第2章 公司法

1、本章重點(diǎn)本章重點(diǎn)1、公司是什么？為什么現(xiàn)代企業(yè)制度的核心和主、公司是什么？為什么現(xiàn)代企業(yè)制度的核心和主要形式是公司？要形式是公司？2、公司的特征與分類、公司的特征與分類3、正確理解有限責(zé)任和無(wú)限責(zé)任。為什么是有限、正確理解有限責(zé)任和無(wú)限責(zé)任。為什么是有限責(zé)任而不是無(wú)限責(zé)任成為公司的選擇，也是市場(chǎng)責(zé)任而不是無(wú)限責(zé)任成為公司的選擇，也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的選擇？經(jīng)濟(jì)的選擇？4、薩洛蒙訴薩洛蒙公司案與刺破公司的面紗制度、薩洛蒙訴薩洛蒙公司案與刺破公司的面紗制度5、有限責(zé)任公司和股份有限公司的設(shè)立條件和設(shè)、有限責(zé)任公司和股份有限公司的設(shè)立條件和設(shè)立程序立程序本章重點(diǎn)（續(xù)）n6、有限責(zé)任公司與股份有限公司的區(qū)別有

2、哪、有限責(zé)任公司與股份有限公司的區(qū)別有哪些，最根本的區(qū)別在哪里？些，最根本的區(qū)別在哪里？n7、股票、股票債券債券的區(qū)別有哪些？的區(qū)別有哪些？n8、什么是公司治理？我國(guó)的公司的組織結(jié)構(gòu)、什么是公司治理？我國(guó)的公司的組織結(jié)構(gòu)在實(shí)現(xiàn)公司治理中存在哪些問(wèn)題？在實(shí)現(xiàn)公司治理中存在哪些問(wèn)題？本章引導(dǎo)案例n1996年4月，某市經(jīng)濟(jì)協(xié)作發(fā)展公司與長(zhǎng)征汽車集團(tuán)公司（私營(yíng)）等3家公司訂閱了以募集方式設(shè)立某汽車配件股份有限公司的發(fā)起人協(xié)議，公司注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，募集設(shè)立。同年5月6日，省有關(guān)部門批準(zhǔn)同意組建該公司。3家發(fā)起人公司按協(xié)議制定章程，認(rèn)購(gòu)部分股份，起草招股說(shuō)明書，簽訂股票承銷協(xié)議、代收股款協(xié)議，經(jīng)國(guó)務(wù)

3、院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，向社會(huì)公開募股。由于該汽車配件公司發(fā)展前景光明所以股份募集順利，發(fā)行股份股款繳足并經(jīng)約定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資證明后，發(fā)起人認(rèn)為已完成任務(wù)，遲遲不召開創(chuàng)立大會(huì)，經(jīng)股民強(qiáng)烈要求才在兩個(gè)月后召開創(chuàng)立大會(huì)，發(fā)起人為圖省事，只通知了代表股份總數(shù)的1/3以上的認(rèn)股人出席，會(huì)議決定了一些法定事項(xiàng)。補(bǔ)充知識(shí)補(bǔ)充知識(shí)市場(chǎng)活動(dòng)中的人（主體）市場(chǎng)活動(dòng)中的人（主體）、公司、公司、企業(yè)、企業(yè)、市場(chǎng)主體、市場(chǎng)主體、個(gè)體工商戶、個(gè)體工商戶補(bǔ)充知識(shí)市場(chǎng)主體的分類一、按照所有制性質(zhì)一、按照所有制性質(zhì)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代（體現(xiàn)身份）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代（體現(xiàn)身份）1、全民所有制企業(yè)、全民所有制企業(yè)2、集體所有制企業(yè)、集體所有制

4、企業(yè)（1）城鎮(zhèn)集體所有制）城鎮(zhèn)集體所有制（2）鄉(xiāng)村集體所有制）鄉(xiāng)村集體所有制3、私營(yíng)企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)4、外商投資企業(yè)、外商投資企業(yè)（1）中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)）中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)（2）中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)）中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)（3）外資企業(yè)）外資企業(yè)市場(chǎng)主體的分類（續(xù)）n二、按照企業(yè)的組織形式二、按照企業(yè)的組織形式市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代n1、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)n2、合伙企業(yè)、合伙企業(yè)n3、公司、公司n三者的比較（下頁(yè)）三者的比較（下頁(yè)）獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司的比較表獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司的比較表有限責(zé)任與無(wú)限責(zé)任n1、什么是有限責(zé)任？n2、什么是無(wú)限責(zé)任？n3、有限責(zé)任與無(wú)限責(zé)任何者更符合道德評(píng)價(jià)

5、n4、什么是連帶責(zé)任n假設(shè)：n兩個(gè)自然人A、B各各出資10萬(wàn)元做生意，成立一個(gè)企業(yè)C（組織形式可能會(huì)是合伙企業(yè)，也可能是公司）雙方約定盈利與虧損按照投資比例分擔(dān)，后來(lái)因經(jīng)營(yíng)不善，該企業(yè)倒閉，經(jīng)清算發(fā)現(xiàn)，企業(yè)資產(chǎn)為20萬(wàn)元，債務(wù)為30萬(wàn)元（為方便起見，假設(shè)只有一個(gè)債權(quán)人D）。n如圖下圖所示有限責(zé)任與無(wú)限責(zé)任的解釋nA（10萬(wàn)元）n C DnB（10萬(wàn)元） 資產(chǎn)20萬(wàn)元 債權(quán)30萬(wàn)元 n問(wèn)題：C的資產(chǎn)不足以償還D的債務(wù)，超過(guò)債務(wù)的部分（即20萬(wàn)元-30萬(wàn)元=-10萬(wàn)元）是否應(yīng)該得到償還？n如果不需要償還（以資產(chǎn)為限資產(chǎn)為限承擔(dān)責(zé)任）：有限責(zé)任有限責(zé)任n如果需要償還（以債務(wù)為限債務(wù)為限承擔(dān)責(zé)任）：

