制藥行業(yè)競爭分析報告文案

1、 摘 要一、行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位有所上升2007年化學(xué)制藥行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位有所上升。從行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重這一相對指標來看，2007年行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值占GDP比重相對于上一年有所上升，行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的增長速度高于GDP增速。但面對不斷擴大的原藥和制劑的需求，在宏觀經(jīng)濟形勢一片利好的情況下，行業(yè)在2008年的地位必將進一步提高。單位：億元，%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化二、行業(yè)供需分析與預(yù)測（一）行業(yè)供需增速回升，供需結(jié)構(gòu)變化不大從行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值來看，化學(xué)制藥行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值2003至2007年呈不斷上升的趨勢，2007年行業(yè)實現(xiàn)工業(yè)產(chǎn)

2、值3435.57億元；產(chǎn)值增長一改04年以來不斷下降的趨勢，增速回復(fù)到22.92%的水平，供給總量進一步擴大。單位：億元，%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會20042007年化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值與增速變化在供給擴大的同時，需求也進一步增加。2007年行業(yè)實現(xiàn)銷售收入3181.86億元，同比增長20.48%，比去年同期增加了6.75個百分點。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會20042007年化學(xué)制藥行業(yè)銷售收入與增速變化（二）進出口擴大，增速較高從西藥類商品來看，2007年進出口總額為243.6億元，占醫(yī)藥商品總體的63.13%；同比增速為29.7%，高于醫(yī)藥行業(yè)整體25.6%的增

3、長水平。其中進口額為93.7億元，出口額為149.9億元，進出口順差為56.2億元。西藥原料是進出口的主體，進出口總額占西藥類商品的80.25%，占醫(yī)藥商品總和的50.66%；進口額占西藥類商品的63.93%，出口額占西藥類商品的90.46%。從進出口的增長速度來看，西成藥的增長步伐最快，進口、出口和進出口的增速都在45%以上，遠遠超過其他類別和總體的增速。2007年化學(xué)制藥行業(yè)進出口狀況類別2006出口金額（億美元）2007年出口金額（億美元）同比增長（%）2006年進口金額（億美元）2007年進口金額（億美元）同比增長（% ）2006年進出口總金額（億美元）2007年進出口總金額（億美元）

4、同比增長（%）西藥原料106.7135.627.147.359.926.6154195.526.9西成藥5.07.855.619.528.445.824.536.247.8生化藥5.26.524.34.15.4339.311.928.1西藥總計116.9149.928.270.893.732.3187.8243.629.7醫(yī)藥總和196.6245.925.1110.6140.026.6307.2385.925.6數(shù)據(jù)來源：中國醫(yī)藥保健品進出口協(xié)會（三）下半年庫存量有所上升到2007年下半年，由于收入增速的下降和產(chǎn)成品的增速急劇上升反映了行業(yè)庫存量的急劇增加，產(chǎn)成品占收入的比重相比于2006年上

5、升近一個百分點同樣說明了這個問題。2008年在行業(yè)處于景氣周期的形勢下，相信2007年下半年積壓的庫存產(chǎn)品將會滿足不斷增長的需求，行業(yè)庫存量將下降。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局20042007年化學(xué)制藥行業(yè)庫存狀況變化三、行業(yè)效益分析與預(yù)測（一）收入和利潤增長幅度大幅度回升，利潤增速為歷史最好水平數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，化學(xué)制藥進出口協(xié)會20042007年化學(xué)制藥行業(yè)收入和利潤變化2007年化學(xué)制藥盈利狀況非常好，利潤呈現(xiàn)出從未有過的高速增長，遠遠超過了收入增長速度。由于2007年增長的基數(shù)較高，所以2008年可能還會像近幾年一樣，在一個波峰后形成一個波谷，雖然有城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險等新增市場空間，但是行業(yè)

6、的一些矛盾并沒有完全解決，價格管制、成本上升等因素依然影響著行業(yè)的利潤水平。（二）行業(yè)三費不斷下降，支撐利潤高速增長自2005年之后，行業(yè)的三項費用一直成加速下降趨勢，支撐著行業(yè)收入和利潤的增長，并且是2007年行業(yè)利潤高速增長的主要動力之一。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局20042007年化學(xué)制藥行業(yè)三項費用增速變化（三）行業(yè)經(jīng)濟運行狀況良好從盈利指標來看，化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)過2006年短暫的下滑之后，2007年各項指標均恢復(fù)到2006年以前的水平。其中銷售利潤率較前幾年有大幅提高，其中銷售利潤率增長了近一個百分點，說明該行業(yè)2007年盈利能力正常，盈利狀況良好。20042007年化學(xué)制藥行業(yè)盈利狀況變化

7、指標2007年11月2006年2005年2004年銷售毛利率（）30.16 28.75 30.31 31.35 銷售利潤率（）8.82 7.08 7.57 7.99 資產(chǎn)報酬率（）6.036.386.067.47數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局資產(chǎn)負債率不斷減小，虧損面縮小，利息保障倍數(shù)上升顯著，該行業(yè)近幾年來償債能力不斷增強，2007年償債能力提高尤為顯著。20042007年化學(xué)制藥行業(yè)償債狀況變化指標2007年11月2006年2005年2004年負債率（）52.87 53.64 55.03 56.20 虧損面（）23.07 25.41 25.05 25.14 利息保障倍數(shù)（倍）6.00 5.30 5.

