造價培訓(xùn)建設(shè)項目決策階段的工程造價的計價與控制

1、會計學(xué)1造價培訓(xùn)建設(shè)項目決策階段的工程造價造價培訓(xùn)建設(shè)項目決策階段的工程造價的計價與控制的計價與控制 A3 A4 An-2 A n-1 An 0 1 2 3 4 n-2 n-1 n A1 A2現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖 F 0 1 2 3 4 n-2 n-1 n P niPF)1 ( niFP)1 (P F A 0 1 2 3 4 n-2 n-1 n P nniiiAP111111nniiiPA 公式推導(dǎo)P A F 0 1 2 3 4 n-2 n-1 n A iiAFn1111niiFA A FniPF)1 ( niFP)1 (iiAFn1111niiFAnniiiAP111111nniiiPA公式

2、名稱公式名稱已知已知求解求解公式公式整整付付終值公式終值公式現(xiàn)值現(xiàn)值P終值終值F現(xiàn)值公式現(xiàn)值公式終值終值F現(xiàn)值現(xiàn)值P 等等額額分分付付終值公式終值公式年值年值A(chǔ)終值終值F償債基金公式償債基金公式終值終值F年值年值A(chǔ)現(xiàn)值公式現(xiàn)值公式年值年值A(chǔ)現(xiàn)值現(xiàn)值P資本回收公式資本回收公式現(xiàn)值現(xiàn)值P年值年值A(chǔ)tPttCOCI00)(ncnCciCOCIiCOCIiCOCINPV)1 ()(.)1 ()(1)(221nttctiCOCI0)1 ()(nttctFRRCOCI00)1 ()(投資項目前期的階段劃分投資項目前期的階段劃分投資估算的誤差率投資估算的誤差率項目投資設(shè)想階段項目投資設(shè)想階段（毛估或比照估算

3、）（毛估或比照估算）30機(jī)會研究階段機(jī)會研究階段（粗估或因素估算）（粗估或因素估算）30 項目建議書（預(yù)研）階段項目建議書（預(yù)研）階段（初步估算或認(rèn)可估算）（初步估算或認(rèn)可估算）20以內(nèi)以內(nèi)可行性研究階段可行性研究階段（確定估算或控制估算）（確定估算或控制估算）10以內(nèi)以內(nèi)工程設(shè)計階段工程設(shè)計階段（詳細(xì)估算或投標(biāo)估算）（詳細(xì)估算或投標(biāo)估算）5以內(nèi)以內(nèi)2、投資估算的精度要求、投資估算的精度要求 （1）國外投資估算階段的劃分與精度要求）國外投資估算階段的劃分與精度要求 投資項目前期的階段劃分投資項目前期的階段劃分投資估算的誤差率投資估算的誤差率項目規(guī)劃階段項目規(guī)劃階段30項目建議書階段項目建議書階

4、段30 初步可行性研究階段初步可行性研究階段20以內(nèi)以內(nèi)詳細(xì)可行性研究階段詳細(xì)可行性研究階段10以內(nèi)以內(nèi)（2）國內(nèi)投資估算階段的劃分與精度要求）國內(nèi)投資估算階段的劃分與精度要求 3、投資估算的內(nèi)容、投資估算的內(nèi)容 （1）固定資產(chǎn)投資估算）固定資產(chǎn)投資估算 A、建筑安裝工程費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi) （可分為：建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)）（可分為：建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)） B、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi) C、工程建設(shè)其他費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用 D、基本預(yù)備費(fèi)、基本預(yù)備費(fèi) E、漲價預(yù)備費(fèi)、漲價預(yù)備費(fèi) F、建設(shè)期利息、建設(shè)期利息 G、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 （2）流動資金估算

5、）流動資金估算4、關(guān)于總投資與投入總資金等名詞定義、關(guān)于總投資與投入總資金等名詞定義 （1）國家關(guān)于建立資本金制度的有關(guān)文件（）國家關(guān)于建立資本金制度的有關(guān)文件（1996年）：年）： 總投資（規(guī)?？偼顿Y）總投資（規(guī)?？偼顿Y）= 建設(shè)投資建設(shè)投資+建設(shè)期利息建設(shè)期利息+鋪底流動資金鋪底流動資金（流動資金的（流動資金的30%） （2）在項目評價中習(xí)慣應(yīng)用：總投資（評價用總投資）在項目評價中習(xí)慣應(yīng)用：總投資（評價用總投資）=建設(shè)投資建設(shè)投資+建建設(shè)期利息設(shè)期利息+全部流動資金全部流動資金 （3）可行性研究指南可行性研究指南采用：項目投入總資金采用：項目投入總資金=建設(shè)投資建設(shè)投資+全部流動全部流動資

6、金資金=評價用總投資評價用總投資 （4）對于外商投資項目仍按：總投資（或投資總額）對于外商投資項目仍按：總投資（或投資總額）=建設(shè)投資建設(shè)投資+建設(shè)建設(shè)期利息期利息+全部流動資金全部流動資金 （5）教材）教材P136 ：建設(shè)項目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動：建設(shè)項目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算兩個部分。資金估算兩個部分。4、關(guān)于總投資與投入總資金等名詞定義、關(guān)于總投資與投入總資金等名詞定義 （6）建設(shè)投資）建設(shè)投資 a、 習(xí)慣應(yīng)用：建設(shè)投資包括工程費(fèi)用、工程建習(xí)慣應(yīng)用：建設(shè)投資包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，不包括建設(shè)期利息設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，不包括建設(shè)期利息

7、b、可行性研究指南可行性研究指南采用：建設(shè)投資包括建設(shè)采用：建設(shè)投資包括建設(shè)期利息期利息 c 、教材、教材P136 固定資產(chǎn)投資估算內(nèi)容相當(dāng)與固定資產(chǎn)投資估算內(nèi)容相當(dāng)與指指南南中的建設(shè)投資的內(nèi)容和范圍。中的建設(shè)投資的內(nèi)容和范圍。 d、方法與參數(shù)方法與參數(shù)第三版：第三版： 建設(shè)投資由工程費(fèi)用（建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、建設(shè)投資由工程費(fèi)用（建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)）、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)（基本預(yù)備安裝工程費(fèi)）、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)（基本預(yù)備費(fèi)和漲家價預(yù)備費(fèi)）組成。費(fèi)和漲家價預(yù)備費(fèi)）組成。 5、投資估算的依據(jù)、投資估算的依據(jù) （1）建設(shè)方案、具體的工程建設(shè)內(nèi)容和工程量；）建設(shè)方案、具

8、體的工程建設(shè)內(nèi)容和工程量； （2）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程造價費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程造價費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法，以及其他工程造價文件；計算方法，以及其他工程造價文件； （3）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用的計算辦法）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用的計算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，政府或造價管理部門發(fā)布的物價指數(shù)；和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，政府或造價管理部門發(fā)布的物價指數(shù)； （4）資金來源與建設(shè)工期。）資金來源與建設(shè)工期。6、投資估算的要求、投資估算的要求 （1）工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計算合理，不重復(fù)）工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計算合理，不重復(fù)計算，不漏項，不提高或降低標(biāo)準(zhǔn)；計算，不漏項，不提高或降低標(biāo)

