外匯基本面分析

1、外匯基本面分析外匯基本面分析 （高級）（高級）各國央行儲備變化美元: 仍然是全球最主要的外匯儲備貨幣，盡管較2001年的70%有一定程度下 降，其比例仍占到66% 2001: 70% 至今: 66%歐元: 歐元的比重維持相對穩(wěn)定，自2003年以來一直保持在25%左右。 2003 至今 : 25%左右英鎊: 全球各國央行持有的英鎊儲備已經(jīng)增加至12%，是1995年5%的近兩倍多；英鎊已經(jīng)超越日元，成為全球第三大儲備貨幣。 1995: 5% 至今: 12%日元: 各國央行持有的日元資產(chǎn)比例已下降至5%以下；與1990年代最高峰時(shí)的10%相比，日元已不再受到青睞，其儲備地位出現(xiàn)明顯下降。 1990:

2、 10%(最高峰) 至今: 5%以下 美元指數(shù)的構(gòu)成美元指數(shù)的構(gòu)成CRB指數(shù)的構(gòu)成指數(shù)的構(gòu)成CRB指數(shù)月線圖紐約期油走勢圖美元指數(shù)與石油的關(guān)系美元指數(shù)與石油的關(guān)系現(xiàn)貨金月線圖美元指數(shù)與黃金的關(guān)系美元指數(shù)與黃金的關(guān)系排名排名國家及地區(qū)國家及地區(qū)儲量儲量1 1沙特阿拉伯沙特阿拉伯362362億噸億噸2 2加拿大加拿大184184億噸億噸3 3伊朗伊朗181181億噸億噸4 4伊拉克伊拉克157157億噸億噸5 5科威特科威特138138億噸億噸6 6阿聯(lián)酋阿聯(lián)酋126126億噸億噸7 7委內(nèi)瑞拉委內(nèi)瑞拉109109億噸億噸8 8俄羅斯俄羅斯8282億噸億噸9 9利比亞利比亞5454億噸億噸1010

3、 中國中國5050億噸億噸巨額的資金流動對外匯的影響巨額的資金流動對外匯的影響美國美國11月資本凈流入月資本凈流入1499億美元億美元http:/ 2008-1-17 來源： 應(yīng)時(shí)投資（參考“應(yīng)時(shí)漲跌軟件”） 周三，美國公布了一系列數(shù)據(jù)，其中，11月資本凈流入數(shù)據(jù)令人側(cè)目。月資本凈流入數(shù)據(jù)令人側(cè)目。美國財(cái)政部報(bào)告稱，美國美國財(cái)政部報(bào)告稱，美國11月資本凈流入月資本凈流入1499億美元，億美元，10月修正后為流入月修正后為流入922億美元；億美元；11月長期資本流入共909億美元，10月為流入1140億美元。美國美國11月資本凈流入遠(yuǎn)高于美國月資本凈流入遠(yuǎn)高于美國11月貿(mào)易逆差月貿(mào)易逆差631億

4、美元。億美元。數(shù)據(jù)表明，美元資產(chǎn)仍受國際資本青睞，雖然受美國次級債危機(jī)影響，國際資本8月和9月曾大量逃離美國，但進(jìn)入10月后，國際資本重新回流美國，且美國11月凈資本流入量遠(yuǎn)高于前值和預(yù)期，國際資本有逢低買入美國資產(chǎn)的傾向。同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，美國11月的長期資本流入較10月為少，11月有更多的短期資金流入美國，這意味著，市場對美元資產(chǎn)的短期厭惡情緒已有所改觀，但短期資本的快進(jìn)快出，將增加美國經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性。不管怎樣，國際凈資本大量流入美國，將對美國經(jīng)濟(jì)增長構(gòu)成支持，避免經(jīng)濟(jì)陷入衰退，從這個(gè)角度看，對美元是個(gè)利好。 日圖上看，美指周一和周二連收兩根帶長下影的K線，周三則是一根中陽線，K線組合有見底

5、跡象，但要就此認(rèn)定美指已經(jīng)轉(zhuǎn)強(qiáng)則為時(shí)尚早，建議投資者關(guān)注上方76.80阻力，中期更關(guān)鍵位置見78.00關(guān)口，只有上破78.00，美指的中期下行壓力才能真正逆轉(zhuǎn)。瞬間上漲0.8美元指數(shù)分時(shí)圖瞬間大跌200點(diǎn)期匯的概念期匯交割月及最后交割日期匯及其未平倉合約05年年12月月9日歐元日線圖日歐元日線圖 本月是2005年年末，各非貨幣均已劍撥弩張，市場靜待將公布的美聯(lián)儲的議息結(jié)果，美國的貿(mào)易赤字，還有12月份期匯交割、基金年底結(jié)算、瑞士央行的議息結(jié)果等，所有的重頭戲都將在1216日發(fā)生。以下細(xì)分析各大事件：1、市場預(yù)測美聯(lián)儲將加息0.25%，本人認(rèn)為就算加息都不一定利好美元，因?yàn)橹懊缆?lián)儲有官員稱：加

