第三章第四節(jié)證券投資技術(shù)分析

1、 第四節(jié) K線圖研判技巧 一、一、 K K線技巧入門(mén)線技巧入門(mén)一、一、K K線的起源線的起源二、二、K K線的含義和畫(huà)法線的含義和畫(huà)法 1. K1. K線的時(shí)間尺度線的時(shí)間尺度 2. 2. 包含四大價(jià)格信息包含四大價(jià)格信息 3. 3. 兩種常見(jiàn)形態(tài)兩種常見(jiàn)形態(tài) 4. 4. 學(xué)畫(huà)學(xué)畫(huà)K K線圖線圖 K線的起源vK線圖這種圖表源處于日本德川幕府時(shí)代線圖這種圖表源處于日本德川幕府時(shí)代（16031867年），被當(dāng)時(shí)日本米市的年），被當(dāng)時(shí)日本米市的商人用來(lái)記錄米市的行情與價(jià)格波動(dòng)，商人用來(lái)記錄米市的行情與價(jià)格波動(dòng)，后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫(huà)方式而被引入到后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫(huà)方式而被引入到股市及期貨市場(chǎng)股市及期

2、貨市場(chǎng)vK線可以反映交易時(shí)投資者的心理變動(dòng)對(duì)線可以反映交易時(shí)投資者的心理變動(dòng)對(duì)價(jià)格的影響，還可以反映市場(chǎng)多空力量?jī)r(jià)格的影響，還可以反映市場(chǎng)多空力量的對(duì)比的對(duì)比。K 線圖線圖 所謂所謂K 線圖，就是將各種股票在一線圖，就是將各種股票在一定單位時(shí)間內(nèi)（如定單位時(shí)間內(nèi)（如5 分鐘、分鐘、60 分鐘、分鐘、1 日、日、1周、周、1 月等）的月等）的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)等漲跌變化等漲跌變化狀況，用圖形的方式表現(xiàn)出來(lái)。狀況，用圖形的方式表現(xiàn)出來(lái)。K 線又稱陰陽(yáng)線、棒線、紅黑線或蠟線又稱陰陽(yáng)線、棒線、紅黑線或蠟燭線。燭線。浦發(fā)銀行浦發(fā)銀行K線、均線線、均線.png （

3、1）實(shí)體）實(shí)體 實(shí)體就是圖形中間較粗的部分，它實(shí)體就是圖形中間較粗的部分，它表示開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)之間的價(jià)格差距。表示開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)之間的價(jià)格差距。 如果收盤(pán)價(jià)大于開(kāi)盤(pán)價(jià)，我們稱這如果收盤(pán)價(jià)大于開(kāi)盤(pán)價(jià)，我們稱這種情況下的種情況下的K 線為陽(yáng)線。線為陽(yáng)線。 如果收盤(pán)價(jià)小于開(kāi)盤(pán)價(jià)，我們稱這如果收盤(pán)價(jià)小于開(kāi)盤(pán)價(jià)，我們稱這種情況下的種情況下的K 線為陰線。線為陰線。v一般而言，陽(yáng)線表示買(mǎi)盤(pán)較強(qiáng)，賣(mài)盤(pán)較弱。一般而言，陽(yáng)線表示買(mǎi)盤(pán)較強(qiáng)，賣(mài)盤(pán)較弱。這時(shí)，由于股票供不應(yīng)求，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)的上這時(shí)，由于股票供不應(yīng)求，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)的上揚(yáng)。揚(yáng)。v陰線表示賣(mài)盤(pán)較強(qiáng)，買(mǎi)盤(pán)較弱。此時(shí)，由于陰線表示賣(mài)盤(pán)較強(qiáng)，買(mǎi)盤(pán)較弱。此時(shí)，由于股票

4、的持有者急于拋出股票，致使股價(jià)下挫。股票的持有者急于拋出股票，致使股價(jià)下挫。 （2 ）上影線）上影線 上影線表示最高價(jià)與實(shí)體上端之間的價(jià)格差距。上影線表示最高價(jià)與實(shí)體上端之間的價(jià)格差距。上影線越長(zhǎng)，表示上檔的賣(mài)壓越強(qiáng)，即意味著股價(jià)上影線越長(zhǎng)，表示上檔的賣(mài)壓越強(qiáng)，即意味著股價(jià)上升時(shí)，會(huì)受到較大的上升時(shí)，會(huì)受到較大的拋壓拋壓。（。（上有壓力）上有壓力） （3 ）下影線）下影線 下影線表示最低價(jià)與實(shí)體下端之間的價(jià)格差距。下影線表示最低價(jià)與實(shí)體下端之間的價(jià)格差距。所有帶有長(zhǎng)下影線的所有帶有長(zhǎng)下影線的K 線均是在股價(jià)經(jīng)歷了大幅度線均是在股價(jià)經(jīng)歷了大幅度下探后又回升到較高位置所形成的，下影線越長(zhǎng)，下探后又

5、回升到較高位置所形成的，下影線越長(zhǎng)，表示下檔的表示下檔的承接承接力越強(qiáng)，意味著股價(jià)下跌時(shí)，會(huì)有力越強(qiáng)，意味著股價(jià)下跌時(shí)，會(huì)有較多的投資者利用這一機(jī)會(huì)購(gòu)進(jìn)股票，后市股價(jià)上較多的投資者利用這一機(jī)會(huì)購(gòu)進(jìn)股票，后市股價(jià)上行的機(jī)會(huì)較大。（行的機(jī)會(huì)較大。（下有支撐）下有支撐） 2 2、類型、類型 根據(jù)根據(jù)K K線的計(jì)算周期可將其線的計(jì)算周期可將其分為日分為日K K線線, ,周周K K線，月線，月K K線，年線，年K K線線。眾多分析軟件提供的眾多分析軟件提供的5 5分鐘分鐘K K線、線、1515分鐘分鐘K K線、線、3030分鐘分鐘K K線和線和6060分鐘分鐘K K線也具有重要的參考價(jià)線也具有重要的參考