9、準(zhǔn)； （2）選用指標(biāo)和具體工程條件有差異時，應(yīng)進(jìn)行必）選用指標(biāo)和具體工程條件有差異時，應(yīng)進(jìn)行必要的換算或調(diào)整；要的換算或調(diào)整； （3）滿足控制初步設(shè)計概算的要求；）滿足控制初步設(shè)計概算的要求；7、投資估算的步驟、投資估算的步驟 （1）分別估算各單項工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備）分別估算各單項工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)；及工器購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)； （2）在匯總各單項工程費(fèi)用基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)）在匯總各單項工程費(fèi)用基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用；其他費(fèi)用； （3）估算基本費(fèi)和漲價預(yù)備費(fèi)；）估算基本費(fèi)和漲價預(yù)備費(fèi)； （4）估算流動資金。）估算流動資金。8、投資估算指標(biāo)、投資估算

10、指標(biāo) （教材（教材P78-P81） 投資估算指標(biāo)是前期決策階段投資估算的依據(jù)，比其投資估算指標(biāo)是前期決策階段投資估算的依據(jù)，比其他各種計價定額具有更大的綜合性和概括性，其編制原他各種計價定額具有更大的綜合性和概括性，其編制原則包括：則包括： （1）指導(dǎo)性、適用性的總體要求；）指導(dǎo)性、適用性的總體要求； （2）結(jié)合各專業(yè)的特點，適應(yīng)不同編制深度的要求；）結(jié)合各專業(yè)的特點，適應(yīng)不同編制深度的要求； （3）符合國家方針政策、產(chǎn)業(yè)和技術(shù)發(fā)展方向；）符合國家方針政策、產(chǎn)業(yè)和技術(shù)發(fā)展方向； （4）反映不同行業(yè)、不同項目和不同工程的特點；）反映不同行業(yè)、不同項目和不同工程的特點； （5）體現(xiàn)國家對固定資產(chǎn)實

11、施間接調(diào)控作用的特點；）體現(xiàn)國家對固定資產(chǎn)實施間接調(diào)控作用的特點； （6）靜態(tài)和動態(tài)相結(jié)合，增強(qiáng)指標(biāo)的適用性和可操作）靜態(tài)和動態(tài)相結(jié)合，增強(qiáng)指標(biāo)的適用性和可操作性。性。7、投資估算指標(biāo)、投資估算指標(biāo) 投資估算指標(biāo)的三個層次：投資估算指標(biāo)的三個層次： （1）建設(shè)項目的綜合指標(biāo)）建設(shè)項目的綜合指標(biāo) 概括反映項目建設(shè)過程的全部投資。一般以綜合生產(chǎn)概括反映項目建設(shè)過程的全部投資。一般以綜合生產(chǎn)能力（或使用功能）的單位投資表示，元能力（或使用功能）的單位投資表示，元/噸、元噸、元/KW （2）單項工程指標(biāo)）單項工程指標(biāo) 指按規(guī)定列入能獨立發(fā)揮生產(chǎn)能力或使用效益的單項指按規(guī)定列入能獨立發(fā)揮生產(chǎn)能力或使用效

12、益的單項工程內(nèi)全部投資額。一般以單項工程的生產(chǎn)能力單位投工程內(nèi)全部投資額。一般以單項工程的生產(chǎn)能力單位投資表示，元資表示，元/噸，元噸，元/m3，元，元/m2等（如變電所、鍋爐等（如變電所、鍋爐房）房） （3）單位工程指標(biāo)）單位工程指標(biāo) 指按規(guī)定應(yīng)列入能獨立設(shè)計、施工的工程項目的費(fèi)用，指按規(guī)定應(yīng)列入能獨立設(shè)計、施工的工程項目的費(fèi)用，即建筑安裝工程費(fèi)用。即建筑安裝工程費(fèi)用。 7、投資估算指標(biāo)、投資估算指標(biāo) 投資估算指標(biāo)的編制方法：投資估算指標(biāo)的編制方法： （1）收集整理資料）收集整理資料 （2）平衡調(diào)整）平衡調(diào)整 （3）測算審查）測算審查8、投資估算的方法、投資估算的方法 （1）單位生產(chǎn)能力估算

13、法）單位生產(chǎn)能力估算法 依據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計資料，利用相近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投依據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計資料，利用相近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投資乘以建設(shè)規(guī)模，即得到擬建項目的投資。誤差較大，一資乘以建設(shè)規(guī)模，即得到擬建項目的投資。誤差較大，一般可達(dá)般可達(dá)30% C2=(C1/Q1) Q2 f C1: 已建項目的靜態(tài)投資；已建項目的靜態(tài)投資； Q1：已建項目的生產(chǎn)能力；：已建項目的生產(chǎn)能力； C2：擬建項目的靜態(tài)投資；：擬建項目的靜態(tài)投資； Q2：擬已建項目的生產(chǎn)能力；：擬已建項目的生產(chǎn)能力； f : 綜合調(diào)整系數(shù)（綜合調(diào)整系數(shù)（不同地區(qū)、不同建設(shè)條件、不同時間不同地區(qū)、不同建設(shè)條件、不同時間）58135150304

14、352112 fQQCC8、投資估算的方法、投資估算的方法 （2）生產(chǎn)能力指數(shù)法）生產(chǎn)能力指數(shù)法 指數(shù)估算法，根據(jù)已建成的類似項目生產(chǎn)能力和投資額指數(shù)估算法，根據(jù)已建成的類似項目生產(chǎn)能力和投資額來粗略估算擬建項目的投資，是對單位生產(chǎn)生產(chǎn)估算法的來粗略估算擬建項目的投資，是對單位生產(chǎn)生產(chǎn)估算法的改進(jìn)。誤差一般可控制在改進(jìn)。誤差一般可控制在20%以內(nèi)。以內(nèi)。 x: 生產(chǎn)能力指數(shù)；生產(chǎn)能力指數(shù)；0 x1 當(dāng)當(dāng)Q2/Q1在在0.5-2之間，之間，X取值近似為取值近似為1。 當(dāng)當(dāng)Q2/Q1 50，且靠擴(kuò)大設(shè)備規(guī)模，且靠擴(kuò)大設(shè)備規(guī)模，X取值為取值為0.6-0.7之間；如靠增加設(shè)備臺數(shù)，之間；如靠增加設(shè)備臺

15、數(shù)，X取值為取值為0.8-0.9。 本方法誤差可控制在本方法誤差可控制在20%以內(nèi)。以內(nèi)。 fQQCCX1212917872508120304500038102.C8、投資估算的方法、投資估算的方法 （3）系數(shù)估算法）系數(shù)估算法 又稱因子估算法，是以已建項目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，又稱因子估算法，是以已建項目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項目總投資的方法。以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項目總投資的方法。具體包括：具體包括： 設(shè)備系數(shù)法：設(shè)備系數(shù)法： C = E (1+f1P1+f2P2+f3P3+ )+I C : 擬建項目投資額擬

