(lián)系，其發(fā)生與否不受企業(yè)管理層的控制?！靖倪M建議】1增加單獨反映投資性房地產(chǎn)收益的項目。因一般企業(yè)均通過設置“其他業(yè)務收入”、“其他業(yè)務成本”科目反映企業(yè)其他業(yè)務活動產(chǎn)生的損益，因此為便于區(qū)分，企業(yè)可另外增設“投資性房地產(chǎn)收入”、“投資性房地產(chǎn)支出”兩個會計科目，以單獨核算投資性房地產(chǎn)業(yè)務，從而方便利潤表的編制。通過單獨核算投資性房地產(chǎn)產(chǎn)生的收益，可以清晰地反映企業(yè)通過固定資產(chǎn)等取得的營業(yè)利潤與通過投資性房地產(chǎn)取得的投資性房地產(chǎn)收益，以及通過長期股權投資等取得的投資收益，體現(xiàn)資產(chǎn)結構與收入結構之間的聯(lián)系，有助于會計信息使用者評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。2增加營業(yè)毛利這

18、一中間指標。營業(yè)毛利為營業(yè)收入減去營業(yè)成本及營業(yè)稅金及附加之后的余額。營業(yè)收入及營業(yè)成本等反映了企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中獲得的主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收人及發(fā)生的成本、稅金，這一中間指標直接反映了企業(yè)投入的營業(yè)成本所帶來的直接產(chǎn)出結果，反映了企業(yè)的基本盈利能力。3調(diào)整營業(yè)利潤的核算口徑。為便于直接評價營業(yè)利潤的質(zhì)量，更好地發(fā)揮現(xiàn)金流量表的作用，應將新利潤表中的財務費用、資產(chǎn)減值損失、公允價值變動收益和投資收益項目從營業(yè)收入項目中調(diào)出，即營業(yè)利潤為營業(yè)毛利減去管理費用和銷售費用之后的余額。這樣，營業(yè)利潤既反映了企業(yè)營業(yè)活動的最終成果，又體現(xiàn)出利潤表與現(xiàn)金流量表之間的勾稽關系。通過將現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活

19、動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與同期營業(yè)利潤數(shù)額進行比較，可以直接評價企業(yè)營業(yè)利潤的質(zhì)量。4增加經(jīng)營利潤這一中間指標。經(jīng)營利潤包括企業(yè)通過生產(chǎn)經(jīng)營活動獲得的營業(yè)利潤以及通過投資性房地產(chǎn)和長期股權投資等獲得的投資收益，其數(shù)額為營業(yè)利潤加上投資性房地產(chǎn)收益、投資收益并減去財務費用后的余額。這樣處理既反映了不同性質(zhì)的收益來源又體現(xiàn)了費用的性質(zhì)。由于企業(yè)借人的資金既用于企業(yè)自身的生產(chǎn)活動，又用于其他投資項目如房地產(chǎn)投資和長期股權投資等，因此財務費用理應由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的收益來彌補。并且，經(jīng)營利潤代表了企業(yè)主要的利潤來源，是企業(yè)的核心利潤，它反映了企業(yè)管理層在經(jīng)營方面的努力程度，有助于評價企業(yè)管理層的經(jīng)營

20、責任及企業(yè)未來的發(fā)展前景。5增加已實現(xiàn)利潤這一中間指標。已實現(xiàn)利潤為企業(yè)在一定期間內(nèi)通過生產(chǎn)經(jīng)營活動及其他各種投資活動所獲得的生產(chǎn)經(jīng)營所得和偶然所得，是需要按照稅法納稅的所得，也是可以用來分配的所得。利用已實現(xiàn)利潤這一中間指標，可以直接評價企業(yè)管理層的經(jīng)營績效。6在凈利潤項目下單獨列示未實現(xiàn)利潤。凈利潤為利潤總額減去所得稅之后的余額。利潤總額中包括未實現(xiàn)利潤，而稅務機關對這部分未實現(xiàn)利潤并不征稅，因此這就會使會計信息使用者對利潤表中的凈利潤數(shù)額產(chǎn)生誤解。由于這部分利潤并未實現(xiàn)，將其進行分配會導致“寅吃卯糧”的情況出現(xiàn)。因此，單獨列示未實現(xiàn)利潤有助于會計信息使用者更好地理解公司的利潤分配政策，避

21、免產(chǎn)生誤解。百度如下：損益數(shù)值經(jīng)常受到所用會計方法的影響。會計政策和會計估計的自主選擇；不同企業(yè)收益無法進行精確比較銷售成本未反映現(xiàn)時實際價值，費用歷史成本計量，而收入用公允價值計量；3、可持續(xù)增長率的定義及假設可持續(xù)增長率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營效率和財務政策條件下公司銷售所能增長的最大比率。 可持續(xù)增長率的假設條件為：（1）公司目前的資本結構是一個目標結構，并且打算繼續(xù)維持下去；（2）公司目前的股利支付率是一個目標支付率，并且打算繼續(xù)維持下去；（3）不愿意或者不打算發(fā)售新股，增加債務是其惟一的外部籌資來源；（4）公司的銷售凈利率將維持當前水平，并且可以涵蓋負債的利息；（5）公司的資產(chǎn)周

22、轉(zhuǎn)率將維持當前的水平。4、償債能力從一般到保守有哪些指標體系短期償債能力：（1）流動比率，表示每1元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。它反映公司流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度。公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計÷流動負債合計 【局限】并不是衡量短期償債能力的絕對標準。它忽視了管理者為償還到期而采取辦法的能力及由此產(chǎn)生的結果。流動比率高，并不能保證有足夠的現(xiàn)金償還，而且還有時間上的匹配問題-流動資產(chǎn)構成角度流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力-流動資產(chǎn)的質(zhì)量（2）速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產(chǎn)作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。公式：速動比率(流動資產(chǎn)合計存貨凈額)÷流動負債合計

