《公司理財》第三章財務報表分析和財務模型演示教學

1、公司理財?shù)谌仑攧請蟊矸治龊拓攧漳Ｐ虵inancial Statements Analysis and Long-Term Planning本章目標： 加強對財務報表信息的理解，便于報表使用者進行決策。 避免不當使用財務報表信息。（一）報表的標準化 共同比資產(chǎn)負債表 共同比利潤表共同比資產(chǎn)負債表 把資產(chǎn)負債表中每個項目都表示成總資產(chǎn)的百分比P31流動負債流動資產(chǎn)流動比率資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)小計流動負債小計所有者權(quán)益小計長期負債 16.0 15.7+ 68.1- 99.8 總資產(chǎn)總資產(chǎn)總權(quán)益負債比率P32共同比利潤表 把利潤表中每個項目都表示成銷售額的百分比。P32P32二、比率分析反映短期償債能力

2、的比率（流動性比率）反映長期償債能力的比率（財務杠桿比率）反映資產(chǎn)管理情況的比率（周轉(zhuǎn)率）反映盈利能力的比率反映市場價值的比率（一）短期償債能力與流動性指標流動負債流動資產(chǎn)流動比率流動負債流動資產(chǎn)存貨速動比率流動負債現(xiàn)金現(xiàn)金比率倍美元美元18. 054098倍美元美元美元53. 0540422708倍美元美元31. 1540708存貨是流動性最低的流動資產(chǎn)，易被損壞、腐爛、丟失。不易準確反映市場價值現(xiàn)金購買存貨不影響流動比率，但會影響速動比率現(xiàn)金的流動性最高，所以最短期的債權(quán)人關(guān)心現(xiàn)金比率相對于每一美元的流動負債，有1.31美元的流動資產(chǎn)（一）短期償債能力與流動性指標 對債權(quán)人，尤其是諸如供貨

3、商之類的短期債權(quán)人來說，流動比率越高越好。 對公司而言，高的流動性比率意味著流動性不錯，也可能意味著現(xiàn)金和其他短期資產(chǎn)的運用效率低下。 一般情況，流動比率至少要達到1。 注意：如果一家公司通過長期債務籌集資金，則現(xiàn)金和長期負債會增加，而流動負債不變，從而導致流動比率上升。流動負債流動資產(chǎn)流動比率倍美元美元31. 1540708例：假設一家公司要向供貨商和短期債權(quán)人付款，要購買一些存貨，要出售一些商品，其流動比率會如何變化？要向供貨商和短期債權(quán)人付款： 如果起初 流動比例1, 向供貨商和短期債權(quán)人付款會使流動比例提高。 如果起初 流動比例可持續(xù)增長率資金短缺銀行預先確定其貸款利率(若此時企業(yè)申請貸款，可知其還款能力較低，可拒絕貸款)實際增長率可持續(xù)增長率資金冗余銀行準備提供投資產(chǎn)品Financial Statements Analysis and Long-T