跨境外管政策解讀之中國吸收外資情況與最新政策

1、中國吸收外資情況與最新政策中國吸收外資情況與最新政策中國吸收外資概況中國吸收外資概況國際直接投資形勢國際直接投資形勢外商投資最新政策外商投資最新政策吸收外資政策趨向吸收外資政策趨向主要內(nèi)容主要內(nèi)容20112011年上半年實(shí)際使用外資年上半年實(shí)際使用外資一、中國吸收外資概況一、中國吸收外資概況 2011 2011年年6 6月當(dāng)月，全月當(dāng)月，全國新批設(shè)立外商投資企國新批設(shè)立外商投資企業(yè)業(yè)29192919家，同比增長家，同比增長6.6%6.6%，實(shí)際使用外資金，實(shí)際使用外資金額額128.6128.6億美元，同比增億美元，同比增長長2.8%2.8%。1-61-6月，全國月，全國新批設(shè)立外商投資企業(yè)新批

2、設(shè)立外商投資企業(yè)1346213462家，同比增長家，同比增長8.8%8.8%，實(shí)際使用外資金，實(shí)際使用外資金額額608.9608.9億美元，同比億美元，同比增長增長18.4%18.4%。中國吸收中國吸收FDI在全球排名在全球排名金額單位：億美元金額單位：億美元200820082009200920102010國別國別地區(qū)地區(qū)吸收吸收FDIFDI占全球占全球國別國別地區(qū)地區(qū)吸收吸收FDIFDI占全球占全球國別地國別地區(qū)區(qū)吸收吸收FDIFDI占全球占全球美國美國3161316118.6 18.6 美國美國1359135913.1 13.1 美國美國2248224818.518.5法國法國117111

3、716.9 6.9 中國中國9009008.7 8.7 中國中國105710578.58.5中國中國108310836.4 6.4 法國法國6506504.2 4.2 香港香港6896895.55.5英國英國9699695.7 5.7 俄羅斯俄羅斯4144144.0 4.0 比利時比利時6176175.05.0俄羅斯俄羅斯7037034.1 4.1 荷蘭荷蘭3783783.6 3.6 巴西巴西4844843.93.9國際直接投資穩(wěn)步回升國際直接投資穩(wěn)步回升發(fā)展中國家占比進(jìn)一步提高發(fā)展中國家占比進(jìn)一步提高萬億美元萬億美元1010億美元億美元二、國際直接投資形勢二、國際直接投資形勢62005200

4、720052007年平均及年平均及2008 - 20102008 - 2010每年每年發(fā)展中和轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展中和轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)體的FDIFDI流流入入量量(10(10億美元億美元) )非洲非洲南亞，東亞以南亞，東亞以及東南亞及東南亞西亞西亞轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)體拉丁美洲及加勒拉丁美洲及加勒比海地區(qū)比海地區(qū)2005-20072005-2007年平均年平均 發(fā)展中國家吸收外資占比進(jìn)一步提高（發(fā)展中國家吸收外資占比進(jìn)一步提高（20102010年首次超過全球半數(shù)）年首次超過全球半數(shù)） 亞洲仍是全球最具吸引力的投資地區(qū)亞洲仍是全球最具吸引力的投資地區(qū) 中國是跨國公司未來兩年全球投資的首選地中國是跨國公

5、司未來兩年全球投資的首選地 二、國際直接投資形勢二、國際直接投資形勢（一）外資并購安全審查制度（一）外資并購安全審查制度（二）境外紅籌上市相關(guān)政策（二）境外紅籌上市相關(guān)政策（三）跨境人民幣投資政策（三）跨境人民幣投資政策（四）外商投資產(chǎn)業(yè)政策（四）外商投資產(chǎn)業(yè)政策三、外商投資最新政策三、外商投資最新政策（一）外資并購安全審查制度（一）外資并購安全審查制度 2011 2011年年2 2月月3 3日，日，國務(wù)院辦公廳關(guān)于建立外國投資者并購境內(nèi)國務(wù)院辦公廳關(guān)于建立外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知企業(yè)安全審查制度的通知（國辦發(fā)（國辦發(fā) 201120116 6號號 ） 2011 2011年年3

