現(xiàn)金流量圖PPT

1、工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)橫坐標(biāo)橫坐標(biāo) 時(shí)間時(shí)間Ct投產(chǎn)期（投產(chǎn)期（2年）年）0 1 2 3 4 5 6 7 n-2 n-1 nK4 K5K3K2K1各項(xiàng)資金的發(fā)生都是假設(shè)在一個(gè)固定的時(shí)間點(diǎn)上各項(xiàng)資金的發(fā)生都是假設(shè)在一個(gè)固定的時(shí)間點(diǎn)上建設(shè)期建設(shè)期（3年）年）達(dá)產(chǎn)期（正常運(yùn)營(yíng)期，達(dá)產(chǎn)期（正常運(yùn)營(yíng)期，n-5年）年）縱坐標(biāo)縱坐標(biāo) 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量流入為正，箭頭向上流入為正，箭頭向上流出為負(fù)，箭頭向下流出為負(fù)，箭頭向下BtB0 B1運(yùn)營(yíng)期（生產(chǎn)期，運(yùn)營(yíng)期（生產(chǎn)期，n-3年）年）工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)2.2.現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表表示現(xiàn)金流量的工具之二表示現(xiàn)金流量的工具之二1234567n1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入1.12現(xiàn)金流

2、出現(xiàn)金流出2.13凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量序序號(hào)號(hào)項(xiàng)項(xiàng)目目計(jì)算期計(jì)算期合合計(jì)計(jì)建設(shè)期建設(shè)期投產(chǎn)期投產(chǎn)期正常運(yùn)營(yíng)期正常運(yùn)營(yíng)期工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)等值：發(fā)生在不同時(shí)間，數(shù)額不等的資金，可以等值：發(fā)生在不同時(shí)間，數(shù)額不等的資金，可以具有相等的價(jià)值具有相等的價(jià)值它所它所蘊(yùn)涵的科學(xué)思想，稱為等值原理蘊(yùn)涵的科學(xué)思想，稱為等值原理資金的等值包含三個(gè)要素：資金的等值包含三個(gè)要素： 金額金額 時(shí)間時(shí)間 利率利率 （一一年年后后）（今今天天） 10024955105100.%i工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)現(xiàn)值：把不同時(shí)間發(fā)生的收支金額折算成發(fā)生之現(xiàn)值：把不同時(shí)間發(fā)生的收支金額折算成發(fā)生之前同一基準(zhǔn)時(shí)間的價(jià)值前同一基準(zhǔn)時(shí)間的價(jià)值 。求

3、本利和求本利和（求終值）（求終值）折現(xiàn)折現(xiàn)（求現(xiàn)值）（求現(xiàn)值）基準(zhǔn)時(shí)間基準(zhǔn)時(shí)間與現(xiàn)值對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念是終值（或稱期值、未來值）與現(xiàn)值對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念是終值（或稱期值、未來值） 時(shí)值：根據(jù)等值原理時(shí)值：根據(jù)等值原理計(jì)算的某一時(shí)間點(diǎn)資計(jì)算的某一時(shí)間點(diǎn)資金的價(jià)值金的價(jià)值工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)PPresent value，本金或，本金或資金的現(xiàn)值資金的現(xiàn)值FFuture value，資金的終值或本利和，資金的終值或本利和AAnnual value，等額年金值，等額年金值GGradient value，等差系列的級(jí)差值，等差系列的級(jí)差值iInterest rate，利率或貼現(xiàn)率，常以，利率或貼現(xiàn)率，常以%表示表示

4、nNumber of period，計(jì)算期數(shù)，通常以年計(jì)，計(jì)算期數(shù)，通常以年計(jì)等比系列等比系列工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)已知資金現(xiàn)值為已知資金現(xiàn)值為P，求年，求年n后的終值后的終值F n(年)PFniPF)1 ( ni)1 ( niPniPFPF)1 (,/一次支付終值因子一次支付終值因子Single Payment Compound Amount Factor縮寫：縮寫：SPCAF符號(hào)：符號(hào)：工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)例：例： 已知資金現(xiàn)值已知資金現(xiàn)值5 50000元，年利率為元，年利率為4 4%，求，求3 3年后的本利和為多少？年后的本利和為多少？3%,4 ,/ PF或通過查表得或通過查表得1249. 1)0

5、4. 01 ()1 (3ni解：根據(jù)解：根據(jù)P=500，i=4%，n=3，計(jì)算得，計(jì)算得 )(43.5621249. 15003%,4 ,/元PFPF 故故 1.1249教材教材12工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì) 經(jīng)濟(jì)意義：如果想在未來第經(jīng)濟(jì)意義：如果想在未來第n年末一次收入年末一次收入F數(shù)數(shù)額的現(xiàn)金，利率為額的現(xiàn)金，利率為i時(shí)，現(xiàn)在應(yīng)支出本金時(shí)，現(xiàn)在應(yīng)支出本金P=?=?ni)1 (1 niFP 1公式為：公式為：一次支付現(xiàn)值因子一次支付現(xiàn)值因子Single Payment Present Worth FacorSingle Payment Present Worth Facor縮寫：縮寫：SPPWFSPP

