現(xiàn)金流量圖PPT

1、工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟橫坐標(biāo)橫坐標(biāo) 時間時間Ct投產(chǎn)期（投產(chǎn)期（2年）年）0 1 2 3 4 5 6 7 n-2 n-1 nK4 K5K3K2K1各項資金的發(fā)生都是假設(shè)在一個固定的時間點上各項資金的發(fā)生都是假設(shè)在一個固定的時間點上建設(shè)期建設(shè)期（3年）年）達產(chǎn)期（正常運營期，達產(chǎn)期（正常運營期，n-5年）年）縱坐標(biāo)縱坐標(biāo) 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量流入為正，箭頭向上流入為正，箭頭向上流出為負，箭頭向下流出為負，箭頭向下BtB0 B1運營期（生產(chǎn)期，運營期（生產(chǎn)期，n-3年）年）工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟2.2.現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表表示現(xiàn)金流量的工具之二表示現(xiàn)金流量的工具之二1234567n1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入1.12現(xiàn)金流

2、出現(xiàn)金流出2.13凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量序序號號項項目目計算期計算期合合計計建設(shè)期建設(shè)期投產(chǎn)期投產(chǎn)期正常運營期正常運營期工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟等值：發(fā)生在不同時間，數(shù)額不等的資金，可以等值：發(fā)生在不同時間，數(shù)額不等的資金，可以具有相等的價值具有相等的價值它所它所蘊涵的科學(xué)思想，稱為等值原理蘊涵的科學(xué)思想，稱為等值原理資金的等值包含三個要素：資金的等值包含三個要素： 金額金額 時間時間 利率利率 （一一年年后后）（今今天天） 10024955105100.%i工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟現(xiàn)值：把不同時間發(fā)生的收支金額折算成發(fā)生之現(xiàn)值：把不同時間發(fā)生的收支金額折算成發(fā)生之前同一基準時間的價值前同一基準時間的價值 。求

3、本利和求本利和（求終值）（求終值）折現(xiàn)折現(xiàn)（求現(xiàn)值）（求現(xiàn)值）基準時間基準時間與現(xiàn)值對應(yīng)的一個概念是終值（或稱期值、未來值）與現(xiàn)值對應(yīng)的一個概念是終值（或稱期值、未來值） 時值：根據(jù)等值原理時值：根據(jù)等值原理計算的某一時間點資計算的某一時間點資金的價值金的價值工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟PPresent value，本金或，本金或資金的現(xiàn)值資金的現(xiàn)值FFuture value，資金的終值或本利和，資金的終值或本利和AAnnual value，等額年金值，等額年金值GGradient value，等差系列的級差值，等差系列的級差值iInterest rate，利率或貼現(xiàn)率，常以，利率或貼現(xiàn)率，常以%表示表示

4、nNumber of period，計算期數(shù)，通常以年計，計算期數(shù)，通常以年計等比系列等比系列工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟已知資金現(xiàn)值為已知資金現(xiàn)值為P，求年，求年n后的終值后的終值F n(年)PFniPF)1 ( ni)1 ( niPniPFPF)1 (,/一次支付終值因子一次支付終值因子Single Payment Compound Amount Factor縮寫：縮寫：SPCAF符號：符號：工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟例：例： 已知資金現(xiàn)值已知資金現(xiàn)值5 50000元，年利率為元，年利率為4 4%，求，求3 3年后的本利和為多少？年后的本利和為多少？3%,4 ,/ PF或通過查表得或通過查表得1249. 1)0

5、4. 01 ()1 (3ni解：根據(jù)解：根據(jù)P=500，i=4%，n=3，計算得，計算得 )(43.5621249. 15003%,4 ,/元PFPF 故故 1.1249教材教材12工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟 經(jīng)濟意義：如果想在未來第經(jīng)濟意義：如果想在未來第n年末一次收入年末一次收入F數(shù)數(shù)額的現(xiàn)金，利率為額的現(xiàn)金，利率為i時，現(xiàn)在應(yīng)支出本金時，現(xiàn)在應(yīng)支出本金P=?=?ni)1 (1 niFP 1公式為：公式為：一次支付現(xiàn)值因子一次支付現(xiàn)值因子Single Payment Present Worth FacorSingle Payment Present Worth Facor縮寫：縮寫：SPPWFSPP