16、建項目投資額 E ：擬建項目的設(shè)備費(fèi)：擬建項目的設(shè)備費(fèi) P1、P2、P3 已建項目中建筑安裝費(fèi)以及其他工程費(fèi)用等與設(shè)備已建項目中建筑安裝費(fèi)以及其他工程費(fèi)用等與設(shè)備費(fèi)的比例關(guān)系；費(fèi)的比例關(guān)系； f1、f2、f3. 綜合調(diào)整系數(shù)綜合調(diào)整系數(shù) I：擬建項目的其他費(fèi)用：擬建項目的其他費(fèi)用 095914930005501401550080081550230111300002.).(C8、投資估算的方法、投資估算的方法 （3）系數(shù)估算法）系數(shù)估算法 設(shè)備系數(shù)法設(shè)備系數(shù)法 主體專業(yè)系數(shù)法：主體專業(yè)系數(shù)法： C = E (1+f1P，1+f2P，2+f3P，3+ )+I C : 擬建項目投資額擬建項目投資額

17、E ：擬建項目的：擬建項目的工藝設(shè)備費(fèi)工藝設(shè)備費(fèi) P，1、P，2、P，3 已建項目中各專業(yè)（總圖、土建、采暖、給排已建項目中各專業(yè)（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）工程費(fèi)用與設(shè)備投資的比重；水、管道、電氣、自控等）工程費(fèi)用與設(shè)備投資的比重； f1、f2、f3. 綜合調(diào)整系數(shù)綜合調(diào)整系數(shù) I：擬建項目的其他費(fèi)用：擬建項目的其他費(fèi)用 8、投資估算的方法、投資估算的方法 （3）系數(shù)估算法）系數(shù)估算法 設(shè)備系數(shù)法設(shè)備系數(shù)法 主體專業(yè)系數(shù)法主體專業(yè)系數(shù)法 朗格系數(shù)法（世界銀行常用的方法）朗格系數(shù)法（世界銀行常用的方法） 以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項目的建設(shè)費(fèi)用。以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以

18、適當(dāng)系數(shù)來推算項目的建設(shè)費(fèi)用。 C = E (1+Ki)Kc 朗格系數(shù)：朗格系數(shù)： KL=C/E= (1+Ki)Kc C : 總建設(shè)費(fèi)用總建設(shè)費(fèi)用 E ：主要設(shè)備費(fèi)：主要設(shè)備費(fèi) Ki : 管線、儀表、建筑物等項費(fèi)用的估算系數(shù)。管線、儀表、建筑物等項費(fèi)用的估算系數(shù)。 Kc :管理費(fèi)、合同、應(yīng)急費(fèi)等項費(fèi)用的估算系數(shù)。管理費(fèi)、合同、應(yīng)急費(fèi)等項費(fèi)用的估算系數(shù)。 8、投資估算的方法、投資估算的方法 （4）比例估算法）比例估算法 根據(jù)統(tǒng)計資料，先求出已有同類企業(yè)主要設(shè)備投資占全根據(jù)統(tǒng)計資料，先求出已有同類企業(yè)主要設(shè)備投資占全廠建設(shè)投資的比例，然后再估算出擬建項目的主要設(shè)備投廠建設(shè)投資的比例，然后再估算出擬

19、建項目的主要設(shè)備投資，即可按比例求出擬建項目的建設(shè)投資。資，即可按比例求出擬建項目的建設(shè)投資。 I = 1/K Qi Pi I ： 擬建項目的建設(shè)投資擬建項目的建設(shè)投資 K ： 已建項目主要設(shè)備投資占已建項目投資的比例已建項目主要設(shè)備投資占已建項目投資的比例 Qi： 第第i種設(shè)備的數(shù)量種設(shè)備的數(shù)量 Pi： 第第i種設(shè)備的價格（到廠價格）種設(shè)備的價格（到廠價格） 8、投資估算的方法、投資估算的方法 （5） 指標(biāo)估算法指標(biāo)估算法 把建設(shè)項目劃分為建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備及工把建設(shè)項目劃分為建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、其他工程費(fèi)用等項目或單位工程，再根據(jù)具器具購置費(fèi)、其他工程費(fèi)用

20、等項目或單位工程，再根據(jù)具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各項費(fèi)用項目或單位工程投資的體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各項費(fèi)用項目或單位工程投資的估算，在此基礎(chǔ)上匯總為單項工程投資。再估算工程建設(shè)估算，在此基礎(chǔ)上匯總為單項工程投資。再估算工程建設(shè)其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，即得到項目的總投資。其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，即得到項目的總投資。8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標(biāo)估算法指標(biāo)估算法 建筑工程費(fèi)估算建筑工程費(fèi)估算 估算內(nèi)容：建筑工程費(fèi)是指建造永久性建筑物和構(gòu)筑物估算內(nèi)容：建筑工程費(fèi)是指建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需費(fèi)用。所需費(fèi)用。 三種估算方法：三種估算方法： 單位建筑工程投資估算法；單位建筑工程投資估算法； 單位實物工程

21、量投資估算法；單位實物工程量投資估算法； 概算指標(biāo)估算法。概算指標(biāo)估算法。8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標(biāo)估算法指標(biāo)估算法 設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算（設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算（P3-8） 設(shè)備購置費(fèi)是指為投資項目購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)設(shè)備購置費(fèi)是指為投資項目購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的各種國產(chǎn)或進(jìn)口設(shè)備、工器具的購置費(fèi)用。它由設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的各種國產(chǎn)或進(jìn)口設(shè)備、工器具的購置費(fèi)用。它由設(shè)備原價和設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)構(gòu)成。備原價和設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)構(gòu)成。 設(shè)備原價包括國產(chǎn)設(shè)備或進(jìn)口設(shè)備的原價；設(shè)備原價包括國產(chǎn)設(shè)備或進(jìn)口設(shè)備的原價； 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)指除設(shè)備原價之外的關(guān)于設(shè)備采購、運(yùn)輸、設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)指除設(shè)備原價之外的關(guān)于設(shè)備

22、采購、運(yùn)輸、途中包裝及倉庫保管等方面支出費(fèi)用的總和。通常由下列途中包裝及倉庫保管等方面支出費(fèi)用的總和。通常由下列各項構(gòu)成：運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、設(shè)備供銷部門的手續(xù)各項構(gòu)成：運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、設(shè)備供銷部門的手續(xù)費(fèi)、采購與倉庫保管費(fèi)。費(fèi)、采購與倉庫保管費(fèi)。8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標(biāo)估算法指標(biāo)估算法 設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算 國產(chǎn)設(shè)備原價的構(gòu)成及計算：國產(chǎn)設(shè)備原價的構(gòu)成及計算： 國產(chǎn)設(shè)備原價一般指的是設(shè)備制造廠的交貨價，即出國產(chǎn)設(shè)備原價一般指的是設(shè)備制造廠的交貨價，即出廠價，或訂貨合同價。國產(chǎn)設(shè)備原價分為國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原廠價，或訂貨合同價。國產(chǎn)設(shè)備原價分為國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)

23、設(shè)備原價和國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價。價和國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價。 國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價可通過查詢相關(guān)價格目錄或向設(shè)備生國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價可通過查詢相關(guān)價格目錄或向設(shè)備生產(chǎn)廠家詢價得到。產(chǎn)廠家詢價得到。 國產(chǎn)設(shè)備原價的構(gòu)成及計算：國產(chǎn)設(shè)備原價的構(gòu)成及計算： 國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價：國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指國家尚無定國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價：國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指國家尚無定型標(biāo)準(zhǔn)，各設(shè)備生產(chǎn)廠不可能在工藝過程中采用批量生產(chǎn)，型標(biāo)準(zhǔn)，各設(shè)備生產(chǎn)廠不可能在工藝過程中采用批量生產(chǎn)，只能按一次訂貨，并根據(jù)具體的設(shè)計圖紙制造的設(shè)備。只能按一次訂貨，并根據(jù)具體的設(shè)計圖紙制造的設(shè)備。 非標(biāo)設(shè)備的估價方法：成本計算估價法、系列設(shè)備插入非標(biāo)設(shè)備的估價