6、價(jià)值。值。最高價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)開(kāi)盤(pán)價(jià)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)最低價(jià)Back請(qǐng)用請(qǐng)用K線表示下列一組數(shù)據(jù)線表示下列一組數(shù)據(jù):時(shí)間時(shí)間 1 2 3 4 5開(kāi)盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià) 20 25 30 45 25最高價(jià)最高價(jià) 30 25 35 50 40最低價(jià)最低價(jià) 15 10 15 35 25收盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià) 25 15 20 40 35 back123455101520253035404550價(jià)位時(shí)間陰陽(yáng)燭圖單根單根K K線的判斷線的判斷一、看陰陽(yáng)；一、看陰陽(yáng)；二、看實(shí)體；二、看實(shí)體；三、看影線長(zhǎng)短；三、看影線長(zhǎng)短；四、看分時(shí)走勢(shì)圖四、看分時(shí)走勢(shì)圖 K線的典型形態(tài)線的典型形態(tài) (1)光頭光腳陽(yáng)線光頭光腳陽(yáng)線: 沒(méi)有

7、上下影線沒(méi)有上下影線,開(kāi)盤(pán)開(kāi)盤(pán)價(jià)為最低價(jià)價(jià)為最低價(jià),收盤(pán)價(jià)為最高價(jià)收盤(pán)價(jià)為最高價(jià). 常見(jiàn)于牛市常見(jiàn)于牛市之中之中. 此種圖表示最高價(jià)與收盤(pán)價(jià)相同，最低價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)一樣。上下沒(méi)有影線。v市場(chǎng)形態(tài):從一開(kāi)盤(pán)，買(mǎi)方就積極進(jìn)攻，中間也可能出現(xiàn)買(mǎi)方與賣(mài)方的斗爭(zhēng)，但買(mǎi)方發(fā)揮最大力量，一直到收盤(pán)。買(mǎi)方始終占優(yōu)勢(shì)，使價(jià)格一路上揚(yáng)，直至收盤(pán)。 v分析要點(diǎn):表示強(qiáng)烈的漲勢(shì)，股市呈現(xiàn)高潮，買(mǎi)方瘋狂涌進(jìn)，不限價(jià)買(mǎi)進(jìn)。握有股票者，因看到買(mǎi)氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況。 (2)光頭光腳陰線光頭光腳陰線: 沒(méi)有上下影線沒(méi)有上下影線,開(kāi)盤(pán)價(jià)為最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)為最高價(jià),收盤(pán)價(jià)為最低價(jià)收盤(pán)價(jià)為最低價(jià). 常見(jiàn)于跌勢(shì)之中常見(jiàn)于跌

8、勢(shì)之中. 此種圖表示最高價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)相同，最低價(jià)與收盤(pán)價(jià)一樣。上下沒(méi)有影線。 v市場(chǎng)形態(tài):從一開(kāi)始，賣(mài)方就占優(yōu)勢(shì)。股市處于低潮。握有股票者不限價(jià)瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場(chǎng)呈一面倒，直到收盤(pán)，價(jià)格始終下跌。 v分析要點(diǎn):表示強(qiáng)烈的跌勢(shì)。 (3)帶下影線的陽(yáng)線帶下影線的陽(yáng)線: 沒(méi)有上影線沒(méi)有上影線,收盤(pán)價(jià)即為最高價(jià)收盤(pán)價(jià)即為最高價(jià),常見(jiàn)于漲勢(shì)之常見(jiàn)于漲勢(shì)之中中.這是一種帶下影線的紅實(shí)體。最高價(jià)與收盤(pán)價(jià)相同。v市場(chǎng)形態(tài):開(kāi)盤(pán)后，賣(mài)氣較足，價(jià)格下跌但在某低價(jià)位上得到買(mǎi)方的支撐，賣(mài)方受挫，價(jià)格向上推過(guò)開(kāi)盤(pán)價(jià)，一路上揚(yáng)，直至收盤(pán)，收在最高價(jià)上。 v分析要點(diǎn)：總體來(lái)講，出現(xiàn)先跌后漲型，買(mǎi)方力量較大，但實(shí)體部

9、分與下影線長(zhǎng)短不同，買(mǎi)方與賣(mài)方力量對(duì)比不同。具體分為： 禿頭中陽(yáng)線（先跌后漲）A、實(shí)體部分比下影線長(zhǎng) v價(jià)位下跌不多，即受到買(mǎi)方支撐，價(jià)格上推。破了開(kāi)盤(pán)價(jià)之后，還大幅度推進(jìn)，買(mǎi)方實(shí)力很大。 B、實(shí)體部分與下影線相等、實(shí)體部分與下影線相等 v買(mǎi)賣(mài)雙方交戰(zhàn)激烈，但大體上，買(mǎi)方占主導(dǎo)地位，對(duì)買(mǎi)方有買(mǎi)賣(mài)雙方交戰(zhàn)激烈，但大體上，買(mǎi)方占主導(dǎo)地位，對(duì)買(mǎi)方有利。利。 C、實(shí)體部分比下影線短、實(shí)體部分比下影線短 v買(mǎi)賣(mài)雙方在低價(jià)位上發(fā)生激戰(zhàn)。遇買(mǎi)方支撐逐步將價(jià)位上推。買(mǎi)賣(mài)雙方在低價(jià)位上發(fā)生激戰(zhàn)。遇買(mǎi)方支撐逐步將價(jià)位上推。但從圖中可發(fā)現(xiàn)，上面實(shí)體部分較小，說(shuō)明買(mǎi)方所占據(jù)的優(yōu)但從圖中可發(fā)現(xiàn)，上面實(shí)體部分較小，說(shuō)明買(mǎi)