6、息步伐太快會嚴(yán)重打擊房地市場，而上月公布的房產(chǎn)銷售數(shù)字顯示有下降的趨勢，何況還不一定加呢。2、美國的貿(mào)易赤字是創(chuàng)了歷史新高，上月公布是-660億美元、在美元不斷升值下，貿(mào)赤擴(kuò)大是正常的，歐元區(qū)有官員稱：美國應(yīng)該更多關(guān)注自己的貿(mào)赤問題，本人預(yù)測貿(mào)赤數(shù)據(jù)一但不好，美元會即時(shí)跳水。 5、瑞士央行發(fā)言人稱：瑞士的利率已經(jīng)很多年沒有調(diào)整過了，但經(jīng)濟(jì)在不斷的變化，央行應(yīng)該盡快加息來平衡經(jīng)濟(jì)。 操作建議：實(shí)盤投資者重倉介入。歐元：歐元：1.176080買進(jìn)、穿買進(jìn)、穿1.1630止損、目標(biāo)止損、目標(biāo)1.2110，1.2280（有低位（有低位可補(bǔ)貨）?？裳a(bǔ)貨）。瑞郎：1.306080買進(jìn)、穿1.3290止損、

7、目標(biāo)1.2760，1.2650（有低位可補(bǔ)貨）。英鎊：1.744070可以買進(jìn)、穿1.7300止損、目標(biāo)1.7860，1.7960。日元有116.50117.50建議實(shí)盤投資者出貨，不建議買此貨幣。澳元由于已出了不少獲利盤，未平倉合約已不多，預(yù)計(jì)0.75800.7620是頂部，不建議買此貨幣。加元若有機(jī)會回調(diào)至1.18501.1900水平可重倉買進(jìn)，關(guān)注未平倉合約的數(shù)量。 1月23日目標(biāo)1.2280已達(dá),盈520點(diǎn)12月9日1.1760揸2007.11.27歐元日圖期權(quán) 期權(quán)的概念期權(quán)（Option）就是指是一種能在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。期權(quán)實(shí)際上是一

8、種權(quán)利，是一種選擇權(quán)，期權(quán)的持有者可以在該項(xiàng)期權(quán)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)選擇買或不買、賣或不賣的權(quán)利，他可以實(shí)施該權(quán)利，也可以放棄該權(quán)利，而期權(quán)的出賣者則只負(fù)有期權(quán)合約規(guī)定的義務(wù)。 例如：某人以1000美元的權(quán)利金買入了一張價(jià)值100，000美元的歐元/美元的歐式看漲合約，合約規(guī)定期限為三個(gè)月，執(zhí)行價(jià)格為1.1500。三個(gè)月后的合約到期日，歐元/美元匯率為1.1800，則此人可以要求合約賣方以1.1500賣給自己價(jià)值100，000美元的歐元，然后他可以再到外匯市場上以1.1800拋出，所得盈利減去最初支付的1000美元即是其最后的盈利。如果買入期權(quán)合約三個(gè)月后，歐元/美元匯率為1.1200，此時(shí)執(zhí)行合約還

9、不如直接在外匯市場上買合算，此人于是可以放棄執(zhí)行合約的權(quán)利，損失最多1000美金。 最高最高1.3015最低最低1.2866各國國債及其發(fā)行美國國債發(fā)行美國國債發(fā)行 與與 美國政府財(cái)政赤字美國政府財(cái)政赤字美國財(cái)政赤字美國財(cái)政赤字美國國債發(fā)行美國國債發(fā)行0680630612077 歐元在1.18的價(jià)位盤整三個(gè)月有余，從形態(tài)上已經(jīng)形成了圓底，一般在圖表上出現(xiàn)這種形態(tài)，都會是在吸籌階段。待資金聚集得差不多的時(shí)候，就會拉大陽線。未來是否就完全跟技術(shù)走？咱們再從基本面看，美元方面，唯一能支持美元上漲的因素就是加息；根據(jù)摩根士丹利預(yù)測：2006年美元的利率應(yīng)該調(diào)到0.5%，按每次0.25%的加息空間計(jì)算還有兩次機(jī)會，但現(xiàn)在才三月份，距離年底還有九個(gè)月呢，美聯(lián)儲不一定急著馬上加吧！何況新上任的美聯(lián)儲主席貝南克說：在第一季度所公布的上述兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均把“加息”的弊端表露無遺。大家想一想，美元加息到底是利好還是