6、無(wú)限責(zé)任無(wú)限責(zé)任n在無(wú)限責(zé)任無(wú)限責(zé)任下，顯然只能由投資人A和B來(lái)償還。所以：責(zé)任的有限或者無(wú)限，是投資人或者股東的，投資人或者股東的，而不是他們投資的企業(yè)的。連帶責(zé)任n假設(shè)A依然很富有，故有能力承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，而B已經(jīng)一無(wú)所有，故無(wú)力承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。n問(wèn)題是：一方是否有義務(wù)替另一方償還，換言之，D可否要求A或者B一人償還所有債務(wù)？n注意：A可以提出抗辯說(shuō)，我們?cè)谕顿Y協(xié)議中說(shuō)明利潤(rùn)和虧損按比例分擔(dān)（甚至這份協(xié)議還經(jīng)過(guò)公證）。n答案是：任何一方都有義務(wù)償還所欠的全部債務(wù)（也就是替另一方償還債務(wù)）連帶責(zé)任。n至于那份協(xié)議，當(dāng)然是有效的，只不過(guò)在兩個(gè)投資人之間有效。一方替另一方償還了債務(wù)后，有權(quán)向另一方追

7、償。2 公司法公司法2.1 公司法概述公司法概述2.2 有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)2.3 股份有限公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)股份有限公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)2.4 股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓2.5 公司債券公司債券2.6 公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)2.7 公司的合并與分立公司的合并與分立2.8 公司的破產(chǎn)、解散和清算公司的破產(chǎn)、解散和清算提醒：n中華人民共和國(guó)公司法2013年進(jìn)行了修訂，教材中仍舊是修訂前的版本。n其中最主要的修訂之處是關(guān)于注冊(cè)資本。事實(shí)上，從1994年公司法頒布施行以來(lái)，歷次公司法的修訂都在逐步減少和放松對(duì)注冊(cè)資本的要求。n

8、2013年修訂后的公司法不在對(duì)公司的最低注冊(cè)資本做限制，而是交由公司自己通過(guò)章程確定。所以教材中關(guān)于最低注冊(cè)資本的規(guī)定都已經(jīng)不適用了。n但是，這并不意味著開設(shè)任何公司都沒(méi)有法定的注冊(cè)資本要求，對(duì)于某些特殊的公司，比如保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行等，管理和規(guī)范這些特殊公司的法律可以做出最低注冊(cè)資本要求、2.1 公司法概述公司法概述n2.1.1 公司的概念及其法律特征公司的概念及其法律特征n2.1.2 公司的分類公司的分類n2.1.3 公司法的概念公司法的概念n2.1.4 公司法的性質(zhì)公司法的性質(zhì)n2.1.5 公司法的地位公司法的地位n2.1.6 公司的人格獨(dú)立與人格否認(rèn)公司的人格獨(dú)立與人格否認(rèn)(一一)公司

9、的概念公司的概念n1、公司的語(yǔ)源、公司的語(yǔ)源n“公司公司”一詞并非中國(guó)固有，而是隨著西方企業(yè)法律一詞并非中國(guó)固有，而是隨著西方企業(yè)法律形式移植于中國(guó)而形成的一個(gè)外來(lái)語(yǔ)。形式移植于中國(guó)而形成的一個(gè)外來(lái)語(yǔ)。n 與與“公司公司”相對(duì)應(yīng)的術(shù)語(yǔ)最初為相對(duì)應(yīng)的術(shù)語(yǔ)最初為“公行公行”、“洋洋行行”、“局局”等。等。n 最初進(jìn)入中國(guó)的外國(guó)公司，譯名為最初進(jìn)入中國(guó)的外國(guó)公司，譯名為“洋行洋行” 。我。我國(guó)的香港、澳門至今仍然沿用這種稱謂。國(guó)的香港、澳門至今仍然沿用這種稱謂。 n2、定義、定義n公司是指依照公司法規(guī)定的條件和程序設(shè)立、以營(yíng)利公司是指依照公司法規(guī)定的條件和程序設(shè)立、以營(yíng)利為目的、由股東投資組成的企業(yè)

10、法人為目的、由股東投資組成的企業(yè)法人.2.1.1 公司的概念及其法律特征公司的概念及其法律特征( (二二) )公司的法律特征公司的法律特征 1、依法成立2、以贏利為目的3、具有法律資格4、承擔(dān)有限責(zé)任2.1.1 公司的概念及其法律特征公司的概念及其法律特征（一）公司的分類（一）公司的分類按承擔(dān)責(zé)任的范圍按承擔(dān)責(zé)任的范圍 無(wú)限公司 股份有限公司 股份兩合公司 有限責(zé)任公司 兩合公司2.1.2公司的分類公司的分類（二）公司的其他分類（二）公司的其他分類按照公司的信用基礎(chǔ)：按照公司的信用基礎(chǔ)：人合公司、資合公司、人合兼資合公司按照公司的國(guó)籍：按照公司的國(guó)籍：本國(guó)公司、外國(guó)公司國(guó)公司按照公司的控制與依

