BOT基礎(chǔ)設(shè)施投融資財(cái)務(wù)核算分析

1、BOTg礎(chǔ)設(shè)施投融資財(cái)務(wù)核算分析一、關(guān)于BOT世界上基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)私有化的概念出現(xiàn)在18世紀(jì)，但真正概念的BOT形式是在20世紀(jì)70年代的中國(guó)香港形成并開(kāi)始實(shí) 施。盡管目前世界上采用 BOT形式建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)，操作及具體 實(shí)施有很大差異，但是關(guān)于BOT的一些基本原理和構(gòu)想都是相同 的。BOT從原理上講非常簡(jiǎn)單，BOT代表的是 Build-Operate-Transfer ,即建設(shè)一運(yùn)營(yíng)一轉(zhuǎn)讓?zhuān)@是一種直接 吸收企業(yè)資金和技術(shù)（包括外資企業(yè)）的方式，用以建設(shè)、運(yùn)營(yíng) 和轉(zhuǎn)讓給公用部門(mén)的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃，并據(jù)此組織這個(gè)項(xiàng)目，政府授權(quán)給下屬公用專(zhuān)業(yè)公司， 邀請(qǐng)企業(yè)投標(biāo)，經(jīng)過(guò)談判簽訂專(zhuān)營(yíng)合 同，經(jīng)政府批準(zhǔn)，某

2、企業(yè)獲得特許權(quán)，籌措資金，在項(xiàng)目所在地 成立專(zhuān)營(yíng)公司，設(shè)計(jì)并建設(shè)該項(xiàng)目；運(yùn)營(yíng)該項(xiàng)目一定的期限（通 常2050年），并獲取一定效益，最后在特許期結(jié)束時(shí)，將該 項(xiàng)目無(wú)償轉(zhuǎn)讓當(dāng)?shù)卣\(yùn)營(yíng)。采用這種形式操作的項(xiàng)目即為 BOT方式的項(xiàng)目。BOTS本質(zhì)的特點(diǎn)是使企業(yè)資金用于公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。為 了更好地吸引企業(yè)資金，目前還有一種BOO方式，即 Build-Own-Operate ,在該方案中，專(zhuān)營(yíng)公司有無(wú)限期的運(yùn)行特 許權(quán)。因此，不同的BOT結(jié)構(gòu)，用在不同項(xiàng)目中，其意義各不相同。事實(shí)上，根據(jù)財(cái)務(wù)評(píng)估可以得出，一般超過(guò)30年專(zhuān)營(yíng)期的話，每延長(zhǎng)一年收益對(duì)整個(gè)投資回報(bào)的效果差不多是負(fù)的，一個(gè)30年的BOT項(xiàng)目與

3、一個(gè)延長(zhǎng)的BOO®目之間的差別并不大，據(jù) 此看來(lái)，國(guó)際上通用即為 BOTT式。在BO項(xiàng)目中，最重要的是資金的融資方式、風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)、 資金的結(jié)構(gòu)、回報(bào)率的確認(rèn)以及政府與專(zhuān)營(yíng)公司各自的地位等因 素。BOTT式不僅是一個(gè)融資的協(xié)議，而且還是一個(gè)長(zhǎng)期專(zhuān)業(yè)化 的協(xié)議。在協(xié)議的基礎(chǔ)上，政府與企業(yè)雙方建立起伙伴關(guān)系，并 向公眾提供經(jīng)濟(jì)、高效的服務(wù)。二、BOT®目成功的幾大關(guān)鍵因素1 .項(xiàng)目的可行性BO項(xiàng)目成功的最重要因素之一是項(xiàng)目是否可行，尤其是在 經(jīng)濟(jì)上是否可行。由于BOT®目通過(guò)股東的股本投資和借貸籌集 建設(shè)資金，股本回報(bào)和貸款本息的償還， 完全倚賴(lài)于項(xiàng)目建成后 的運(yùn)營(yíng)收益