8、75 5.56 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2005年以來該行業(yè)資產(chǎn)和銷售收入的增長速度放緩，而應(yīng)收賬款和利潤總額的增速大幅度提高，兩項指標增速均超過歷史水平。20042007年化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展狀況變化指標2007年11月2006年2005年2004年應(yīng)收帳款增長率（）12.575.3812.1811.31利潤總額增長率（）34.94 6.43 17.28 7.09 資產(chǎn)增長率（）9.29 9.4914.97 6.64 銷售收入增長率（）8.32 13.72 23.8414.81數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局從營運指標來看，2007年該行業(yè)各項指標同前幾年比較變化不大，該行業(yè)2007年的營運能力總的來說保持了以

9、往的水平。20042007年化學(xué)制藥行業(yè)營運狀況變化指標2007年11月2006年2005年2004年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次/年）6.57 6.62 6.23 5.42 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次/年）8.18 9.43 8.86 8.66 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次/年）1.80 1.86 1.83 1.62 數(shù)據(jù)來源：固安愛統(tǒng)計局綜合來看，化學(xué)制藥2007年運行狀況良好。由于2007年利潤增長的基數(shù)較高，雖然有城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險等新增市場空間，但是行業(yè)的一些矛盾并沒有完全解決，價格管制、成本上升等因素依然影響著行業(yè)的利潤水平。因此，我們預(yù)測2008年行業(yè)的銷售收入會繼續(xù)保持上一年的增長趨勢，增長率在18%22%之

10、間；利潤增速將有所下降，回落至20%到30%之間。四、子行業(yè)對比分析與預(yù)測（一）化學(xué)原藥規(guī)模比重下降，化學(xué)制劑收入和利潤份額上升從資產(chǎn)來看，原料藥子行業(yè)占化學(xué)制藥行業(yè)總體的比重呈不斷下降趨勢，而制劑子行業(yè)的比重則成不斷上升趨勢。原料藥的資產(chǎn)比重由2003年的50.42%下降至2007年（截至11月）的46.03%，下降了四個多百分點，而相應(yīng)的制劑子行業(yè)的資產(chǎn)比重則由2003年的49.58%升至2007年（截至11月）的53.97%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局20032007年化學(xué)制藥子行業(yè)資產(chǎn)比重變化2007年全年化學(xué)原料藥行業(yè)實現(xiàn)銷售收入為1496.67億元，化學(xué)制劑行業(yè)的收入為1685.19億元

11、，兩者占化學(xué)制藥總體的比重分別為47.04%和52.96%。2007年全年化學(xué)原料藥行業(yè)實現(xiàn)利潤108.78億元，化學(xué)制劑行業(yè)實現(xiàn)利潤177.86億元，兩者占化學(xué)制藥行業(yè)總體的比重分別為37.95%和62.05%。（二）化學(xué)制劑銷售毛利率和利潤率高于化學(xué)原料藥和行業(yè)整體水平由于2007年收入和利潤的增長速度加快，兩個子行業(yè)2007年（截至11月）的毛利率較2006年都有所上升，原料藥行業(yè)的銷售毛利率為20.10%，制劑行業(yè)為39.09%。兩個子行業(yè)的毛利率的變化沒有對化學(xué)制藥行業(yè)總體帶來太大影響，整個行業(yè)近幾年來毛利率都在30%左右，波動幅度不大。據(jù)化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2007年全

12、年兩個子行業(yè)的銷售利潤率均較2006年有大幅提升，為近幾年來歷史最好水平，2007年全年原料藥行業(yè)銷售利潤率為7.27%，制劑行業(yè)為10.55%。由于兩個子行業(yè)利潤率的上升帶來行業(yè)總體銷售利潤率的提升，一改2004年之后化學(xué)藥行業(yè)銷售利潤率不斷下降的趨勢，2007年的化學(xué)制藥行業(yè)總體銷售利潤率為9.01%，為歷史最高水平。五、行業(yè)區(qū)域分析（一）行業(yè)區(qū)域總體分析化學(xué)制藥企業(yè)主要分布在東北、華北、華東和華南等地區(qū)的沿海省份。按資產(chǎn)和銷售收入排名來看，資產(chǎn)和收入前十名的省市中除、和以外，其他省市（、和）都是東部沿海地區(qū)。排名前十的省市資產(chǎn)累計比重為71.94%，收入累計比重為75.49%，利潤累計比

13、重達77.6%，區(qū)域集中度較高。從企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布情況來看，企業(yè)主要分布在東部沿海省市，包括、和等。其他的華中地區(qū)有和，西部地區(qū)有省。化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)數(shù)分布最多的區(qū)域是省303家，比重最高，為13.74%；從企業(yè)數(shù)累計比重來看，前十個省市的企業(yè)數(shù)累計比重為65.87%，集中度較高。（二）省是行業(yè)2007年效益狀況最好的省份該省2007年行業(yè)實現(xiàn)利潤42.54億元，同比增長29.14%，利潤占全國的16.85%，比重排名第一。省化學(xué)制藥行業(yè)主要以化學(xué)藥品制劑的生產(chǎn)為主，2007年該子行業(yè)的資產(chǎn)占67.62%，收入占67.92%，而利潤比重達82.19，明顯具有絕對優(yōu)勢。2007年化學(xué)制劑子行業(yè)的

14、資產(chǎn)增速是化學(xué)原藥的近3倍，而利潤增速達37.44%。六、企業(yè)分析（一）企業(yè)總體分析我國化學(xué)制藥企業(yè)同整個醫(yī)藥行業(yè)一樣，存在“一小二多三低”的現(xiàn)象?！耙恍　敝复蠖鄶?shù)生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小。據(jù)統(tǒng)計，目前我國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)幾乎90%為小型企業(yè)。2007年全國化學(xué)制藥行業(yè)2206家企業(yè)中小型企業(yè)1752家，比重為79.42%，接近80%?！岸唷敝钙髽I(yè)數(shù)量多、產(chǎn)品重復(fù)多，同時所經(jīng)銷的產(chǎn)品種類重復(fù)性強，我國生產(chǎn)的化學(xué)藥品97%都是仿制藥品。新藥的創(chuàng)新研制能力與制劑水平低下，創(chuàng)新藥物很少?！叭汀笔侵钙髽I(yè)集約度低、利潤率低、管理效能低。近年來我國醫(yī)藥行業(yè)的毛利一直在下降。據(jù)中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會提供的數(shù)據(jù)顯示，目前國藥

15、品批發(fā)行業(yè)的平均毛利率為12.6%，而平均費用率卻達到12.5%。與此同時，在行業(yè)，特別是眾多小型企業(yè)的散、亂、差的現(xiàn)象還在一定程度上存在。（二）企業(yè)規(guī)模分析2007年全國化學(xué)制藥行業(yè)共有企業(yè)2206家，其型企業(yè)39家，企業(yè)數(shù)比重為1.77%；中型企業(yè)415家，企業(yè)數(shù)比重為18.81%；小型企業(yè)1752家，企業(yè)數(shù)比重為79.42%，小型企業(yè)居多。從企業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模分布來看，中型企業(yè)的資產(chǎn)絕對數(shù)量最大，比重最高。中型企業(yè)2007年資產(chǎn)共計1527.88億元，比重為43.34%。從虧損企業(yè)數(shù)、虧損面、虧損額與其比重來看，小型企業(yè)虧損較為嚴重，中型企業(yè)次之，大型企業(yè)較輕。從盈利指標來看，中型企業(yè)的盈利

