國際金融知識(shí)點(diǎn)整理

1、學(xué)習(xí)好資料歡迎下載第一章國際收支國際收支平衡表： 1. 具體內(nèi)容：經(jīng)常賬戶：對(duì)實(shí)際資源在國際間的流動(dòng)行為進(jìn)行記錄的賬戶。包括：貨物、服務(wù)、收入、經(jīng)常轉(zhuǎn)移資本和金融賬戶 : 記錄居民與非居民間的資本或金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移的賬戶。包括：資本賬戶、金融賬戶凈誤差和遺漏賬戶：人為設(shè)置的抵消賬戶，使國際收支平衡表達(dá)到平衡。2 編制原則：（1）、所有權(quán)變更原則（即經(jīng)濟(jì)交易記錄日期以所有權(quán)變更日期為標(biāo)準(zhǔn)。 指交易當(dāng)事方在賬目上放棄 （獲得）實(shí)際資產(chǎn)并獲得 （放棄）金融資產(chǎn)。）（ 2）、作價(jià)原則（在可以得到市場(chǎng)價(jià)格的情況下，按市場(chǎng)價(jià)格對(duì)交易定值；債務(wù)工具大多按面值定值；貨物進(jìn)出口都按離岸價(jià)格(FOB)定值）（ 3）

2、、復(fù)式記賬原則（借必有貸，借貸必相等；凡是引起本國外匯收入的項(xiàng)目，記入貸方，記為 “+”；凡是引起本國外匯支出的項(xiàng)目，記入借方，記為 “ - ” ）第二章外匯和匯率匯率制度的種類：固定匯率適度（本幣與外幣比價(jià)基本固定，并且把兩國貨幣比價(jià)的波動(dòng)幅度控制在一定的范圍內(nèi)。 ）浮動(dòng)匯率制度（對(duì)本國貨幣與外國貨幣的比價(jià)不加固定，也不規(guī)定匯率波動(dòng)的界限，由市場(chǎng)供求狀況決定本幣對(duì)外幣的匯率）匯率制度的比較：固定匯率制度浮動(dòng)匯率制度優(yōu) 促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展點(diǎn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策獨(dú)立；防止外匯儲(chǔ)備大量流失缺很難執(zhí)行獨(dú)立的國內(nèi)經(jīng)點(diǎn)濟(jì)政策 ;對(duì)政府外匯干預(yù)的實(shí)力要求高影響對(duì)外貿(mào)易的開展；大量匯市投機(jī)行為第三章國際收支失衡及調(diào)

3、節(jié)國際收支不平衡的影響： 1. 國際收支逆差：該國貨幣貶值該國外匯儲(chǔ)備減少該國國內(nèi)貨幣緊縮、經(jīng)濟(jì)增長放緩、失業(yè)增加學(xué)習(xí)好資料歡迎下載2 國際收支順差外匯儲(chǔ)備增加，抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)拉動(dòng)總需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、本國貨幣升值加劇國家間磨擦、容易導(dǎo)致通貨膨脹國際收支失衡的原因： 1、經(jīng)濟(jì)周期：一國經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)引起該國國民收入、價(jià)格水平、生產(chǎn)和就業(yè)發(fā)生變化而導(dǎo)致的國際收支不平衡叫做周期性不平衡。2、貨幣價(jià)值變動(dòng)：一國貨幣增長速度、商品成本和物價(jià)水平與其它國家相比如發(fā)生較大變化而引起的國際收支不平衡，我們把它叫做貨幣性不平衡。3、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)：當(dāng)國際分工的結(jié)構(gòu) ( 或世界市場(chǎng) ) 發(fā)生變化時(shí)，一國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)不

4、能適應(yīng)這種變化而產(chǎn)生的國際收支不平衡，叫做結(jié)構(gòu)性不平衡4、過度外債5、資本投機(jī)6、偶然事件：臨時(shí)性不平衡國際收支失衡調(diào)節(jié)理論： 1、國際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)理論：在國際間普遍實(shí)行金本位制的條件下，一個(gè)國家的國際收支可通過物價(jià)的漲落和黃金的輸出入自動(dòng)恢復(fù)平衡。2、彈性分析理論：假設(shè)條件：國際收支就等于貿(mào)易收支、貿(mào)易商品的供給有彈性，而且彈性是無窮大、各國充分就業(yè)，國民總收入是不變的、只考慮在其他條件都不變的情況下，匯率變動(dòng)對(duì)國際收支的影響。馬歇爾 -勒納條件：貨幣貶值之后， 只有出口商品需求彈性的絕對(duì)值與進(jìn)口商品需求彈性的絕對(duì)值之和大于1，貿(mào)易收支才會(huì)改善。即貶值取得成功的必要條件：|Em|+|Ex|&