4、，項(xiàng)目本身能否產(chǎn)生預(yù)期足夠的收益，是立項(xiàng)時(shí)所要考慮的首要問(wèn)題。在項(xiàng)目初期，初步可行性研究是由政府或其指 定機(jī)構(gòu)完成，可能存在項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益好而財(cái)力效益較差的情 況，企業(yè)在介入項(xiàng)目前需就可行性研究做多方面驗(yàn)證以保證項(xiàng)目 在不同方案下的財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)均是可行的，因此在項(xiàng)目可行性研究時(shí)也需要進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)測(cè)算，論證項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。2 .項(xiàng)目的投資環(huán)境（項(xiàng)目所處地域經(jīng)濟(jì)綜合競(jìng)爭(zhēng)力） 投資環(huán)境是指在一定的經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)， 對(duì)投資這種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生影響（包括有利和不利影響） 的一系列因素和外部條件的統(tǒng)一 體，是投資主體在進(jìn)行投資時(shí)所面臨的、影響投資行為的政治、 經(jīng)濟(jì)、文化、地理、自然環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、科技水平、管理

5、、社 會(huì)、法律法規(guī)等各種條件和因素的總和。 在其他條件相同的條件 下，良好的投資環(huán)境有利于資本生存和增值，反之則阻礙資本進(jìn)入。本文主要強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)橐诩ち业氖袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利，不僅需要勇氣，更需要有實(shí)力，項(xiàng)目 的成敗，關(guān)鍵還是項(xiàng)目所在地域的經(jīng)濟(jì)綜合競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)否。3 .政府的支持程度政府在BOT®目中的影響，貫穿于確定項(xiàng)目、招標(biāo)、特許經(jīng) 營(yíng)權(quán)協(xié)議的簽定、法律法規(guī)的制訂、稅收、外匯政策的調(diào)整、政 治風(fēng)險(xiǎn)的避免等多方面，BOT®目的成敗在很大程度上取決于政 府的支持程度，政府在 BO砌目中起著關(guān)鍵作用。BO項(xiàng)目往往前期投資巨大，投資回報(bào)期長(zhǎng)，未知風(fēng)險(xiǎn)多，

6、政府在政策等方面支持度高則相應(yīng)能降低公司一些項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能使企業(yè)獲得與政府平等談判的機(jī)會(huì)，爭(zhēng)取到更大的利益。 有時(shí)項(xiàng)目可能需要擁有壟斷權(quán)或一定程度的壟斷權(quán)才能保證收 益，政府的政策扶持就能給予項(xiàng)目一定程度的競(jìng)爭(zhēng)保護(hù)，使項(xiàng)目收益與公眾利益和政府利益之間達(dá)成平衡。4 .項(xiàng)目公司的能力項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)能力對(duì)于項(xiàng)目成敗關(guān)系非常重大。項(xiàng)目公司是與政府簽署特許權(quán)協(xié)議的合同一方，是BOT®目的執(zhí)行者，必須具有足夠的實(shí)力。一個(gè)公司的規(guī)模越大和財(cái)務(wù)越雄厚，其進(jìn)行BOT®目成功的可能性越大。首先，具有雄厚財(cái)力的項(xiàng)目公司能 對(duì)項(xiàng)目提供較多的資金，同時(shí)對(duì)項(xiàng)目的后備資金也有較可靠的保 證。止匕外，

7、公司規(guī)模大，財(cái)力雄厚，在信貸機(jī)構(gòu)中擁有良好的信 譽(yù)，為項(xiàng)目融資的能力也較強(qiáng)，融資成本也可能較低。項(xiàng)目公司的總體經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力還表現(xiàn)在能否正確、妥善的處理項(xiàng)目實(shí)施階段的各種問(wèn)題，這些問(wèn)題包括：（1）利益沖突問(wèn)題；（2） “臺(tái)風(fēng)現(xiàn)象”，也叫“旋渦效應(yīng)”；（3）債權(quán)人搖擺現(xiàn)象； （4）對(duì)項(xiàng)目管理改變的應(yīng)付；（5）開(kāi)發(fā)資金貧乏問(wèn)題。BOT項(xiàng)目的整個(gè)實(shí)施過(guò)程實(shí)際上就是一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理過(guò)程。一個(gè)好的項(xiàng)目公司必須對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)有清楚的認(rèn)識(shí)，較好的處理各種風(fēng) 險(xiǎn)。三、我公司對(duì)BOT®目的探索我公司作為老牌的建筑施工企業(yè)，具有港口與航道、公路、 橋梁與市政工程等多項(xiàng)施工總承包一級(jí)資質(zhì)，在建筑市場(chǎng)上具有很強(qiáng)的競(jìng)