24、方法：成本計算估價法、系列設(shè)備插入估價法、分部組合估價法、定額估價法。估價法、分部組合估價法、定額估價法。 成本計算估價法非標(biāo)設(shè)備的原價構(gòu)成包括成本計算估價法非標(biāo)設(shè)備的原價構(gòu)成包括 ： （1）材料費(fèi)（）材料費(fèi)（2）加工費(fèi)（）加工費(fèi)（3）輔助材料費(fèi)（）輔助材料費(fèi)（4）專用工）專用工具費(fèi)（具費(fèi)（5）廢品損失費(fèi)（）廢品損失費(fèi)（6）外購配套件費(fèi)（）外購配套件費(fèi)（7）包裝費(fèi)）包裝費(fèi) （8）利潤）利潤 （9）稅金（）稅金（10）設(shè)計費(fèi)）設(shè)計費(fèi) 進(jìn)口設(shè)備原價的構(gòu)成及計算進(jìn)口設(shè)備原價的構(gòu)成及計算 進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)由進(jìn)口設(shè)備貨價、進(jìn)口從屬費(fèi)用及國內(nèi)進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)由進(jìn)口設(shè)備貨價、進(jìn)口從屬費(fèi)用及國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)組成。運(yùn)雜費(fèi)

25、組成。 進(jìn)口設(shè)備貨價按交貨地點和方式的不同，分為離岸價進(jìn)口設(shè)備貨價按交貨地點和方式的不同，分為離岸價(FOB)與到岸價與到岸價(CIF)兩種價格。兩種價格。 進(jìn)口設(shè)備從屬費(fèi)用包括國外運(yùn)費(fèi)、國外運(yùn)輸保險費(fèi)、進(jìn)進(jìn)口設(shè)備從屬費(fèi)用包括國外運(yùn)費(fèi)、國外運(yùn)輸保險費(fèi)、進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅、外貿(mào)手續(xù)費(fèi)、銀行財務(wù)費(fèi)、?？陉P(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅、外貿(mào)手續(xù)費(fèi)、銀行財務(wù)費(fèi)、海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)（減免關(guān)稅計算海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)）。關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)（減免關(guān)稅計算海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)）。進(jìn)口設(shè)備原價的構(gòu)成及計算進(jìn)口設(shè)備原價的構(gòu)成及計算 進(jìn)口設(shè)備到岸價離岸價進(jìn)口設(shè)備到岸價離岸價+國外運(yùn)費(fèi)國外運(yùn)費(fèi)+國外運(yùn)輸保險費(fèi)率國外運(yùn)輸保險費(fèi)率 其中：其中：

26、國外運(yùn)費(fèi)離岸價國外運(yùn)費(fèi)離岸價*運(yùn)費(fèi)率運(yùn)費(fèi)率 或：或： 國外運(yùn)費(fèi)單位運(yùn)價國外運(yùn)費(fèi)單位運(yùn)價*運(yùn)量運(yùn)量 國外運(yùn)輸保險費(fèi)國外運(yùn)輸保險費(fèi)(離岸價離岸價+國外運(yùn)費(fèi)國外運(yùn)費(fèi))/（1-國外保險費(fèi)率）國外保險費(fèi)率）*保險費(fèi)率保險費(fèi)率 進(jìn)口設(shè)備的其他幾項從屬費(fèi)用通常按下面公式估算：進(jìn)口設(shè)備的其他幾項從屬費(fèi)用通常按下面公式估算： 進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)口設(shè)備到岸價進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)口設(shè)備到岸價*人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價*進(jìn)口關(guān)稅率進(jìn)口關(guān)稅率 進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅（進(jìn)口設(shè)備到岸價進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅（進(jìn)口設(shè)備到岸價*人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價+進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)口關(guān)稅+消費(fèi)稅）消費(fèi)稅）*增值稅率增值稅率 外貿(mào)手續(xù)費(fèi)進(jìn)口設(shè)備到岸價外貿(mào)手續(xù)費(fèi)進(jìn)口設(shè)備到岸

27、價*人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價*外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率 銀行財務(wù)費(fèi)進(jìn)口設(shè)備貨價銀行財務(wù)費(fèi)進(jìn)口設(shè)備貨價*人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價*銀行財務(wù)費(fèi)率銀行財務(wù)費(fèi)率 海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)進(jìn)口設(shè)備到岸價海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)進(jìn)口設(shè)備到岸價*人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價*海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)率海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)率工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)的構(gòu)成及計算工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)的構(gòu)成及計算 為保證項目初期正常生產(chǎn)必須購置的沒有達(dá)到固定為保證項目初期正常生產(chǎn)必須購置的沒有達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具和資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具和備品備件等購置費(fèi)用。備品備件等購置費(fèi)用。 一般以設(shè)備購置費(fèi)為計算

28、基數(shù)，按照規(guī)定的費(fèi)率計一般以設(shè)備購置費(fèi)為計算基數(shù)，按照規(guī)定的費(fèi)率計算。算。序號序號設(shè)備設(shè)備 名稱名稱型號型號 規(guī)格規(guī)格單位單位數(shù)量數(shù)量設(shè)備購置費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)出廠價（元）出廠價（元）運(yùn)雜費(fèi)運(yùn)雜費(fèi)（元）（元）總價總價 （萬元）（萬元）合計合計國產(chǎn)設(shè)備購置費(fèi)估算表國產(chǎn)設(shè)備購置費(fèi)估算表進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)估算表進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)估算表序序號號設(shè)備名設(shè)備名稱稱臺套臺套數(shù)數(shù)離岸離岸價價國外國外運(yùn)費(fèi)運(yùn)費(fèi)國國外外運(yùn)運(yùn)輸輸保保險險費(fèi)費(fèi)到岸到岸價價進(jìn)口進(jìn)口關(guān)稅關(guān)稅消費(fèi)消費(fèi)稅稅增值增值稅稅外貿(mào)外貿(mào)手續(xù)手續(xù)費(fèi)費(fèi)銀行銀行財務(wù)財務(wù)費(fèi)費(fèi)海關(guān)海關(guān)監(jiān)管監(jiān)管手續(xù)手續(xù)費(fèi)費(fèi)國內(nèi)國內(nèi)運(yùn)費(fèi)運(yùn)費(fèi)設(shè)備設(shè)備購置購置費(fèi)總費(fèi)總價價1 1設(shè)備設(shè)備A A2 2設(shè)