11、附關(guān)系：按照公司的控制與依附關(guān)系：母公司、子公司按照公司的組織系統(tǒng)：按照公司的組織系統(tǒng)：總公司、分公司2.1.2公司的分類公司的分類2.1.3 公司法的概念公司法的概念公司法是規(guī)定公司的設(shè)立、組織、活動(dòng)和解散以及其他對(duì)內(nèi)對(duì)外關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。公司法有廣義與狹義之分。狹義的公司法專指公司法典，而廣義的公司法不僅包括公司法典，還包括以公司法典為核心，輔之以其他法律、法規(guī)、規(guī)章中有關(guān)公司的規(guī)定在內(nèi)的一系列法律規(guī)范。前者為形式意義上的公司法，后者為實(shí)質(zhì)意義上的公司法，或者說(shuō)是部門法意義上的公司法。 2.1.4 公司法的性質(zhì)公司法的性質(zhì) 公司法具有私法公法化的性質(zhì) 公司法具有實(shí)體法與程序法相結(jié)合的性

12、質(zhì) 公司法是具有國(guó)際性的國(guó)內(nèi)法 2.1.6 公司的人格獨(dú)立與人格否認(rèn)n一、公司人格的獨(dú)立n公司作為最典型的法人具有獨(dú)立的人格，一方面體現(xiàn)在它能夠獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任；另一方面則表現(xiàn)在公司必須獨(dú)立于股東之外。n二、公司人格的否認(rèn)n公司人格的否認(rèn)有兩層含義：國(guó)家對(duì)公司人格的徹底剝奪，即對(duì)公司法人人格的取締；指在具體的法律關(guān)系中，基于特定事由，否認(rèn)公司的獨(dú)立法人人格，使股東對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。問(wèn)題：假如公司的有限責(zé)任被濫用了該問(wèn)題：假如公司的有限責(zé)任被濫用了該如何解決？如何解決？n有限責(zé)任并不符合常理和道德n有限責(zé)任必然會(huì)被股東濫用n如果有限責(zé)任別股東濫用了該如何解決？n案例：薩洛蒙訴薩洛蒙公司案薩

13、洛蒙訴薩洛蒙有限公司案（一）n1. 薩洛蒙訴薩洛蒙有限公司案（Salmon v. Salmon & Co. Ltd., 1897）n薩洛蒙先生原為個(gè)體商人，擁有一家鞋店。1892年依公司法的規(guī)定建立了薩洛蒙有限責(zé)任公司，有七名股東：薩洛蒙先生、薩洛蒙太太和他們的五個(gè)子女。公司發(fā)行了20007份股份，其中，薩洛蒙先生占20001股，其余每人各占一股。公司成立后的第一次董事會(huì)批準(zhǔn)薩洛蒙先生將其鞋店賣給公司，售價(jià)38782英鎊，其中，20000英鎊作為薩洛蒙先生認(rèn)繳公司的股金，計(jì)20000股；10000英鎊作為公司欠其債務(wù)，并由公司資產(chǎn)作為擔(dān)保；其余以現(xiàn)金支付。公司以后由陸續(xù)對(duì)外借了部分債務(wù)，未設(shè)抵

14、押。1893年，公司因無(wú)力支付到期債務(wù)被依法清算，清算結(jié)果是公司有資產(chǎn)6000英鎊，欠債除薩洛蒙先生的10000英鎊外還有7000英鎊非擔(dān)保債務(wù)。薩洛蒙先生薩洛蒙先生（20，001）薩洛蒙夫人（薩洛蒙夫人（1）小薩洛蒙們（小薩洛蒙們（51）（薩洛蒙）鞋店債權(quán)10，000其他債權(quán)人債權(quán)7，000薩洛蒙先生的資產(chǎn)38782薩洛蒙公司薩洛蒙公司股金股金20，007資產(chǎn)資產(chǎn)6，000投資借貸借貸幸虧咱有擔(dān)保我們沒(méi)有擔(dān)保哎薩洛蒙訴薩洛蒙有限公司案（二）n薩洛蒙先生要求公司優(yōu)先償付其有擔(dān)保的債權(quán)。公司清算人代表無(wú)擔(dān)保的債權(quán)人起訴薩洛蒙先生，認(rèn)為他與公司實(shí)際為同一個(gè)人，他應(yīng)對(duì)普通債權(quán)人承擔(dān)賠償責(zé)任，并且本人

15、債權(quán)不應(yīng)當(dāng)向公司求償。一審法院和上訴法院均支持了清算人代表公司普通債權(quán)人的上述主張，認(rèn)為公司是薩洛蒙先生的代理人，薩洛蒙先生應(yīng)承擔(dān)公司的債務(wù)。薩洛蒙先生不服判決并上訴。衡平法院駁回判決，認(rèn)為公司合法成立，是獨(dú)立的法人組織，有權(quán)行使公司權(quán)利，包括借貸；公司的債權(quán)人不是薩洛蒙先生本人的債權(quán)人，薩洛蒙先生作為有擔(dān)保的債權(quán)人，有權(quán)優(yōu)于普通債權(quán)人得到清償。案件評(píng)析n本案發(fā)生的時(shí)候該制度并非如同今日般完善，尚處探索之中。衡平法法院的判決無(wú)疑承認(rèn)了公司的面紗。 “刺破公司面紗”制度直到濫19世紀(jì)末才濫觴于美國(guó)，后為歐洲國(guó)家接受，我國(guó)1994年公司法沒(méi)有接受，2006年公司法修訂時(shí)才接受。三家公司一個(gè)法定代表