8、爭(zhēng)實(shí)力，但隨著國(guó)內(nèi)建筑市場(chǎng)的日趨飽和， 對(duì)多元化經(jīng) 營(yíng)方式的探索成為促進(jìn)我公司可持續(xù)發(fā)展的新動(dòng)力。近幾年來(lái)， 我公司從加強(qiáng)資本運(yùn)營(yíng)入手，對(duì)新的經(jīng)營(yíng)模式實(shí)施了一系列有意 義的嘗試，而湘潭湘江四大橋投資項(xiàng)目則是我公司首次嘗試的 BOT經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。該BOT®目通過(guò)與當(dāng)?shù)卣炗喬卦S經(jīng)營(yíng)合同， 正式獲得政府授權(quán)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)、開(kāi)發(fā)、收費(fèi)營(yíng)運(yùn)，并于特許經(jīng)營(yíng)期滿(mǎn)后無(wú)償移交給政府，特許經(jīng)營(yíng)期為30年。項(xiàng)目自開(kāi)工至今已有3年多的時(shí)間，雖然成熟的經(jīng)營(yíng)理論尚 未成形，但實(shí)踐過(guò)程中的一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)仍值得我們總結(jié)。在此我們就實(shí)際工作中對(duì)BO砌目融資、管理以及財(cái)務(wù)核算方面的一點(diǎn) 體會(huì)，與大家一起分享與探討。1.

9、BOT項(xiàng)目的融資政府之所以引進(jìn)BOT®目正是源于自身的財(cái)力不足， 因此一 個(gè)成功的BOT®目，核心是要解決資金來(lái)源問(wèn)題， 即按照BOTH 式進(jìn)行項(xiàng)目的投資和融資。首先要加強(qiáng)調(diào)查研究，積極穩(wěn)妥地制訂融資方案， 要全面了 解項(xiàng)目情況，做到心中有數(shù)。 BO項(xiàng)目的特點(diǎn)是規(guī)模較大和資金 需求多，技術(shù)要求高，具有盈利潛力，使用期限長(zhǎng)。項(xiàng)目公司成 立后，在落實(shí)資本金的前提下，建設(shè)資金由項(xiàng)目公司進(jìn)行融資， 提供融資的銀行一般要求項(xiàng)目建設(shè)期間由股東擔(dān)保，經(jīng)營(yíng)期間用政府授予項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保。由于BOT®目情況復(fù)雜，這將對(duì)融資方案產(chǎn)生較大影響。因此，在制定融資方案時(shí)必須首先吃透

10、項(xiàng)目的情況，全面掌握項(xiàng)目的特點(diǎn)，了解有關(guān)政策后再與 金融機(jī)構(gòu)接觸，權(quán)衡利弊，制定切實(shí)可行的融資方案，切不可一 知半解，盲目與金融機(jī)構(gòu)談融資，以防陷入被動(dòng)。其次，要積極穩(wěn)妥地選定金融機(jī)構(gòu)。 資本金的籌措落實(shí)后就 可以開(kāi)展其余資金的籌集工作。 要根據(jù)項(xiàng)目的大小，選擇相適應(yīng) 的金融機(jī)構(gòu)合作，一是應(yīng)當(dāng)與已經(jīng)建立了長(zhǎng)期的良好合作伙伴關(guān)系的銀行合作，避免臨時(shí)找合作伙伴，增加融資難度和成本。再是要根據(jù)項(xiàng)目額度大小，選擇具備實(shí)力的銀行。同時(shí)要注重企業(yè) 自身的實(shí)力，不能過(guò)分依賴(lài)于銀行的支持。 由于項(xiàng)目公司在項(xiàng)目 所在地屬新成立公司，與當(dāng)?shù)劂y行的合作時(shí)間很短， 缺乏一定的 銀行信用，因此在向當(dāng)?shù)劂y行融資時(shí)需要準(zhǔn)備