10、方所占據(jù)的優(yōu)勢(shì)不大，如賣(mài)方次日全力反攻，則買(mǎi)方的實(shí)體很容易被攻占。勢(shì)不大，如賣(mài)方次日全力反攻，則買(mǎi)方的實(shí)體很容易被攻占。 (4)(4)帶下影線的陰線帶下影線的陰線: :開(kāi)盤(pán)價(jià)為最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)為最高價(jià), ,高開(kāi)低走高開(kāi)低走, ,但呈下跌抵抗特征但呈下跌抵抗特征, ,常見(jiàn)于跌常見(jiàn)于跌勢(shì)勢(shì). .這是一種帶下影線的黑實(shí)體，開(kāi)盤(pán)價(jià)是最高價(jià)。如圖示：v市場(chǎng)形態(tài)：一開(kāi)盤(pán)，賣(mài)方力量就特別大，價(jià)位一直下跌，但在某低價(jià)位上遇到買(mǎi)方的支撐。后市可能會(huì)反彈。 v分析要點(diǎn)：實(shí)體部分與下影線的長(zhǎng)短不同也可分為三種情況： A、實(shí)體部分比影線長(zhǎng) v賣(mài)壓比較大，一開(kāi)盤(pán)，大幅度下壓，在低點(diǎn)遇到買(mǎi)方抵抗，買(mǎi)方與賣(mài)方發(fā)生激戰(zhàn)，影線部分

11、較短，說(shuō)明買(mǎi)方把價(jià)位上推不多，從總體上看，賣(mài)方占了比較大的優(yōu)勢(shì)。禿頭中陰線（下跌抵抗）B B、實(shí)體部分與影線同長(zhǎng) 表示賣(mài)方把價(jià)位下壓后，買(mǎi)方的抵抗也在增加，但可以看出，賣(mài)方仍占優(yōu)勢(shì)。 C、實(shí)體部分比影線短 賣(mài)方把價(jià)位一路壓低，在低價(jià)位上，遇到買(mǎi)方頑強(qiáng)抵抗并組織反擊，逐漸把價(jià)位上推，最后雖以黑棒收盤(pán)，但可以看出賣(mài)方只占極少的優(yōu)勢(shì)。后市很可能買(mǎi)方會(huì)全力反攻，把小黑實(shí)體全部吃掉。 (5)(5)帶上影線的陽(yáng)線帶上影線的陽(yáng)線: :開(kāi)盤(pán)價(jià)為最低開(kāi)盤(pán)價(jià)為最低價(jià)價(jià), ,盤(pán)中沖高回落盤(pán)中沖高回落, ,呈上漲遇阻特征呈上漲遇阻特征, ,常見(jiàn)于漲勢(shì)常見(jiàn)于漲勢(shì). .這是一種帶上影線的紅實(shí)體。開(kāi)盤(pán)價(jià)即最低價(jià)。v市場(chǎng)形態(tài)

12、：一開(kāi)盤(pán)買(mǎi)方強(qiáng)盛，價(jià)位一路上推，但在高價(jià)位遇賣(mài)方壓力，使股價(jià)上升受阻。賣(mài)方與買(mǎi)方交戰(zhàn)結(jié)果為買(mǎi)方略勝一籌。 v分析要點(diǎn)：具體情況仍應(yīng)觀察實(shí)體v與影線的長(zhǎng)短。 A、紅實(shí)體比影線長(zhǎng) v表示買(mǎi)方在高價(jià)位是遇到阻力，部分多頭獲利回吐。但買(mǎi)方仍是市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，后市繼續(xù)看漲。 光腳中陽(yáng)線（上漲阻力）B、實(shí)體與影線同長(zhǎng) 買(mǎi)方把價(jià)位上推，但賣(mài)方壓力也在增加。二者交戰(zhàn)結(jié)果，賣(mài)方把價(jià)位壓回一半，買(mǎi)方雖占優(yōu)勢(shì)。但顯然不如其優(yōu)勢(shì)大。 C、實(shí)體比影線短 在高價(jià)位遇賣(mài)方的壓力、賣(mài)方全面反擊，買(mǎi)方受到嚴(yán)重考驗(yàn)。大多短線投資者紛紛獲利回吐，在當(dāng)日交戰(zhàn)結(jié)束后，賣(mài)方已收回大部分失地。買(mǎi)方一塊小小的堡壘（實(shí)體部分）將很快被消滅，這