16、能力仍然最強，其銷售利潤率和成本費用利潤率是最高的，大型企業(yè)次之，小型企業(yè)最末，大型和小型企業(yè)的盈利指標數(shù)值均在全國平均水平以下。（三）企業(yè)所有制分析2007年2206家化學(xué)制藥企業(yè)中，國有企業(yè)93家，集體企業(yè)45家，股份合作制企業(yè)32家，股份制企業(yè)182家，私營企業(yè)731家，外商和港澳臺投資企業(yè)421家，其他類型企業(yè)702家。私營企業(yè)數(shù)量最多，比重最高；其次是其他類型的企業(yè)；再往后依次是外商和港澳臺投資企業(yè)。從企業(yè)資產(chǎn)來看，2007年不同所有制類型的企業(yè)中，其他類型的企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量最大，為982.35億元；外商和港澳臺投資企業(yè)的資產(chǎn)數(shù)量次之，為972億元，股份制企業(yè)和國有企業(yè)再次之，這三種所有

17、制類型的企業(yè)數(shù)量不是最多，說明它們的企業(yè)規(guī)模相對較大。從企業(yè)虧損數(shù)來看，其他所有制類型企業(yè)虧損最多；從企業(yè)虧損面來看，國有企業(yè)的虧損面最大；從虧損額和虧損比重來看，外商和港澳臺投資企業(yè)虧損額最高；從虧損額增長情況來看，只有私營企業(yè)和國有企業(yè)的虧損額在上升。從銷售收入和利潤數(shù)量來看，外商和港澳臺投資企業(yè)收入最高，利潤最大；從收入和利潤的增長速度來看，外商和港澳臺投資企業(yè)、私營企業(yè)和集體企業(yè)的收入、利潤增長速度都比較高；外商和港澳臺投資企業(yè)以與集體企業(yè)的盈利指標值較高。七、行業(yè)授信風(fēng)險與提示（一）環(huán)境風(fēng)險分析與提示人口紅利、消費升級和城市化進程奠定中國宏觀經(jīng)濟長期繁榮的基礎(chǔ)。2003年之后中國勞動

18、力數(shù)量的穩(wěn)定增長與質(zhì)量的逐步提高使人口紅利對經(jīng)濟增長的作用開始強烈呈現(xiàn)，這一過程預(yù)計可以持續(xù)10年。消費升級過程中對金融服務(wù)、交通通訊、居住的消費支出將快速上升。中國的消費升級與城市化與重工業(yè)化相伴而生、互為因果。城市化進程的持續(xù)，既是人均收入快速增長的結(jié)果，同時也帶來了巨大的消費需求。人民幣升值的趨勢將不會改變。人民幣匯率升值速度進一步加快。人民幣升值的加快將進一步減緩我國要素價格扭曲的局面。預(yù)計2008年底此比值將達到6.8。人民地的不斷升值將會對藥品的出口構(gòu)成一定的壓力。流動性過剩的局面在短時期不會改變，因此政府的緊縮政策在2008年會對企業(yè)的盈利和流動性狀況構(gòu)成一定的壓力。（二）上下游

19、風(fēng)險分析與提示近年來，能源價格的上揚對化工行業(yè)的成本，從而對行業(yè)的盈利空間構(gòu)成一定的負面影響。能源、資源性產(chǎn)品供應(yīng)日趨緊，由此而產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)成本的上升。國際油價高位運行，拉動下游產(chǎn)品生產(chǎn)價格，同時也在考驗著市場的承受能力。就化學(xué)制藥的兩個子行業(yè)來說，化學(xué)制劑的利潤分割空間較大，而原料藥受價格因素影響較大，在行業(yè)產(chǎn)業(yè)整合和升級以前，這種利潤分割局面不會有太大的變化。因此化學(xué)原料藥子行業(yè)的風(fēng)險較大。就整個化學(xué)制藥行業(yè)而言，下游直接面對的市醫(yī)藥商品的流動和消費者。2008年宏觀經(jīng)濟形勢看好，國醫(yī)藥需求的不斷擴大，出口的增加，因此下游行業(yè)對整個化學(xué)制藥行業(yè)而言處于利好的態(tài)勢，風(fēng)險不會很大。（三）行業(yè)政策風(fēng)

20、險分析與提示國家醫(yī)藥監(jiān)管政策持續(xù)加強。專項整治醫(yī)藥購銷商業(yè)賄賂行動將會是包括化學(xué)藥生產(chǎn)企業(yè)在的醫(yī)藥企業(yè)面臨一定的法律風(fēng)險；“一藥多名”狀況的結(jié)束和“一品兩規(guī)”的出臺急劇藥企的兩極分化，一些具有自主品牌和價格成本優(yōu)勢的企業(yè)將會脫穎而出；新的GMP認證標準的執(zhí)行和環(huán)保標準的出臺將抬高行業(yè)門檻，增加企業(yè)的成本壓力。整個行業(yè)在藥品降價政策下都會面臨一定的風(fēng)險，中小企業(yè)更為嚴重。（四）市場供需和價格風(fēng)險分析與提示由于化學(xué)制藥行業(yè)的產(chǎn)能一直存在過剩的現(xiàn)象，2005年后化學(xué)藥行業(yè)投資占社會總投資的比重不斷下降，資產(chǎn)增速減緩表現(xiàn)出來，因此從總量上看供需風(fēng)險主要在需求方面。008年新的GMP認證標準的實施、污染