29、備設(shè)備B B3 3設(shè)備設(shè)備C C合計合計8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標(biāo)估算法指標(biāo)估算法 安裝工程費(fèi)估算：安裝工程費(fèi)估算： 安裝工程費(fèi)包括：各種需要安裝的機(jī)械設(shè)備的裝配費(fèi)用，安裝工程費(fèi)包括：各種需要安裝的機(jī)械設(shè)備的裝配費(fèi)用，與設(shè)備相連的工作臺、梯子、欄桿等裝設(shè)工程費(fèi)，附屬于與設(shè)備相連的工作臺、梯子、欄桿等裝設(shè)工程費(fèi)，附屬于安裝設(shè)備的管線敷設(shè)工程費(fèi)用、以及被安裝設(shè)備的絕緣、安裝設(shè)備的管線敷設(shè)工程費(fèi)用、以及被安裝設(shè)備的絕緣、防腐、保溫、油漆等工作的材料費(fèi)和安裝費(fèi)；防腐、保溫、油漆等工作的材料費(fèi)和安裝費(fèi)； 單臺設(shè)備的單機(jī)試運(yùn)轉(zhuǎn)、對系統(tǒng)設(shè)備進(jìn)行系統(tǒng)聯(lián)動無負(fù)單臺設(shè)備的單機(jī)試運(yùn)轉(zhuǎn)、對系統(tǒng)設(shè)備進(jìn)行系

30、統(tǒng)聯(lián)動無負(fù)荷試運(yùn)轉(zhuǎn)工作的調(diào)試費(fèi)。荷試運(yùn)轉(zhuǎn)工作的調(diào)試費(fèi)。 安裝工程費(fèi)估算方法安裝工程費(fèi)估算方法 通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)所綜合的大指標(biāo)估算。準(zhǔn)所綜合的大指標(biāo)估算。 具體計算具體計算： 設(shè)備原價設(shè)備原價安裝費(fèi)率安裝費(fèi)率 設(shè)備噸位設(shè)備噸位每噸安裝費(fèi)每噸安裝費(fèi) 安裝實物工程量安裝實物工程量安裝費(fèi)用指標(biāo)安裝費(fèi)用指標(biāo)8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標(biāo)估算法指標(biāo)估算法 其他建設(shè)費(fèi)用估算：其他建設(shè)費(fèi)用估算： 序號序號費(fèi)用名稱費(fèi)用名稱計算依據(jù)計算依據(jù)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)總價總價1234567891011. 土地使用費(fèi)土地使用費(fèi) 建設(shè)單位

31、管理費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)勘察設(shè)計費(fèi)勘察設(shè)計費(fèi)研究試驗費(fèi)研究試驗費(fèi)建設(shè)單位臨時設(shè)施費(fèi)建設(shè)單位臨時設(shè)施費(fèi)工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)工程保險費(fèi)工程保險費(fèi)施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)用引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)用聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)辦公及生活家具購置費(fèi)辦公及生活家具購置費(fèi)合計合計8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標(biāo)估算法指標(biāo)估算法 預(yù)備費(fèi)估算：預(yù)備費(fèi)估算：P23-24 基本預(yù)備費(fèi)估算基本預(yù)備費(fèi)估算 A、在批準(zhǔn)的初步設(shè)計范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計及施工過程中所、在批準(zhǔn)的初步設(shè)計范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計及施工過程中所增加的工程費(fèi)用，設(shè)計變更、工

32、程變更、材料代用、局部地基處理等增加增加的工程費(fèi)用，設(shè)計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費(fèi)用；的費(fèi)用； B、一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用；、一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用； C、竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用。、竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用。 基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用(即建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)和安裝工即建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)之和程費(fèi)之和)和工程建設(shè)其他費(fèi)用兩者之和乘以基本預(yù)備費(fèi)的費(fèi)率計算。和工程建設(shè)其他費(fèi)用兩者之和乘以基本預(yù)備費(fèi)的費(fèi)率

33、計算。 基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)(工程費(fèi)用工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用)*基本預(yù)備費(fèi)率?；绢A(yù)備費(fèi)率。8、投資估算的方法、投資估算的方法 指標(biāo)估算法指標(biāo)估算法 預(yù)備費(fèi)估算：預(yù)備費(fèi)估算： 漲價預(yù)備費(fèi)估算漲價預(yù)備費(fèi)估算 漲價預(yù)備費(fèi)是對建設(shè)工期較長的項目，由于在建設(shè)期內(nèi)可漲價預(yù)備費(fèi)是對建設(shè)工期較長的項目，由于在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先頂能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先頂留的費(fèi)用，亦稱價格變動不可預(yù)見費(fèi)。留的費(fèi)用，亦稱價格變動不可預(yù)見費(fèi)。 漲價預(yù)備費(fèi)以建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工漲價預(yù)備費(fèi)以建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)

34、、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)之和為計算基數(shù)。程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)之和為計算基數(shù)。 ntttfIPC11)1(ntttfIPC11)1(8、投資估算的方法、投資估算的方法 建設(shè)期貸款利息估算（建設(shè)期貸款利息估算（P25)： A、借款額在各年年初發(fā)生借款額在各年年初發(fā)生 各年利息各年利息(上一年為止貸款本息累計上一年為止貸款本息累計+本年貸款額本年貸款額)*年利率年利率 B、借款額在各年均衡發(fā)生借款額在各年均衡發(fā)生 借款是按季度、月份平均發(fā)生，為了簡化計算，通常假設(shè)借借款是按季度、月份平均發(fā)生，為了簡化計算，通常假設(shè)借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年計息，其余各年

35、份按款均在每年的年中支用，借款第一年按半年計息，其余各年份按全年計息，此時借款利息的計算公式如下：全年計息，此時借款利息的計算公式如下： 各年應(yīng)計利息各年應(yīng)計利息(上一年為止借款本息累計上一年為止借款本息累計+本年借款額本年借款額2)*年利率年利率 (按復(fù)利計息按復(fù)利計息) 各年應(yīng)計利息各年應(yīng)計利息(上一年為止借款本金累計上一年為止借款本金累計+本年借款額本年借款額2)*年利率年利率 (按單利計息按單利計息) 例題例題: 如何計算銀行存款利息如何計算銀行存款利息 老王老王2004年年5月月30日在銀行存入日在銀行存入10000元元,為一年期的定期為一年期的定期存折，存折， 年存款利率年存款利率

36、2%。2006年年6月月30日因急需用錢，方去銀日因急需用錢，方去銀行取款行取款. 此間銀行存款利率調(diào)整三次，此間銀行存款利率調(diào)整三次，2004年年12月月30日，一年日，一年期存款利率由期存款利率由2%調(diào)整至調(diào)整至2.5%，2005年年5月月20日再次調(diào)整到日再次調(diào)整到3%，2006年年3月月10日一年期調(diào)整到日一年期調(diào)整到3.5%，活期利率為，活期利率為1%. 請問老王本息合計能取回多少錢。請問老王本息合計能取回多少錢。 第一年：到第一年：到2005年年5月月30日日 利息利息:100002%=200元，本息和元，本息和:10200元；元； 第二年：到第二年：到2006年年5月月30日日

37、利息利息: 102003%=306元，本息和：元，本息和：10506元元 第三年：到第三年：到2006年年6月月30日，合計日，合計30天天 利息：利息：105061%（30365）=8.63元元 本息和本息和:10514.63元元. 8、投資估算的方法、投資估算的方法 流動資金估算法流動資金估算法(第三版第三版P90-92） A、分項詳細(xì)估算法、分項詳細(xì)估算法 對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債主要對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債主要構(gòu)成要素即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款以及應(yīng)構(gòu)成要素即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款以及應(yīng)付帳款和預(yù)收帳款等逐項并分年進(jìn)行估算。付帳款和預(yù)收帳款等逐