13、種線如出現(xiàn)在高價(jià)區(qū)，則后市看跌。 (6) (6)帶上影線的陰線帶上影線的陰線: :高開(kāi)高走或盤(pán)中高開(kāi)高走或盤(pán)中沖高沖高, ,但遇阻回落但遇阻回落, ,以當(dāng)日最低價(jià)收盤(pán)以當(dāng)日最低價(jià)收盤(pán), ,常常見(jiàn)于跌勢(shì)之中見(jiàn)于跌勢(shì)之中. . v這是一種帶上影線的黑實(shí)體。收盤(pán)價(jià)即是最低價(jià)。v市場(chǎng)形態(tài)：一開(kāi)盤(pán)，買(mǎi)方與賣(mài)方進(jìn)行交戰(zhàn)。買(mǎi)方占上風(fēng)，價(jià)格一路上升。但在高價(jià)位遇賣(mài)壓阻力，賣(mài)方組織力量反攻，買(mǎi)方節(jié)節(jié)敗退，最后在最低價(jià)收盤(pán)，賣(mài)方占優(yōu)勢(shì)，并充分發(fā)揮力量，使買(mǎi)方陷入“套牢”的困境。 v分析要點(diǎn) ：A、黑實(shí)體比影線長(zhǎng) v表示買(mǎi)方把價(jià)位上推不多，立即遇到賣(mài)方強(qiáng)有力的反擊，把價(jià)位壓破開(kāi)盤(pán)價(jià)后乘勝追擊，再把價(jià)位下推很大的一段

14、。賣(mài)方力量特別強(qiáng)大，局勢(shì)對(duì)賣(mài)方有利。 光腳中陰線（先漲后跌）B、黑實(shí)體與影線相等買(mǎi)方把價(jià)位上推；但賣(mài)方力量更強(qiáng)，占據(jù)主動(dòng)地位。賣(mài)方具有優(yōu)勢(shì)。 C、黑實(shí)體比影線短 賣(mài)方雖將價(jià)格下壓，但優(yōu)勢(shì)較少，明日入市，買(mǎi)方力量可能再次反攻，黑實(shí)體很可能被攻占。 (7)“一一”字線字線:當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià).最高價(jià)最高價(jià).最低價(jià)最低價(jià).收收盤(pán)價(jià)均為同一價(jià)位盤(pán)價(jià)均為同一價(jià)位,說(shuō)明該股成交量少說(shuō)明該股成交量少,常見(jiàn)常見(jiàn)于一開(kāi)盤(pán)就漲?；虻５膫€(gè)股于一開(kāi)盤(pán)就漲停或跌停的個(gè)股,而且由于極而且由于極度看漲或極度看空導(dǎo)致單邊買(mǎi)盤(pán)或賣(mài)盤(pán)度看漲或極度看空導(dǎo)致單邊買(mǎi)盤(pán)或賣(mài)盤(pán),幾幾乎找不到成交對(duì)手乎找不到成交對(duì)手.常見(jiàn)于有突發(fā)消息的

15、個(gè)常見(jiàn)于有突發(fā)消息的個(gè)股股.v “一一”字線字線 v分析要點(diǎn)：此情形不常見(jiàn)，即開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)在同一價(jià)位。表明交易當(dāng)天所有交易時(shí)間均處漲?；虻?v只出現(xiàn)于交易非常冷清，全日交易只有一檔價(jià)位成交。冷門(mén)股此類情形較易發(fā)生。 (8)倒倒T字形字形:開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)均為同一開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)均為同一 價(jià)位價(jià)位,且收于當(dāng)日最低價(jià)且收于當(dāng)日最低價(jià),常見(jiàn)于市場(chǎng)的頂部常見(jiàn)于市場(chǎng)的頂部.v倒倒T型型v分析要點(diǎn)：開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)相同。當(dāng)日交易都在分析要點(diǎn)：開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)相同。當(dāng)日交易都在開(kāi)盤(pán)價(jià)以上之價(jià)位成交，并以當(dāng)日最低價(jià)（即開(kāi)盤(pán)開(kāi)盤(pán)價(jià)以上之價(jià)位成交，并以當(dāng)日最低價(jià)（即開(kāi)盤(pán)價(jià)）收盤(pán)，表示買(mǎi)方雖強(qiáng)，但賣(mài)方更

16、強(qiáng)，買(mǎi)方無(wú)力價(jià)）收盤(pán)，表示買(mǎi)方雖強(qiáng)，但賣(mài)方更強(qiáng)，買(mǎi)方無(wú)力再挺升，總體看賣(mài)方稍占優(yōu)勢(shì)，如在高價(jià)區(qū)，行情再挺升，總體看賣(mài)方稍占優(yōu)勢(shì)，如在高價(jià)區(qū)，行情可能會(huì)下跌?？赡軙?huì)下跌。 (9)十字形十字形:開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)同為一個(gè)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)同為一個(gè)價(jià),盤(pán)盤(pán)中價(jià)格上下振蕩中價(jià)格上下振蕩,說(shuō)明市勢(shì)不明朗說(shuō)明市勢(shì)不明朗,常見(jiàn)于市場(chǎng)常見(jiàn)于市場(chǎng)的頂部或底部的頂部或底部. 這是一種只有上下影線，沒(méi)有實(shí)體的圖形。這是一種只有上下影線，沒(méi)有實(shí)體的圖形。v市場(chǎng)形態(tài)：開(kāi)盤(pán)價(jià)即是收市場(chǎng)形態(tài)：開(kāi)盤(pán)價(jià)即是收盤(pán)價(jià)，表示在交易中，股價(jià)盤(pán)價(jià)，表示在交易中，股價(jià)出現(xiàn)高于或低于開(kāi)盤(pán)價(jià)成交，出現(xiàn)高于或低于開(kāi)盤(pán)價(jià)成交，但收盤(pán)價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)相等。買(mǎi)但

