公司首發(fā)審核匯總關(guān)注的財務(wù)問題2017

1、首發(fā)審核中關(guān)注的財務(wù)問題證監(jiān)會會計部的會計監(jiān)管問題要重視，會計部和財政部會計司的交流很多；比如2017年收入準(zhǔn)則的重大變化，過去的投行經(jīng)驗面臨顛覆性的變化；發(fā)行部的監(jiān)管問答的規(guī)定要理解透徹；要如實披露；舉例說中止審查的原因，發(fā)行人明明是業(yè)績下滑，但是中介機構(gòu)找了很多其他原因來抗辯。一、首發(fā)財務(wù)審核規(guī)則體系除了相關(guān)規(guī)則、公告、指引、通知、備忘錄和監(jiān)管問答（證券法、格式準(zhǔn)則第1、28、9、29號文、會計準(zhǔn)則等）等，還要特別注意以下文件：1、關(guān)于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見（證監(jiān)會公告201214號文，2012年5月發(fā)布）；2、關(guān)于首次發(fā)公開發(fā)行股票并上市公司招股說明

2、書財務(wù)報告審計截止日后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況信息披露指引（2013年12月）；3、關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引4、公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告；5、發(fā)行監(jiān)管問答系列。例如2016年12月9日的問答，關(guān)于中介機構(gòu)受到處罰的情況下，需要保薦機構(gòu)對其項目文件進行復(fù)核，而不僅是對受罰人員執(zhí)業(yè)資格進行復(fù)核；6、會計部有關(guān)文件。二、否決、撤回、現(xiàn)場檢查企業(yè)財務(wù)問題分析主要問題包括：內(nèi)部控制不健全，信息披露不合規(guī)，會計基礎(chǔ)不規(guī)范，持續(xù)盈利能力存在重大不確定性，重要客戶或收入真實性存疑，收入、利潤等報表項目異常變動，與同行業(yè)上市公司變化趨勢不一致且披露理由不充

3、分，報告期業(yè)績大幅下滑甚至虧損，大額資金周轉(zhuǎn)、資金往來行為未在招股說明書中披露，申請文件出現(xiàn)多處業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)差異和差錯等。1、內(nèi)部控制不健全案例：采購、發(fā)貨單據(jù)無編號（跳號）；存在大額現(xiàn)金收支，且無完善的現(xiàn)金管理制度和內(nèi)控措施；未實現(xiàn)不相容崗位分離，會計、出納一人兼任；復(fù)核制度未落實；合同沒有簽署日期，沒有公章；供應(yīng)商退款現(xiàn)金坐支等。比如：發(fā)行人報告期第一年存在大額的員工個人卡收支行為，雖然報告期第二年和第三年逐步規(guī)范，比例大幅下降；但是建議中介機構(gòu)不要把第一年做報告期；第一年的巨大問題往往會直接導(dǎo)致審核人員的不良觀感，加深對申報企業(yè)的疑慮。發(fā)行人應(yīng)定期檢查內(nèi)控制度是否落實，保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所

4、應(yīng)關(guān)注發(fā)行人內(nèi)控制度是否健全，崗位設(shè)置是否完整，是否存在控股股東、實際控制人資金占用的情況，利用股東/員工個人賬戶進行賬款收支或者賬外支付；審核中存在供應(yīng)商、運輸公司多開發(fā)票報銷，形成賬外資產(chǎn)或輸送給發(fā)行人大股東等。存在相應(yīng)問題應(yīng)督促發(fā)行人進行整改。2、濫用會計政策或會計估計例如：報告期、固定資產(chǎn)減值測試方法、參數(shù)多次發(fā)生重大調(diào)整，相關(guān)變更應(yīng)有充分理由。補充案例：申報企業(yè)整個生產(chǎn)工藝沒有發(fā)生大的變化前提下，制造費用卻大幅下降。該企業(yè)2010年被否，2017年仍然被否；關(guān)注商譽的確認(rèn)依據(jù)，每年是否做減值測試，費用化的依據(jù)是什么等問題。3、信息披露不合規(guī)例如，招股書與審計報告或?qū)徲嫺阶⑴兜臄?shù)字或