23、 【局限】彌補了流動比率的不足， 如何進行扣除處理？ 影響速動比率的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力，投資者在分析時可結合應收賬款周轉(zhuǎn)率、壞賬準備計提政策一起考慮。（3）現(xiàn)金流動負債比率是企業(yè)一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流入同流動負債的比率。從現(xiàn)金流動角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力。 公式：現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷年末流動負債1.長期償債能力：資產(chǎn)負債率是資產(chǎn)負債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌資的，是評價企業(yè)負債水平的綜合指標 。是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要判斷標準。 公式：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%【局限】用該指標分析長期償債能力

24、時，應結合總體經(jīng)濟狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢、所處市場環(huán)境等綜合判斷。不能反映企業(yè)的清償風險2已獲利息倍數(shù)反映了企業(yè)償付債務利息的能力；利息費用不僅包括作為當期費用反映的利息費用，還應包括資本化的利息費用；從償債資金來源角度考察企業(yè)債務利息的償還能力。 已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+利息費用）/利息費用【局限】企業(yè)償還借款的本金和利息，不是用利潤來支付，而是用流動資產(chǎn)支付，不能反映是否有足夠的流動資金支付。注意非付現(xiàn)的費用問題，有時小于1也能支付5、財務報表的綜合分析與單項分析的區(qū)別與聯(lián)系所謂綜合分析是將各項財務指標作為一個整體，系統(tǒng)、全面、綜合地對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營情況進行剖析、解

25、釋和評價，說明企業(yè)整體財務狀況和效益的好壞。綜合分析與單項分析相比，其特點為： （1）分析問題的方法不同。單項分析是把企業(yè)財務活動的總體分解為每個具體部分，逐一加以分析考察；而綜合分析是通過歸納綜合，在分析的基礎上從總體上把握企業(yè)的財務狀況。（2）單項分析具有實務性和實證性，能夠真切的認識每一具體的財務現(xiàn)象；而綜合分析具有高度的抽象性和概括性，著重從整體上概括財務狀況的本質(zhì)特征。 （3）單項分析的重點和比較基準是財務計劃、財務理論標準；而綜合分析的重點和基準是企業(yè)整體發(fā)展趨勢。 （4）單項分析把每個分析的指標視為同等重要的地位來處理，它不太考慮各種指標之間的相互關系；而綜合分析的各種指標有主輔

26、之分，要抓住主要指標，在主要指標分析的基礎上再對其他輔助指標進行分析。 6、凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的區(qū)別與聯(lián)系【聯(lián)系】凈利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量都能反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量可以用間接法將凈利潤調(diào)整得出。兩者大小不一樣的很正常的，凈利潤可以大于，也可以小于經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流。凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，能更好地判斷企業(yè)在不動用對外籌得資金的情況下，是否足以維持生產(chǎn)經(jīng)營、償還債務等。一般而言，即凈收益與現(xiàn)金流量之間的差異（數(shù)量上，時間分布）越小，說明凈收益的收現(xiàn)能力越強，企業(yè)的流動性和財務適應性就越強。【區(qū)別】1.會計基礎不同：凈利潤是以權責發(fā)生制為基礎，依據(jù)于費用同收入的

27、配比和因果關系，分期計算形成的。后者是以收付實現(xiàn)制為基礎，反映企業(yè)現(xiàn)金的實際進出。2.投資、籌資支出和收益對凈利潤的影響。固定資產(chǎn)折舊、長期待攤費用攤銷、利息費用等在計算凈利潤時是分期扣除，但在計算經(jīng)營性現(xiàn)金流時需要加計回來。3. 存貨的周轉(zhuǎn)。存貨的增加，在購入付款時是一種現(xiàn)金流出，只有以后在售出而取得凈收益時才能沖銷。但是在計算凈利潤時，只有在銷售貨物才結轉(zhuǎn)成本。4.二者客觀性不同。凈利潤容易被操縱，其可以通過會計政策的選擇和變更等進行操縱，而經(jīng)營活動現(xiàn)金流不易被操縱，是對現(xiàn)金流的真實反映。5.時間上不一定匹配。前者在計算時包括應收、應付款項，而后者只包括現(xiàn)銷現(xiàn)購現(xiàn)金流。6.其他影響凈利潤卻

28、不在經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流計算范疇內(nèi)的現(xiàn)金流，也需要進行調(diào)整，如投資收益、預提費用等?！救绻欢?，可以參考下這個】：凈利潤加：計提的資產(chǎn)減值準備 （利潤表中尋找對應科目資產(chǎn)減值損失）固定資產(chǎn)折舊 （資產(chǎn)負債表尋找對應科目累計折舊） 長期待攤費用攤銷 （最好看長期待攤費用明細賬）待攤費用減少（減：增加） （資產(chǎn)負債表尋找）預提費用增加（減：減少） （資產(chǎn)負債表尋找）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)損失（減：收益） （最好看固定資產(chǎn)清理和無形資產(chǎn)及相關長期資金明細賬）固定資產(chǎn)報廢損失 （最好看固定資產(chǎn)清理明細賬）財務費用 （財務費用明細賬）投資損失（減：收益） （投資收益明細賬）遞延稅款貸項（減：借項） （資產(chǎn)負債表遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債）存貨的減少（減：增加） （資產(chǎn)負債表存貨）經(jīng)營性應收項目的減少(減：增加) （資產(chǎn)負債表應收款項、應收票據(jù)、預付款項、其他應收款）經(jīng)營性應付項目的增加(減：減少） （資