17、收盤(pán)價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)相等。買(mǎi)方與賣(mài)方幾乎勢(shì)均力敵。方與賣(mài)方幾乎勢(shì)均力敵。 v分析要點(diǎn)分析要點(diǎn) v其中：其中： v上下影線看似等長(zhǎng)的十字線，可稱為轉(zhuǎn)機(jī)線，在高上下影線看似等長(zhǎng)的十字線，可稱為轉(zhuǎn)機(jī)線，在高價(jià)位或低價(jià)位，意味著出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，如圖。下影線越價(jià)位或低價(jià)位，意味著出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，如圖。下影線越長(zhǎng)，表示買(mǎi)方旺盛，如。上影線越長(zhǎng)，表示賣(mài)壓越長(zhǎng)，表示買(mǎi)方旺盛，如。上影線越長(zhǎng)，表示賣(mài)壓越重，如圖。重，如圖。 十字線(10)T字形字形:開(kāi)盤(pán)價(jià)與最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)與最高價(jià).收盤(pán)價(jià)為同收盤(pán)價(jià)為同一個(gè)價(jià)位一個(gè)價(jià)位,盤(pán)中價(jià)格急劇下探但后又被拉起盤(pán)中價(jià)格急劇下探但后又被拉起,這種形態(tài)常見(jiàn)于市場(chǎng)的底部這種形態(tài)常見(jiàn)于市場(chǎng)的底部,有看漲

18、意義有看漲意義v“”字線字線v又稱多勝線，開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)相同，當(dāng)日交易以開(kāi)盤(pán)價(jià)以下之價(jià)位成交，又以當(dāng)日最高價(jià)（即開(kāi)盤(pán)價(jià)）收盤(pán)。賣(mài)方雖強(qiáng)，但買(mǎi)方實(shí)力更大，局勢(shì)對(duì)買(mǎi)方有利，如在低價(jià)區(qū)，行情將會(huì)回升。 v K K線的特征線的特征線所包含的信息是極為豐富的。線所包含的信息是極為豐富的。就以單根線而言，一般上影線和陰線的實(shí)就以單根線而言，一般上影線和陰線的實(shí)體表示股價(jià)的下壓力量，下影線和陽(yáng)線的實(shí)體表示股價(jià)的下壓力量，下影線和陽(yáng)線的實(shí)體則股價(jià)的上升力量。體則股價(jià)的上升力量。上影線和陰線實(shí)體較長(zhǎng)則說(shuō)明股價(jià)的下跌動(dòng)上影線和陰線實(shí)體較長(zhǎng)則說(shuō)明股價(jià)的下跌動(dòng)量比較大，下影線和陽(yáng)線實(shí)體較長(zhǎng)則說(shuō)明股量比較大，下影線和陽(yáng)

19、線實(shí)體較長(zhǎng)則說(shuō)明股價(jià)的揚(yáng)長(zhǎng)動(dòng)力比較強(qiáng)。價(jià)的揚(yáng)長(zhǎng)動(dòng)力比較強(qiáng)。上影下影線特征和提示上影下影線特征和提示v多空雙方的搏斗，不僅表現(xiàn)在是否收陽(yáng)多空雙方的搏斗，不僅表現(xiàn)在是否收陽(yáng)收陰上，也表現(xiàn)在上影有多長(zhǎng)、下影有收陰上，也表現(xiàn)在上影有多長(zhǎng)、下影有多長(zhǎng)上。多長(zhǎng)上。v在在K K線實(shí)體一樣大小的情況下，下影線越線實(shí)體一樣大小的情況下，下影線越長(zhǎng)，下檔支撐力度越強(qiáng)；上影線越短，長(zhǎng)，下檔支撐力度越強(qiáng)；上影線越短，上檔阻力越小。上檔阻力越小。v在在K K線實(shí)體一樣大小的情況下，上影線越線實(shí)體一樣大小的情況下，上影線越長(zhǎng)，上檔阻力越強(qiáng)；下影線越短，下檔長(zhǎng)，上檔阻力越強(qiáng)；下影線越短，下檔支撐越弱。支撐越弱。v總之，上影

20、線長(zhǎng)拋壓重，下影線長(zhǎng)承接總之，上影線長(zhǎng)拋壓重，下影線長(zhǎng)承接力強(qiáng)。力強(qiáng)。一共有一共有2424種不同的陽(yáng)線種不同的陽(yáng)線全禿全禿光頭光頭赤腳赤腳影等長(zhǎng)影等長(zhǎng)下影長(zhǎng)下影長(zhǎng)上影長(zhǎng)上影長(zhǎng)含義含義小陽(yáng)線小陽(yáng)線多頭主動(dòng)走勢(shì)較軟多頭主動(dòng)走勢(shì)較軟中陽(yáng)線中陽(yáng)線多頭勢(shì)力強(qiáng)大多頭勢(shì)力強(qiáng)大大陽(yáng)線大陽(yáng)線多頭占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)多頭占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)陽(yáng)十字陽(yáng)十字多空平衡之市場(chǎng)轉(zhuǎn)折多空平衡之市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)點(diǎn)含義含義局勢(shì)局勢(shì)一面一面倒倒下有下有支撐支撐越長(zhǎng)越長(zhǎng)支撐支撐越強(qiáng)越強(qiáng)上有上有壓力壓力越長(zhǎng)越長(zhǎng)壓力壓力越大越大壓力與壓力與支撐大支撐大致相當(dāng)致相當(dāng)下檔支下檔支撐強(qiáng)于撐強(qiáng)于上檔壓上檔壓力力上檔壓上檔壓力大于力大于下檔支下檔支撐撐一共有一共有242