5、信息不一致。董監(jiān)高對外兼職和對外投資情況披露不完整。未按照合并口徑披露重要客戶、供應(yīng)商。關(guān)聯(lián)交易披露不充分。應(yīng)關(guān)注PE機構(gòu)、重要子公司少數(shù)股東配合發(fā)行人操縱利潤的情況。報告期內(nèi)注銷的關(guān)聯(lián)方，關(guān)注相應(yīng)資產(chǎn)、人員去向，注銷前后業(yè)務(wù)的變化。4、遺漏或虛構(gòu)交易、事項例如，開具無實際銷售活動的發(fā)票；部分費用確認(rèn)金額與后附發(fā)票不符；銀行存款日記賬記載的交易對手與銀行流水顯示不一致；核查中，應(yīng)重視取得銀行流水。5、未嚴(yán)格遵守會計準(zhǔn)則或會計政策未嚴(yán)格遵守收入確認(rèn)原則，包括提前確認(rèn)或?qū)嶋H執(zhí)行與披露政策不統(tǒng)一?？傤~法與凈額法。應(yīng)深入業(yè)務(wù)實質(zhì)判斷。例如貿(mào)易企業(yè)向供應(yīng)商采購，實際上由下游客戶采購，貿(mào)易企業(yè)實質(zhì)上為中介

6、作用，則盡管對下游客戶全額開票，仍應(yīng)采用凈額法。6、會計處理不謹(jǐn)慎例如，長時間不確認(rèn)應(yīng)收賬款（工程已經(jīng)交付使用但不確認(rèn)）；長期應(yīng)收款與應(yīng)收賬款混淆（看是否與主營業(yè)務(wù)相關(guān)，而非預(yù)計收款時間）；壞賬準(zhǔn)備計提不充分；不確認(rèn)股份支付費用；所得稅計提不謹(jǐn)慎；短期內(nèi)降低人員工資、廣告費用等，審核中要求對比當(dāng)?shù)匦匠晁胶蜕鲜泻笮匠暾?；不計提安全生產(chǎn)費；延遲轉(zhuǎn)固等。關(guān)于所得稅計提不謹(jǐn)慎，補充如下：稅務(wù)機關(guān)出具證明的口徑：不存在違法違規(guī)和未發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)，積極證明和消極證明的區(qū)別；舉例說明某被否企業(yè)軍工企業(yè)：雖然由于軍工行業(yè)特性，企業(yè)對申報退稅的流程和時點往往不可控，退稅往往比較集中；但是某企業(yè)第一大客戶的增值

7、稅退稅，和第一大客戶的真實經(jīng)營體量不相符，上會時被委員質(zhì)疑，最后被否；7、IPO執(zhí)行股份支付準(zhǔn)則的具體適用報告期，發(fā)行人存在向職工（含職工持股公司）、客戶、供應(yīng)商等發(fā)行新股；報告期，實際控制人向職工（含職工持股公司）、客戶、供應(yīng)商轉(zhuǎn)讓股份；會計師對其是否適用股份支付準(zhǔn)則發(fā)表意見；部分不適用股份支付準(zhǔn)則的情形：明晰股權(quán)；財產(chǎn)分割、繼承、贈與等；資產(chǎn)重組；持股方式轉(zhuǎn)換；向全部股東配售新股；權(quán)益工具公允價值：重點關(guān)注申報前一年一期白股份支付，主要參考股份支付前后PE入股價格。對于距離申報時間越近的，對準(zhǔn)確性的要求則越高。一般作為非經(jīng)常性損益；張?zhí)幯a充如下：創(chuàng)業(yè)板一開始沒執(zhí)行股份支付的原因：當(dāng)時申報創(chuàng)