5、gt;13、吸收分析理論（ 1、支出增減型政策，指改變社會(huì)總需求或國民經(jīng)濟(jì)中支出總水平的政策。 2、支出轉(zhuǎn)換型政策，指不改變社會(huì)總需求和總支出而改變需求和支出方向的政策）4、貨幣分析理論：假設(shè)條件：a) 一國處于充分就業(yè)條件下，貨幣需求長期穩(wěn)定 , 貨幣供給不影響實(shí)物產(chǎn)量b) 國際市場(chǎng)（商品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)）高度發(fā)達(dá)，購買力平價(jià)理論長期內(nèi)成立該理論政策主張： R·E= Md-D 、如果一國出現(xiàn)國際收支順差，需要采取擴(kuò)張性的貨幣政策； 如果一國出現(xiàn)國際收支逆差，需要采取緊縮性的貨幣政策。學(xué)習(xí)好資料歡迎下載國際收支不平衡調(diào)節(jié)的政策：1、市場(chǎng)自動(dòng)調(diào)節(jié)2、匯率政策：通過調(diào)整匯率來調(diào)節(jié)國際收支的

6、不平衡。3 、財(cái)政政策 : 采取縮減或擴(kuò)大財(cái)政開支和調(diào)整稅率的方式，以調(diào)節(jié)國際收支的順差或逆差。4 、貨幣政策：通過調(diào)整利率來達(dá)到調(diào)節(jié)國際收支的不平衡的目的。5、外匯緩沖政策 : 指一國用一定數(shù)量的國際儲(chǔ)備，主要是黃金和外匯，作為外匯穩(wěn)定或平準(zhǔn)基金，來抵消市場(chǎng)超額外匯供給或需求，從而改善其國際收支狀況。6 、直接管制政策：（ 1）外匯管制：通過對(duì)外匯的買賣直接加以管制以控制外匯市場(chǎng)的供求，維持本國貨幣對(duì)外匯率的穩(wěn)定。（ 2）貿(mào)易管制：獎(jiǎng)出限入7、國際借貸：通過國際金融市場(chǎng)、國際金融機(jī)構(gòu)和政府間貸款的方式，彌補(bǔ)國際收支不平衡。8政策配合：國際收 支國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況狀況高失業(yè)率急劇的通貨膨脹順差較松的

7、財(cái)政政策較松的貨幣政策較緊的財(cái)政政策較松的貨幣政策逆差較松的財(cái)政政策較緊的貨幣政策較緊的財(cái)政政策較緊的貨幣政策第四章外匯和匯率匯率的決定理論：一、國際借貸理論（匯率變動(dòng)主要取決于外匯資金流量市場(chǎng)的需求與供給，外匯的供求則取決于本國與外國之間的借貸）二、購買力平價(jià)理論（在某一時(shí)點(diǎn)，兩國貨幣之間的兌換比率取決于兩國貨幣的購買力之比。 ）三、利率平價(jià)理論（以兩國的利率差異及其變動(dòng)作為匯率變動(dòng)的主要原因。利率高的國家的貨幣，本幣將來貶值（遠(yuǎn)期貼水） ；利率低的國家的貨幣，本幣將來升值（遠(yuǎn)期升水） 。升貶值（升貼水）的幅度大致等于這兩種貨幣的利率差。）匯率的影響因素： 1、國際收支狀況（當(dāng)一國國際收支順

8、差時(shí)，本幣升值；當(dāng)一國國際收支逆差時(shí)，本幣貶值。 ）2 、通貨膨脹率（當(dāng)一個(gè)國家通貨膨脹率比較高的時(shí)候，意味著本幣會(huì)趨于貶值。當(dāng)一個(gè)國家通貨膨脹率比較低的時(shí)候，意味著本幣會(huì)趨于學(xué)習(xí)好資料歡迎下載升值）3、利率差異（利率高的國家，本幣短期升值，長期貶值。利率低的國家，本幣短期貶值，長期升值。 ）4、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì) （如果一個(gè)國家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好的話，本幣趨于升值。如果一個(gè)國家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)差的話，本幣趨于貶值。）5、心理因素6、政治事件匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響： （1）、對(duì)國內(nèi)物價(jià)水平的影響：工資機(jī)制、成本機(jī)制、貨幣供給、國民收入（2）、對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)的影（3）、對(duì)國內(nèi)資源配置的影響（4）、對(duì)本國證券市場(chǎng)