21、排放標準的提高和藥價方面大刀闊斧的改革措施，使企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境進一步惡化，因此在供給結(jié)構(gòu)方面也存在一定風(fēng)險。價格的上漲并沒有對中國原料藥低附加值的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)產(chǎn)生根本性的轉(zhuǎn)變，低水平重復(fù)建設(shè)引起的品種單一、價格競爭激烈的現(xiàn)狀沒有改變；其次，原材料漲價，能源漲價，環(huán)保投入加大，環(huán)保運行費用增加，這些都增加了原料藥企業(yè)運營的市場風(fēng)險和生產(chǎn)成本；因此原料藥企業(yè)在2008年仍然面臨著較大的價格風(fēng)險。國家接二連三的藥價下調(diào)政策、仿制藥市場的藥品同質(zhì)性帶來的激烈競爭會對制劑藥價格帶來一定的影響，壓縮企業(yè)的利潤空間，尤其是資企業(yè)，因此2008年制劑行業(yè)也面臨著一定的價格風(fēng)險。八、行業(yè)授信建議因此，綜合來看，對化學(xué)

22、制藥行業(yè)的授信總規(guī)模要擴大，授信規(guī)模要保持在10%到15%的增長速度；要增加對一些自主研發(fā)項目或者國家政策支持的項目授信額度，減少對一些不具有發(fā)展?jié)摿?、技術(shù)快要淘汰、低水平重復(fù)建設(shè)項目的授信額度；優(yōu)化行業(yè)區(qū)域客戶結(jié)構(gòu)，對于一些發(fā)展狀況較好、盈利能力較強的地區(qū)要適當增加授信額度，同時對一些效益狀況惡化、盈利狀況較差的地域要逐步減少授信額度。就企業(yè)規(guī)模來說，應(yīng)以大中型企業(yè)為主，這些企業(yè)容易形成規(guī)模優(yōu)勢，抵御風(fēng)險能力較強；對于小型企業(yè)的授信要詳細考察，慎重選擇。就所有制而言，從銷售收入和利潤數(shù)量來看，外商和港澳臺投資企業(yè)收入最高，利潤最大，2007年該種所有制企業(yè)實現(xiàn)收入902.88億元，利潤103

23、.75億元。因此在授信時這些企業(yè)應(yīng)當優(yōu)先考慮。銀行在考慮產(chǎn)業(yè)鏈授信時應(yīng)當重點關(guān)注像恒瑞醫(yī)藥和海正藥業(yè)這些成功實現(xiàn)或準備實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的企業(yè)，給與這些企業(yè)以信貸支持，促成這種升級，這將會是一種雙贏的局面。目 錄第一章行業(yè)市場供需分析與預(yù)測14第一節(jié)行業(yè)在國民經(jīng)濟中地位變化14一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析14二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化14三、行業(yè)投資額度占全國投資總額比重變化分析14第二節(jié)行業(yè)供給分析與預(yù)測14一、供給總量與速率分析14二、供給結(jié)構(gòu)變化分析14三、20082010年供給預(yù)測14第三節(jié)行業(yè)需求分析與預(yù)測14一、需求總量與速率分析14二、需求結(jié)構(gòu)變化分析14三、20082010年需求預(yù)測

24、14第四節(jié)行業(yè)進出口分析與預(yù)測14一、進出口數(shù)量和金額分析14二、出口結(jié)構(gòu)分析14三、進出口特點分析14三、2008年進出口預(yù)測14第五節(jié)供需平衡與價格分析14一、供需平衡分析與預(yù)測14二、價格變化分析與預(yù)測14第二章行業(yè)規(guī)模與效益分析與預(yù)測14第一節(jié)行業(yè)規(guī)模分析與預(yù)測14一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析14二、收入和利潤變化分析14第二節(jié)行業(yè)效益分析與預(yù)測14一、行業(yè)三費變化14二、行業(yè)效益分析14三、行業(yè)效益預(yù)測14第三章行業(yè)競爭分析與預(yù)測14第一節(jié)行業(yè)競爭特點分析與預(yù)測14一、子行業(yè)傳統(tǒng)競爭特點比較分析14二、2007年市場競爭特點分析14第二節(jié)行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析與預(yù)測14一、潛在的行業(yè)新進入者14二

25、、替代品的威脅14三、買方討價還價的能力14第三節(jié)行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)重組分析與預(yù)測14一、聯(lián)想收購石藥集團100%股權(quán)14二、東盛科技因資金鏈吃緊將“白加黑”相關(guān)資產(chǎn)出售給拜耳公司14三、云藥集團重組再次啟動14四、三九并入華潤集團，打造中國醫(yī)藥航母14五、強生增持森股權(quán)比例至70%14第四章子行業(yè)分析14第一節(jié)子行業(yè)對比分析14一、子行業(yè)規(guī)模指標對比分析14二、子行業(yè)經(jīng)濟運行對比分析14三、子行業(yè)發(fā)展預(yù)測14第二節(jié)化學(xué)原料藥子行業(yè)發(fā)展狀況分析與預(yù)測14一、行業(yè)發(fā)展基本特征分析14二、行業(yè)規(guī)模和供需狀況分析14三、行業(yè)進出口分析14四、行業(yè)經(jīng)濟運行分析與預(yù)測14五、行業(yè)企業(yè)分析14六、行業(yè)發(fā)展趨勢分

26、析與預(yù)測14第三節(jié)化學(xué)制劑子行業(yè)發(fā)展狀況分析與預(yù)測14一、行業(yè)發(fā)展基本特征分析14二、行業(yè)規(guī)模和供需狀況分析14三、行業(yè)進出口分析14四、行業(yè)經(jīng)濟運行分析與預(yù)測14五、行業(yè)企業(yè)分析14六、行業(yè)發(fā)展趨勢分析與預(yù)測14第五章細分地區(qū)分析14第一節(jié)行業(yè)區(qū)域分布總體分析與預(yù)測14一、行業(yè)區(qū)域分布特點分析14二、行業(yè)規(guī)模指標區(qū)域分布分析14三、行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量區(qū)域分布分析14三、行業(yè)效益指標區(qū)域分布分析14四、行業(yè)企業(yè)數(shù)的區(qū)域分布分析14第二節(jié)省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析與預(yù)測14一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化14二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析14三、區(qū)域子行業(yè)對比分析14四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分析14五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)