21、4種不同的陰線種不同的陰線全禿全禿光頭光頭赤腳赤腳影等長(zhǎng)影等長(zhǎng)下影長(zhǎng)下影長(zhǎng)上影長(zhǎng)上影長(zhǎng)含義含義小陰線小陰線空頭主動(dòng)走勢(shì)較軟空頭主動(dòng)走勢(shì)較軟中陰線中陰線空頭勢(shì)力強(qiáng)大空頭勢(shì)力強(qiáng)大大陰線大陰線空頭占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)空頭占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)陰十字陰十字多空平衡之市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)多空平衡之市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)含義含義局勢(shì)局勢(shì)一面一面倒倒下有下有支撐支撐越長(zhǎng)越長(zhǎng)支撐支撐越強(qiáng)越強(qiáng)上有上有壓力壓力越長(zhǎng)越長(zhǎng)壓力壓力越大越大壓力與壓力與支撐大支撐大致相當(dāng)致相當(dāng)下檔支下檔支撐強(qiáng)于撐強(qiáng)于上檔壓上檔壓力力上檔壓上檔壓力大于力大于下檔支下檔支撐撐 二、二、 K K 線理論的實(shí)戰(zhàn)指引線理論的實(shí)戰(zhàn)指引 一、星光引路一、星光引路 1.1.早晨之星早晨之星:

22、 :即預(yù)示著跌勢(shì)將盡即預(yù)示著跌勢(shì)將盡, ,大盤(pán)大盤(pán)處于拉升的前夜，行情擺脫下跌的陰影處于拉升的前夜，行情擺脫下跌的陰影, ,逐逐步走向光明。步走向光明。希望之星見(jiàn)底信號(hào)后市看漲晨星，在太陽(yáng)升起之前，預(yù)示著前途一片光明。1999年年12月月28日，深日，深圳成分指數(shù)形成希望圳成分指數(shù)形成希望之星，大盤(pán)持續(xù)走強(qiáng)之星，大盤(pán)持續(xù)走強(qiáng)千年蟲(chóng)嚇得膽小鬼減倉(cāng)千年蟲(chóng)嚇得膽小鬼減倉(cāng)深成指卻構(gòu)成世紀(jì)大底深成指卻構(gòu)成世紀(jì)大底早晨之星早晨之星早晨十字星 2.黃昏之星黃昏之星:市場(chǎng)在持續(xù)的漲勢(shì)之后市場(chǎng)在持續(xù)的漲勢(shì)之后,已已激情不再，就像再好的筵席也有散場(chǎng)之時(shí)。激情不再，就像再好的筵席也有散場(chǎng)之時(shí)。黃昏之星的圖形，預(yù)示市

23、場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)見(jiàn)頂黃昏之星的圖形，預(yù)示市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)見(jiàn)頂,賣(mài)出的時(shí)機(jī)悄然來(lái)臨。賣(mài)出的時(shí)機(jī)悄然來(lái)臨。黃昏之星見(jiàn)頂信號(hào)后市看跌夕陽(yáng)無(wú)限好，只是近黃昏2000年年3月月27日、日、28日、日、29日，日，民豐農(nóng)化形成典型的黃昏之星民豐農(nóng)化形成典型的黃昏之星民豐農(nóng)化于民豐農(nóng)化于3月月18日公布了幾項(xiàng)利日公布了幾項(xiàng)利空消息，但莊家卻在空消息，但莊家卻在5個(gè)交易日內(nèi)個(gè)交易日內(nèi)強(qiáng)行將股價(jià)拉高，隨后開(kāi)始派發(fā)。強(qiáng)行將股價(jià)拉高，隨后開(kāi)始派發(fā)。黃昏之星摘星要訣:在識(shí)別星形在識(shí)別星形 K 線的轉(zhuǎn)勢(shì)意義時(shí)線的轉(zhuǎn)勢(shì)意義時(shí),若出現(xiàn)以下幾種情況若出現(xiàn)以下幾種情況,則信號(hào)的準(zhǔn)確性會(huì)大大則信號(hào)的準(zhǔn)確性會(huì)大大提高。提高。 (1)構(gòu)成星形

24、構(gòu)成星形 K 線的當(dāng)日線的當(dāng)日,價(jià)格出現(xiàn)了跳價(jià)格出現(xiàn)了跳空缺口，直到收盤(pán)時(shí)，該缺口仍未被填補(bǔ)?？杖笨?，直到收盤(pán)時(shí)，該缺口仍未被填補(bǔ)。 (2)星形星形 K 線的實(shí)體部分較為短小線的實(shí)體部分較為短小,開(kāi)盤(pán)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)相當(dāng)接近。價(jià)與收盤(pán)價(jià)相當(dāng)接近。(3)構(gòu)成星體構(gòu)成星體 K 線的當(dāng)日線的當(dāng)日,平均成交量出平均成交量出現(xiàn)異乎尋常的放量或萎縮現(xiàn)異乎尋常的放量或萎縮,常說(shuō)的常說(shuō)的“天量天天量天價(jià)價(jià)”。“地量地價(jià)地量地價(jià)”,說(shuō)的很可能就發(fā)生在說(shuō)的很可能就發(fā)生在這些這些形態(tài)之上。形態(tài)之上。二、錘頭與吊頸二、錘頭與吊頸 1.錘頭錘頭:在市場(chǎng)的階段性底部在市場(chǎng)的階段性底部,常常常常 會(huì)出現(xiàn)價(jià)位急劇下跌會(huì)出現(xiàn)價(jià)位