9、的影響（5）、對(duì)外匯短缺的影響：貨幣供應(yīng)預(yù)期機(jī)制、勞動(dòng)生產(chǎn)率 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)機(jī)制外匯干預(yù)的方式：市場(chǎng)干預(yù)：直接在外匯市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出外匯；調(diào)整國內(nèi)貨幣政策和財(cái)政政策；在國際范圍內(nèi)發(fā)表表態(tài)性言論以影響市場(chǎng)心理；與其他國家聯(lián)合，進(jìn)行直接干預(yù)或通過政策協(xié)調(diào)進(jìn)行間接干預(yù)等。外匯管制的具體內(nèi)容：（1）、對(duì)匯率的管制方法與措施（、直接管制匯率、實(shí)行復(fù)匯率制度）（2）對(duì)貿(mào)易外匯的管制方法與措施：進(jìn)口付匯管制、出口收匯管制（3）對(duì)非貿(mào)易外匯的管制方法與措施（4）對(duì)資本輸出入的管制方法與措施（5）貨幣兌換管制（6）、對(duì)黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制方法與措施第五章外匯市場(chǎng)與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范方法： 1、選擇合適的計(jì)價(jià)

10、貨幣2、提前或推遲支付3、平行貸款法4、遠(yuǎn)期交易法5、利用貨幣市場(chǎng)套期保值6、投保匯率變動(dòng)險(xiǎn)學(xué)習(xí)好資料歡迎下載第六章國際儲(chǔ)備國際儲(chǔ)備的構(gòu)成：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、會(huì)員國在國際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸、會(huì)員國持有的特別提款權(quán)。國際儲(chǔ)備的管理方法：一、國際儲(chǔ)備的規(guī)模管理：1、持有國際儲(chǔ)備的成本2、經(jīng)濟(jì)開放度與外貿(mào)狀況3、國家信用等級(jí)與國際融資能力4、匯率制度和匯率政策的選擇5、貨幣的國際地位6、外匯管制和貿(mào)易管制程度7、外部沖擊的規(guī)模與頻率8、一國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r二、國際儲(chǔ)備的結(jié)構(gòu)管理：外匯儲(chǔ)備幣種的結(jié)構(gòu)管理、外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)管理第七章國際金融市場(chǎng)和國際資本流動(dòng)在岸國際金融市場(chǎng)：傳統(tǒng)的國際金融市場(chǎng)是

11、指市場(chǎng)所在國的居民與非居民之間進(jìn)行的，以市場(chǎng)所在國貨幣為媒介的資金融通場(chǎng)所，受市場(chǎng)所在國政府政策與法令管轄離岸與在岸市場(chǎng)的比較在岸國際金融市場(chǎng)離岸國際金融市場(chǎng)交易者居民與非居民非居民與非居民交易貨幣市場(chǎng)所在國貨幣市場(chǎng)所在國以外貨幣是否受管制受市場(chǎng)所在國法規(guī)管制不受離岸國際金融市場(chǎng)：新興的國際金融市場(chǎng)是指以市場(chǎng)所在國以外的貨幣為媒介的資金融通場(chǎng)所，不受任何國家國內(nèi)金融法規(guī)的制約和管制離岸國際金融市場(chǎng)的交易工具： （ 1）歐洲貨幣信貸（短期歐洲貨幣信貸、中長期歐洲貨幣信貸、銀團(tuán)貸款）學(xué)習(xí)好資料歡迎下載（ 2）歐洲貨幣存款（ 3）歐洲債券離岸國際金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：管制松；交易規(guī)模巨大，交易品種、幣種繁

12、多，金融創(chuàng)新極其活躍；融資成本低；資金來源廣泛，調(diào)撥方便；風(fēng)險(xiǎn)比較大離岸國際金融市場(chǎng)的影響：有利影響 : 促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、促進(jìn)了金融市場(chǎng)的國際化、有助于部分國家解決國際收支平衡問題、有利于跨國公司開展跨國經(jīng)營和跨國投資，促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展。不利影響：使外匯投機(jī)增加，成為國際金融市場(chǎng)不穩(wěn)定的一個(gè)因素、干擾了一些國家國內(nèi)金融政策的推行或影響了國內(nèi)金融政策的效果、歐洲貨幣市場(chǎng)的信用擴(kuò)張，有加劇世界性通貨膨脹的傾向。國際資本流動(dòng)的原因： 1、內(nèi)在因素：（ 1）國際間收益率的差異（ 2）風(fēng)險(xiǎn)的差異2 、外在因素：（ 1）國際范圍內(nèi)與實(shí)際生產(chǎn)相脫離的巨額金融資產(chǎn)的積累（巨額石油美元、世界貨幣發(fā)行國美國長期通貨膨脹，而且國際收支逆差、金融工具與金融衍生工具越來越多）（2）各國對(duì)國際資本流動(dòng)管制的放松國際資本流動(dòng)的