27、測14第三節(jié)省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析與預(yù)測14一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化14二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析14三、區(qū)域子行業(yè)對比分析14四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分析14五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測14第四節(jié)省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析與預(yù)測14一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化14二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析14三、區(qū)域子行業(yè)對比分析14四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分析14五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測14第五節(jié)省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析與預(yù)測14一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化14二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析14三、區(qū)域子行業(yè)對比分析14四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分析14五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測14第六章企業(yè)分析14第一節(jié)行業(yè)企業(yè)特征分析14一、行業(yè)企業(yè)總體

28、特征分析14二、規(guī)模特征分析14三、所有制特征分析14第二節(jié)上市公司運營狀況對比分析14一、化學(xué)制藥企業(yè)上市公司總體排名分析14一、盈利能力對比分析14二、營運能力對比分析14三、償債能力對比分析14四、發(fā)展能力對比分析14第三節(jié)華北制藥集團XX公司分析14一、企業(yè)基本狀況14二、企業(yè)行業(yè)地位分析14三、公司技術(shù)與研發(fā)水平14四、企業(yè)經(jīng)營狀況分析14五、公司發(fā)展規(guī)劃與發(fā)展前景預(yù)測14六、2007年重大發(fā)展事項與啟示14第四節(jié)廣濟藥業(yè)分析14一、企業(yè)基本狀況14二、企業(yè)行業(yè)地位分析14三、公司技術(shù)與科研水平14四、企業(yè)經(jīng)營狀況分析14五、公司發(fā)展規(guī)劃與前景預(yù)測14六、2007年重大發(fā)展事項與啟示

29、14第七章行業(yè)授信風(fēng)險分析與提示14第一節(jié)環(huán)境風(fēng)險分析與提示14一、宏觀經(jīng)濟對行業(yè)影響分析與風(fēng)險提示14二、匯率變化對行業(yè)影響分析與風(fēng)險提示14三、政策影響分析與風(fēng)險提示14第二節(jié)上下游風(fēng)險分析與提示14一、上游行業(yè)影響分析與風(fēng)險提示14二、下游行業(yè)風(fēng)險分析與提示14第三節(jié)行業(yè)政策風(fēng)險分析與提示14第四節(jié)行業(yè)市場風(fēng)險分析與提示14一、市場供需風(fēng)險提示14二、價格風(fēng)險提示14第八章行業(yè)授信機會與建議14一、總體授信機會與授信建議14二、子行業(yè)授信機會與建議14三、區(qū)域授信機會與建議14四、企業(yè)授信機會與建議14附 表表12007年化學(xué)制藥行業(yè)主要擬建和在建項目14表22007年化學(xué)制藥行業(yè)進出口

30、情況14表32007年我國西藥類重點商品出口統(tǒng)計14表42007年我國西藥類商品出口/進口五大貿(mào)易伙伴統(tǒng)計14表520042007年化學(xué)制藥行業(yè)盈利能力變化14表620042007年化學(xué)制藥行業(yè)償債能力變化14表720042007年化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展能力變化14表820042007年化學(xué)制藥行業(yè)營運能力變化14表9化學(xué)制藥兩個子行業(yè)傳統(tǒng)競爭特點比較14表102000年以來的專利藥過期狀況14表11各種制劑轉(zhuǎn)型方式比較14表122007年醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)銷狀況分析14表1320042007年化學(xué)原料藥行業(yè)經(jīng)濟運行狀況14表142007年化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)集中度14表152007前11月年化學(xué)原料藥子行

31、業(yè)前20家企業(yè)規(guī)模指標比重分析14表162007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)盈利能力分析14表172007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)償債能力分析14表182007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)發(fā)展能力分析14表192007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)營運能力分析14表202007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)“三費”增長情況14表2120042007年化學(xué)制劑行業(yè)經(jīng)濟運行狀況14表222007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度14表232007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)規(guī)模指標比重分析14表242007年前1月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)

32、盈利能力分析14表252007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)償債能力分析14表262007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)發(fā)展能力分析14表272007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)營運能力分析14表282007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)“三費”增長情況14表292007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)資產(chǎn)和收入地區(qū)分布14表302007年前11月化學(xué)原料藥產(chǎn)量區(qū)域分布14表312007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)效益狀況地區(qū)分布14表322007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布14表332007年省化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟運行狀況14表342007年前11月省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標比

33、重和增速對比14表352007年前11月省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對比14表362007年前11月省化學(xué)原藥子行業(yè)企業(yè)集中度14表372007年前11月省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度14表382007年前11月省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展與盈利狀況14表392007年前11月省化學(xué)制劑子行業(yè)發(fā)展與盈利狀況14表402007年前11月省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)模比重與虧損狀況14表412007年省化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟運行狀況14表422007年前11月省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標比重和增速對比14表432007年前11月省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對比14表442007年前11月省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)集中度14表

34、452007年前11月省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度14表462007年前11月省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展與盈利狀況14表472007年前11月省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)發(fā)展與盈利狀況14表482007年前11月省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)模比重與虧損狀況14表492007年省化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟運行狀況14表502007年前11月省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標比重和增速對比14表512007年前11月省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對比14表522007年前11月省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)集中度14表532007年前11月省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度14表542007年前11月省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展與盈利狀況14表552

35、007年前11月省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)發(fā)展與盈利狀況14表562007年前11月省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)模比重與虧損狀況14表572007年化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟運行狀況14表582007年前11月省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標比重和增速對比14表592007年前11月省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對比14表602007年前11月省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)集中度14表612007年前11月省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度14表622007年前11月省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展與盈利狀況14表632007年前11月省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)發(fā)展與盈利狀況14表642007年前11月省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)模比重與虧損狀況14

36、表652007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)狀況14表662007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)虧損狀況14表672007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)發(fā)展與盈利狀況14表682007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)資產(chǎn)狀況14表692007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)虧損狀況14表702007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)發(fā)展與盈利狀況14表71上市公司分析指標與權(quán)重14表722007年前三季度化學(xué)制藥上市公司企業(yè)總體排名14表732007年前三季度上市公司獲利能力排名14表742007年前三季度上市公司經(jīng)營能力排名14表752007年前三季度上市公司償債能