6、3月月4 4日日商務(wù)部實(shí)施外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查商務(wù)部實(shí)施外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度有關(guān)事項(xiàng)的暫行規(guī)定制度有關(guān)事項(xiàng)的暫行規(guī)定（商務(wù)部公告（商務(wù)部公告20112011年第年第8 8號）號） 商務(wù)部關(guān)于實(shí)施外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的辦事商務(wù)部關(guān)于實(shí)施外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的辦事指南指南對外開放度已然較高對外開放度已然較高吸收外資規(guī)模居全球前列吸收外資規(guī)模居全球前列完善對外開放政策完善對外開放政策法規(guī)體系，建立統(tǒng)法規(guī)體系，建立統(tǒng)一規(guī)范制度，填補(bǔ)一規(guī)范制度，填補(bǔ)政策空白，提高透政策空白，提高透明度明度在制度保障下，更在制度保障下，更好地推進(jìn)外資并購好地推進(jìn)外資并購

7、發(fā)展發(fā)展建立安全審查機(jī)制符合當(dāng)前中國對建立安全審查機(jī)制符合當(dāng)前中國對外開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要外開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要惡意規(guī)避國家政策和管理的情況增多惡意規(guī)避國家政策和管理的情況增多外資并購所占比重較小，發(fā)展速度快外資并購所占比重較小，發(fā)展速度快1 1、什么是國家安全？、什么是國家安全？國務(wù)院辦公廳關(guān)于建立外國投資者并購境國務(wù)院辦公廳關(guān)于建立外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知范圍范圍軍工軍工, ,重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運(yùn)資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運(yùn)輸服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)、重大裝備輸服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)、重大裝備制造制造 內(nèi)容內(nèi)容（

8、1 1）國防安全）國防安全（2 2）國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行）國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行（3 3）社會基本生活秩序）社會基本生活秩序（4 4）關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)）關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)實(shí)際控制權(quán)實(shí)際控制權(quán)股權(quán)絕對控股權(quán)股權(quán)絕對控股權(quán)股權(quán)相對控股權(quán)股權(quán)相對控股權(quán)非股權(quán)因素控制權(quán)非股權(quán)因素控制權(quán)外資并購類型外資并購類型股權(quán)并購股權(quán)并購資產(chǎn)并購資產(chǎn)并購境內(nèi)投資并購境內(nèi)投資并購2 2、申報機(jī)制、申報機(jī)制主動申報機(jī)制主動申報機(jī)制外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)，由投資者向商務(wù)部提出并購安全審查申請。 第三方舉報機(jī)制第三方舉報機(jī)制外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)，國務(wù)院有關(guān)部門、全國性行業(yè)協(xié)會、同業(yè)企業(yè)及上下游企業(yè)認(rèn)為需要進(jìn)行并購安全審查的，可以通過商務(wù)部提

9、出進(jìn)行并購安全審查的建議。國務(wù)院辦公廳關(guān)于建立外國投資者并購境國務(wù)院辦公廳關(guān)于建立外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知3 3、審查機(jī)制、審查機(jī)制中央事權(quán)中央事權(quán)由國務(wù)院有關(guān)部門負(fù)責(zé)受理和審查。聯(lián)席會議機(jī)制聯(lián)席會議機(jī)制在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，由發(fā)展改革委、商務(wù)部牽頭，會同相關(guān)部門開展并購安全審查。 兩階段審查機(jī)制兩階段審查機(jī)制一般性審查，特別審查。 國務(wù)院辦公廳關(guān)于建立外國投資者并購境國務(wù)院辦公廳關(guān)于建立外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知4 4、處置機(jī)制、處置機(jī)制終止當(dāng)事人的交易終止當(dāng)事人的交易轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)、資產(chǎn)其他有效措施其他

