2013年湖南大學(xué)金融碩士MF金融學(xué)綜合真題試卷

1、2013年湖南大學(xué)金融碩士（ MB金融學(xué)綜合真題試卷（總分： 68.00 ，做題時(shí)間： 90分鐘 ）一、 單項(xiàng)選擇題 （ 總題數(shù)： 14 ，分?jǐn)?shù)： 28.00）1. 在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，需求過(guò)旺的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，國(guó)家應(yīng)該應(yīng)用的財(cái)政政策和貨幣政策是（ ） 。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 松的貨幣政策和緊的財(cái)政政策B. 緊的貨幣政策和松的財(cái)政政策C.緊的貨幣政策和緊的財(cái)政政策VD. 松的貨幣政策和松的財(cái)政政策解析：解析：經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，政府應(yīng)當(dāng)采取雙緊的政策，緊縮的財(cái)政政策能有效抑制投資需求進(jìn)而抑制總需求，緊縮的貨幣政策能提高利率，減少投資，從而起到冷卻經(jīng)濟(jì)的作用。2. 凱恩斯認(rèn)為交易動(dòng)機(jī)的貨幣需求主要取決于（ ）

2、。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A.收入水平VB. 利率水平C. 人們的預(yù)期D. 制度因素解析：解析：凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防性動(dòng)機(jī)引起的貨幣需求主要影響因素為收入，而投機(jī)動(dòng)機(jī)則是利率。3.19931996年間，為抑制通貨膨脹，我國(guó)實(shí)行了保值儲(chǔ)蓄，該政策屬于（）。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 緊縮性財(cái)政政策B. 緊縮性貨幣政策C. 利潤(rùn)管制D.收入指數(shù)化政策V解析：解析：讓利率隨通脹變化，使存款不受通脹影響這是收入指數(shù)化政策。4. 格雷欣法則起作用于（ ） 貨幣本位制度。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 平行本位制B.雙本位制VC. 跛行本位制D. 單本位制解析：解析：雙本位制使國(guó)家法定規(guī)定價(jià)

3、值高于實(shí)際價(jià)值的貨幣充斥市場(chǎng)，即產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的效應(yīng)。此效應(yīng)又稱之為格雷欣法則。5. 按照買賣對(duì)象的不同，匯率可分為 （ ） 。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 電匯匯率和信匯匯率B.同業(yè)匯率和商人匯率VC. 即期匯率和遠(yuǎn)期匯率D. 買入?yún)R率和賣出匯率解析：解析：按買賣又象：可分為同業(yè)（銀行間）匯率：指銀行與銀行外匯交易中使用的外匯匯率，也即外匯市場(chǎng)的匯 率。商人匯率指銀行與商人買賣外匯的匯率。6. 外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素包括（ ） 。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 外幣和時(shí)間B. 本幣和時(shí)間外幣和本幣 C.D.匯率和時(shí)間V解析：解析：外匯風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成三要素：本幣、外幣、時(shí)間。期中本幣和外幣的兌換關(guān)系組成

4、匯率風(fēng)險(xiǎn)。所以本題選D7. 被稱作普通提款權(quán)的是（ ） 。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 黃金儲(chǔ)備B. 外匯儲(chǔ)備C. 借款總安排D.在IMF的儲(chǔ)備頭寸 V解析：解析：在 IMF 的儲(chǔ)備頭寸又被稱為普通提款權(quán)。8. 屬于商業(yè)銀行核心資本范疇的項(xiàng)目是（ ） 。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 根據(jù)貸款資產(chǎn)質(zhì)量計(jì)提的損失準(zhǔn)備B. 根據(jù)貸款余額計(jì)提的一般準(zhǔn)備C. 根據(jù)貸款國(guó)別和地區(qū)計(jì)提的特殊準(zhǔn)備D.根據(jù)銀行稅后利潤(rùn)計(jì)提的公積金V解析：解析：核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)。而附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。9. 關(guān)于同業(yè)拆借說(shuō)

5、法不正確的是（ ） 。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 拆借利率不受管制，隨行就市B. 拆借用途明確規(guī)定，不能發(fā)放固定資產(chǎn)貸款C.拆借金額可多可少，不受比例管理限制VD. 拆借期限可長(zhǎng)可短，最長(zhǎng)不超過(guò)一年解析：解析：對(duì)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借實(shí)行限額管理。10. 下列貸款中不能依靠正常經(jīng)營(yíng)收入歸還貸款本息但注定要發(fā)生損失的貸款是（ ） 。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 關(guān)注類貸款B. 可疑類貸款C.次級(jí)類貸款VD. 正常類貸款解析：解析：本題考的是貸款五級(jí)分類，當(dāng)貸款不能依靠正常經(jīng)營(yíng)收入歸還貸款本息是次級(jí)貸款。11. 資本配置線可以用來(lái)描述 （ ） 。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合B.