38、項并分年進(jìn)行估算。 8、投資估算的方法、投資估算的方法 流動資金估算法流動資金估算法 A、分項詳細(xì)估算法、分項詳細(xì)估算法 流動資金流動資產(chǎn)流動資金流動資產(chǎn) - 流動負(fù)債流動負(fù)債 流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款 + 預(yù)付帳款預(yù)付帳款+存貨存貨 + 現(xiàn)金現(xiàn)金 流動負(fù)債應(yīng)付賬款流動負(fù)債應(yīng)付賬款+預(yù)收帳款預(yù)收帳款 流動資金本年增加額本年流動資金流動資金本年增加額本年流動資金 - 上年流動資金上年流動資金 流動資金估算步驟：流動資金估算步驟： 首先要計算各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)首先要計算各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后在分項估算占用資金額。，然后在分項估算占用資金額。 （1 1）周轉(zhuǎn)

39、次數(shù)的計算）周轉(zhuǎn)次數(shù)的計算 周轉(zhuǎn)次數(shù)等于周轉(zhuǎn)次數(shù)等于360360天除以最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。天除以最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。 （2 2）應(yīng)收帳款的估算）應(yīng)收帳款的估算應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款= =年經(jīng)營成本年經(jīng)營成本/ /應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)付帳款預(yù)付帳款= =外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額/ /預(yù)付帳款的周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)付帳款的周轉(zhuǎn)次數(shù) 序序 號號項項 目目最低周轉(zhuǎn)最低周轉(zhuǎn)天數(shù)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期3 34 45 5n n 1 1流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 1.1 1.1應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 1.2 1.2存貨存貨 1.2.1 1.2.1 原材料原材料 1.2.2 1.2.2 燃料燃料

40、 1.2.3 1.2.3 在產(chǎn)品在產(chǎn)品 1.2.4 1.2.4 產(chǎn)成品產(chǎn)成品 1.3 1.3現(xiàn)金現(xiàn)金 2 2流動負(fù)債流動負(fù)債 2.1 2.1應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 3 3流動資金流動資金(1-2)(1-2)9、項目總投資與資金投入計劃、項目總投資與資金投入計劃 （1）項目投入總資金項目投入總資金： 按投資估算內(nèi)容和估算方法估算各項投資并進(jìn)行匯總，編制項目按投資估算內(nèi)容和估算方法估算各項投資并進(jìn)行匯總，編制項目投入總資金。投入總資金。 項目建設(shè)投資估算匯總表項目建設(shè)投資估算匯總表 單位：萬元、萬美元單位：萬元、萬美元序號序號 費(fèi)用名稱費(fèi)用名稱 投資額投資額估算說明估算說明合計合計 其中：外匯其中：外匯

41、 1 建設(shè)投資建設(shè)投資1.1 建設(shè)投資靜態(tài)部分建設(shè)投資靜態(tài)部分1.1.1 建筑工程費(fèi)建筑工程費(fèi)1.1.2 設(shè)備及工器具購置費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)1.1.3 安裝工程費(fèi)安裝工程費(fèi)1.1.4 工程建設(shè)其他費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用1.1.5 基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)1.2 建設(shè)投資動態(tài)部分建設(shè)投資動態(tài)部分1.2.1 漲價預(yù)備費(fèi)漲價預(yù)備費(fèi)1.2.2 建設(shè)期利息建設(shè)期利息2 流動資金流動資金3 項目投入總資金項目投入總資金(1+2)9、資金計劃、資金計劃 （2）分年）分年資金資金投入計劃：投入計劃： 序號序號 名稱名稱 人民幣人民幣 外匯外匯 第一年第一年 第二年第二年 第一年第一年 第二第二年年 1、建設(shè)投資、

42、建設(shè)投資2、建設(shè)期利息、建設(shè)期利息3、流動資金、流動資金4、項目投入總資金（、項目投入總資金（1+2+3） 五、項目融資五、項目融資 （一）項目融資模式（一）項目融資模式 項目的投融資模式是指項目投資及融資所采取的基本項目的投融資模式是指項目投資及融資所采取的基本方式，包括項目的投資和融資組織形式、融資結(jié)構(gòu)。方式，包括項目的投資和融資組織形式、融資結(jié)構(gòu)。 1、項目的融資組織形式、項目的融資組織形式 項目的融資分為新設(shè)項目法人融資與既有項目法人融項目的融資分為新設(shè)項目法人融資與既有項目法人融資兩種基本方式。資兩種基本方式。 2、投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)、契約式合資結(jié)構(gòu)、合伙制結(jié)構(gòu)

43、股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)、契約式合資結(jié)構(gòu)、合伙制結(jié)構(gòu) 3、基礎(chǔ)設(shè)施項目融資的特殊方式基礎(chǔ)設(shè)施項目融資的特殊方式 BOT: 建設(shè)建設(shè)-經(jīng)營經(jīng)營-移交移交(包括包括BOOT、BOO等）等） PPP：政府和民間投資人合作投資基礎(chǔ)設(shè)施。：政府和民間投資人合作投資基礎(chǔ)設(shè)施。 TOT：移交：移交-經(jīng)營經(jīng)營-移交移交 ABS：資產(chǎn)證券化：資產(chǎn)證券化 PFI：私人主動融資：私人主動融資 （二）資本金籌措（二）資本金籌措 現(xiàn)代公司的資金來源構(gòu)成分為股東權(quán)益資金及負(fù)債現(xiàn)代公司的資金來源構(gòu)成分為股東權(quán)益資金及負(fù)債兩部分。兩部分。 以權(quán)益方式投資于公司的資金取得公司的產(chǎn)權(quán)；以權(quán)益方式投資于公司的資金取得公司的產(chǎn)權(quán)； 以負(fù)債方式

44、籌集的資金，提供資金方只取得公司的以負(fù)債方式籌集的資金，提供資金方只取得公司的債權(quán)。債權(quán)。 項目資本金是指由項目的發(fā)起人、股權(quán)投資人以獲得項項目資本金是指由項目的發(fā)起人、股權(quán)投資人以獲得項目財產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投人的資金。目財產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投人的資金。 （二）資本金籌措（二）資本金籌措 1、項目資本金的比例、項目資本金的比例 序序號號投資行業(yè)投資行業(yè)項目資本金占項目項目資本金占項目總投資的比例總投資的比例1 1、2 2、3 3、4 4、鋼鐵（鋼鐵（0404年）年）水泥（水泥（0404）、電解鋁（）、電解鋁（0404年）、年）、房地產(chǎn)（房地產(chǎn)（0404）、銅冶煉（）、銅冶煉（0505）、）、

45、交通運(yùn)輸、煤炭交通運(yùn)輸、煤炭郵電、化肥郵電、化肥電力、機(jī)電、建材、化工、石油電力、機(jī)電、建材、化工、石油加工、有色、輕工等加工、有色、輕工等40%40%3535及以上及以上2525及以上及以上2020及以上及以上 （二）資本金籌措（二）資本金籌措 2、公司融資項目資本金公司融資項目資本金自有資金自有資金 采取傳統(tǒng)的公司融資方式進(jìn)行融資的項目，項目資本采取傳統(tǒng)的公司融資方式進(jìn)行融資的項目，項目資本金來自于公司的自有資金。公司用于一個投資項目的自有金來自于公司的自有資金。公司用于一個投資項目的自有資金一般有資金一般有4個來源：企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金、未來生產(chǎn)經(jīng)營中個來源：企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金、未來生產(chǎn)經(jīng)營中獲得