6、WF符號：符號： n, i ,F/PF 教材教材12工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟0 1 2 3 n-1 nFAP每年年末發(fā)生同樣資金每年年末發(fā)生同樣資金A 第第1年年初發(fā)生資金年年初發(fā)生資金P每年年末發(fā)生同樣資金每年年末發(fā)生同樣資金A 第第n年年末發(fā)生資金年年末發(fā)生資金F工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟經(jīng)濟含義：已知一系列每年年末償付或回收等額經(jīng)濟含義：已知一系列每年年末償付或回收等額年金值年金值A(chǔ)，求，求n年后的本利和（終值）年后的本利和（終值）FAF0 1 2 3 n-1 n現(xiàn)金流量圖如下圖所示現(xiàn)金流量圖如下圖所示 nFFFFF 321 AiAiAiAnn 11121工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟 和上式和上式 qqasnn 11

7、1 iiAFn11iin1)1 (等額系列終值等額系列終值因子因子Uniform Series Compound Amount FactorUniform Series Compound Amount Factor縮寫：縮寫：USCAFUSCAF符號：符號： 121111 nniiiAF工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟萬元337151533710067.%,/AFAF解：根據(jù)解：根據(jù)i=7%=7%，n=6=6，查表得：，查表得：（分期等付終值公式）（分期等付終值公式） 例例1 1 某公司貸款進行房地產(chǎn)開發(fā)，每年年末某公司貸款進行房地產(chǎn)開發(fā)，每年年末需還款需還款100100萬元，年貸款利率萬元，年貸款利率i=7

8、%=7%，問第，問第6 6年年末累年年末累計還款的本利和為多少？計還款的本利和為多少？F=？0 1 2 3 4 5 60 1 2 3 4 5 6A=100100工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟（償還基金公式）已知償還基金公式）已知F F求求A Au n年內(nèi)，每年年末存儲基金年內(nèi)，每年年末存儲基金A，n年后積累資金年后積累資金Fu n年內(nèi)，每年年末償還資金年內(nèi)，每年年末償還資金A， n年后償還資金年后償還資金F 11niiFA基金存儲因子基金存儲因子(償還基金因子償還基金因子) Sinking Fund Deposit Factor縮寫：縮寫：SFDF 符號：符號：通過等額系列終通過等額系列終值公式逆運算值公式

9、逆運算 iiAFn11工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟（償還基金公式）已知償還基金公式）已知F F求求A A 例例 已知已知15年后要還清銀行的一筆年后要還清銀行的一筆100100萬元的萬元的資金，年貸款利率資金，年貸款利率i=10%=10%，在這，在這15年內(nèi)，問每年年末年內(nèi)，問每年年末需償還的資金需償還的資金A為多少？為多少？1) 1 . 01 (1 . 01001)1 (15niiFA)(15. 30315. 0100萬元解：解： F=100萬元；萬元；i=10%，n=15，A=?工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟已知已知A A，求，求P P）經(jīng)濟含義：經(jīng)濟含義：資金資金P ，年利率為，年利率為i，占用，占用n年年u借出

10、，借出，年末回收等額本息年末回收等額本息A， n年內(nèi)收回全部本息年內(nèi)收回全部本息u借入，年末等額攤還本息借入，年末等額攤還本息A， n年內(nèi)清償全部本息年內(nèi)清償全部本息AP 0 1 2 3 n-1 nnniiiAP111工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟（本利攤還公式本利攤還公式 ）已知）已知P P，求，求A A資金回收因子（本利攤還因子）資金回收因子（本利攤還因子）Capital Recovery Factor縮寫：縮寫：CRF 符號：符號： 11niiFA基金存儲公式基金存儲公式 niPF 1 111nniiiPA一次支付終值公式一次支付終值公式工工程程經(jīng)經(jīng)濟濟（本利攤還公式本利攤還公式 ） 例例 某工程需建

11、設(shè)資金某工程需建設(shè)資金10001000萬元，全部從銀行萬元，全部從銀行貸款，年初一次撥付到位，年貸款利率貸款，年初一次撥付到位，年貸款利率i=10%=10%，規(guī)定，規(guī)定于貸款當(dāng)年年末開始等額償還本息于貸款當(dāng)年年末開始等額償還本息A，要求，要求1515年后還年后還清全部本息，問每年年末須償還的資金清全部本息，問每年年末須償還的資金A A為多少？如為多少？如果工程從第果工程從第5 5年年末開始受益，規(guī)定從受益的次年年年年末開始受益，規(guī)定從受益的次年年末開始等額償還本息末開始等額償還本息A，要求，要求1010年后還清全部本息，年后還清全部本息，問每年年末須償還的資金問每年年末須償還的資金A又為多少？又為多少？ 解：對于解：對于A可直接由公式求出可直接由公式求出 萬元474.1311) 1