6、一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一項(xiàng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合VC. 對(duì)一個(gè)特定的投資者提供相同效用的所有資產(chǎn)組合D. 具有相同期望收益和不同標(biāo)準(zhǔn)差的所有資產(chǎn)組合解析：解析：資本配置線（CAL）描述引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸后，將一定量的資本在某一特定的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合m與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之 間分配，從而得到所有可能的新組合的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。12. 有效市場(chǎng)的支持者極力主張（ ） 。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 主動(dòng)性的交易策略B. 投資于封閉式基金C.投資于指數(shù)基金VD. 技術(shù)分析法比基本分析法更有效解析：解析：有效市場(chǎng)的支持者認(rèn)為投資者無(wú)法戰(zhàn)勝市場(chǎng)。所以應(yīng)投向指數(shù)基金。13. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個(gè)公平、公開、高效、競(jìng)爭(zhēng)的

7、期貨市場(chǎng)中，通過(guò)（ ） 的方式形成期貨價(jià)格的功能。） 2.00 （分?jǐn)?shù)：A.集中競(jìng)價(jià)VB. 抽簽C. 公開投標(biāo)D. 協(xié)商定價(jià)解析：解析：價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個(gè)公開、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨市場(chǎng)中，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)形成期貨的交易價(jià)格。14. 歐洲債券是指籌資人（ ） 。（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）A. 在歐洲國(guó)家發(fā)行，以歐元表明面值的外國(guó)債券B. 在本國(guó)發(fā)行，以歐元標(biāo)明面值的外國(guó)債券C.在本國(guó)境外市場(chǎng)發(fā)行，不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的境外貨幣VD. 在本國(guó)境外市場(chǎng)發(fā)行，以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的境外貨幣解析：解析：一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織在國(guó)外債券市場(chǎng)上以第三國(guó)貨幣為面值發(fā)行的債券。例如，

8、法國(guó)一家機(jī)構(gòu)在英國(guó)債券市場(chǎng)上發(fā)行的以美元為面值的債券即是歐洲債券。2、 名詞解釋 （ 總題數(shù)： 4 ，分?jǐn)?shù)： 8.00）15. 流動(dòng)性陷阱（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）正確答案： （ 正確答案：流動(dòng)性陷阱是凱恩斯提出的一種假說(shuō)，指當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升而債券價(jià)格下降的預(yù)期，貨幣需求彈性就會(huì)變得無(wú)限大，即無(wú)論增加多少貨幣，都會(huì)被人們儲(chǔ)存起來(lái)。發(fā)生流動(dòng)性陷阱時(shí)，再寬松的貨幣政策也無(wú)法改變市場(chǎng)利率，使得貨幣政策失效。 ）解析：16. 折算風(fēng)險(xiǎn)（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）正確答案： （ 正確答案：折算風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)的一種。其匯率的變動(dòng)將對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響。一般是指跨國(guó)企業(yè)在編制母公同

9、與境外子公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表所引致不同幣種的相互折算中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生非預(yù)期的變化，從而引起企業(yè)合并報(bào)表賬而價(jià)值蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 ）解析：17. 做市商制度（分?jǐn)?shù)： 2.00 ）正確答案： （ 正確答案：做市商制度是一種市場(chǎng)交易制度，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的法人充當(dāng)做市商，不斷地向投資者提供買賣價(jià)格，并按其提供的價(jià)格接受投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行交易，從而為市場(chǎng)提供即時(shí)性和流動(dòng)性，并通過(guò)買賣價(jià)差實(shí)現(xiàn)一定利潤(rùn)。簡(jiǎn)單說(shuō)就是：報(bào)出價(jià)格，并能按這個(gè)價(jià)格買入或賣出。 ）解析：18. 基礎(chǔ)頭寸（分?jǐn)?shù)：2.00）正確答案：（正確答案：基礎(chǔ)頭寸指的是商業(yè)銀行隨時(shí)可用的資金量，是