11、大量的基礎(chǔ)工作， 而我們向股東所在地的銀行融資則相對(duì)就容易很多，同時(shí)還憑借著多年銀企合作贏得的良好信用享受到一定的利率優(yōu)惠政策，降低了融資成本。第三，要多方調(diào)查研究，實(shí)事求是地確定融資方案。一般情 況下，融資有獨(dú)家貸款、聯(lián)合貸款、銀團(tuán)貸款三種模式。一是獨(dú)家貸款，即由一家金融機(jī)構(gòu)提供貸款。 獨(dú)家貸款的優(yōu) 點(diǎn)是融資方案審批比較容易，相對(duì)節(jié)省時(shí)間。缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)比較集 到，一旦合作銀行資金遇到困難，項(xiàng)目運(yùn)作會(huì)受到影響。二是聯(lián)合貸款，即項(xiàng)目公司分別向幾家銀行單獨(dú)貸款。優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，缺點(diǎn)是項(xiàng)目公司分別要與幾家銀行商談，由幾家銀行分別單獨(dú)上報(bào)其上級(jí)審批， 報(bào)批時(shí)間長(zhǎng)；且政府授予項(xiàng)目 的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)只有一個(gè)

12、，在擔(dān)保和質(zhì)押上需要協(xié)調(diào)解決， 增加了 難度。三是銀團(tuán)貸款，即由幾家銀行組成銀團(tuán)， 其中一家為牽頭銀 行，占比例略大，其他銀行分別占一定比例。優(yōu)點(diǎn)是項(xiàng)目公司只 與牽頭銀行談判，一旦達(dá)成協(xié)議，牽頭銀行的融資方案審批通過(guò)， 其他銀行則會(huì)比較順利通過(guò)，利率相對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，不至于因某一家銀行資金困難影響項(xiàng)目融資缺點(diǎn)是銀團(tuán)之間需要協(xié)調(diào)，會(huì)增加一些費(fèi)用。我們?cè)陧?xiàng)目融資中采用的正是第二種聯(lián)合貸款模式，同時(shí)向公司所在地銀行與項(xiàng)目所在地銀行申請(qǐng)貸款，但因?yàn)樵趯?shí)際談判過(guò)程中項(xiàng)目所在地銀行對(duì)新成立的公司信心不足以及貸款附加 條件過(guò)多、貸款成本較大使得公司最終選擇由一家銀行提供建設(shè) 資金貸款支持。在向金融機(jī)構(gòu)

13、融資過(guò)程中， 我們總結(jié)出幾個(gè)需注 意的問(wèn)題：一是提款時(shí)間與還款時(shí)間要詳細(xì)測(cè)算。在滿(mǎn)足施工的要求下，盡量縮短資金滯留項(xiàng)目的時(shí)間，充分發(fā)揮資金的效能， 有時(shí)可以做一些承兌匯票式的理財(cái)業(yè)務(wù)。還款時(shí)要考慮的因素很多，運(yùn)營(yíng)前期一般為培育期，要適當(dāng)少量還款，項(xiàng)目效益好時(shí)可 以多還，甚至提前還款，但這些均應(yīng)在事先在合同中表述清楚； 二是建設(shè)期間的股東擔(dān)保合同、 運(yùn)營(yíng)期間收費(fèi)權(quán)質(zhì)押的保證合同 等，要本著平等、互惠互利的原則積極商談，避免雙方利益受到 損害；三是利率使用要適當(dāng)，銀行可以下浮一定利率的，要積極 爭(zhēng)取下浮。第四，充分發(fā)揮資金效率，加強(qiáng)資金監(jiān)管。BOT®目資金投入巨大，項(xiàng)目建設(shè)期間的資金監(jiān)管

