商業(yè)銀行貸款信用分析

1、第五章第五章 商業(yè)銀行貸款的信用分析商業(yè)銀行貸款的信用分析第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財務(wù)及非財務(wù)分析企業(yè)財務(wù)及非財務(wù)分析 第三節(jié)第三節(jié) 貸款風險的綜合分析貸款風險的綜合分析第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)貸款擔保分析企業(yè)貸款擔保分析信用分析v信用分析是對債務(wù)人的道德品格，資本實力，還信用分析是對債務(wù)人的道德品格，資本實力，還款能力，擔保及環(huán)境條件等進行系統(tǒng)分析，以確款能力，擔保及環(huán)境條件等進行系統(tǒng)分析，以確定是否給予貸款及相應(yīng)的貸款條件。定是否給予貸款及相應(yīng)的貸款條件。信用分析v“5C”原則原則 借款人的品格借款人的品格(Character) 借款人的能力借款人的能力(Capacity) 借款人的資本借款人的資本(

2、Capital) 借款人貸款的擔保借款人貸款的擔保(Collateral) 借款人經(jīng)營的環(huán)境條件借款人經(jīng)營的環(huán)境條件(Condition)信用分析v5W因素因素v借款人（借款人（who）v借款用途（借款用途（why）v還款期限（還款期限（when）v擔保物（擔保物（what）v如何還款（如何還款（ how）信用分析v5P因素因素v個人因素個人因素(personal) v目的因素目的因素(purpose)v償還因素償還因素(payment)v保障因素保障因素(protection)v前景因素前景因素(perspective)銀行貸款管理過程v機會評估：借款人、確認機會機會評估：借款人、確認機會v

3、初步分析：初步概況、確認借款原因初步分析：初步概況、確認借款原因v還款來源分析：行業(yè)和企業(yè)風險分析、財務(wù)報表還款來源分析：行業(yè)和企業(yè)風險分析、財務(wù)報表分析、現(xiàn)金流量分析和預測分析、現(xiàn)金流量分析和預測v貸款包：總結(jié)和建議、貸款結(jié)構(gòu)和協(xié)議貸款包：總結(jié)和建議、貸款結(jié)構(gòu)和協(xié)議v貸款稽核貸款稽核企業(yè)借款理由的分析v銷售增長導致的借款銷售增長導致的借款v營業(yè)周期減慢引起的借款營業(yè)周期減慢引起的借款v固定資產(chǎn)購買引起的借款固定資產(chǎn)購買引起的借款v其他原因引起的借款其他原因引起的借款企業(yè)的信用分析影響企業(yè)還款能力影響企業(yè)還款能力第一還款來源第一還款來源財務(wù)分析財務(wù)分析盈利能力盈利能力營運能力營運能力償債能力償

4、債能力現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析經(jīng)營活動經(jīng)營活動投資活動投資活動籌資活動籌資活動第二還款來源第二還款來源信用支持信用支持擔保擔保抵押抵押非財務(wù)因素非財務(wù)因素行業(yè)風險行業(yè)風險經(jīng)營風險經(jīng)營風險第一節(jié) 企業(yè)財務(wù)及非財務(wù)分析v一、企業(yè)財務(wù)報告一、企業(yè)財務(wù)報告v二、企業(yè)財務(wù)分析方法二、企業(yè)財務(wù)分析方法v三、企業(yè)非財務(wù)因素分析三、企業(yè)非財務(wù)因素分析一、企業(yè)財務(wù)報告v企業(yè)財務(wù)分析的依據(jù)：企業(yè)財務(wù)報告企業(yè)財務(wù)分析的依據(jù)：企業(yè)財務(wù)報告v企業(yè)財務(wù)報告：是企業(yè)依據(jù)會計準則編制企業(yè)財務(wù)報告：是企業(yè)依據(jù)會計準則編制的反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況和某的反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計

5、一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件，可為使用者做出經(jīng)濟決策提信息的文件，可為使用者做出經(jīng)濟決策提供特定的有價值的信息。供特定的有價值的信息。v一般包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量一般包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和附注五部分。表、所有者權(quán)益變動表和附注五部分。v其中，商業(yè)銀行在企業(yè)財務(wù)分析中，主要其中，商業(yè)銀行在企業(yè)財務(wù)分析中，主要分析對象是資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流分析對象是資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表（及三者的附注）。量表（及三者的附注）。財務(wù)報表分析v資產(chǎn)項目資產(chǎn)項目v負債及資本項目負債及資本項目v利潤表項目的分析利潤表項目的分析v財務(wù)狀況變動表分析財