10、有效措施國務(wù)院辦公廳關(guān)于建立外國投資者并購境國務(wù)院辦公廳關(guān)于建立外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知 預(yù)約商談機(jī)制預(yù)約商談機(jī)制預(yù)先溝通預(yù)先溝通申請人了解相關(guān)程序性問題，政府部門提前介入。非正式性非正式性非法定必須程序，商談內(nèi)容不具有法律效力。商務(wù)部實(shí)施外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審商務(wù)部實(shí)施外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度有關(guān)事項(xiàng)的暫行規(guī)定查制度有關(guān)事項(xiàng)的暫行規(guī)定 個案申報機(jī)制個案申報機(jī)制個案處理，關(guān)于一項(xiàng)并購案的處理對其他類似情形不具有參照意義。 默認(rèn)期機(jī)制默認(rèn)期機(jī)制屬于并購安全審查范圍的，在15個工作日內(nèi)書面告知申請人，未在15個工作日內(nèi)告知的，申請人可按照國家

11、有關(guān)法律法規(guī)辦理相關(guān)手續(xù)。 透明度和高效機(jī)制透明度和高效機(jī)制書面文件、時效要求。商務(wù)部實(shí)施外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審商務(wù)部實(shí)施外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度有關(guān)事項(xiàng)的暫行規(guī)定查制度有關(guān)事項(xiàng)的暫行規(guī)定1 1、9797紅籌指引，國務(wù)院發(fā)布紅籌指引，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)在境外發(fā)行股票和上市關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)在境外發(fā)行股票和上市管理的通知管理的通知（國發(fā)（國發(fā)199719972121號文號文 ）規(guī)定：規(guī)定：1 1、在境外中資非上市或中資控股上市公司，可以其擁有的境外資、在境外中資非上市或中資控股上市公司，可以其擁有的境外資產(chǎn)和由其境外資產(chǎn)在境內(nèi)投資形成并實(shí)際擁有三年以上的境內(nèi)資產(chǎn)，產(chǎn)和由其境外資

12、產(chǎn)在境內(nèi)投資形成并實(shí)際擁有三年以上的境內(nèi)資產(chǎn)，在境外發(fā)行股票和上市；事先征得省級人民政府或者國務(wù)院有關(guān)主在境外發(fā)行股票和上市；事先征得省級人民政府或者國務(wù)院有關(guān)主管部門同意。管部門同意。 2 2、將境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)通過收購、換股、劃轉(zhuǎn)以及其他任何形式轉(zhuǎn)移、將境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)通過收購、換股、劃轉(zhuǎn)以及其他任何形式轉(zhuǎn)移到境外中資非上市或控股上市公司在境外上市，應(yīng)當(dāng)按照隸屬關(guān)系到境外中資非上市或控股上市公司在境外上市，應(yīng)當(dāng)按照隸屬關(guān)系事先經(jīng)省級人民政府或者國務(wù)院有關(guān)主管部門同意，并報中國證監(jiān)事先經(jīng)省級人民政府或者國務(wù)院有關(guān)主管部門同意，并報中國證監(jiān)會（年度總規(guī)模）審批。會（年度總規(guī)模）審批。 （二）境外紅籌上

13、市政策（二）境外紅籌上市政策2 2、無異議函（律師事務(wù)所）、無異議函（律師事務(wù)所） 2000年，證監(jiān)會發(fā)布年，證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于涉及境內(nèi)權(quán)益的境外公司在境外發(fā)行股票和上關(guān)于涉及境內(nèi)權(quán)益的境外公司在境外發(fā)行股票和上市有關(guān)問題的通知市有關(guān)問題的通知規(guī)定：不屬于國發(fā)規(guī)定：不屬于國發(fā)199721號文件規(guī)定的情形，律師應(yīng)號文件規(guī)定的情形，律師應(yīng)出具無異議函，重點(diǎn)應(yīng)就中國境內(nèi)機(jī)構(gòu)或公民直接或間接持有境外公司權(quán)益的形出具無異議函，重點(diǎn)應(yīng)就中國境內(nèi)機(jī)構(gòu)或公民直接或間接持有境外公司權(quán)益的形成演變過程以及直接或間接涉及的境內(nèi)權(quán)益和業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行說明成演變過程以及直接或間接涉及的境內(nèi)權(quán)益和業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行說明 是否符合外商投