10、商業(yè)銀行資金清算的最后支付手段。它由商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)構(gòu)成，包括商業(yè)銀行在中央銀彳t的超額準(zhǔn)備金存款和業(yè)務(wù)庫(kù)存現(xiàn)金。）解析：3、 計(jì)算題（總題數(shù)：6,分?jǐn)?shù)：12.00）19.已知某日巴黎外匯市場(chǎng)歐元兌美元的報(bào)價(jià)為：即期匯率1 . 2810/40 3個(gè)月調(diào)期率60/10 6個(gè)月調(diào)期率120/50求：（1）客戶買入美元，擇期從即期到6個(gè)月時(shí)的擇期匯率；（2）客戶賣出美元，擇期從3個(gè)月到6個(gè)月時(shí)的擇期匯率。）2.00 （分?jǐn)?shù)：,美元貼水。101. 2840 3個(gè)月調(diào)期率為60/正確答案：（正確答案：因?yàn)榧雌趨R率是 EUR1=USD 12810一個(gè)6個(gè)月調(diào)期 率為120/50,美元貼水。同樣2830 6

11、所以有3個(gè)月時(shí)的擇期匯率為EUR1=USD 12750-1 .銀行在這六（.2790 （1）所 以若客戶買入美元6個(gè)月時(shí)的擇期匯率為月的擇期匯率為 EUR1=USD 126901個(gè)月時(shí)的擇期匯率為6.2840 如客戶 賣出美元，擇期從3個(gè)月到個(gè)月中最有利的賣出價(jià)）EUR1=USD1） 2690EUR1=USD1解析：.7790/00倫敦：某一時(shí) 點(diǎn)外匯市場(chǎng)行情如下： 紐約：USD1=CHF.11900/10蘇黎世：GBP1=CHF320.?判斷有無(wú)套利機(jī)會(huì)；（2）某機(jī)卞有USD10 萬(wàn)，如何套匯 GBP1=USD20040/50 （1）（分?jǐn)?shù)：2.00） o所以我們可以斷定.6309,明顯偏離

12、1正確答案：（正確答案：（1）因?yàn)橛?. 1900+ 3. 7800X 2. 0040=0萬(wàn)。然后再 蘇黎才入GBP4 9875有套利機(jī)會(huì)。（2）假如有USD10H首先在倫敦市場(chǎng)上賣出 USD買入GBP8263彳# USD15847/。 最后在紐約市場(chǎng)上賣出CHF買入U(xiǎn)SD世市場(chǎng)上賣出GBP買入CHF換人CHF18 ）萬(wàn)。解析：年。由倉(cāng)單質(zhì)押，銀 行評(píng)估倉(cāng)1800萬(wàn)元的流動(dòng)資金貸款，期限為21.某企業(yè)信用等級(jí)為AAA級(jí)，申t#一筆AAA%, %,營(yíng)業(yè)成本為1%,貸 款的年率為5.單下貨物總價(jià)為1200萬(wàn)元，假設(shè)該筆貸款白資本成本為3萬(wàn)元。試計(jì)，該筆貸款的非預(yù)期損失為90.5%, 該筆貸款的回收

13、率為78. 55信用等級(jí)的違約概率為0 RAROC算該筆貸款的）2.00 （分?jǐn)?shù)：凈收入一經(jīng)營(yíng)成本一預(yù)期 RAR正確答案：（正確答案：因?yàn)镽AROC=RAR險(xiǎn)調(diào)整收益）+經(jīng)濟(jì)資本，其中：違約率（PD） X違約損失率（LGD）X違約風(fēng)險(xiǎn)暴露故我們可得預(yù)期損（EL）=損失。而預(yù)期損失為： 預(yù)期損失542 0.858=13.03+055% ）=0.858 同時(shí)有 RAR=800 0.058800X （0 . . 01）失=800X 0.5%X（178.）所以有 RARAC=1.3542 + 90=15. 05%解析：萬(wàn)，按照規(guī)定，申請(qǐng)個(gè)人住平方千米的江景住房，房?jī)r(jià)是8000/平米，房?jī)r(jià)是8022.劉