6、務(wù)狀況變動表分析資產(chǎn)項目應(yīng)收賬款的分布；應(yīng)收賬款賬齡的分應(yīng)收賬款的分布；應(yīng)收賬款賬齡的分布；應(yīng)收賬款的抵押情況布；應(yīng)收賬款的抵押情況存貨的規(guī)模是否合理；存貨保留時間的長存貨的規(guī)模是否合理；存貨保留時間的長短；存貨的流動性狀況；存貨有無陳舊變質(zhì)風險；短；存貨的流動性狀況；存貨有無陳舊變質(zhì)風險；存貨是否投保存貨是否投保了解企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊；了了解企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊；了解企業(yè)固定資產(chǎn)是否全額保險；了解企業(yè)固定資解企業(yè)固定資產(chǎn)是否全額保險；了解企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力產(chǎn)的變現(xiàn)能力首先要注意企業(yè)所持有的各種有價證券的首先要注意企業(yè)所持有的各種有價證券的合法性、流動性和盈利性，以及有價證券的期

7、限、合法性、流動性和盈利性，以及有價證券的期限、數(shù)額、結(jié)構(gòu)是否合理，同時，要了解有價證券發(fā)數(shù)額、結(jié)構(gòu)是否合理，同時，要了解有價證券發(fā)行人的信用狀況，從中分析可能影響企業(yè)償債能行人的信用狀況，從中分析可能影響企業(yè)償債能力的財務(wù)關(guān)系或約定義務(wù)。力的財務(wù)關(guān)系或約定義務(wù)。負債及資本項目了解企業(yè)短期負債的數(shù)額有無漏計，了解了解企業(yè)短期負債的數(shù)額有無漏計，了解短期負債的期限，如已過期，可能會被處以罰款。短期負債的期限，如已過期，可能會被處以罰款。長期負債的到期日和企業(yè)償還長期負債的安排，長期負債的到期日和企業(yè)償還長期負債的安排，以正確評價企業(yè)的償債能力。以正確評價企業(yè)的償債能力。了解企業(yè)的資本是否存在虛假

8、成分；分析企了解企業(yè)的資本是否存在虛假成分；分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)；考察企業(yè)是否按規(guī)定補充自有資業(yè)的資本結(jié)構(gòu)；考察企業(yè)是否按規(guī)定補充自有資本。本。利潤表項目的分析v了解企業(yè)銷售收入、銷售成本、各項費用的真實了解企業(yè)銷售收入、銷售成本、各項費用的真實性，包括對各種賬戶和原始憑證的核對。性，包括對各種賬戶和原始憑證的核對。v可采取縱向和橫向比較的方法，將損益表中各項可采取縱向和橫向比較的方法，將損益表中各項指標與上年度、同行業(yè)、同等條件的其他企業(yè)進指標與上年度、同行業(yè)、同等條件的其他企業(yè)進行比較。行比較。財務(wù)狀況變動表分析v有助于銀行了解企業(yè)在一定時期內(nèi)營運資產(chǎn)的變有助于銀行了解企業(yè)在一定時期內(nèi)營運資

9、產(chǎn)的變動和企業(yè)的流動性狀況。動和企業(yè)的流動性狀況。二、財務(wù)分析技術(shù)v財務(wù)比率分析財務(wù)比率分析v現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析財務(wù)比率分析v償債能力分析償債能力分析v營運能力分析營運能力分析v盈利能力分析盈利能力分析短期償債能力分析v流動比率流動比率=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/流動負債流動負債v速動比率速動比率=速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)/流動負債流動負債v現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金（現(xiàn)金+有價證券）有價證券）/流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期償債能力分析v 負債比率負債比率=負債總額負債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額v 負債權(quán)益比率負債權(quán)益比率=負債總額負債總額/所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額v 利息收入倍數(shù)利息收入倍數(shù)=經(jīng)營凈利潤經(jīng)營凈利

10、潤/利息費用利息費用=（凈利潤（凈利潤+所得所得稅稅+利息費用）利息費用）/利息費用利息費用營運能力分析v應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售凈額銷售凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額v存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本銷售成本/存貨平均余額存貨平均余額v流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額銷售凈額/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額v固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額銷售凈額/固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)平均余額v總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額銷售凈額/總資產(chǎn)平均值總資產(chǎn)平均值 平均余額平均余額=（期初余額（期初余額+期末余額）期末余額）/2盈利能力分析v銷售毛利率銷售毛利率=（銷售收入（