14、十分重要，必須有一套辦法、 措施，保證項(xiàng)目的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。一是企業(yè)、銀行、施工單位要簽訂 資金監(jiān)管協(xié)議，明確各方的責(zé)任；二是要定期全面檢查，不留死 角，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題立即糾正；三是要依靠先進(jìn)的管理手段，積極使用 網(wǎng)上銀行，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上支付和網(wǎng)上監(jiān)控，確保資金用在項(xiàng)目上，避免施工單位挪用建設(shè)資金；四是要規(guī)范運(yùn)作，不得違規(guī)操作，經(jīng) 得起審計(jì)、監(jiān)察等各種監(jiān)督部門(mén)的檢查。項(xiàng)目的投資控制投資控制措施的力度和效果，將直接影響到項(xiàng)目建設(shè)的成本 和建設(shè)質(zhì)量，也直接影響到項(xiàng)目的投資效益。然而，在項(xiàng)目的建 設(shè)與營(yíng)運(yùn)活動(dòng)中，不同時(shí)期如設(shè)計(jì)階段、招標(biāo)階段、實(shí)施階段、 營(yíng)運(yùn)階段，其控制的重點(diǎn)與控制手段不同，但無(wú)論在哪一階段， 其控制

15、投資的目標(biāo)是一致的，那就是控制一個(gè)合理的低成本和產(chǎn) 生一個(gè)最大化效益。第一，要加強(qiáng)初步設(shè)計(jì)和施工圖設(shè)計(jì)及其優(yōu)化工作。初步設(shè)計(jì)是投資控制的源頭和關(guān)鍵， 加強(qiáng)優(yōu)化意識(shí)提高設(shè)計(jì)質(zhì)量， 從線 型布置到構(gòu)造物，從結(jié)構(gòu)方案選擇到細(xì)部設(shè)計(jì)，采用新技術(shù)、新 結(jié)構(gòu)、新工藝、新材料達(dá)到高質(zhì)量的優(yōu)化設(shè)計(jì)成果，高質(zhì)量的施 工圖設(shè)計(jì)。(1)以業(yè)主為主導(dǎo)加強(qiáng)設(shè)計(jì)質(zhì)量的控制及強(qiáng)化優(yōu)化設(shè)計(jì)工 作。項(xiàng)目公司要建立一支高素質(zhì)的工程技術(shù)隊(duì)伍和職能部門(mén)，及早介入，加強(qiáng)管理，促使設(shè)計(jì)技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理，更好地控制 協(xié)調(diào)設(shè)計(jì)及其優(yōu)化工作。(2)引入設(shè)計(jì)監(jiān)理機(jī)制，加強(qiáng)設(shè)計(jì)監(jiān)督管理，提高方案比 較質(zhì)量和設(shè)計(jì)質(zhì)量，使優(yōu)化設(shè)計(jì)方案既滿(mǎn)足設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)

16、， 又減少投 資成本，達(dá)到高質(zhì)量的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。(3)邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)、省內(nèi)具有豐富經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家，組成專(zhuān)家評(píng)審組為優(yōu)化設(shè)計(jì)進(jìn)一步評(píng)審。第二，要加強(qiáng)建設(shè)實(shí)施階段的變更設(shè)計(jì)的管理工作。在項(xiàng)目建設(shè)施工過(guò)程中，由于地形、地貌、地質(zhì)、銜接工程的實(shí)際誤差 等，設(shè)計(jì)變更是不可避免的， 而設(shè)計(jì)變更往往是增加項(xiàng)目建設(shè)投 資的主要因素，因此做好設(shè)計(jì)變更的控制工作是投資控制的重點(diǎn) 工作之一。(1)制定好設(shè)計(jì)變更的審批程序，列入標(biāo)準(zhǔn)化管理。(2)在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)方面必須充分分析、比較，選擇技術(shù)可 靠，經(jīng)濟(jì)合理的技術(shù)方案和措施。為此，投資方、設(shè)計(jì)方、監(jiān)理 都必須深入現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查研究，不能草草聽(tīng)從施工單位匯報(bào)就做出變 更設(shè)計(jì)。(3)項(xiàng)目