14、軍看中了一套100元房款靠貸款支持。其中.公,即劉軍必須有240000萬(wàn)房款用于首付，余下560000房貸款必須首付30%,按揭74.積金貸款為300000元，余下房款有商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款擔(dān)保款得。公積金貸款年利率為）可用算式表示年。請(qǐng)問(wèn)按等額本息還款劉軍每月等額還款額（貸款的年率為6. 8%,貸款期限為5 2.00 ）（分?jǐn)?shù)：.所以每月需還款：每月公積金貸款每月需還款：562023+512381=10744正確答案：正確答案：（04）解析：個(gè)在某國(guó)債券市場(chǎng)現(xiàn)有兩種債券可供投資者選擇：23.元，（1） 一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行的A債券，面值為1000期限91000950 元；（2）年，面值2年前發(fā)行的，

15、名義期限為5二級(jí)市場(chǎng)交易的B債券，該債券是月，發(fā)行價(jià)格元。問(wèn)兩種債券的年收益率，現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格為11009%,到期后一次性還本付息（單利計(jì)息）元，年利率？各為多少2.00 （分?jǐn)?shù)：）1100=所以有債券A（正確答案：債券的到期收益率為：950= 08. r=7%的到期收益率為：B正確答案：.）.所以r=568% 解析：，后者.51%,但是前者的貝塔值為1619兩個(gè)投資顧問(wèn)比較業(yè)績(jī)。一個(gè)平均收益率為24. %,而另一個(gè)為如果國(guó)庫(kù)券利）？ （2）不考慮市場(chǎng)的總體趨勢(shì)（你能判斷哪個(gè)投資顧問(wèn)更善于預(yù)測(cè)個(gè)股嗎（1）。1的貝塔值為率為6%,這一期間市場(chǎng)收益率為14%,哪個(gè)投資顧問(wèn)在選股方面更出色？（3）如

16、果國(guó)庫(kù)券利率為3%,這一期間市場(chǎng)收 益率為15%,你對(duì)兩個(gè)投資顧問(wèn)的業(yè)績(jī)?nèi)绾卧u(píng)價(jià) ？2.00)正確答案： ( 正確答案： (1) 當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率高于10時(shí)，第一個(gè)投資顧問(wèn)更善于選股。當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率小于10時(shí)，第二個(gè)投資顧問(wèn)更善于選股。 (2) 當(dāng)國(guó)庫(kù)券收益率為6，即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6，當(dāng)貝塔值為1 5 時(shí)，第一位投資顧問(wèn)單位風(fēng)險(xiǎn)收益率為13%+1. 5=8. 7%第二位i投資顧問(wèn)單位風(fēng)險(xiǎn)收益率為12%+1=12%。所以第二位投資顧問(wèn)更出色。(3)當(dāng)國(guó)庫(kù)券收益率為3%時(shí)，顯然當(dāng)貝塔值為1. 5時(shí)，市場(chǎng)要求必要收益率為3%+1. 5X12% =21 %,而第一位投資者只有19，故可以認(rèn)為業(yè)績(jī)不理想，

17、沒(méi)有戰(zhàn)勝市場(chǎng)。而當(dāng)貝塔值為1 時(shí)，市場(chǎng)必要收益率為15，顯然第二位投資顧問(wèn)的收益率16高于它，我們認(rèn)為其業(yè)績(jī)理想。 )解析：4、 簡(jiǎn)答題 ( 總題數(shù)： 7 ，分?jǐn)?shù)： 14.00)25. 簡(jiǎn)述我國(guó)貨幣制度的特點(diǎn)及特殊性。(分?jǐn)?shù)： 2.00 )正確答案： ( 正確答案：我國(guó)貨幣制度的特點(diǎn)及特殊性是： (1) 人民幣由中國(guó)人民銀行發(fā)行，發(fā)行原則是統(tǒng)一發(fā)行、經(jīng)濟(jì)發(fā)行、計(jì)劃發(fā)行。人民幣有無(wú)限法償力。 (2) 發(fā)行程序是發(fā)行庫(kù)與發(fā)行制度相結(jié)合。流通中的全部是不兌換的紙幣，黃金已經(jīng)不用于國(guó)內(nèi)的流通。由于紙幣和黃金完全沒(méi)有關(guān)系，所以發(fā)行量由央行自行控制。 (3) 但是我國(guó)央行獨(dú)立性相對(duì)較差，故貨幣發(fā)行量時(shí)而過(guò)

