證券投資課程教學(xué)大綱

1、證券投資分析*教學(xué)大綱學(xué) 時：48學(xué) 分：3開課對象：金融數(shù)學(xué)課程類別：專業(yè)課/必修課一、說明（一）課程性質(zhì)證券投資分析是金融數(shù)學(xué)的專業(yè)必修課程，理論與實踐結(jié)合較緊密，通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生能夠熟悉證券投資的基本理論知識，運用基本的投資分析方法來進行實際投資分析和投資決策，樹立正確的投資價值觀，在能力上培養(yǎng)學(xué)生運用知識的能力，在分析方法上注重定性分析與定量分析相結(jié)合的方法。（二）課程目的通過本課程的學(xué)習(xí)，要求熟練掌握證券投資的價值分析、宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、技術(shù)分析、證券投資組合的基礎(chǔ)理論和應(yīng)用方法以及金融工程與期貨的理論與應(yīng)用，為以后的進一步學(xué)習(xí)和工作打下基礎(chǔ)。（三）課程內(nèi)容框

2、架課程內(nèi)容：證券投資分析概述，投資心理，證券投資收益與風(fēng)險管理，證券市場監(jiān)管、證券市場交易，股票投資，債券投資，證券投資基金的運作與管理，證券投資基本分析，證券投資技術(shù)分析，證券投資相關(guān)法律法規(guī)。（四）教學(xué)時數(shù)分配本課程開設(shè)學(xué)期為本科四年制第二學(xué)期，共64學(xué)時.課程學(xué)時安排如下：教學(xué)時數(shù)分配表序號教學(xué)內(nèi)容學(xué)時分配1 第一章 證券投資分析概述42 專題1、如何看盤 專題2、給新股民的建議專題3、中國股市到底了嗎？23 第二章 有價證券的投資價值分析與估值方法64 第三章 證券投資組合65 第四章 宏觀經(jīng)濟分析66 第五章 行業(yè)分析47第六章 公司分析68第七章 證券投資技術(shù)分析69第八章 證券投

3、資基金410第九章 金融工程學(xué)應(yīng)用分析411合 計48（五）教學(xué)方式本課程以講授教學(xué)為主，兼以模擬炒股比賽作輔助盡可能采用多媒體手段輔助教學(xué)對部分內(nèi)容，應(yīng)根據(jù)教學(xué)內(nèi)容的性質(zhì)采用實例教學(xué)、案例教學(xué)方式, 二、正文第一章 證券投資分析概述基本要求：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標。熟悉證券投資分析理論發(fā)展史。熟悉證券投資分析的基本要素；熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略；掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容；熟悉證券投資分析應(yīng)注意的問題。掌握證券投資分析的信息來源。本章重點：1、證券市場的定義、特征和基本功能；2、掌握股票、債券、證券投資基金等資本市場基礎(chǔ)工具的

4、定義、性質(zhì)、特征和分類。本章難點：1、證券市場特征和基本功能；2、投資工具；3、基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法第二章 有價證券的投資價值分析與估值方法基本要求：熟悉證券估值的含義；掌握債券估值的原理；掌握零息債券、附息債券、累息債券的定價計算；掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算；熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機制；熟悉計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。本章重點：1、貨幣的時間價值、復(fù)利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)；2、債券估值模型；3、股票估值模型。本章難點：1、零息債券、附息債券、累息債券的定價；2、債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、

5、持有期收益率、贖回收益率的計算；3、計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。第三章 證券投資收益與風(fēng)險管理基本要求：了解證券投資收益與風(fēng)險的對稱性特點；掌握系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險對投資收益的影響；了解資本市場線與證券市場線理論，掌握馬柯威茨均值方差理論的主要內(nèi)容，并運用其來進行證券組合投資。本章重點：1、證券投資收益與風(fēng)險的計算；2、證券投資組合理論。本章難點：1、證券投資組合預(yù)期收益率的計算；2、馬柯威茨均值方差理論的主要內(nèi)容，并運用其來進行證券組合投資。第四章 宏觀經(jīng)濟分析基本要求：熟悉宏觀經(jīng)濟分析的意義；熟悉總量分析和結(jié)構(gòu)分析的定義、特點和關(guān)系；熟悉宏觀分析資料的搜集與處理方法

6、；掌握證券市場與宏觀經(jīng)濟運行之間的關(guān)系；掌握財政政策和主要財政政策手段；熟悉證券市場供求關(guān)系的決定原理。本章重點：1、國民經(jīng)濟總體指標、投資指標、消費指標、金融指標、財政指標的主要內(nèi)容，各項指標變動對宏觀經(jīng)濟的影響；2、證券市場與宏觀經(jīng)濟運行之間的關(guān)系；3、財政政策和貨幣政策。本章難點：1、中國股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟周期、通貨變動對證券市場的影響；2、財政、貨幣政策的調(diào)控作用以及對證券市場的影響。第五章 行業(yè)分析基本要求：掌握行業(yè)和行業(yè)分析的定義；熟悉行業(yè)與產(chǎn)業(yè)的差別；熟悉行業(yè)分析的任務(wù)、地位及意義；熟悉行業(yè)分析與公司分析、宏觀分析的關(guān)系；熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好；

7、熟悉行業(yè)衰退的種類；掌握行業(yè)分類方法。本章重點：1、行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)成；2、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的變動關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好；3、行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準。本章難點：1、行業(yè)分析與公司分析、宏觀分析的關(guān)系；2、處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好；3、判斷行業(yè)生命周期的指標及其變化過程第六章 公司分析基本要求：掌握公司、上市公司和公司分析的概念及公司基本分析的途徑；熟悉公司盈利能力和成長性分析的內(nèi)容；掌握公司盈利預(yù)測的主要假設(shè)及實際預(yù)測方法；熟悉經(jīng)營戰(zhàn)略的含義、內(nèi)容和特征；熟悉資產(chǎn)負債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和