16、人玩“捉迷藏”n債務(wù)人昆明海鮮酒樓和金實(shí)酒樓、又一村酒店是3個(gè)獨(dú)立的法人，但法人代表卻為同一人，也就是3家酒店的總經(jīng)理潘松。一個(gè)老板、3家公司。債務(wù)人利用獨(dú)立法人的“面紗”和債權(quán)人玩起了“捉迷藏”，打起了“持久戰(zhàn)”。 nhttp:/ 有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)n2.2.1 有限責(zé)任公司的概念和特征有限責(zé)任公司的概念和特征n2.2.2 有限責(zé)任公司的設(shè)立有限責(zé)任公司的設(shè)立n2.2.3 有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)n2.2.4 國(guó)有獨(dú)資公司國(guó)有獨(dú)資公司總結(jié)：公司股東濫用有限責(zé)任的后果n法人人格否認(rèn)也叫直索責(zé)任，人格形骸化，揭法人人格否認(rèn)也叫直索責(zé)任，人

17、格形骸化，揭開公司面紗開公司面紗(lifting the corporate veil)，刺破，刺破公司面紗公司面紗(piercing the corporate veil)n目的是：股東（行為人）對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)（無(wú)目的是：股東（行為人）對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)（無(wú)限）連帶責(zé)任，防止股東（行為人）濫用公司限）連帶責(zé)任，防止股東（行為人）濫用公司的有限責(zé)任（表現(xiàn)形式：虛假出資、抽逃出資、的有限責(zé)任（表現(xiàn)形式：虛假出資、抽逃出資、轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)、資產(chǎn)混同（財(cái)產(chǎn)不獨(dú)立）逃轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)、資產(chǎn)混同（財(cái)產(chǎn)不獨(dú)立）逃避債務(wù)，損害債權(quán)人利益。避債務(wù)，損害債權(quán)人利益。(一一)有限責(zé)任公司概念有限責(zé)任公司概念n有限責(zé)任公司是

18、指由一定數(shù)額的股東出資有限責(zé)任公司是指由一定數(shù)額的股東出資組建，股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)組建，股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。任的企業(yè)法人。2.2.1有限責(zé)任公司的概念和特征有限責(zé)任公司的概念和特征( (二二) )有限責(zé)任公司的特征有限責(zé)任公司的特征股東人數(shù)的限制性公司資本的非股份性 股東責(zé)任的有限性 公司經(jīng)營(yíng)的封閉性 公司運(yùn)作的簡(jiǎn)便性 2.2.1有限責(zé)任公司的概念和特征有限責(zé)任公司的概念和特征股東符合法定人數(shù)股東出資達(dá)到認(rèn)繳的數(shù)額股東共同制定章程 有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)有固定的生

19、產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件(一一)有限責(zé)任公司設(shè)立的條件有限責(zé)任公司設(shè)立的條件2.2.2 有限責(zé)任公司的設(shè)立有限責(zé)任公司的設(shè)立 ( (二二) )有限責(zé)任公司設(shè)立的程序有限責(zé)任公司設(shè)立的程序1、確定公司股東并簽訂設(shè)立公司的協(xié)議；、確定公司股東并簽訂設(shè)立公司的協(xié)議；2、申請(qǐng)名稱預(yù)先核準(zhǔn)；申請(qǐng)名稱預(yù)先核準(zhǔn)；3、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立審批申請(qǐng)?jiān)O(shè)立審批（不是必經(jīng)程序）（不是必經(jīng)程序）；4、訂立公司章程；、訂立公司章程；5、認(rèn)繳并實(shí)際繳付出資；、認(rèn)繳并實(shí)際繳付出資；6、辦理公司登記、辦理公司登記；7、登機(jī)發(fā)照。、登機(jī)發(fā)照。2.2.2 有限責(zé)任公司的設(shè)立有限責(zé)任公司的設(shè)立補(bǔ)充：公司治理與公司的組織機(jī)構(gòu)補(bǔ)充：公司治理與

20、公司的組織機(jī)構(gòu)n1、什么是公司治理（corporate governance)？n2、為什么要有公司治理？n3、公司治理的結(jié)構(gòu)模式n4、公司治理與公司的組織機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系一、公司治理結(jié)構(gòu)的含義n“公司治理”以及“公司治理結(jié)構(gòu)”和“法人治理結(jié)構(gòu)”最初都是同一個(gè)英文詞corporate governance的中文翻譯。n狹義而言，公司治理結(jié)構(gòu)可以看做是企業(yè)內(nèi)部界定和調(diào)節(jié)股東和股東、股東和管理層關(guān)系的一套規(guī)則和機(jī)構(gòu)，主要是股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層及界定它們相互關(guān)系的一套運(yùn)行規(guī)則。n廣義而言，公司治理結(jié)構(gòu)還包括外部的公司控制權(quán)市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)等。n所謂公司治理結(jié)構(gòu)，是指為適