18、多。 )解析：26. 簡(jiǎn)述歐洲貨幣市場(chǎng)的特征。(分?jǐn)?shù)： 2.00 )正確答案： ( 正確答案：歐洲貨幣市場(chǎng)是指非居民相互之間以銀行為中介在某種貨幣發(fā)行國(guó)國(guó)境之外從事該種貨幣借貸的市場(chǎng)，又可以稱為離岸金融市場(chǎng)。歐洲市場(chǎng)主要的特點(diǎn)是： (1) 管制較松，這個(gè)市場(chǎng)的貨幣當(dāng)局，對(duì)銀行及金融機(jī)構(gòu)從事境外貨幣的吸存貸放，一般管制都很松。 (2) 調(diào)撥方便，貨幣市場(chǎng)，特別是以英國(guó)倫敦為中心的境外貨幣市場(chǎng)，銀行機(jī)構(gòu)林立，業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富，融資類型多樣，電信聯(lián)系發(fā)達(dá)，銀行網(wǎng)遍布世界各地，資金調(diào)撥非常方便。由這個(gè)市場(chǎng)取得資金融通后， 極容易調(diào)成各種所需貨幣， 可以在最短的時(shí)間內(nèi)將資金調(diào)撥世界各地。 (3) 稅費(fèi)負(fù)擔(dān)少

19、， 市場(chǎng)稅賦較輕，銀行機(jī)構(gòu)各種服務(wù)費(fèi)平均較低，從而降低了融資者的成本負(fù)擔(dān)。 (4) 可選貨幣多樣，歐洲貨幣市場(chǎng)所提供的資金不僅限于市場(chǎng)所在國(guó)貨幣，而幾乎包括所有主要西方國(guó)家的貨幣，從而為借款人選擇借取的貨幣提供了方便條件。 (5) 資金來(lái)源廣泛，歐洲貨幣市場(chǎng)打破了資金供應(yīng)者僅限于市場(chǎng)所在圍的傳統(tǒng)界限，從而使非市場(chǎng)所在圉的資金擁有者也能在該市場(chǎng)上進(jìn)行資金貸放。與此同時(shí)，借款人也不受國(guó)籍限制。 )解析：27. 出口信貸的主要特點(diǎn)有哪些?(分?jǐn)?shù)： 2.00 )正確答案： (正確答案：出口信貸主要特點(diǎn)是： (1) 貸款指定用途，即通過(guò)出口信貸所得資金只能用于購(gòu)買貸款國(guó)家的商品。 (2) 利率低，出口信

20、貸的利率低于國(guó)際金融市場(chǎng)上的貸款利率。 (3) 出口信貸的發(fā)放與信貸保險(xiǎn)相結(jié)合。 (4) 貸款期限是中長(zhǎng)期的，一般為15年，也有的長(zhǎng)達(dá)10年，通常每半年還本付息一次。(5)貸款金額起點(diǎn)比較大，我國(guó)規(guī)定為 5 萬(wàn)美元，德國(guó)為100 萬(wàn)德國(guó)馬克，意大利為300萬(wàn)美元。 )解析：28. 商業(yè)銀行管理的最終目標(biāo)是什么 ?(分?jǐn)?shù)： 2.00 )正確答案： ( 正確答案：商業(yè)銀行企業(yè)最終目標(biāo)就是盈利。但銀行最終目標(biāo)完成取決于： (1) 流動(dòng)性目標(biāo)，流動(dòng)性概念：資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性，流動(dòng)不足與流動(dòng)過(guò)剩。 (2) 安全性目標(biāo)：不良資產(chǎn)比例、壞賬率、資總而言之，要實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的最 盈利性目標(biāo)：稅前利潤(rùn)、每股稅后利

21、潤(rùn)、每股凈資產(chǎn)。 (3) 本充足率等。 終目標(biāo)，流動(dòng)性、 安全性是前提， 否則就談不上盈利，只有盈利銀行才有基礎(chǔ)更恰當(dāng)安排資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性和安全性。 )解析：29. 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制主要有哪些措施?(分?jǐn)?shù)： 2.00 )正確答案： ( 正確答案：銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自信用風(fēng)險(xiǎn)，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償措施主要是圍繞信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)展開。主要措施有： (1) 確定合理的約期和價(jià)格。一方面要制定貸款約期管理政策，保持長(zhǎng)、中、短期貸款比例適當(dāng)。另一方面風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)應(yīng)以全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)為前提， 綜合考慮經(jīng)營(yíng)成本、 目標(biāo)利潤(rùn)率、 資金供求關(guān)系、 市場(chǎng)利率水平和客戶風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，合理確定信貸產(chǎn)品的價(jià)格。 (2) 應(yīng)用信