17、公司要改變傳統(tǒng)的設(shè)計(jì)變更被動(dòng)模式，主動(dòng)派工 程技術(shù)人員深入現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行調(diào)研， 加強(qiáng)對(duì)設(shè)計(jì)變更的預(yù)見(jiàn)性， 對(duì)于 相關(guān)地段、部位主動(dòng)進(jìn)行細(xì)部方案比較，控制變更設(shè)計(jì)，降低投 資成本。第三，加強(qiáng)前期策劃及招標(biāo)工作。 項(xiàng)目公司組建后的首要任 務(wù)就是立即進(jìn)行建設(shè)的前期策劃工作。(1)制定項(xiàng)目建設(shè)總體構(gòu)思、總體規(guī)劃，編制詳細(xì)的項(xiàng)目 實(shí)施策劃書(shū)，運(yùn)用科學(xué)的管理方法，組織實(shí)施項(xiàng)目目標(biāo)計(jì)劃，將 項(xiàng)目目標(biāo)計(jì)劃一一分解。作為項(xiàng)目公司重要的職能策劃與協(xié)調(diào)， 其前期策劃工作的質(zhì)量將對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的成功與否起關(guān)鍵作用。(2)通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式擇優(yōu)選擇設(shè)計(jì)、監(jiān)理、施工、大型主材、設(shè)備等供應(yīng)商。尤其是材料供應(yīng)，其費(fèi)用占總建安費(fèi)用很 大比

18、重，業(yè)主必須抓住這個(gè)環(huán)節(jié)。第四，合同管理及結(jié)算控制。合同管理是項(xiàng)目投資過(guò)程控制 的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，從合同條款的制定、實(shí)施、過(guò)程控制到工程決算都 十分重要。(1)合同通用條款采用交通部頒發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)范本，并根據(jù)項(xiàng) 目特點(diǎn)制定專(zhuān)用條款，在符合合同法框架內(nèi)，既保護(hù)業(yè)主利益， 又使承包商獲取合理利潤(rùn)，條款的清晰化給合同過(guò)程操作帶來(lái)了 很多便利，避免了合同糾紛和模糊的索賠現(xiàn)象。(2)加強(qiáng)過(guò)程控制，理順管理鍵。充分發(fā)揮監(jiān)理職能，建 立完善的制度和管理程序，采用先進(jìn)的現(xiàn)代化管理手段。(3)中間結(jié)算、竣工結(jié)算要及時(shí)辦理。原始資料要齊全， 過(guò)程審批手續(xù)要齊備，工程結(jié)算要嚴(yán)格、嚴(yán)肅地按程序辦理，使 合同管理、結(jié)算控制程序化

19、、規(guī)范化。第五，征地、拆遷費(fèi)用控制。征地、拆遷是一項(xiàng)涉及面廣， 群眾利益尖銳、政策性強(qiáng)、社會(huì)影響面大的一項(xiàng)艱巨任務(wù)，它是 項(xiàng)目實(shí)施順利進(jìn)行的基礎(chǔ)和前提。征地拆遷工作必須做到兩不 誤：一是能按時(shí)取得土地使用權(quán)， 二是能將其費(fèi)用控制在預(yù)期目 標(biāo)內(nèi)。(1)要得到當(dāng)?shù)卣闹С帧?2)強(qiáng)化征拆費(fèi)用的使用與支付管理，防止征拆費(fèi)用被挪用情況，實(shí)行政府統(tǒng)征辦法(3)防止沿線農(nóng)民、居民為加大賠償設(shè)置假象，突擊種植 或虛建建筑物。初步設(shè)計(jì)階段，在摸查清楚征地拆遷范圍后，與沿線鎮(zhèn)村、拆遷物權(quán)屬人簽定初步的征拆協(xié)議書(shū)。項(xiàng)目實(shí)施前期應(yīng)做具體的實(shí)地錄像和拍照工作，并做公示，取得法律依據(jù)，以 控制農(nóng)民亂要賠償現(xiàn)象。第六，

20、建設(shè)工期與建設(shè)質(zhì)量控制。 做好建設(shè)工期及建設(shè)質(zhì)量 的控制工作，主要在于組織管理、協(xié)調(diào)管理和程序管理的落實(shí)， 選擇好監(jiān)理隊(duì)伍與管理好監(jiān)理隊(duì)伍是落實(shí)業(yè)主管理意圖和目標(biāo) 的關(guān)鍵。(1)建設(shè)工期也是投資控制的重要因素之一，工期短既可 以避免因市場(chǎng)物價(jià)上漲而帶來(lái)的造價(jià)增加，又可減少建造期的其他成本，同時(shí)，按時(shí)完成建設(shè)或提前完成建設(shè)對(duì)營(yíng)運(yùn)的收益會(huì)帶 來(lái)更大的效益，所以建設(shè)工期是項(xiàng)目公司的重要控制目標(biāo)之一。(2)建設(shè)質(zhì)量也是投資控制的重要因素之一，建設(shè)質(zhì)量不 僅對(duì)工程建設(shè)期間的投入產(chǎn)生影響， 而且對(duì)建后營(yíng)運(yùn)期維修成本 產(chǎn)生巨大的影響。所以建設(shè)質(zhì)量必須從源頭抓起、過(guò)程推動(dòng)、使 用得當(dāng)，即從勘察設(shè)計(jì)、施工建造、