25、急劇下跌,創(chuàng)出一段時(shí)間以來(lái)的創(chuàng)出一段時(shí)間以來(lái)的新低，但這時(shí)空方能量徹底釋放了新低，但這時(shí)空方能量徹底釋放了,主動(dòng)性買(mǎi)主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)開(kāi)始逢低介入盤(pán)開(kāi)始逢低介入,在低位斬倉(cāng)割肉者越來(lái)越在低位斬倉(cāng)割肉者越來(lái)越少，以致多空力量的平衡點(diǎn)不斷上移少，以致多空力量的平衡點(diǎn)不斷上移,最終最終以高于當(dāng)天開(kāi)盤(pán)價(jià)或略低于當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)收以高于當(dāng)天開(kāi)盤(pán)價(jià)或略低于當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)，顯示價(jià)格已基本上跌無(wú)可跌了。盤(pán)，顯示價(jià)格已基本上跌無(wú)可跌了。錘頭2.吊頸吊頸:在行情的峰巒之上在行情的峰巒之上 , 激情之巔激情之巔, 猝不及防，價(jià)位便如高山墜石，滾滾而猝不及防，價(jià)位便如高山墜石，滾滾而下。一輪漲勢(shì)終被絞殺。下。一輪漲勢(shì)終被絞殺。上吊

26、線三、光明與黑暗三、光明與黑暗 1.穿頭破腳穿頭破腳:是常見(jiàn)市場(chǎng)最為劇烈的是常見(jiàn)市場(chǎng)最為劇烈的一種一種 K 線形態(tài)，應(yīng)引起足夠的重視。它是市線形態(tài)，應(yīng)引起足夠的重視。它是市場(chǎng)反轉(zhuǎn)信號(hào)最強(qiáng)烈的場(chǎng)反轉(zhuǎn)信號(hào)最強(qiáng)烈的 K 線線,它出現(xiàn)在一個(gè)漲勢(shì)它出現(xiàn)在一個(gè)漲勢(shì)的后期的后期,往往會(huì)帶來(lái)往往會(huì)帶來(lái)“崩盤(pán)崩盤(pán)”;它出現(xiàn)在熊市的它出現(xiàn)在熊市的尾部，則可能造成尾部，則可能造成“井噴井噴”。東軟股份，原稱東大阿爾派，東軟股份，原稱東大阿爾派，1999底增發(fā)底增發(fā)1500萬(wàn)股萬(wàn)股A股，基本上向新股，基本上向新基金配售，發(fā)行價(jià)高達(dá)每股基金配售，發(fā)行價(jià)高達(dá)每股30.5元，元，因發(fā)行后不設(shè)鎖定期，因發(fā)行后不設(shè)鎖定期，12

27、月月29日即日即上市流通，新基金就勢(shì)拉升，僅兩上市流通，新基金就勢(shì)拉升，僅兩個(gè)月股價(jià)就翻了一倍。但個(gè)月股價(jià)就翻了一倍。但“市市”上上沒(méi)有只漲不跌的股票，沒(méi)有只漲不跌的股票，2月月17日的日的“一陰包二陽(yáng)一陰包二陽(yáng)”宣告拉升暫告一段宣告拉升暫告一段落落。當(dāng)日放出當(dāng)日放出576.2萬(wàn)萬(wàn)股巨量。股巨量。穿頭破腳2000年5月12日，受中國(guó)與歐盟入世談判成功利好消息的刺激，紡織、港口等板塊整體上揚(yáng)，沉寂多時(shí)的二紡機(jī)拔地而起，在短短的7個(gè)交易日中股價(jià)竟狂飚50%。一陽(yáng)包二陰、一陽(yáng)包三陰、一陽(yáng)吞四陰形態(tài)也較常見(jiàn)。2.大陽(yáng)燭大陽(yáng)燭:屬于低開(kāi)高走的格局屬于低開(kāi)高走的格局,其本身其本身己經(jīng)具有強(qiáng)烈向好的意味。己

28、經(jīng)具有強(qiáng)烈向好的意味。2002年1月23日出現(xiàn)的大紅棒，給陰跌半年之久的深滬兩市帶來(lái)了一線曙光，兩市當(dāng)天有數(shù)百支個(gè)股封上漲停板。低位大陽(yáng)線紅肥綠瘦，牛氣襲人3.大陰燭大陰燭:常常對(duì)牛勢(shì)構(gòu)成極大的殺傷常常對(duì)牛勢(shì)構(gòu)成極大的殺傷力，有當(dāng)頭一棒的意味。力，有當(dāng)頭一棒的意味。1999年7月1日是證券法正式實(shí)施的第一天，市場(chǎng)主力抓住這一有“利”的時(shí)機(jī)，放量打壓，盤(pán)面上令人驚訝地出現(xiàn)了幾百只個(gè)股的跌停板，兩市雙雙收出一根大黑棒，開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)半年之久的中期調(diào)整。高位大陰線綠肥紅瘦，愁云慘霧 4.身懷六甲身懷六甲:在長(zhǎng)陽(yáng)或長(zhǎng)陰線之后在長(zhǎng)陽(yáng)或長(zhǎng)陰線之后,出現(xiàn)出現(xiàn)一根短一根短K線，無(wú)論是陽(yáng)燭還是陰燭線，無(wú)論是陽(yáng)燭還是