21、應(yīng)公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，以出資者（股東）與經(jīng)營(yíng)者分離、分立和整合為基礎(chǔ)，連接并規(guī)范股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理相互間權(quán)利、利益、責(zé)任關(guān)系的制度安排。它包括公司的組織結(jié)構(gòu)及其運(yùn)行機(jī)制兩個(gè)方面：q組織結(jié)構(gòu)是指由公司的意思形成機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)構(gòu)和內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)構(gòu)成的完整的、有機(jī)的、科學(xué)的組織系統(tǒng)，即由股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理等公司組織機(jī)構(gòu)組成的管理系統(tǒng)。q運(yùn)行機(jī)制是指股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理等公司組織機(jī)構(gòu)在公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的激勵(lì)、監(jiān)督和制衡機(jī)制。公司治理結(jié)構(gòu)的含義二、為什么要有公司治理n公司治理之所以必要，是因?yàn)楝F(xiàn)代公司的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)是分離權(quán)是分離的。經(jīng)理層對(duì)公司具有實(shí)際控制力，但他們有

22、的不是公司股東，有的只持有少量股份。公司的資本絕大部分來(lái)自外部股東，但他們又不能有效控制公司。由于經(jīng)理層和股東的利益實(shí)際上不可能完全一致，在信息不對(duì)稱信息不對(duì)稱、股東監(jiān)控困難股東監(jiān)控困難的情況下，公司的經(jīng)理們就有可能為追求自身利益而犧牲股東和公司的利益。 n公司治理的目的與實(shí)質(zhì)就是使分離的兩權(quán)一定程度上合一。三、公司治理的結(jié)構(gòu)模式n（一）國(guó)家治理的模式與公司治理的模式比較n（二）國(guó)外的公司治理模式簡(jiǎn)介（一）公司組織結(jié)構(gòu)與國(guó)家機(jī)關(guān)的比較n國(guó)家的結(jié)構(gòu)n公司的結(jié)構(gòu)股東（大）會(huì)董事會(huì)（董事長(zhǎng)）總經(jīng)理監(jiān)事會(huì)全國(guó)人民代表大會(huì)常委會(huì)國(guó)務(wù)院（總理）司法機(jī)關(guān)（二）國(guó)外公司治理結(jié)構(gòu)的模式n日本實(shí)際運(yùn)行中的公司治理

23、結(jié)構(gòu)不是這樣的，它有一個(gè)“法人大股東會(huì)（社長(zhǎng)會(huì)）”，在公司治理中發(fā)揮著關(guān)鍵作用股東（大）會(huì)董事會(huì)（社長(zhǎng)）總經(jīng)理監(jiān)事會(huì)或監(jiān)察人1、日本型2、德國(guó)型n大量的公司的監(jiān)事會(huì)成員中有一半是職工代表股東（大）會(huì)理事會(huì)監(jiān)事會(huì)n其中執(zhí)行委員會(huì)由內(nèi)部董事組成，其他委員會(huì)基本上有外部董事組成股東大會(huì)董事會(huì)執(zhí)行委員會(huì) 審計(jì)監(jiān)督委員會(huì) 薪酬委員會(huì) 提名委員會(huì) 3、美國(guó)型四、公司治理結(jié)構(gòu)和組織機(jī)構(gòu)的關(guān)系n公司的組織機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)的是作為個(gè)體的組織機(jī)構(gòu)，其重心在于分析公司各個(gè)組織機(jī)構(gòu)的組成、權(quán)利和運(yùn)行機(jī)制。n公司的治理結(jié)構(gòu)強(qiáng)調(diào)的則是作為組織系統(tǒng)組成部分的公司組織機(jī)構(gòu)，不僅分析公司各個(gè)組織機(jī)構(gòu)的組成、權(quán)利和運(yùn)作機(jī)制，更要關(guān)注各組

24、織機(jī)構(gòu)相互間的合作與制衡關(guān)系，把公司的組織機(jī)構(gòu)作為整體來(lái)研究。(一一)有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)股東會(huì)股東會(huì)n1、性質(zhì)：由限責(zé)任公司的股東會(huì)由全體股東組成，是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，是公司的最高決策機(jī)關(guān)。n2、股東會(huì)的召開：有限責(zé)任公司股東會(huì)分為定期會(huì)議和臨時(shí)會(huì)議。n 3、股東會(huì)的表決權(quán)：對(duì)公司的重大問(wèn)題作出決議，需由股東進(jìn)行表決。股東會(huì)會(huì)議由股東按照出資比例行使表決權(quán)。n但對(duì)某些涉及股東根本利益的事項(xiàng)的表決，如股東會(huì)對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本、分立、合并、解散、變更公司形式、修改公司章程等，必須經(jīng)代表23以上表決表決權(quán)權(quán)的股東通過(guò)。 2.2.3有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司的組

25、織機(jī)構(gòu)(二二)有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)董事會(huì)董事會(huì)n1、性質(zhì)：執(zhí)行和代表機(jī)構(gòu)、性質(zhì)：執(zhí)行和代表機(jī)構(gòu)n2、組成：董事會(huì)由、組成：董事會(huì)由313人組成，設(shè)董事長(zhǎng)人組成，設(shè)董事長(zhǎng)1人，副董人，副董事長(zhǎng)事長(zhǎng)12人。人。n3、任期：董事的任期由公司章程規(guī)定，但每屆任期不、任期：董事的任期由公司章程規(guī)定，但每屆任期不得超過(guò)得超過(guò)3年。董事任期屆滿，連選可以連任。年。董事任期屆滿，連選可以連任。n4、經(jīng)理：有限責(zé)任公司設(shè)經(jīng)理，由董事會(huì)聘任或者解、經(jīng)理：有限責(zé)任公司設(shè)經(jīng)理，由董事會(huì)聘任或者解聘。聘。n 經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營(yíng)管理工作，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營(yíng)管理工作，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。