21、營(yíng)運(yùn)使用的全過(guò)程控制。第七，安全生產(chǎn)控制。從思想認(rèn)識(shí)上、管理理念上認(rèn)識(shí)到安 全生產(chǎn)對(duì)本項(xiàng)目的投資控制也是十分重要的工作，出了安全事故對(duì)社會(huì)和企業(yè)形象影響是一方面， 直接的經(jīng)濟(jì)損失使工程成本加 大，停工、返工又使工程蒙受損失。(1)明確安全管理目標(biāo)和管理制度。(2)建立安全管理體系。落實(shí)責(zé)任制，承包合同要明確安 全責(zé)任。(3)從源頭做起抓好設(shè)計(jì)質(zhì)量和工藝設(shè)計(jì)質(zhì)量，加強(qiáng)項(xiàng)目 實(shí)施重大技術(shù)方案和施工方案的審批、監(jiān)控工作，加強(qiáng)監(jiān)理工作 力度等。第八，營(yíng)運(yùn)管理控制。營(yíng)運(yùn)管理及其成本是對(duì)投資效益影 響較大的一部分，所以做好營(yíng)運(yùn)管理對(duì)投資控制極其重要。(1)從組織角度要建立一支精簡(jiǎn)高效的營(yíng)運(yùn)管理隊(duì)伍，合 理

22、控制人員規(guī)模。(2)健全營(yíng)運(yùn)管理制度和經(jīng)濟(jì)管理機(jī)制，對(duì)營(yíng)運(yùn)管理總部 實(shí)行財(cái)務(wù)收支兩條線，落實(shí)事業(yè)部管理模式，從制度和體制上控 制營(yíng)運(yùn)成本。(3)要控制維修成本。做到勤檢查、早發(fā)現(xiàn)、快處理，維 修任務(wù)采用公開(kāi)招標(biāo)優(yōu)選隊(duì)伍， 維修費(fèi)用市場(chǎng)價(jià)格化，以降低維 修成本。第九，加強(qiáng)資金管理及財(cái)務(wù)成本控制。 特別是營(yíng)運(yùn)成本里財(cái) 務(wù)費(fèi)用占比最重，直接影響項(xiàng)目收益。為了控制資金或減少財(cái)務(wù) 成本，必須做好以下工作。(1)銀行貸款選擇實(shí)力雄厚、 融資條件最優(yōu)的銀行(銀團(tuán)) 作為貸款銀行。(2)制訂完善的內(nèi)部控制制度，對(duì)任何資金支付必須經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的層級(jí)審簽手續(xù)，以使資金的流出有序、可控。(3)各部門(mén)必須制定符合實(shí)際的用

23、款計(jì)劃，以保證資金的合理使用，降低財(cái)務(wù)成本，優(yōu)化工程成本結(jié)構(gòu)。(4)利用銀行電子結(jié)算平臺(tái)保證工程款的支付，不延誤工 期，爭(zhēng)取縮短建設(shè)期，減少建設(shè)期利息費(fèi)用，在項(xiàng)目效益較好時(shí) 期爭(zhēng)取提前還貸?？傊?，投資控制是一個(gè)全過(guò)程的控制活動(dòng)，一切措施、控制 手段都是建立在落實(shí)的基礎(chǔ)上，因此，必須做到：(一)建立一個(gè)高素質(zhì)的項(xiàng)目公司機(jī)構(gòu)及人員隊(duì)伍， 以人為本、科學(xué)管理；(二) 健全一個(gè)高標(biāo)準(zhǔn)、高效的工作制度和工作機(jī)制；(三)采用現(xiàn)代化、自動(dòng)化網(wǎng)絡(luò)管理手段；(四)加強(qiáng)項(xiàng)目公司的工作作風(fēng)與廉 政建設(shè)。只有這樣，投資控制才會(huì)達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)核算與普通生產(chǎn)或銷(xiāo)售型企業(yè)相比，BOT項(xiàng)目有著自己的獨(dú)特