29、陰燭,好像好像長(zhǎng)長(zhǎng) K 線懷中的胎兒。一般預(yù)示著市場(chǎng)上升或線懷中的胎兒。一般預(yù)示著市場(chǎng)上升或下跌的力量己趨衰竭下跌的力量己趨衰竭,市場(chǎng)己有改變既有趨市場(chǎng)己有改變既有趨勢(shì)的跡象。勢(shì)的跡象。身懷六甲四、四、“三三”生萬(wàn)物生萬(wàn)物 1.三只烏鴉三只烏鴉:由三根陰線構(gòu)成由三根陰線構(gòu)成,是一種是一種強(qiáng)烈向淡的轉(zhuǎn)勢(shì)形態(tài)，市場(chǎng)的陰影揮之不強(qiáng)烈向淡的轉(zhuǎn)勢(shì)形態(tài)，市場(chǎng)的陰影揮之不去。去。三只烏鴉見(jiàn)頂信號(hào)后市看跌青島海爾唱拉網(wǎng)小調(diào)，追漲者被高高懸吊青島海爾唱拉網(wǎng)小調(diào)，追漲者被高高懸吊3月月8日，傳媒報(bào)道青島海爾空調(diào)在國(guó)日，傳媒報(bào)道青島海爾空調(diào)在國(guó)際市場(chǎng)旺銷，其專業(yè)服務(wù)網(wǎng)獲國(guó)際認(rèn)際市場(chǎng)旺銷，其專業(yè)服務(wù)網(wǎng)獲國(guó)際認(rèn)證。證。

30、3月月9日，公司又公布董事會(huì)公告日，公司又公布董事會(huì)公告稱海爾電冰箱有限公司與青島海爾集稱海爾電冰箱有限公司與青島海爾集體資產(chǎn)內(nèi)部持股會(huì)合資成立電子商務(wù)體資產(chǎn)內(nèi)部持股會(huì)合資成立電子商務(wù)有限公司。有限公司?！袄美谩币唤?jīng)兌現(xiàn)，莊家一經(jīng)兌現(xiàn)，莊家正好把籌碼派發(fā)給電子商務(wù)的追捧者。正好把籌碼派發(fā)給電子商務(wù)的追捧者。三只烏鴉 2.三個(gè)白武士三個(gè)白武士:由三根陽(yáng)線組成由三根陽(yáng)線組成,每日每日收市價(jià)都高過(guò)前一天收市價(jià)都高過(guò)前一天,武士勇往直前的精神武士勇往直前的精神躍然紙上，市場(chǎng)趨升的形勢(shì)開(kāi)始明朗化。躍然紙上，市場(chǎng)趨升的形勢(shì)開(kāi)始明朗化。紅三兵買(mǎi)進(jìn)信號(hào)后市看漲“澄星”在這里升起！三年不開(kāi)張，開(kāi)張吃三年！澄

31、星是一只流通盤(pán)僅為6300萬(wàn)的小盤(pán)紡織股，上市三年，盡管收益均在0.30元左右，但其股價(jià)則徘徊在10元上下。自2000年3月17日出現(xiàn)“紅三兵”后，股價(jià)開(kāi)始“豎”起來(lái)。三個(gè)白武士 3.上升三部曲上升三部曲:由三部分構(gòu)成由三部分構(gòu)成,市場(chǎng)存在既市場(chǎng)存在既有的漲，于是一根長(zhǎng)陽(yáng)之后有的漲，于是一根長(zhǎng)陽(yáng)之后,市場(chǎng)出現(xiàn)數(shù)根細(xì)小市場(chǎng)出現(xiàn)數(shù)根細(xì)小的陰線，表明市場(chǎng)進(jìn)入的陰線，表明市場(chǎng)進(jìn)入“小憩小憩”階段階段,隨后又是隨后又是一一根長(zhǎng)陽(yáng)拔起，市場(chǎng)重歸升途。根長(zhǎng)陽(yáng)拔起，市場(chǎng)重歸升途。上升三步曲 4.下跌三部曲下跌三部曲:道氏理論認(rèn)為大趨勢(shì)有三個(gè)道氏理論認(rèn)為大趨勢(shì)有三個(gè)階段階段,其精確地指出了市場(chǎng)的上升或下跌不可其

32、精確地指出了市場(chǎng)的上升或下跌不可能一條直線能一條直線,而是經(jīng)過(guò)相當(dāng)多的反復(fù)才走到預(yù)而是經(jīng)過(guò)相當(dāng)多的反復(fù)才走到預(yù)定的目標(biāo)。下跌三步曲只是下跌趨勢(shì)中的一定的目標(biāo)。下跌三步曲只是下跌趨勢(shì)中的一個(gè)休止符，它不是轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，而只是持續(xù)鞏個(gè)休止符，它不是轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，而只是持續(xù)鞏固信號(hào)。固信號(hào)。下跌三步曲下跌三步曲 五、天與地五、天與地 1.平頂與平底平頂與平底:在漲勢(shì)中在漲勢(shì)中,市場(chǎng)創(chuàng)出新高市場(chǎng)創(chuàng)出新高予人以無(wú)限遐想予人以無(wú)限遐想,但接下來(lái)市場(chǎng)剛剛抵達(dá)昨日但接下來(lái)市場(chǎng)剛剛抵達(dá)昨日位即被空頭狙擊而退位即被空頭狙擊而退,多頭再創(chuàng)新高的熱情遭多頭再創(chuàng)新高的熱情遭遇挫折，隨后市場(chǎng)對(duì)高位形成阻力達(dá)成共識(shí)遇挫折，隨后市場(chǎng)對(duì)高位形成阻力達(dá)成共識(shí),逆水行舟不進(jìn)