8、業(yè)板企業(yè)的體量較小，嚴(yán)格執(zhí)行會影響其發(fā)行條件；來自財政部的壓力較大，意思是明確的準(zhǔn)則都沒有執(zhí)行，所以現(xiàn)在統(tǒng)一執(zhí)行。確認(rèn)的對象，是否該確認(rèn)股份支付已不存在討論空間，但是中介機構(gòu)可以根據(jù)實際情況，討論股份支付公允價值的標(biāo)準(zhǔn)。1、凈資產(chǎn)怎么定；2、有幾種情形，相關(guān)決策會議早就召開，但是一直不具備實施條件，導(dǎo)致實際股份支付時間延后，影響公允價值的判斷；中介機構(gòu)如果想有所突破，需要論證清楚：8、高新技術(shù)企業(yè)證書到期時所得稅計提問題重點關(guān)注：（1）發(fā)行人、中介機構(gòu)是否對照條件、程序發(fā)表意見；（2）判斷是否預(yù)期有很大可能；（3）按優(yōu)惠稅率預(yù)提預(yù)繳是否經(jīng)稅務(wù)部門同意；（4）如被追繳補稅是否有大股東兜底；（5）

9、是否符合謹(jǐn)慎原則。張?zhí)幯a充如下：中介機構(gòu)還是要主動說明，好幾個項目上會被委員問及，反而被人質(zhì)問是否不享受高新技術(shù)企業(yè)后影響發(fā)行條件。9、 財務(wù)獨立性不足例如，發(fā)行人財務(wù)管理系統(tǒng)中同時存在股東的賬套；發(fā)行人和股東的賬務(wù)處理由相同人操作；10、對存在不確定性的供應(yīng)商或客戶存在重大依賴?yán)纾旱谝淮罂蛻舭徇w，采購渠道單一，關(guān)聯(lián)交易毛利率顯著高于非關(guān)聯(lián)方；保薦機構(gòu)應(yīng)對主要客戶、供應(yīng)商進行核查，重點關(guān)注真實性、可持續(xù)性等。補充如下：根據(jù)招股書格式指引：需要披露前五大；審核中一般補充說明前十，前二十。注意這種區(qū)別，提高審核效率；舉例說明：第一大客戶、第二大客戶和發(fā)行人注冊地點非常接近，卻沒有披露為關(guān)聯(lián)方，進

10、一步追問都是親戚；而且發(fā)行人業(yè)績對該類關(guān)聯(lián)交易效益依賴很大，導(dǎo)致申報失敗。張?zhí)幰蔡嵝阎薪闄C構(gòu)關(guān)注新業(yè)態(tài)、新業(yè)務(wù)的核查和披露：比如互聯(lián)網(wǎng)客戶、婚禮網(wǎng)站、游戲公司等，申報企業(yè)客戶都是虛擬客戶，人數(shù)眾多，單體充值金額較小，如何有效核查？11、財務(wù)數(shù)據(jù)變動無法合理解釋例如：收入利潤增長，高管和員工工資大幅下降；投入產(chǎn)出比大幅變動。補充如下：高管和員工薪酬明顯偏低，這種節(jié)衣縮食型增長完全沒有必要；得不償失，反而給審核人員留下不良觀感。12、風(fēng)險披露因素不充分例如：1、 能源企業(yè)，地區(qū)限電政策、上網(wǎng)電價等因素披露不到位；2、 對于發(fā)行人主要產(chǎn)品市場價格在資產(chǎn)負(fù)債表日后期間出現(xiàn)較大幅度下跌；3、 主要原材料

11、價格在資產(chǎn)負(fù)債表日后期間出現(xiàn)較大幅度上升的情況；4、 重要客戶、供應(yīng)商在資產(chǎn)負(fù)債表日后期間出現(xiàn)變化；5、 最近1個會計年度投資收益占凈利潤比例較高；13、主板首發(fā)規(guī)則中有關(guān)投資收益占比的處理問題：如最近1個會計年度投資收益占凈利潤比例較高，是否構(gòu)成影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力條件的情形？如同時滿足以下三個條件，不構(gòu)成影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力條件的情形：一是發(fā)行人如減除合并財務(wù)報表范圍以外的對外投資及投資收益，仍須符合發(fā)行條件要求。二是被投資企業(yè)主營業(yè)務(wù)與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)須具有高度相關(guān)性。三是須充分披露相關(guān)投資的基本情況及對發(fā)行人的影響。14、重點關(guān)注關(guān)于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)