24、特點(diǎn)，具體到本文中該 BO砌目其主要特點(diǎn)有：(1)收費(fèi)經(jīng)營(yíng)屬于特許經(jīng)營(yíng)。(2)以盈利為目的，這就決定了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)收益 最大化。(3)投資效益具有滯后性。(4)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是車(chē)輛通行費(fèi)收入，且一般都為現(xiàn)金收 入。(5)通行費(fèi)收入是通過(guò)收費(fèi)站收取形成的。收費(fèi)站的票證 管理、收入的上繳管理成為收入管理的重要內(nèi)容。（6）持續(xù)經(jīng)營(yíng)受到特許經(jīng)營(yíng)權(quán)時(shí)限的制約和影響。因?yàn)樯鲜鎏攸c(diǎn)，也就意味著B(niǎo)OT®目在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算 上有著不同于一般企業(yè)的特殊要求與特點(diǎn)。1 .我國(guó)企業(yè)的資本金制度一般采取實(shí)收資本金制度，而B(niǎo)OT項(xiàng)目的注冊(cè)資金應(yīng)當(dāng)在符合 中華人民共和國(guó)公司法 規(guī)定的同 時(shí)，還需滿(mǎn)足國(guó)家規(guī)

25、定的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的注冊(cè)資金“不得低于總投資的35%”的要求。這既是國(guó)務(wù)院于 1996年8月22日 以國(guó)發(fā) 1996 35號(hào)文發(fā)布的國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目 試行資本金制度的通知中的明確規(guī)定，也是交通部近年來(lái)對(duì) BOT®目法定資本金的基本要求。2 .與一般企業(yè)相比，BOT®目流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成具有以下幾個(gè)特 點(diǎn)：（1） BOT項(xiàng)目的車(chē)輛通行費(fèi)收入基本上是現(xiàn)金收入，這一 特點(diǎn)決定了 BOT®目流動(dòng)資產(chǎn)中一般沒(méi)有應(yīng)收賬款；（2）車(chē)輛 通行費(fèi)收入屬于勞務(wù)收入范疇，BOT®目持有存貨的主要目的不是為了生產(chǎn)實(shí)務(wù)產(chǎn)品或者直接用于銷(xiāo)售，而是為了滿(mǎn)足公路或橋梁養(yǎng)護(hù)的需要，

26、使BO項(xiàng)目能夠?yàn)橛脩?hù)提供符合要求、 令人滿(mǎn)意 的道路運(yùn)行條件；（3） BOT項(xiàng)目除了沒(méi)有應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收 款所占比重也較少。由于上述特點(diǎn)的存在，在BOT®目的流動(dòng)資 產(chǎn)管理中，存貨管理和應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款管理不再是流動(dòng)資 產(chǎn)管理的重點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的管理，合理有效的使用現(xiàn)金，提高 資金的利用效率，使其為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益才是 BO項(xiàng)目流動(dòng)資 產(chǎn)管理的重點(diǎn)。3 .對(duì)于一般企業(yè)而言，企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)一般為商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)有 技術(shù)等，而B(niǎo)OT®目在無(wú)形資產(chǎn)上的管理特色主要體現(xiàn)在對(duì)路橋 收費(fèi)經(jīng)營(yíng)權(quán)的管理上，BOT®目通過(guò)投資建設(shè)有償取得的是已建 成收費(fèi)路橋一定期限的收費(fèi)權(quán)， 應(yīng)當(dāng)作為企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)來(lái)核算 管理。根據(jù)中華人民共和國(guó)公路法以及其他有關(guān)規(guī)范，BOT項(xiàng)目所擁有的，只是有期限的路橋收費(fèi)權(quán)。所以，企業(yè)投資建造 的路橋項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)作為公司的無(wú)形資產(chǎn)而不是固定資產(chǎn)入賬。無(wú)形