46、的可用于項目的資金、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)和企業(yè)增資擴(kuò)股。獲得的可用于項目的資金、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)和企業(yè)增資擴(kuò)股。 （二）資本金籌措（二）資本金籌措 3、項目融資項目資本金、項目融資項目資本金 采取項目融資方式進(jìn)行項目的融資，需要組建新的獨立采取項目融資方式進(jìn)行項目的融資，需要組建新的獨立法人，項目的資本金是新建法人的資本金，是項目投資者法人，項目的資本金是新建法人的資本金，是項目投資者（項目發(fā)起人一般也是投資者）為擬建項目提供的資本金。（項目發(fā)起人一般也是投資者）為擬建項目提供的資本金。 為項目投資而組建的新法人大多是企業(yè)法人，包括有限為項目投資而組建的新法人大多是企業(yè)法人，包括有限責(zé)任公司、股份公司、合

47、作制公司等。項目的投資者對新責(zé)任公司、股份公司、合作制公司等。項目的投資者對新組建的企業(yè)或事業(yè)法人提供資金可以采取多種形式。組建的企業(yè)或事業(yè)法人提供資金可以采取多種形式。 企業(yè)法人的資本金通常以注冊資金的方式投入。股東投企業(yè)法人的資本金通常以注冊資金的方式投入。股東投入企業(yè)的資本金超過注冊資金的部分，通常以資本公積的入企業(yè)的資本金超過注冊資金的部分，通常以資本公積的形式入賬。有些情況下，投資者還可以以準(zhǔn)資本金方式投形式入賬。有些情況下，投資者還可以以準(zhǔn)資本金方式投入資金，包括入資金，包括優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、股東借款優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、股東借款等。等。 （二）資本金籌措（二）資本金籌措 3、項目

48、融資項目資本金、項目融資項目資本金 新組建公司的項目資本金來源主要有：各級政府財政新組建公司的項目資本金來源主要有：各級政府財政預(yù)算內(nèi)資金、預(yù)算外資金及各種專項建設(shè)基金；國家授權(quán)投預(yù)算內(nèi)資金、預(yù)算外資金及各種專項建設(shè)基金；國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供的資金；國內(nèi)外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金；社資機(jī)構(gòu)提供的資金；國內(nèi)外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金；社會個人入股的資金；項目法人通過發(fā)行股票從證券市場籌集會個人入股的資金；項目法人通過發(fā)行股票從證券市場籌集的資金。的資金。 資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價出資

49、，但必須經(jīng)非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價出資，但必須經(jīng)過具備資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估作價。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利過具備資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估作價。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價出資的比例一般不超過項目資本的技術(shù)作價出資的比例一般不超過項目資本的20%。 還可以在資本市場上募集股本資金還可以在資本市場上募集股本資金 （三）負(fù)債融資（三）負(fù)債融資 負(fù)債融資是指項目融資中除資本金外，以負(fù)債方式取得負(fù)債融資是指項目融資中除資本金外，以負(fù)債方式取得資金。負(fù)債融資的資金來源包括：資金。負(fù)債融資的資金來源包括： （1）商業(yè)銀行貸款）商業(yè)銀行貸款 （2）政策性銀行貸款（國家開行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)）政策性銀行貸

50、款（國家開行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）展銀行） （3）出口信貸（買方信貸、賣方信貸）出口信貸（買方信貸、賣方信貸 （4）外國政府貸款）外國政府貸款 （5）國際金融機(jī)構(gòu)貸款（世界銀行、國際金融組織、歐洲）國際金融機(jī)構(gòu)貸款（世界銀行、國際金融組織、歐洲復(fù)興與開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、美州開發(fā)銀行等）復(fù)興與開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、美州開發(fā)銀行等） （6）銀團(tuán)貸款）銀團(tuán)貸款 （7）發(fā)行債券）發(fā)行債券 （8）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券 （9）融資租賃）融資租賃單選單選C （四）（四）信用保證措施信用保證措施 1、財產(chǎn)抵押、財產(chǎn)抵押以借款人或其他人的財產(chǎn)抵押；以借款人或其他人的財產(chǎn)抵押； 2、動產(chǎn)或權(quán)

51、益質(zhì)押、動產(chǎn)或權(quán)益質(zhì)押以借款人或其他人擁有的流動資產(chǎn)或權(quán)益質(zhì)押；以借款人或其他人擁有的流動資產(chǎn)或權(quán)益質(zhì)押； 3、政府保證、政府保證政府對項目投資運(yùn)營的承諾保證、稅收及其他優(yōu)惠承政府對項目投資運(yùn)營的承諾保證、稅收及其他優(yōu)惠承諾等；諾等； 4、投資方、投資方(股東股東)擔(dān)保擔(dān)保建設(shè)期間、運(yùn)營初期或全程的部分或全部貸建設(shè)期間、運(yùn)營初期或全程的部分或全部貸款擔(dān)保；款擔(dān)保； 5、第三方保證、第三方保證在項目向公眾發(fā)行債券時在項目向公眾發(fā)行債券時(包括可轉(zhuǎn)換債券包括可轉(zhuǎn)換債券)，可能，可能需要由信用很高的第三方機(jī)構(gòu)保證，如銀行；需要由信用很高的第三方機(jī)構(gòu)保證，如銀行；股東承諾股東承諾資本金出資、追加投資等

52、承諾；資本金出資、追加投資等承諾； 6、借款人承諾、借款人承諾保持合理的財務(wù)比率，保持特定的財產(chǎn)等；保持合理的財務(wù)比率，保持特定的財產(chǎn)等； 7、 賬戶監(jiān)管賬戶監(jiān)管借款人的收入賬戶由貸款銀行托管或監(jiān)管，設(shè)立償借款人的收入賬戶由貸款銀行托管或監(jiān)管，設(shè)立償債資金專用賬戶等；債資金專用賬戶等； 8、施工方保證、施工方保證施工建筑商的完工及質(zhì)量保證；施工建筑商的完工及質(zhì)量保證； 9、生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)方面的協(xié)議、生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)方面的協(xié)議 10、保險、保險工程險、財產(chǎn)險等；工程險、財產(chǎn)險等； 11、項目合同保證。、項目合同保證。 （五）（五）融資方案設(shè)計與優(yōu)化融資方案設(shè)計與優(yōu)化 1、編制項目的資金籌措計劃方案、編

53、制項目的資金籌措計劃方案 主要由兩部分內(nèi)容構(gòu)成：主要由兩部分內(nèi)容構(gòu)成： 項目資本金及債務(wù)融資資金來源的構(gòu)成；項目資本金及債務(wù)融資資金來源的構(gòu)成； 分年投資計劃與資金籌措表分年投資計劃與資金籌措表 2、資金結(jié)構(gòu)分析、資金結(jié)構(gòu)分析 項目的資金結(jié)構(gòu)是指項目籌集的資金中股本資金、債務(wù)項目的資金結(jié)構(gòu)是指項目籌集的資金中股本資金、債務(wù)資金的形式、各種資金占的比例及資金的來源。資金的形式、各種資金占的比例及資金的來源。 資金結(jié)構(gòu)分析是項目融資方案設(shè)計及優(yōu)化中的重要內(nèi)資金結(jié)構(gòu)分析是項目融資方案設(shè)計及優(yōu)化中的重要內(nèi)容，其中包括項目資本金與負(fù)債融資比例、資本金結(jié)構(gòu)、容，其中包括項目資本金與負(fù)債融資比例、資本金結(jié)構(gòu)