22、用風(fēng)險(xiǎn)緩釋。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指運(yùn)用合格的抵質(zhì)押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。 (3) 通過(guò)信貸組合管理來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，這包括集中度風(fēng)險(xiǎn)管理、限額管理、組合管理等。 (4) 通過(guò)提高資本充足率增強(qiáng)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。 )解析：30. 簡(jiǎn)述巴塞爾新資本協(xié)議三大支柱的內(nèi)容及其關(guān)系。(分?jǐn)?shù)： 2.00 )正確答案： ( 正確答案：三大支柱分別為： (1) 最低資本要求，即最低資本充足率達(dá)到8，而銀行的核心資本的充足率應(yīng)為4。目的是使銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更敏感，使其運(yùn)作更有效。(2) 外部監(jiān)管，監(jiān)察審理程序，監(jiān)管者通過(guò)監(jiān)測(cè)決定銀行內(nèi)部能否合理運(yùn)行，并對(duì)其提出改進(jìn)的方案。 (3) 市場(chǎng)約束 (

23、 市場(chǎng)制約機(jī)能) 。要求銀行提高信息的透明度，使外界對(duì)它的財(cái)務(wù)、管理等有更好的了解。 巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)于統(tǒng)一銀行業(yè)的資本及其計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)作出了卓有成效的努力，在信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，新增了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求；在最低資本要求的基礎(chǔ)上，提出了監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場(chǎng)約束的新規(guī)定，形成了資本監(jiān)管的“三大支柱” 。市場(chǎng)約束是對(duì)第一支柱、第二支柱的補(bǔ)充。 )解析：31. 試分析融資融券交易對(duì)投資者的影響。(分?jǐn)?shù)： 2.00 )正確答案： ( 正確答案：融資融券交易對(duì)投資者的影響主要有： (1) 有利于為投資者提供多樣化的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)回避手段。一直以來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)屬于典型的單邊市，只能做多，不能做

24、空。投資者要想獲取價(jià)差收益，只有先買進(jìn)股票然后再高價(jià)賣出。一旦市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，往往又出現(xiàn)連續(xù)的“跳水” ，股價(jià)下跌失去控制。因此，在沒(méi)有證券信用交易制度下，投資者在熊市中，除了暫時(shí)退出市場(chǎng)外沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)回避的手段。融資融券的推出，可以使投資者既能做多，也能做空，不但多了一個(gè)投資選擇以贏利的機(jī)會(huì)，而且在遭遇熊市時(shí)，投資者可以融券賣出以回避風(fēng)險(xiǎn)。 (2) 有利于提高投資者的資金利用率。 融資融券具有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)， 使投資者可以獲得超過(guò)自有資金一定額度的資金或股票從事交易，人為地?cái)U(kuò)大投資者的交易能力，從而可以提高投資者的資金利用率。但這種收益與風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)等的，即如果該證券的價(jià)格沒(méi)有像投資者預(yù)期的那樣出

25、現(xiàn)上漲，而是出現(xiàn)了下跌，則投資者既要承擔(dān)證券下跌而產(chǎn)生的投資損失，還要承擔(dān)融資的利息成本，將會(huì)加大投資者的總體損失。 (3) 有利于增加反映證券價(jià)格的信息。信用交易中產(chǎn)生的融資余額 ( 每天融資買進(jìn)股票額與償還融資額間的差額 ) 和融券余額( 每天融券賣出股票額與償還融券間的差額) 提供了一個(gè)測(cè)度投機(jī)程度及方向的重要指標(biāo)： 融資余額大， 股市將上漲； 融券余額大， 股票將下跌。 融資融券額越大， 這種變動(dòng)趨勢(shì)的可信度越大。因此，在融資融券正式推出以后，公開的融資融券的市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以為投資者的投資分析提供新的信息。 )解析：五、 論述題 ( 總題數(shù)： 3 ，分?jǐn)?shù)： 6.00)32. 結(jié)合實(shí)際，