26、2.2.3有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)董事、經(jīng)理董事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員等高級(jí)管理人員的任職資格限制的任職資格限制1、無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力；、無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力；2、因犯有貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)罪或者破、因犯有貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)罪或者破壞社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序罪，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾壞社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序罪，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾5年，年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾5年；年；3、擔(dān)任因經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者、擔(dān)任因經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理，并對(duì)該公司、

27、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，廠長(zhǎng)、經(jīng)理，并對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾3年；年；4、擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照的公司、企業(yè)的法定代、擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾執(zhí)照之日起未逾3年；年；5、個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。、個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。此外，國(guó)家公務(wù)員不得兼任公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理。此外，國(guó)家公務(wù)員不得兼任公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理。2.2.3有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司

28、的組織機(jī)構(gòu)(三三)有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)1、性質(zhì)：、性質(zhì)：有限責(zé)任公司監(jiān)事會(huì)是公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)。2、組成：、組成：有限責(zé)任公司的監(jiān)事會(huì)成員不得少于3人。 監(jiān)事會(huì)由股東代表和公司職工代表組成。監(jiān)事會(huì)中的職工代表由公司職工民主選舉產(chǎn)生。 股東人數(shù)較少和規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可以設(shè)12名監(jiān)事。3、任期：、任期：監(jiān)事的任期每屆為3年，連選可以連任。4、任職資格限制：、任職資格限制：除了前述對(duì)董事、經(jīng)理的任職資格限制同樣適用于監(jiān)事外，董事、經(jīng)理及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人董事、經(jīng)理及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人也不得兼任公司的監(jiān)事。2.2.3有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的

29、職權(quán)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的職權(quán) 1、檢查公司財(cái)務(wù)；2、對(duì)董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督；3、當(dāng)董事、經(jīng)理的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事和經(jīng)理予以糾正；4、提議召開臨時(shí)股東會(huì)；5、公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。 2.2.3有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)（一）國(guó)有獨(dú)資公司的涵義（一）國(guó)有獨(dú)資公司的涵義n國(guó)有獨(dú)資公司，是國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)國(guó)有獨(dú)資公司，是國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門單獨(dú)出資設(shè)立構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門單獨(dú)出資設(shè)立的有限責(zé)任公司。的有限責(zé)任公司。n國(guó)務(wù)院確定的生產(chǎn)特殊產(chǎn)品或者屬于國(guó)務(wù)院確定的生產(chǎn)特殊產(chǎn)品或者屬于特殊行業(yè)的公司應(yīng)當(dāng)采取的特殊形式。特

30、殊行業(yè)的公司應(yīng)當(dāng)采取的特殊形式。 2.2.4國(guó)有獨(dú)資公司國(guó)有獨(dú)資公司(二二)國(guó)有獨(dú)資公司的組織機(jī)構(gòu)國(guó)有獨(dú)資公司的組織機(jī)構(gòu)n1、國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)不設(shè)股東會(huì)，由國(guó)家授權(quán)投資的，由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門授權(quán)董事會(huì)行使股東會(huì)機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門授權(quán)董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)。但公司的合并、分立、解散、增減的部分職權(quán)。但公司的合并、分立、解散、增減資本和發(fā)行公司債券，必須由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)資本和發(fā)行公司債券，必須由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門決定。構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門決定。n2、國(guó)有獨(dú)資公司的董事會(huì)由、國(guó)有獨(dú)資公司的董事會(huì)由39人組成，由國(guó)家人組成，由國(guó)家授權(quán)

31、投資的機(jī)構(gòu)或者部門委派或者更換。授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者部門委派或者更換。n 董事會(huì)每屆任期為董事會(huì)每屆任期為3年。年。n3、國(guó)有獨(dú)資公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，主要由國(guó)務(wù)院或者國(guó)、國(guó)有獨(dú)資公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，主要由國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的機(jī)構(gòu)、部門委派的人員組成。務(wù)院授權(quán)的機(jī)構(gòu)、部門委派的人員組成。2.2.4國(guó)有獨(dú)資公司國(guó)有獨(dú)資公司n1.一人公司的含義n2.一人公司與普通有限公司的不同n3、一人公司與獨(dú)資企業(yè)的異同n問(wèn)題：如何防止一人公司的投資者濫用有限責(zé)任見公司的人格否認(rèn)制度，也即：薩洛蒙訴薩洛蒙公司案及刺破公司面紗制度2.2.5一人公司公司一人公司公司2.3 股份有限公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)股份有限公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)

32、n2.3.1 股份有限公司的概念和特征股份有限公司的概念和特征n2.3.3 股份有限公司的設(shè)立股份有限公司的設(shè)立n2.3.3 股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)(一一)股份有限公司的概念股份有限公司的概念n股份有限公司是指公司全部資本分股份有限公司是指公司全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為為等額股份，股東以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。人。 2.3.1股份有限公司的概和特征股份有限公司的概和特征(二二)股份有限公司的特征股份有限公司的特征 n1、股東人數(shù)的眾多性、股東人數(shù)的