37、力排名14表762007年前三季度上市公司發(fā)展能力排名14表772007年前三季度華北制藥在行業(yè)中的地位14表78華北制藥運營狀況分析14表79華北制藥盈利狀況分析14表80華北制藥償債狀況分析14表81華北制藥發(fā)展狀況分析14表822007年上半年華北制藥主營業(yè)務(wù)構(gòu)成14表832007年前三季度廣濟藥業(yè)在行業(yè)中的地位14表84廣濟藥業(yè)運營狀況分析14表85廣濟藥業(yè)盈利狀況分析14表86廣濟藥業(yè)償債狀況分析14表87廣濟藥業(yè)發(fā)展狀況分析14表882007年上半年廣濟藥業(yè)主營業(yè)務(wù)構(gòu)成14表892007年央行調(diào)整存款準備金率一覽表14表90醫(yī)藥行業(yè)監(jiān)管政策與其影響14附 圖圖1化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)

38、值占GDP比重變化14圖2化學(xué)制藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資比重14圖320042007年化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值與增長速度變化14圖420032007年化學(xué)原料藥產(chǎn)量與增速變化14圖5化學(xué)原藥和制劑行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值與其占醫(yī)療行業(yè)產(chǎn)值總體比重變化14圖620042007年化學(xué)制藥行業(yè)銷售收入與增速變化14圖720032007年化學(xué)制藥子行業(yè)銷售收入占總體比重變化14圖820042007年化學(xué)制藥行業(yè)庫存增速變化與比重14圖920042007年化學(xué)制藥行業(yè)供需平衡分析14圖1020042007年化學(xué)制藥行業(yè)資產(chǎn)與其增速變化14圖1120042007年化學(xué)制藥行業(yè)銷售收入和利潤變化14圖122

39、0042007年三費增速變化14圖1320042007年三費占銷售收入比重變化14圖1420032007年化學(xué)制藥子行業(yè)資產(chǎn)比重變化14圖1520032007年化學(xué)制藥子行業(yè)收入比重變化14圖1620032007年化學(xué)制藥子行業(yè)利潤比重變化14圖1720032007年化學(xué)制藥子行業(yè)企業(yè)數(shù)比重變化14圖1820042007年化學(xué)制藥行業(yè)與子行業(yè)銷售毛利率變化14圖1920042007年化學(xué)制藥行業(yè)與子行業(yè)銷售利潤率變化14圖2020042007年化學(xué)制藥行業(yè)與子行業(yè)資產(chǎn)增速變化14圖2120042007年化學(xué)制藥行業(yè)與子行業(yè)銷售收入增速變化14圖2220042007化學(xué)制藥行業(yè)與子行業(yè)利潤增速變

40、化14圖23化學(xué)原料藥行業(yè)20042007年資產(chǎn)與增速變化14圖2420042007年化學(xué)原料藥行業(yè)銷售收入和利潤變化14圖2520032007年化學(xué)原料藥產(chǎn)量與增速變化14圖26化學(xué)制劑行業(yè)20042007年資產(chǎn)與增速變化14圖27化學(xué)制劑行業(yè)20042007年銷售收入和利潤變化14圖28化學(xué)制劑行業(yè)20042007年工業(yè)總產(chǎn)值與增速變化14圖29省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化14圖30省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化14圖31省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化14圖32省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化14圖332007年化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布14圖342007年化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)所有制分布14圖35中國經(jīng)濟長期繁榮圖解14圖36

41、20042007年國際原油價格走勢1499 / 137第一章行業(yè)市場供需分析與預(yù)測第一節(jié)行業(yè)在國民經(jīng)濟中地位變化一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析制藥產(chǎn)業(yè)存在兩條相對獨立又有所交織的價值鏈條：研究價值鏈和生產(chǎn)價值鏈。（一）研究價值連以藥物知識產(chǎn)權(quán)保護為基礎(chǔ)的現(xiàn)代制藥業(yè)的核心是“創(chuàng)新”，研究是推動行業(yè)發(fā)展的根本力量。一個藥物的專利保護通常由一系列的專利組成，稱為“構(gòu)成專利”，如下所示：化學(xué)結(jié)構(gòu)物專利工藝專利水分專利劑型專利而制藥行業(yè)的“研究部門”通常就圍繞著這一專利鏈條分工合作：創(chuàng)新廠商、基礎(chǔ)醫(yī)學(xué)研究機構(gòu)、獨立藥物研究機構(gòu)、臨床試驗機構(gòu)、原料藥廠商等等。創(chuàng)新廠商或者某些研究機構(gòu)篩選出大量的藥物化學(xué)結(jié)構(gòu)，并向知識

42、產(chǎn)權(quán)部門申請化學(xué)結(jié)構(gòu)專利，結(jié)構(gòu)物專利是藥品經(jīng)濟價值的源泉，因此往往被其擁有者視為是不可挑戰(zhàn)的。而后經(jīng)過對生產(chǎn)工藝、結(jié)晶水分、劑型等一系列專利的申請，廠商對其專利藥物進行最大程度的保護。生產(chǎn)工藝路線往往可以獲得23年的保護期限，一般用以延長專利藥物的生命周期，通用名藥廠商和其原料藥廠商通過避開專利藥物的生產(chǎn)工藝路線，從而選速侵蝕專利藥物的利潤空間，因此工藝路線的研究和保護具有相當高的價值；結(jié)晶水分對藥物療效也起非常重要的作用，因此也是保護的對象；有針對性的制劑劑型能夠提高藥物吸收效率和用藥效果，因此，新的藥物釋放系統(tǒng)或者大大延長老藥物的生命周期，或者應(yīng)用于競爭藥物從而使得老藥物被替代，具有重要的

43、價值，因此在研究價值鏈上，專門進行藥物釋放系統(tǒng)研究的機構(gòu)也具有重要的產(chǎn)業(yè)地位。（二）生產(chǎn)價值連在生產(chǎn)鏈層面，由基礎(chǔ)化工、中間體、高級中間體、原料藥和制劑藥廠商組成一個生產(chǎn)的分工體系。如下所示：基礎(chǔ)化工中間體高級中間體原料藥制劑藥其中原料藥廠商可以分為大宗原料藥和特色原料藥廠商，后者主要是供應(yīng)通用名藥廠商對專利名藥的挑戰(zhàn)。制劑藥廠商則一般可分為專利藥廠商、通用名藥廠商、仿制藥廠商等類別，三者獲得經(jīng)濟價值的能力逐步下降。在原料藥廠商和制劑藥廠商之間往往存在一個利潤分成比例，專利藥廠商一般自己生產(chǎn)原料藥，而通用名藥廠商出于成本競爭的考慮，一般跟特色原料藥廠商有著比較穩(wěn)固的戰(zhàn)略關(guān)系，兩者之間的利潤分成