6、WF符號(hào)：符號(hào)： n, i ,F/PF 教材教材12工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)0 1 2 3 n-1 nFAP每年年末發(fā)生同樣資金每年年末發(fā)生同樣資金A 第第1年年初發(fā)生資金年年初發(fā)生資金P每年年末發(fā)生同樣資金每年年末發(fā)生同樣資金A 第第n年年末發(fā)生資金年年末發(fā)生資金F工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)經(jīng)濟(jì)含義：已知一系列每年年末償付或回收等額經(jīng)濟(jì)含義：已知一系列每年年末償付或回收等額年金值年金值A(chǔ)，求，求n年后的本利和（終值）年后的本利和（終值）FAF0 1 2 3 n-1 n現(xiàn)金流量圖如下圖所示現(xiàn)金流量圖如下圖所示 nFFFFF 321 AiAiAiAnn 11121工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì) 和上式和上式 qqasnn 11

7、1 iiAFn11iin1)1 (等額系列終值等額系列終值因子因子Uniform Series Compound Amount FactorUniform Series Compound Amount Factor縮寫：縮寫：USCAFUSCAF符號(hào)：符號(hào)： 121111 nniiiAF工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)萬元337151533710067.%,/AFAF解：根據(jù)解：根據(jù)i=7%=7%，n=6=6，查表得：，查表得：（分期等付終值公式）（分期等付終值公式） 例例1 1 某公司貸款進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)，每年年末某公司貸款進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)，每年年末需還款需還款100100萬元，年貸款利率萬元，年貸款利率i=7

8、%=7%，問第，問第6 6年年末累年年末累計(jì)還款的本利和為多少？計(jì)還款的本利和為多少？F=？0 1 2 3 4 5 60 1 2 3 4 5 6A=100100工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)（償還基金公式）已知償還基金公式）已知F F求求A Au n年內(nèi)，每年年末存儲(chǔ)基金年內(nèi)，每年年末存儲(chǔ)基金A，n年后積累資金年后積累資金Fu n年內(nèi)，每年年末償還資金年內(nèi)，每年年末償還資金A， n年后償還資金年后償還資金F 11niiFA基金存儲(chǔ)因子基金存儲(chǔ)因子(償還基金因子償還基金因子) Sinking Fund Deposit Factor縮寫：縮寫：SFDF 符號(hào)：符號(hào)：通過等額系列終通過等額系列終值公式逆運(yùn)算值公式

9、逆運(yùn)算 iiAFn11工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)（償還基金公式）已知償還基金公式）已知F F求求A A 例例 已知已知15年后要還清銀行的一筆年后要還清銀行的一筆100100萬元的萬元的資金，年貸款利率資金，年貸款利率i=10%=10%，在這，在這15年內(nèi)，問每年年末年內(nèi)，問每年年末需償還的資金需償還的資金A為多少？為多少？1) 1 . 01 (1 . 01001)1 (15niiFA)(15. 30315. 0100萬元解：解： F=100萬元；萬元；i=10%，n=15，A=?工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)已知已知A A，求，求P P）經(jīng)濟(jì)含義：經(jīng)濟(jì)含義：資金資金P ，年利率為，年利率為i，占用，占用n年年u借出

10、，借出，年末回收等額本息年末回收等額本息A， n年內(nèi)收回全部本息年內(nèi)收回全部本息u借入，年末等額攤還本息借入，年末等額攤還本息A， n年內(nèi)清償全部本息年內(nèi)清償全部本息AP 0 1 2 3 n-1 nnniiiAP111工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)（本利攤還公式本利攤還公式 ）已知）已知P P，求，求A A資金回收因子（本利攤還因子）資金回收因子（本利攤還因子）Capital Recovery Factor縮寫：縮寫：CRF 符號(hào)：符號(hào)： 11niiFA基金存儲(chǔ)公式基金存儲(chǔ)公式 niPF 1 111nniiiPA一次支付終值公式一次支付終值公式工工程程經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)（本利攤還公式本利攤還公式 ） 例例 某工程需建

11、設(shè)資金某工程需建設(shè)資金10001000萬元，全部從銀行萬元，全部從銀行貸款，年初一次撥付到位，年貸款利率貸款，年初一次撥付到位，年貸款利率i=10%=10%，規(guī)定，規(guī)定于貸款當(dāng)年年末開始等額償還本息于貸款當(dāng)年年末開始等額償還本息A，要求，要求1515年后還年后還清全部本息，問每年年末須償還的資金清全部本息，問每年年末須償還的資金A A為多少？如為多少？如果工程從第果工程從第5 5年年末開始受益，規(guī)定從受益的次年年年年末開始受益，規(guī)定從受益的次年年末開始等額償還本息末開始等額償還本息A，要求，要求1010年后還清全部本息，年后還清全部本息，問每年年末須償還的資金問每年年末須償還的資金A又為多少？又為多少？ 解：對(duì)于解：對(duì)于A可直接由公式求出可直接由公式求出 萬元474.1311) 1