11、銷售收入-成本）成本）/銷售收入銷售收入v營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)收入營業(yè)收入/銷售收入銷售收入v銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤凈利潤/銷售收入銷售收入v資產(chǎn)利潤率資產(chǎn)利潤率=凈利潤凈利潤/總資產(chǎn)平均值總資產(chǎn)平均值v資本利潤率資本利潤率=凈利潤凈利潤/總資本平均值總資本平均值v每股利潤每股利潤=凈利潤凈利潤/流通股總股份流通股總股份v市盈率市盈率=每股市價每股市價/每股盈利每股盈利現(xiàn)金流量分析v現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量v現(xiàn)金流量表的編制與分析現(xiàn)金流量表的編制與分析現(xiàn)金流量v現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金的流出和流入量總稱現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金的流出和流入量總稱v現(xiàn)金就是指企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金就是指企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)v現(xiàn)金等價物

12、是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。投資。判斷企業(yè)現(xiàn)金流量是否足以償還債務(wù)的兩個比率v比率一：業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量比率一：業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量/（紅利（紅利+到期的長期到期的長期負債）負債）v比率二：業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量比率二：業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量/（紅利（紅利+到期的長期到期的長期負債負債+年初短期負債余額）年初短期負債余額）凈現(xiàn)值分析v貨幣的時間價值貨幣的時間價值v現(xiàn)值與終值現(xiàn)值與終值: S=P(1+i)n P=S /(1+i)nv項目投資的現(xiàn)金流量項目投資的現(xiàn)金流量v凈現(xiàn)值法（

13、凈現(xiàn)值法（NPV）: NPV=C1/(1+i)+ C2/(1+i)2+ +Cn/(1+i)n三、非財務(wù)因素分析v行業(yè)因素分析行業(yè)因素分析v經(jīng)營因素分析經(jīng)營因素分析v管理因素分析管理因素分析第二節(jié) 貸款擔保分析v擔保方式與擔保貸款種類擔保方式與擔保貸款種類 保證貸款、質(zhì)押貸款和抵押貸款保證貸款、質(zhì)押貸款和抵押貸款v保證貸款的操作要點保證貸款的操作要點v抵押貸款的操作和管理重點抵押貸款的操作和管理重點擔保方式與擔保貸款種類v在什么情況下，銀行應(yīng)要求借款人提供貸款擔保？在什么情況下，銀行應(yīng)要求借款人提供貸款擔保？ 借款人的負債率較高，表明其財力脆弱借款人的負債率較高，表明其財力脆弱 借款人沒有建立起

14、令人滿意的、穩(wěn)定的收益記借款人沒有建立起令人滿意的、穩(wěn)定的收益記錄錄 借款人發(fā)行的股票未能銷售出去借款人發(fā)行的股票未能銷售出去 借款人是新客戶借款人是新客戶 借款人的經(jīng)營環(huán)境惡化借款人的經(jīng)營環(huán)境惡化 貸款的期限很長貸款的期限很長擔保貸款v擔保貸款是指銀行要求借款人根據(jù)規(guī)定的擔保方擔保貸款是指銀行要求借款人根據(jù)規(guī)定的擔保方式提供貸款擔保而發(fā)放的貸款。式提供貸款擔保而發(fā)放的貸款。 保證與保證貸款保證與保證貸款 取得質(zhì)押權(quán)與質(zhì)押貸款取得質(zhì)押權(quán)與質(zhì)押貸款 抵押與抵押貸款抵押與抵押貸款保證與保證貸款v保證是指保證人與銀行約定，當債務(wù)人不履行債保證是指保證人與銀行約定，當債務(wù)人不履行債務(wù)時，保證人按照約定

15、履行或承擔責任的行為。務(wù)時，保證人按照約定履行或承擔責任的行為。v銀行根據(jù)擔保法中的保證方式向借款人發(fā)放的貸銀行根據(jù)擔保法中的保證方式向借款人發(fā)放的貸款稱為保證貸款。款稱為保證貸款。v一般保證：當事人在保證合同中約定，債務(wù)人不一般保證：當事人在保證合同中約定，債務(wù)人不能履行債務(wù)時，由保證人承擔保證責任。能履行債務(wù)時，由保證人承擔保證責任。v連帶責任保證：當事人在保證合同中約定保證人連帶責任保證：當事人在保證合同中約定保證人與債務(wù)人對債務(wù)承擔連帶責任。與債務(wù)人對債務(wù)承擔連帶責任。取得質(zhì)押權(quán)與質(zhì)押貸款v在質(zhì)押方式下在質(zhì)押方式下, ,質(zhì)權(quán)人在債務(wù)全部清償以前占有債質(zhì)權(quán)人在債務(wù)全部清償以前占有債務(wù)人用