12、問題的意見(14號公告)；審核中關(guān)注到兩類問題比較突出：（1） 存貨判斷執(zhí)行不到位：要特別關(guān)注異地存儲和第三方存貨，如確實無法實地盤點，應(yīng)有替代程序；現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)有企業(yè)盤點計劃和總結(jié)日期為同一天，并不合理，后了解到該等文件實際為后補；發(fā)行人應(yīng)完善存貨盤點制度，相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)關(guān)注存貨的真實性和存貨跌價準(zhǔn)備是否充分計提；發(fā)行人應(yīng)完善存貨盤點制度，在會計期末對存貨進行盤點，并將存貨盤點結(jié)果做書面記錄；會計事務(wù)所應(yīng)進行實地監(jiān)盤，在存貨監(jiān)盤過程中應(yīng)重點關(guān)注異地存放、盤點過程存在特殊困難或由第三方保管或控制的存貨。如實施監(jiān)盤程序確有困難，會計師事務(wù)所應(yīng)考慮能否實施有效替代程序獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，否

13、則會計師事務(wù)所應(yīng)考慮上述情況對審計意見的影響。補充：現(xiàn)場檢查時發(fā)現(xiàn)異地倉儲問題嚴(yán)重。（2） 財務(wù)處理：如有些企業(yè)工程服務(wù)費占銷售費用比例達到30%,但該費用沒有驗收單據(jù)，缺乏明確的證據(jù)；權(quán)屬不清晰資產(chǎn)入賬等。15、當(dāng)發(fā)行人經(jīng)銷商或加盟商模式收入占營業(yè)收入比例較大時，發(fā)行人應(yīng)檢查經(jīng)銷商或加盟商的布局合理性，定期統(tǒng)計經(jīng)銷商或加盟商存續(xù)情況。發(fā)行人應(yīng)配合保薦機構(gòu)對經(jīng)銷商或加盟商的經(jīng)營情況、銷售收入真實性、退換貨情況進行核查，保薦機構(gòu)應(yīng)將核查過程及核查結(jié)果記錄在工作底稿中，上述經(jīng)銷商或加盟商的布局、存續(xù)情況、退換貨情況等應(yīng)在招股說明書中作詳細(xì)披露。如果發(fā)行人頻發(fā)發(fā)生經(jīng)銷商或加盟商開業(yè)及退出的情況，會計

14、師事務(wù)所應(yīng)關(guān)注發(fā)行人原有的收入確認(rèn)會計政策是否謹(jǐn)慎，對該部分不穩(wěn)定經(jīng)銷商或加盟商的收入確認(rèn)是否恰當(dāng)，發(fā)生退貨或換貨時損失是否由發(fā)行人承擔(dān)，并督促發(fā)行人結(jié)合實際交易情況進行合理的會計處理。保薦機構(gòu)應(yīng)督促發(fā)行人充分披露不同模式營業(yè)收入的有關(guān)情況并充分關(guān)注申報期內(nèi)經(jīng)銷商模式收入的最終銷售實現(xiàn)情況。16、發(fā)行人存在特殊交易模式或創(chuàng)新交易模式的（如向客戶銷售商品同時提供擔(dān)保，需特別關(guān)注損失風(fēng)險），應(yīng)合理分析盈利模式和交易方式創(chuàng)新對經(jīng)濟交易實質(zhì)和收入確認(rèn)的影響，關(guān)注與商品所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險和報酬是否發(fā)生轉(zhuǎn)移、完工百分比法的運用是否合規(guī)定，如周期較短（1-3月）的項目采用完工百分比法是否恰當(dāng)。APP補充：