26、分析我國(guó)近年的利率政策及理論依據(jù)。(分?jǐn)?shù)： 2.00 )正確答案： ( 正確答案：我國(guó)利率體系中，固定利率比重大，專業(yè)銀行運(yùn)用再調(diào)節(jié)權(quán)限小，資金供求對(duì)利率的影響力有 限，不利于利率杠桿靈活地調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。因此，應(yīng)增強(qiáng)資金供求對(duì)利率的影響，只規(guī)定專業(yè)銀行存款利率上限比例和貸款利率下限比例，各檔次細(xì)則利率由專業(yè)銀行根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)狀況自行制定。我國(guó)優(yōu)惠利率種類多、檔次多、帶有很強(qiáng)的社會(huì)福利性質(zhì)。當(dāng)前許多國(guó)家優(yōu)惠利率有被取消趨勢(shì)。鑒于我國(guó)實(shí)際，優(yōu)惠利率改革應(yīng)朝著種類少、檔次少、由專業(yè)銀行自行制定的方向發(fā)展。使專業(yè)銀行能夠根據(jù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)需要，支持領(lǐng)先技術(shù)行業(yè)的發(fā)展，真正發(fā)揮優(yōu)惠利率在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中

27、的作用。但是，我國(guó)產(chǎn)業(yè)部門之間的資金利潤(rùn)率差別很大，而且由于資本沒(méi)有充分流動(dòng)，貸款利率完全放開以后，一些產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能不能適應(yīng)市場(chǎng)利率，可能退出銀行可貸款范圍，而這時(shí)相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策支持還沒(méi)有建立。 所以， 實(shí)行利率市場(chǎng)化后還要設(shè)立一定的財(cái)政貼息制度和擔(dān)保制度， 在淘汰落后企業(yè)、產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，也要對(duì)一些國(guó)家應(yīng)該支持的產(chǎn)業(yè)給予貼息和擔(dān)保，用財(cái)政性手段來(lái)彌補(bǔ)市場(chǎng)利率均等原則。 對(duì)一些產(chǎn)業(yè)和企業(yè)影響。許多觀點(diǎn)認(rèn)為：加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化關(guān)鍵是提高貨幣政策有效性。其實(shí)，市場(chǎng)化的利率反應(yīng)機(jī)制必須建立在微觀經(jīng)濟(jì)主體市場(chǎng)化行為的制度基礎(chǔ)之上，否則，如果企業(yè)大膽借債只借不還，賴賬不受懲罰，在這種體制下，利率市場(chǎng)化只

28、會(huì)變成利率無(wú)序化，最終出現(xiàn)新的尋租現(xiàn)象。同樣，取消利率管制后，銀行不承擔(dān)自負(fù)盈虧的責(zé)任，不以利潤(rùn)最大化目標(biāo)為激勵(lì)機(jī)制，或在存款充足時(shí)不積極放貸而存放在中央銀行備付金賬戶上，或自行提高貸款利率，抑制企業(yè)借款需求。只有國(guó)有銀行的預(yù)算約束強(qiáng)，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、成本控制制度健全，才可能適應(yīng)利率市場(chǎng)化。 )解析：33. 論述外匯管制的主要方式及實(shí)行外匯管制的收益和成本。(分?jǐn)?shù)： 2.00 )正確答案：(正確答案：A外匯管制主要方式有：(1)對(duì)出口外匯收入的管制。在出口外匯管制中，最嚴(yán)格的規(guī)定是出口商必須把全部外匯收入按官方匯率結(jié)售給指定銀行。 (2) 對(duì)進(jìn)口外匯的管制。對(duì)進(jìn)口外匯的管制通常表現(xiàn)為進(jìn)口商只有得到管匯當(dāng)局的批準(zhǔn)，才能在指定銀行購(gòu)買一定數(shù)量的外匯。 (3) 對(duì)非貿(mào)易外匯的管制。非貿(mào)易外匯涉及除貿(mào)易收支與資本輸出以外的各種外匯收支。對(duì)非貿(mào)易外匯收入的管制類似于對(duì)出口外匯收入的管制，即規(guī)定有關(guān)單位或個(gè)人必須把全部或部分外匯收支按官方匯率結(jié)售給指定銀行。(4) 對(duì)資本輸入的外匯管制。發(fā)達(dá)國(guó)家采取限制資本輸入的措施通常是為了穩(wěn)定金融市場(chǎng)和穩(wěn)定匯率，避免資本流入造成國(guó)際儲(chǔ)備過(guò)多和通貨膨脹。 (5) 對(duì)資本輸出的外匯管制。 發(fā)達(dá)國(guó)家一般采取鼓勵(lì)資本輸出的政策。 不利影響主要有：(1) 匯率扭曲，不利于資源合理配置。無(wú)論是政府規(guī)定官方匯率，還是政府限制外匯買賣，都會(huì)使匯率偏離市場(chǎng)均衡匯率。(