16、作質(zhì)押的質(zhì)物或權(quán)利務(wù)人用作質(zhì)押的質(zhì)物或權(quán)利, ,而且在某些情況下而且在某些情況下, ,受質(zhì)押權(quán)人還有出賣該質(zhì)物或權(quán)利的權(quán)力。受質(zhì)押權(quán)人還有出賣該質(zhì)物或權(quán)利的權(quán)力。v質(zhì)押方式與抵押方式的不同點：在發(fā)放質(zhì)押貸款質(zhì)押方式與抵押方式的不同點：在發(fā)放質(zhì)押貸款時，借款人應(yīng)將質(zhì)押財產(chǎn)作法定的移交，但可以時，借款人應(yīng)將質(zhì)押財產(chǎn)作法定的移交，但可以不作實際的實物交付，只交付儲放貨物的倉庫鑰不作實際的實物交付，只交付儲放貨物的倉庫鑰匙或貨物的可轉(zhuǎn)讓儲單即可。匙或貨物的可轉(zhuǎn)讓儲單即可。抵押與抵押貸款v抵押是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移抵押財?shù)盅菏侵競鶆?wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移抵押財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。產(chǎn)的占有，

17、將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。v銀行以抵押方式作擔保而發(fā)放的貸款，就銀行以抵押方式作擔保而發(fā)放的貸款，就是抵押貸款。是抵押貸款。保證貸款的操作要點v借款人找保借款人找保v銀行核保銀行核保v銀行審批銀行審批v貸款的發(fā)放與收回貸款的發(fā)放與收回抵押貸款的操作和管理重點v抵押貸款的分類抵押貸款的分類v抵押物的選擇和估價抵押物的選擇和估價v確定抵押率確定抵押率v抵押物的產(chǎn)權(quán)設(shè)定與登記抵押物的產(chǎn)權(quán)設(shè)定與登記v抵押物的占管、處分抵押物的占管、處分抵押貸款的分類v存貨抵押貸款存貨抵押貸款v證券抵押貸款證券抵押貸款v設(shè)備抵押貸款設(shè)備抵押貸款v不動產(chǎn)抵押貸款不動產(chǎn)抵押貸款v客賬抵押貸款客賬抵押貸款v人壽保險單抵押貸款人

18、壽保險單抵押貸款抵押物的選擇v選擇抵押物時必須堅持以下四個原則選擇抵押物時必須堅持以下四個原則 合法性合法性 易售性易售性 穩(wěn)定性穩(wěn)定性 易測性易測性抵押物的估價v抵押物估價是對抵押物將來處分時的市場價格的抵押物估價是對抵押物將來處分時的市場價格的估算。估算。v對有價證券的估價主要應(yīng)預測未來市場利率的走對有價證券的估價主要應(yīng)預測未來市場利率的走勢、證券債務(wù)人的經(jīng)營狀況及國家宏觀經(jīng)濟政策勢、證券債務(wù)人的經(jīng)營狀況及國家宏觀經(jīng)濟政策和形勢的變化。和形勢的變化。v對不動產(chǎn)的估價主要看其所處地理位置及據(jù)以取對不動產(chǎn)的估價主要看其所處地理位置及據(jù)以取得經(jīng)濟效益的大小。得經(jīng)濟效益的大小。v對機器設(shè)備的估價，

19、首先要確定其價值損耗，其對機器設(shè)備的估價，首先要確定其價值損耗，其次根據(jù)一定的折舊方法估計出該設(shè)備未來的會計次根據(jù)一定的折舊方法估計出該設(shè)備未來的會計凈值，然后預測未來技術(shù)的發(fā)展趨勢，據(jù)以判斷凈值，然后預測未來技術(shù)的發(fā)展趨勢，據(jù)以判斷技術(shù)損耗，用會計凈值減去技術(shù)損耗就是機器設(shè)技術(shù)損耗，用會計凈值減去技術(shù)損耗就是機器設(shè)備的估價值。備的估價值。確定抵押率v抵押率：又稱墊頭，是抵押貸款本金利息之和與抵押率：又稱墊頭，是抵押貸款本金利息之和與抵押物估價值之比。抵押物估價值之比。v確定抵押率時應(yīng)考慮的因素：確定抵押率時應(yīng)考慮的因素： 貸款風險貸款風險 借款人信譽借款人信譽 抵押物的品種抵押物的品種 貸款期限貸款期限抵押物的產(chǎn)權(quán)設(shè)定與登記v所謂產(chǎn)權(quán)設(shè)定，是指銀行要證實并取得處分抵押所謂產(chǎn)權(quán)設(shè)定，是指銀行要證實并取