33、眾多性n2、公司資本的股份性、公司資本的股份性 n3、股東責(zé)任的有限性、股東責(zé)任的有限性 n4、公司經(jīng)營(yíng)的開放性、公司經(jīng)營(yíng)的開放性 n5、公司運(yùn)作的復(fù)雜性、公司運(yùn)作的復(fù)雜性2.3.1股份有限公司的概和特征股份有限公司的概和特征(一一)股份有限公司設(shè)立的條件股份有限公司設(shè)立的條件 n1、發(fā)起人符合法定人數(shù)；、發(fā)起人符合法定人數(shù)；n2、認(rèn)繳和募集的、認(rèn)繳和募集的認(rèn)繳的數(shù)認(rèn)繳的數(shù)額；額； n3、股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定；、股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定； n4、發(fā)起人制定公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)；、發(fā)起人制定公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)；n5、有公司名稱和符合要求的組織機(jī)構(gòu)；、有公司名稱和符合

34、要求的組織機(jī)構(gòu)； n6、有固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、有固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條；條；2.3.2股份有限公司的設(shè)立股份有限公司的設(shè)立(二二)股份有限公司設(shè)立的程序股份有限公司設(shè)立的程序 發(fā)起設(shè)立發(fā)起設(shè)立n1訂立發(fā)起人協(xié)議；訂立發(fā)起人協(xié)議；n2制定公司章程；制定公司章程；n3申請(qǐng)?jiān)O(shè)立審批；申請(qǐng)?jiān)O(shè)立審批；n4發(fā)起人出資并驗(yàn)資；發(fā)起人出資并驗(yàn)資；n5確立公司機(jī)關(guān)；確立公司機(jī)關(guān)；n6辦理公司登記。辦理公司登記。2.3.2股份有限公司的設(shè)立股份有限公司的設(shè)立(二二)股份有限公司設(shè)立的程序股份有限公司設(shè)立的程序 募集設(shè)立募集設(shè)立n募集設(shè)立股份有限公司，除應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)發(fā)起設(shè)立的募集設(shè)立股份有

35、限公司，除應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)發(fā)起設(shè)立的有關(guān)程序外，還需要經(jīng)過(guò)以下程序：有關(guān)程序外，還需要經(jīng)過(guò)以下程序：n1制定招股說(shuō)明書并制作認(rèn)股書；制定招股說(shuō)明書并制作認(rèn)股書；n2分別簽訂股份承銷協(xié)議和股款代收協(xié)議；分別簽訂股份承銷協(xié)議和股款代收協(xié)議；n3報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)募股申請(qǐng)；報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)募股申請(qǐng)；n4向社會(huì)公開募集股份；向社會(huì)公開募集股份；n5召開公司創(chuàng)立大會(huì)。召開公司創(chuàng)立大會(huì)。 2.3.2股份有限公司的設(shè)立股份有限公司的設(shè)立2.3.3 股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)n與有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)相似。與有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)相似。n參見有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)。參見有限責(zé)任公司

36、的組織機(jī)構(gòu)。有限責(zé)任公司與股份有限公司簡(jiǎn)單比較表2.4 股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓n2.4.1 股份與股票股份與股票n2.4.2 股份的發(fā)行股份的發(fā)行n2.4.3 股份的轉(zhuǎn)讓股份的轉(zhuǎn)讓n2.4.4 上市公司上市公司2.4.1 股份與股票股份與股票n(一一)股份股份:就是以股票為表現(xiàn)形式的公司資本的就是以股票為表現(xiàn)形式的公司資本的最基本單位。每一股份所代表的金額由公司章最基本單位。每一股份所代表的金額由公司章程規(guī)定，但必須相等。程規(guī)定，但必須相等。 n(二二)股票股票:股票是指公司簽發(fā)的、證明股東所持股票是指公司簽發(fā)的、證明股東所持股份的憑證。股票采用書面形式或國(guó)務(wù)

37、院證券股份的憑證。股票采用書面形式或國(guó)務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其他形式。管理部門規(guī)定的其他形式。 (一一)股份發(fā)行的涵義股份發(fā)行的涵義n股份發(fā)行是指股份有限公司或者股份發(fā)行是指股份有限公司或者設(shè)立中的股份有限公司為了籌集設(shè)立中的股份有限公司為了籌集公司資本而發(fā)售或者配送股份的公司資本而發(fā)售或者配送股份的法律行為。法律行為。2.4.2股份的發(fā)行股份的發(fā)行(二二)股份發(fā)行的特征股份發(fā)行的特征n1、股份發(fā)行的主體只能是股份有限公司或者設(shè)、股份發(fā)行的主體只能是股份有限公司或者設(shè)立中的股份有限公司；立中的股份有限公司；n2、股份發(fā)行的目的是籌集公司資本；、股份發(fā)行的目的是籌集公司資本；n3、股份發(fā)行是連接

38、股份有限公司與投資者的紐、股份發(fā)行是連接股份有限公司與投資者的紐帶；帶；n4、股份發(fā)行既可以按一定價(jià)格向社會(huì)公眾或公、股份發(fā)行既可以按一定價(jià)格向社會(huì)公眾或公司股東出售，也可以向公司股東派送；司股東出售，也可以向公司股東派送；n5、股份發(fā)行是一種法律行為。、股份發(fā)行是一種法律行為。2.4.2股份的發(fā)行股份的發(fā)行(三三)股份發(fā)行的原則股份發(fā)行的原則n1、公開、公平、公正原則、公開、公平、公正原則n2、同股同權(quán)、同股同利原則、同股同權(quán)、同股同利原則2.4.2股份的發(fā)行股份的發(fā)行(四四)股份發(fā)行的價(jià)格股份發(fā)行的價(jià)格n股份發(fā)行的價(jià)格，可以按票面金額，也可股份發(fā)行的價(jià)格，可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額