54、、債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。公平性、風(fēng)險性、資金成本等多方面因素債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。公平性、風(fēng)險性、資金成本等多方面因素決定了資金結(jié)構(gòu)的合理化和優(yōu)化。決定了資金結(jié)構(gòu)的合理化和優(yōu)化。 （六）融資風(fēng)險分析（六）融資風(fēng)險分析 項目融資方案的設(shè)計需要考慮融資風(fēng)險，還需要設(shè)計項目項目融資方案的設(shè)計需要考慮融資風(fēng)險，還需要設(shè)計項目的補(bǔ)充融資計劃，即在項目出現(xiàn)融資缺口時應(yīng)當(dāng)有及時取的補(bǔ)充融資計劃，即在項目出現(xiàn)融資缺口時應(yīng)當(dāng)有及時取得補(bǔ)充融資的計劃及能力。要考慮下列因素：得補(bǔ)充融資的計劃及能力。要考慮下列因素： 1、出資能力風(fēng)險及出資吸引力、出資能力風(fēng)險及出資吸引力 2、再融資能力、再融資能力 3、融資預(yù)算的松緊程度、融資預(yù)算

55、的松緊程度 4、利率及匯率風(fēng)險。、利率及匯率風(fēng)險。 （七）資金成本分析（七）資金成本分析 資金成本是資金占用成本與籌資費(fèi)用之和。資金占用資金成本是資金占用成本與籌資費(fèi)用之和。資金占用成本包括借款利息、債券利息、股息、紅利；籌資費(fèi)用包成本包括借款利息、債券利息、股息、紅利；籌資費(fèi)用包括律師費(fèi)、資信評估費(fèi)、公證費(fèi)、證券印刷費(fèi)、發(fā)行手續(xù)括律師費(fèi)、資信評估費(fèi)、公證費(fèi)、證券印刷費(fèi)、發(fā)行手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、承諾費(fèi)、銀團(tuán)貸款管理費(fèi)等。費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、承諾費(fèi)、銀團(tuán)貸款管理費(fèi)等。 1、資金成本的構(gòu)成、資金成本的構(gòu)成 資金成本通常以資金的成本率表示，常以利率形式資金成本通常以資金的成本率表示，常以利率形式(折現(xiàn)率折現(xiàn)率)

56、表示。表示。 理論上借貸資金成本由下式計算：理論上借貸資金成本由下式計算： 式中：式中：Ft尺為各年實際借貸資金流入額；尺為各年實際借貸資金流入額；Ct為各年實際借貸資金為各年實際借貸資金 成本支出額，包括資金占用成本及籌資費(fèi)用；成本支出額，包括資金占用成本及籌資費(fèi)用；i為資金成本；為資金成本；n為借為借 貸期限。貸期限。nitttiCF00)1( （七）資金成本分析（七）資金成本分析 2、名義利率與有效利率、名義利率與有效利率 換算方法如下：換算方法如下： I（1+i/m）m-1 式中：式中：I為有效利率；為有效利率；i為名義利率；為名義利率；m為每年結(jié)息次數(shù)。為每年結(jié)息次數(shù)。 例題：例題：

57、 銀行貸款五年以上期貸款名義年利率為銀行貸款五年以上期貸款名義年利率為7.11%，按季計，按季計息，請計算有效年利率？息，請計算有效年利率？ I（1+i/m）m-1= （1+7.11%/4）4-1=7.3018% （七）資金成本分析（七）資金成本分析 3、扣除所得稅后的借貸資金成本、扣除所得稅后的借貸資金成本 借貸的籌資費(fèi)用和利息支出均在所得稅稅前支付，對于股權(quán)借貸的籌資費(fèi)用和利息支出均在所得稅稅前支付，對于股權(quán)投資方，可以取得所得稅抵減的好處：投資方，可以取得所得稅抵減的好處： 所得稅后的借貸資金成本稅前資金成本所得稅后的借貸資金成本稅前資金成本（1-所得稅稅率）所得稅稅率） （七）資金成本

58、分析（七）資金成本分析 4、扣除通貨膨脹影響的資金成本、扣除通貨膨脹影響的資金成本 借貸資金利息通常包含通貨膨脹因素的影響，這種影響既來借貸資金利息通常包含通貨膨脹因素的影響，這種影響既來自于近期實際通貨膨脹，也來自于未來預(yù)期通貨膨脹?？鄢杂诮趯嶋H通貨膨脹，也來自于未來預(yù)期通貨膨脹。扣除通貨膨脹影響的資金成本可按下式計算：通貨膨脹影響的資金成本可按下式計算： 扣除通貨膨脹影響的資金成本（扣除通貨膨脹影響的資金成本（1+未扣除通貨膨脹影響的資未扣除通貨膨脹影響的資金成本）金成本）/（1+通貨膨脹率）通貨膨脹率）-1 （七）資金成本分析（七）資金成本分析 5、普通股資金成本、普通股資金成本 普

59、通股所有者持有公司的普通股權(quán)，公司的資產(chǎn)及經(jīng)營收益普通股所有者持有公司的普通股權(quán)，公司的資產(chǎn)及經(jīng)營收益扣除負(fù)債后，歸普通股股權(quán)所有，借款公司的權(quán)益歸公司的扣除負(fù)債后，歸普通股股權(quán)所有，借款公司的權(quán)益歸公司的普通股股東所有。普通股股東所有。 采用風(fēng)險系數(shù)采用風(fēng)險系數(shù)的資本資產(chǎn)定價模型的資本資產(chǎn)定價模型 式中：式中：r為普通股資金成本，普通股股東的預(yù)期收益要求；為普通股資金成本，普通股股東的預(yù)期收益要求；r0為社會無風(fēng)險投資收益率；為社會無風(fēng)險投資收益率；rm為社會平均投資收益率；為社會平均投資收益率；為為行業(yè)、公司或項目的資本投資風(fēng)險系數(shù)行業(yè)、公司或項目的資本投資風(fēng)險系數(shù))(00rrrrmttt

60、fiI1tf= 6%+1.5（15%-6%）=19.5%= （1+5.35%）/（1+1%）-1=4.31% 四、財務(wù)評價四、財務(wù)評價 例題：例題： 1 1、當(dāng)時價上漲率大于通貨膨脹率時，此時貨物的、當(dāng)時價上漲率大于通貨膨脹率時，此時貨物的實價上漲率。實價上漲率。 A.A.小于小于0 B0 B大于大于0 C0 C等于等于0 D.0 D.不確定不確定 2 2、某原材料、某原材料20032003年平均單價為年平均單價為40004000元噸，元噸，20042004年價格上漲至年價格上漲至44004400元噸，若年通貨膨脹率為元噸，若年通貨膨脹率為5 5，則，則該原材料以該原材料以20032003年價