15、對特殊交易模式和創(chuàng)新交易模式的會計處理理解要到位：舉例：某軟件企業(yè),在各大網(wǎng)站、搜索引擎中排名都很靠前，商業(yè)邏輯推導(dǎo)，會存在大額的推介費用（水軍），但是在該企業(yè)的財報費用中，卻沒有合理體現(xiàn)；17、（四）發(fā)行人及各中介機構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照企業(yè)會計準(zhǔn)則、上市公司信息披露管理辦法和證券交易所頒布的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的有關(guān)規(guī)定進行關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，充分披露關(guān)聯(lián)方及其交易。杜絕關(guān)聯(lián)方交易非關(guān)聯(lián)化：對于發(fā)行人申報期內(nèi)關(guān)聯(lián)方注銷及非關(guān)聯(lián)化的情況，發(fā)行人應(yīng)充分披露上述交易的有關(guān)情況并將關(guān)聯(lián)方注銷及其非關(guān)聯(lián)化之前的交易作為關(guān)聯(lián)交易進行披露；會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注在非關(guān)聯(lián)化后發(fā)行人與上述原關(guān)聯(lián)方的后續(xù)交易情況、非關(guān)聯(lián)化相關(guān)資

16、產(chǎn)、人員的去向等。18、會計師事務(wù)所出具審計報告、保薦機構(gòu)在出具發(fā)行保薦工作報告時應(yīng)認(rèn)真分析公司經(jīng)營的總體情況，將財務(wù)信息與非財務(wù)信息進行相互印證，判斷發(fā)行人財務(wù)信息披露是否真實、準(zhǔn)確、完整地反映其經(jīng)營情況。三、IPO從嚴(yán)監(jiān)管有關(guān)情況1、檢查及審核情況檢查共兩批，第一批12家第二批35家，共47家；審核企業(yè)有250家左右，其中180多家過會，終止審查45家，有四分之一的企業(yè)無法取得核準(zhǔn)批文；新上市182家企業(yè)，一季度業(yè)績增長高于A股整體水平；所有IPO企業(yè)上會之前都會參與抽簽，比例為5%。2、證監(jiān)會集中公布35家終止審查及18家未通過發(fā)審會的IPO企業(yè)情況35家終止審查IPO企業(yè)存在的問題主要

17、包括：經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常，22家企業(yè)存在此類問題，占比62.86%;二是會計核算的規(guī)范性存疑，5家企業(yè)存在此類問題，占比14.28%;三是業(yè)績下滑，4家企業(yè)存在此類問題，占比11.43%;四是股權(quán)或戰(zhàn)略調(diào)整，4家企業(yè)存在此類問題，占比11.43%。18家未通過發(fā)審會IPO企業(yè)存在主要包括以下幾個問題：一是內(nèi)控制度的有效性及會計基礎(chǔ)的規(guī)范性存疑，6家企業(yè)存在此類問題，占比33.33%;二是經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常，5家企業(yè)存在此類問題，占比27.78%;三是持續(xù)盈利能力存疑，3家企業(yè)存在此類問題，占比16.67%;四是關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)關(guān)系存疑，3家企業(yè)存在此類問題，占比16.67%;五是申請文件的真實、準(zhǔn)確、完整和及時性存疑，1家企業(yè)存在此類問題，占比5.55%。3、督促保薦機構(gòu)自查自糾4、日常審核與稽查聯(lián)動5、加強輿論引導(dǎo)，傳遞從嚴(yán)監(jiān)管理念張?zhí)幯a充：（一）收入重點關(guān)注的領(lǐng)域：第三方回款和自我交易，都是造假重點區(qū)域；關(guān)聯(lián)方交易故意隱瞞不披露；現(xiàn)金交易；完工百分比：舉例說明本年度現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)第三方監(jiān)理的單據(jù)、簽字都是假的。（二）成本費用:1、毛利率過