14、是否符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策。資產(chǎn)業(yè)政策。 2003年，迫于壓力在年，迫于壓力在國務(wù)院關(guān)于取消第二批行政審批項(xiàng)目和改變一批行國務(wù)院關(guān)于取消第二批行政審批項(xiàng)目和改變一批行政審批項(xiàng)目管理方式的決定政審批項(xiàng)目管理方式的決定中取消中取消“無異議函無異議函”。（二）境外紅籌上市政策（二）境外紅籌上市政策3 3、商務(wù)部等部門頒布、商務(wù)部等部門頒布外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定（1010號令）號令）（1 1）返程投資與關(guān)聯(lián)并購）返程投資與關(guān)聯(lián)并購第十一條境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境外合法設(shè)立或控制的第十一條境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境外合法設(shè)立或控制的公司名義并購與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境

15、內(nèi)的公司，應(yīng)報商務(wù)部審批。公司名義并購與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)的公司，應(yīng)報商務(wù)部審批。當(dāng)事人不得以外商投資企業(yè)境內(nèi)投資或其他方式規(guī)避前述要求。當(dāng)事人不得以外商投資企業(yè)境內(nèi)投資或其他方式規(guī)避前述要求。第十五條并購當(dāng)事人應(yīng)對并購各方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行說明，第十五條并購當(dāng)事人應(yīng)對并購各方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行說明，如果有兩方屬于同一個實(shí)際控制人，則當(dāng)事人應(yīng)向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)披露其如果有兩方屬于同一個實(shí)際控制人，則當(dāng)事人應(yīng)向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)披露其實(shí)際控制人，并就并購目的和評估結(jié)果是否符合市場公允價值進(jìn)行實(shí)際控制人，并就并購目的和評估結(jié)果是否符合市場公允價值進(jìn)行解釋。當(dāng)事人不得以信托、代持或其他方式規(guī)避前述要求。解釋。當(dāng)事

16、人不得以信托、代持或其他方式規(guī)避前述要求。（二）境外紅籌上市政策（二）境外紅籌上市政策（2 2）跨境換股）跨境換股范疇：外國投資者以股權(quán)作為支付手段并購境內(nèi)公司，系指境外公司外國投資者以股權(quán)作為支付手段并購境內(nèi)公司，系指境外公司的股東以其持有的境外公司股權(quán)，或者境外公司以其增發(fā)的股份，作的股東以其持有的境外公司股權(quán)，或者境外公司以其增發(fā)的股份，作為支付手段，購買境內(nèi)公司股東的股權(quán)或者境內(nèi)公司增發(fā)股份的行為為支付手段，購買境內(nèi)公司股東的股權(quán)或者境內(nèi)公司增發(fā)股份的行為（境外公司應(yīng)為境外上市公司或特殊目的公司）。（境外公司應(yīng)為境外上市公司或特殊目的公司）。SPV：特殊目的公司系指中國境內(nèi)公司或自然人

17、為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有特殊目的公司系指中國境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。兩類程序：已上市；特殊目的公司。已上市；特殊目的公司。（二）境外紅籌上市政策（二）境外紅籌上市政策1 1、商務(wù)部關(guān)于外商投資管理工作有關(guān)問題的通知商務(wù)部關(guān)于外商投資管理工作有關(guān)問題的通知（商資商資函函201172201172號號） 2 2、國家外匯管理局綜合司關(guān)于跨境人民幣項(xiàng)下資本項(xiàng)目業(yè)國家外匯管理局綜合司關(guān)于跨境人民幣項(xiàng)下資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知務(wù)有關(guān)問題的通知（匯綜發(fā)（匯綜發(fā)201138201138號）號）3 3、中國人民銀行關(guān)于明確跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)問題的通知中國人民銀行關(guān)于明確跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)問題的通知（ 銀發(fā)銀發(fā)20111452011145號號） （三）跨境人民幣投資政策（三）跨境人民幣投資政策1 1、修訂、修訂外