44、比例也比較穩(wěn)固，大約在7：3。至于大宗原料藥一般供應(yīng)專利過期后大量生產(chǎn)的藥物，因此競爭比較激烈，價格波動也比較頻繁，在全球圍，政府以與保險公司尋求降低醫(yī)療費用的背景下，普通藥品與大宗原料藥的利潤空間將被抑制。二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化從絕對數(shù)量上看，2003年到2007年，化學(xué)制藥行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值不斷上升。行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值由2003年的1459.78億元，到2005年突破2000億元大關(guān)達2426.64億元，再到2007年突破3000億元的大關(guān)，達3435.57億元。單位：億元，%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖1 化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化從行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重來看，2003

45、年以來比重一直呈上升趨勢，其中2004年到2005年上升最為顯著。2007年在行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值大幅增長的情況下，行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值占GDP比重出現(xiàn)較大幅度上升，同比上升了0.06個百分點。總體來看，2007年化學(xué)制藥行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位進一步增強。三、行業(yè)投資額度占全國投資總額比重變化分析從固定資產(chǎn)投資來看，化學(xué)制藥行業(yè)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模自2003年至2005年不斷上升，其中2004年規(guī)模擴最為明顯，2006年和2007年固定資產(chǎn)投資規(guī)模呈遞減趨勢；再看該行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資的比重指標，2003至2005年行業(yè)投資比重均超過0.1個百分點，2006和2007兩年的投資比重有所下降，20

46、07年（111月）降至0.05個百分點。出現(xiàn)上述情況的原因主要在于該行業(yè)自2004年和2005年規(guī)模顯著擴以后，行業(yè)產(chǎn)能漸趨飽和，2006年和2007年主要是行業(yè)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整和整合階段，行業(yè)的發(fā)展自2003年至2007年呈現(xiàn)周期性的波動，2007年漸趨平穩(wěn)。單位：億元，%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（注：2007年數(shù)據(jù)為111月）圖2 化學(xué)制藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資比重第二節(jié) 行業(yè)供給分析與預(yù)測一、供給總量與速率分析2003年以來，行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值呈不斷上升的趨勢，由2004年的2173.70億元增至2007年的3435.57億元。其中，2007年的產(chǎn)值增長幅度最大，同比2006年增長了6

47、45.43億元。從工業(yè)總產(chǎn)值的增長速度來看，2004年到2006年該行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值增長速度呈不斷下降的趨勢，一是行業(yè)2004年的增長速度很高，經(jīng)過高速發(fā)展階段以后行業(yè)進入調(diào)整期，二是2006年行業(yè)行情低迷，對行業(yè)產(chǎn)值增長構(gòu)成較大影響。2007年在行業(yè)行情回暖情況下，行業(yè)產(chǎn)值穩(wěn)步增長，扭轉(zhuǎn)了產(chǎn)值增速一路下降的趨勢，實現(xiàn)22.92%的增速。單位：億元，%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會圖3 20042007年化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值與增長速度變化從原料藥產(chǎn)量來看，2003年以來產(chǎn)量增長較快。2005年產(chǎn)量突破100萬噸，2006年達到170萬噸，這兩年的增長速度都在30%以上。我國已成為原料藥

48、生產(chǎn)的大國，產(chǎn)量穩(wěn)居世界第二位。在經(jīng)歷了高速增長階段以后，2007年原料藥的增長速度減緩，行業(yè)進入調(diào)整期。具體來說，在保護環(huán)境和節(jié)能解排的政策監(jiān)管原則下，因不少品種的生產(chǎn)對環(huán)境嚴重污染和破壞，受到相關(guān)執(zhí)法部門的嚴厲處罰，不少醫(yī)藥原料藥生產(chǎn)企業(yè)，在2007年的時間里，長期處于限產(chǎn)、停產(chǎn)的狀態(tài)，就連像華北制藥這樣的企業(yè)也沒有“幸免于難”。因此行業(yè)的產(chǎn)量增長速度大幅度下降。單位：萬噸，%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖4 20032007年化學(xué)原料藥產(chǎn)量與增速變化二、供給結(jié)構(gòu)變化分析從化學(xué)原料藥和化學(xué)制劑兩個子行業(yè)的對比來看，2004至2007年兩個子行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值均呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，原料藥行業(yè)2005年

49、工業(yè)總產(chǎn)值突破1000億元大關(guān)，制劑行業(yè)2004年以來工業(yè)總產(chǎn)值一直維持在1000億元以上。單位：億元，%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會圖5 化學(xué)原藥和制劑行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值與其占醫(yī)療行業(yè)產(chǎn)值總體比重變化從兩個子行業(yè)占醫(yī)療行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的比重來看，化學(xué)原料藥的比重變化呈現(xiàn)出現(xiàn)上升后下降的發(fā)展趨勢，尤其是2007年下降幅度比較明顯，主要是同該子行業(yè)的環(huán)保監(jiān)管有關(guān)，政策調(diào)控力度加大?；瘜W(xué)制劑一直呈現(xiàn)不斷下降趨勢，該子行業(yè)的比重不斷下降原因在于中藥、生物制藥等子行業(yè)的發(fā)展步伐加快，擠壓了化學(xué)制劑的比重空間。就兩個子行業(yè)比較而言，2007年兩個子行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值差距擴大，同原料藥子行業(yè)的產(chǎn)值增長速度放