39、，但不得低于票面金額。以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。n 如以超過(guò)票面金額發(fā)行股票的，須報(bào)國(guó)如以超過(guò)票面金額發(fā)行股票的，須報(bào)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)，其發(fā)行所得溢價(jià)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)，其發(fā)行所得溢價(jià)款列入公司的資本公積金?？盍腥牍镜馁Y本公積金。 2.4.2股份的發(fā)行股份的發(fā)行(一一)股份轉(zhuǎn)讓的方式股份轉(zhuǎn)讓的方式 n記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東以記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東以背書背書的方式或法律、的方式或法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式進(jìn)行，轉(zhuǎn)讓后應(yīng)由公行政法規(guī)規(guī)定的其他方式進(jìn)行，轉(zhuǎn)讓后應(yīng)由公司將受讓人姓名或者名稱、住所記載于股東名司將受讓人姓名或者名稱、住所記載于股東名冊(cè)。冊(cè)。n 無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股

40、東在依法設(shè)立的證無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所將該股票券交易場(chǎng)所將該股票交付交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓效力。讓效力。 2.4.3股份的轉(zhuǎn)讓股份的轉(zhuǎn)讓(二二)股份轉(zhuǎn)讓的限制股份轉(zhuǎn)讓的限制n1、發(fā)起人持有的本公司股份，自本公司成立、發(fā)起人持有的本公司股份，自本公司成立之日起之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；n2、公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所、公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司股份，并在任職期間不得轉(zhuǎn)讓；持有的本公司股份，并在任職期間不得轉(zhuǎn)讓；n3、公司不得收購(gòu)本公司股票，但為減少公司、公司不得收購(gòu)本公司股票，但為減少公司資本而注銷股份，或者

41、與持有本公司股票的其資本而注銷股份，或者與持有本公司股票的其他公司合并時(shí)除外。由此而收購(gòu)股票后，須在他公司合并時(shí)除外。由此而收購(gòu)股票后，須在10日內(nèi)注銷該部分股份。日內(nèi)注銷該部分股份。 2.4.3股份的轉(zhuǎn)讓股份的轉(zhuǎn)讓(一一)上市公司的概念上市公司的概念n上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)國(guó)上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)證券管理部務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)證券管理部門批準(zhǔn)，在證券交易所上市交易門批準(zhǔn)，在證券交易所上市交易的股份有限公司。的股份有限公司。 2.4.4上市公司上市公司2.5 公司債券公司債券n2.5.1 公司債券的概念公司債券的概念n2.5.2 公司債券發(fā)行的條件公司債券發(fā)行的條件n

42、2.5.3 公司債券的發(fā)行程序公司債券的發(fā)行程序n2.5.4 公司債券的轉(zhuǎn)讓公司債券的轉(zhuǎn)讓2.5.1公司債券的概念公司債券的概念n公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。n在我國(guó)，股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)在我國(guó)，股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資以上的國(guó)有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司，為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司，為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，可以發(fā)行公司債券。金，可以發(fā)行公司債券。 股票與債券比較表(一一)公司債券的發(fā)行

43、條件公司債券的發(fā)行條件 n1、股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣、股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬(wàn)元，萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬(wàn)元；萬(wàn)元；n2、累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的、累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40；n3、最近、最近3年的平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券年的平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的年的利息；利息；n4、籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；、籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；n5、債券利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；、債券利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；n6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件

44、。2.5.2公司債券的發(fā)行條件公司債券的發(fā)行條件 2.5.4公司債券的轉(zhuǎn)讓公司債券的轉(zhuǎn)讓n記名債券由債券持有人以記名債券由債券持有人以背書背書方式或者法律、方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓。行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓。n無(wú)記名債券由債券持有人在依法設(shè)立的證券交無(wú)記名債券由債券持有人在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所易場(chǎng)所交付交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓效力。給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓效力。 2.6 公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)n2.6.1 公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度n2.6.2 公司的利潤(rùn)分配公司的利潤(rùn)分配(一一)公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度概述公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度概述n公司應(yīng)依照法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院財(cái)政

45、主管公司應(yīng)依照法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院財(cái)政主管部門的規(guī)定，建立本公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度。部門的規(guī)定，建立本公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度。n 公司應(yīng)在每一會(huì)計(jì)年度終了時(shí)，制作財(cái)務(wù)會(huì)公司應(yīng)在每一會(huì)計(jì)年度終了時(shí)，制作財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并按照公司章程規(guī)定送交各股東。股計(jì)報(bào)告，并按照公司章程規(guī)定送交各股東。股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在召開股東大份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在召開股東大會(huì)年會(huì)的會(huì)年會(huì)的20日以前置備于本公司，供股東查閱。日以前置備于本公司，供股東查閱。以募集方式設(shè)立的股份有限公司，還必須公告以募集方式設(shè)立的股份有限公司，還必須公告其財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)報(bào)告。其財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)報(bào)告。 2.6.1公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度(二二)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的構(gòu)成財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的構(gòu)成n財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括下列財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括下列財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及附屬明細(xì)表：表及附屬明細(xì)表：n1、資產(chǎn)負(fù)債表；、資產(chǎn)負(fù)債表；n2、損益表；、損益表；n3、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表；、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表；n4、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書；、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書；n5、利潤(rùn)分配表。