8、股東權(quán)益變動表；熟悉財務(wù)比率的含義、分類以及比率分析的比較基準；掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義；掌握流動比率與速動比率的影響因素；熟悉影響速動比率可信度的因素；熟悉影響公司變現(xiàn)能力的其他因素。本章重點：1、資產(chǎn)負債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益的關(guān)系；2、財務(wù)比率的含義、分類以及比率分析的比較基準；3、公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算；4、會計報表附注項目的主要項目。本章難點：1、公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實際運用

9、；2、公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量影響因素以及計算指標的含義；3、會計報表附注對基本財務(wù)比率的影響；4、運用市場價值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價值的步驟和優(yōu)缺點。第七章 證券投資技術(shù)分析基本要求：了熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)；熟悉價量關(guān)系變化規(guī)律；掌握道氏理論的基本原理；熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點；熟悉線的主要形狀及其組合的應(yīng)用；熟悉趨勢的含義和類型；掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用；熟悉股價移動的規(guī)律；熟悉股價移動的形態(tài)；掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應(yīng)用規(guī)則；熟悉波浪理論的基本思想、主要原理；掌

10、握葛蘭碧的量價關(guān)系法則；熟悉漲跌停板制度下量價關(guān)系的分析。本章重點：1、線的主要形狀及其組合的應(yīng)用；2、趨勢的含義和類型；3、波浪理論的基本思想、主要原理；4、技術(shù)指標分析。本章難點：1、支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用；2、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應(yīng)用規(guī)則；3、移動平均線的含義、特點和計算方法；4、葛蘭威爾法則。第八章 證券投資基金基本要求：了解證券投資基金的設(shè)立原則、程序、交易方式等基本內(nèi)容；掌握開放式基金與封閉式基金的運作過程、證券投資基金公司管理內(nèi)容、證券投資基金監(jiān)管要求。本章重點：證券投資基金的交易程序。本章難點：開放式基金與封閉式基金的運作過程。第九章 金

11、融工程學(xué)應(yīng)用分析基本要求：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容及其應(yīng)用；熟悉金融工程的技術(shù)、運作步驟；掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和風(fēng)險；掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理；熟悉股指期貨套利的主要方式；掌握VaR的概念與計算的基本原理；熟悉VaR計算的主要方法及優(yōu)缺點；熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問題。本章重點：1、金融工程的定義、內(nèi)容及其應(yīng)用；2、股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理；3、期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理。本章難點：1、股指期貨套利的主要方式；2、套期保值的使用者、套期保值方向、套期保值合約份數(shù)計算；3、套期保值與期現(xiàn)套利

12、的區(qū)別。三、考核方式及其要求1考試形式及時間考試形式：半開卷考試；考試時間：120分鐘.2.考試方法參照重慶文理學(xué)院課程考核方式改革的指導(dǎo)性意見，改變單一的考核方式和成績結(jié)算辦法與比例本課程采用“平時考查+模擬炒股+期末考試”相結(jié)合的考核方式，平時考查以出勤率、作業(yè)情況、課堂討論、課前PPT演講等靈活多樣方式為主，模擬炒股以為期3個月的模擬炒股排名和模擬炒股分析報告為主，期末考試以半開卷考試為主. 3. 課程綜合評定辦法課程考核成績由平時成績、模擬炒股成績、期末理論考試成績共同評定，平時成績和，模擬炒股考試成績各占本課程總成績的20%，期末理論成績占60%.四、課程實踐環(huán)節(jié)及基本要求1、在日常

13、教學(xué)中，要求學(xué)生自愿報名參與每一章內(nèi)容教學(xué)前的課前展示和分享，展示的內(nèi)容可以是經(jīng)典案例分析、時政條令解讀、市場調(diào)查或者知識擴展，形式不限，主要目的是讓學(xué)生自發(fā)地參與到每章內(nèi)容的討論中，自主地去關(guān)注金融經(jīng)濟的信息和動態(tài)，同時培養(yǎng)團隊合作、搜集資料、分析問題的能力。2、上機實驗項目作用、目標和內(nèi)容：實驗項目序號上機實驗項目名稱作 用目 標內(nèi)容1宏觀分析方向性的選擇投資學(xué)會進行宏觀面的分析了解大勢判斷，掌握具體的投資策略。2中觀分析行業(yè)性的選擇投資學(xué)會進行中觀面的分析了解行業(yè)背景學(xué)會選擇行業(yè)投資3微觀分析上市企業(yè)選擇性的投資學(xué)會進行微觀面的公司分析了解各上市企業(yè)狀況背景特別是上市企業(yè)的財務(wù)狀況學(xué)會上市企業(yè)投資4了解證券公司證券公司的開戶選擇學(xué)會選擇較好的證券公司做經(jīng)紀熟悉證券營業(yè)部環(huán)境，了解證券營業(yè)部的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容和業(yè)務(wù)流程。5學(xué)會看盤借助股票軟件分析掌握技術(shù)分析方法了解網(wǎng)上交易的具體操作，掌握看盤、選股、交易的策略和方法五、教材與參考書1、證券投資分析中國證券業(yè)協(xié)會 編，中國財政金融出版社 2012年6月第1版2、證券分析 美本杰明、格雷厄姆，戴維多得，譯