50、緩而制劑子行業(yè)的增長速度仍然較快有關(guān)。三、20082010年供給預(yù)測（一）在建與擬建項目分析2007年化學(xué)制藥行業(yè)大型擬建和在建項目共有8個，其中西南（）、華東（）、華北地區(qū)各一個，華中地區(qū)（）共有5個，項目主要集中在華中地區(qū)一?。粡捻椖啃再|(zhì)來說，主要是原料藥生產(chǎn)項目較多，原料藥項目共有6個，占4/5；從投資額度來說，這8個擬在建項目的投資額總計132267.1萬元，其中規(guī)模最大的民眾制藥的抗結(jié)核新藥（原料藥與復(fù)合制劑FDC）項目投資額度達80165億元，預(yù)計2009年可以投入生產(chǎn)?？偟膩碚f，2007年化學(xué)制藥行業(yè)的項目建設(shè)保持往年穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢。表1 2007年化學(xué)制藥行業(yè)主要擬建和在建項目

51、地區(qū)項目名稱建設(shè)周期投資額度（萬元）項目容西南（）化工醫(yī)藥項目20072008年4977.14年產(chǎn)甲基已烷600噸、脂肪醇600噸、二甲基金剛醇10噸、金剛醇16.2噸、非那雄胺500千克、環(huán)丙氯地孕酮500千克、卡烏夫林300千克華東（）原料藥生產(chǎn)基地遷建項目20072008年2301年產(chǎn)磷酸哌喹20噸、硫酸羥氯喹15噸、磷酸氯喹5噸、乙胺嘧啶5噸、磷酸伯氨喹4噸、鹽酸氟西汀0.5噸、鹽酸昂丹司瓊0.02噸。華北醫(yī)療產(chǎn)業(yè)園項目2007年9月2008年15000年產(chǎn)西藥顆粒劑25億袋，水針劑8000萬支。華中（）3000噸草甘膦原藥項目20072008年1300年產(chǎn)草甘膦原藥3000噸。華中（

52、）抗結(jié)核新藥（原料藥與復(fù)合制劑FDC）項目2007年-2009年80165年產(chǎn)高密度甲哌利福霉素200噸、年產(chǎn)抗結(jié)核復(fù)方制劑四聯(lián)膠囊500萬人份。華中（）環(huán)丙沙星原料藥項目2007年-2008年5374年產(chǎn)環(huán)丙沙星原料藥400噸。華中（）乳腺康丸生產(chǎn)線項目2007年-2008年20000年產(chǎn)乳腺康丸100噸。華中（）加巴噴丁原料藥項目 2007年-2007年3150年產(chǎn)加巴噴丁原料藥100噸。資料來源：中國擬在建項目網(wǎng)（二）20082010年供給預(yù)測近些年來，我國醫(yī)藥原料藥生產(chǎn)的快速發(fā)展，從生產(chǎn)品種到生產(chǎn)能力和產(chǎn)量，都居身于世界前列，成為世界醫(yī)藥原料藥市場中舉足輕重的主要力量，在國際市場中具有

53、很強的競爭力。但是，隨著國家環(huán)?？偩诸C發(fā)的制藥工業(yè)污染物排放標準于2008年01月01日開始正式實施，所有數(shù)企業(yè)都面臨著這一個新的問題，必須達到制藥工業(yè)污染物排放標準才能夠獲準正常生產(chǎn)。從某種程度上來說，我國醫(yī)藥原料藥工業(yè)的快速發(fā)展，是建立在高污染和高排放，對環(huán)境破壞或以環(huán)境代價大幅度透支而獲取的，如果不進行有效的治理，必將產(chǎn)生嚴重的后果。但是，我國醫(yī)藥原料藥行業(yè)的處境也是非常艱難的。我國醫(yī)藥原料藥工業(yè)企業(yè)都經(jīng)歷了GMP的全面改造和認證，耗費了大量的人力、物力和財力，一些企業(yè)因GMP的改造和認證，幾乎耗盡了自身的“元氣”，在認證之后的短短的幾年時間里，因資金的困難的尷尬，還沒有進行生產(chǎn)，獲得利

54、益，馬上又面臨新的問題，又要投入大量的資金，進行全面的改造，達到制藥工業(yè)污染物排放標準才能進行生產(chǎn)。由此看來，醫(yī)藥原料藥生產(chǎn)企業(yè)，不可避免地面臨又一次新的整合和洗牌，有的企業(yè)也將在這次洗排中被“洗掉”和被“整合掉”。這是我國醫(yī)藥原料藥行業(yè)面臨的又一個無法回避的嚴峻現(xiàn)實。為了達到國家環(huán)?？偩诸C發(fā)的制藥工業(yè)污染物排放標準，維持企業(yè)的生存和發(fā)展，隨之而來的是，企業(yè)馬上就著手進行改造，將會大量占用生產(chǎn)企業(yè)的時空資源，從資金和生產(chǎn)場地兩個層面上來看，都會嚴重影響醫(yī)藥原料藥的正常生產(chǎn)。2007年，國家對于污染嚴重的醫(yī)藥原料藥生產(chǎn)企業(yè)和品種實行了停產(chǎn)限產(chǎn)的強制措施，使得部分品種的生產(chǎn)和市場供求關(guān)系出現(xiàn)了“小

55、牛拉大車”的狀況，醫(yī)藥原料藥的總體行情基本是維持在供應(yīng)緊的大環(huán)境條件下。2008年，醫(yī)藥原料藥供不應(yīng)求的矛盾還會更加突出。并且，一些企業(yè)（主要是小企業(yè)和經(jīng)濟實力差的企業(yè)）因無力再投資進行污染物排放的改造，只好停產(chǎn)，所以，2008年的醫(yī)藥原料藥市場，還會出現(xiàn)部分小品種或小企業(yè)的產(chǎn)品斷銷或脫銷的狀況。就整個化學(xué)制藥行業(yè)來說，這幾年來一直處于產(chǎn)能過剩的狀態(tài)，因此市場供求關(guān)系主要取決于供求方面，當然政策監(jiān)管因素也會對行業(yè)尤其是原料藥的供給總量和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定影響。按照2007年化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的增長比率，保守估計的話，2008年行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值保持15%15%的增長比率，2008年年底行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值將達到39504150億元左右。而按照這一發(fā)展速度，2010年的行業(yè)總產(chǎn)值將突破5000億元的大關(guān)，在50005500億元之間。第三節(jié) 行業(yè)需求分析與預(yù)測一、需求總量與速率分析近四年來，化學(xué)制藥行業(yè)銷售收入絕對量呈不斷增長趨勢，由2004年的1875.30億元上升至2007年的3181.86億元。收入增長