2023年證券從業(yè)《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考試真題再線測試

1、2023年證券從業(yè)證券投資顧問業(yè)務(wù)考試真題再線測試1.金融衍生工具從其自身交易的方法和特點可以分為（ ）。金融期權(quán)和金融互換結(jié)構(gòu)化金融衍生工具金融期貨金融遠期合約A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融衍生工具有多種分類方法，從其自身交易的方法和特點可以分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。2.關(guān)于久期分析，下列說法正確的有（ ）。久期分析又稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析主要用于衡量利率變動對銀行整體經(jīng)濟價值的影響未考慮當(dāng)利率水平變化時，各種金融產(chǎn)品因基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同產(chǎn)生的利率風(fēng)險是一種相對初級并且粗略的利率風(fēng)險計量方法A.、B.、C.、D.、【答案

2、】:A【解析】:、兩項屬于缺口分析的局限性。3.現(xiàn)代投資理論中最有代表性的理論包括（ ）。投資組合理論資本資產(chǎn)定價模型有效市場理論組織行為理論A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:現(xiàn)代投資組合理論主要由投資組合理論、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價理論（APT模型）、有效市場理論以及行為金融理論等部分組成。4.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對（ ）的分析。盈利能力發(fā)展?jié)摿?jīng)營業(yè)績潛在風(fēng)險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司分析側(cè)重對公司的競爭能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿?、財?wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風(fēng)險等進行分析，借此評估和預(yù)測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。5.

3、下列有關(guān)家庭生命周期的描述，正確的有（ ）。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期家庭成長期的特征是家庭成員數(shù)固定家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達到頂峰家庭衰老期的收入以理財收入或移轉(zhuǎn)性收入為主A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期和家庭衰老期的整個過程。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期，收入以薪水為主。家庭成長期是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟獨立，收入也是以薪水為主，這一階段的家庭成員數(shù)固定。家庭成熟期是從子女經(jīng)濟獨立到夫妻雙方退休，事業(yè)發(fā)展和收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲蓄增長的最好時期。家庭衰老期是指從夫妻雙方退休到一方過世，這一階段收入以理財

4、收入或移轉(zhuǎn)性收入為主，醫(yī)療費用支出增加，其他費用支出減少。6.基本面分析的兩種主要方法為（ ）。由上而下分析法由左而右分析法由下而上分析法由右而左分析法A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:基本面分析是對影響證券投資的經(jīng)濟因素、政治因素、上市公司的業(yè)績、財務(wù)狀況等要素進行分析，以判定證券的內(nèi)在投資價值，衡量其價格是否合理。基本面分析包括由上而下分析法和由下而上分析法兩種。7.以下關(guān)于退休規(guī)劃表述正確的是（ ）。A.投資應(yīng)當(dāng)非常保守B.對收入和費用應(yīng)樂觀估計C.規(guī)劃期應(yīng)當(dāng)在五年左右D.計劃開始不宜太遲【答案】:D【解析】:退休養(yǎng)老收入來源包括：社會養(yǎng)老保險；企業(yè)年金；個人儲蓄投資。當(dāng)前大

5、多退休人士退休后的收入來源主要為社會養(yǎng)老保險，部分人有企業(yè)年金收入，但這些財務(wù)資源遠遠不能滿足客戶退休后的生活品質(zhì)要求。因此，要建議客戶盡早地進行退休養(yǎng)老規(guī)劃，以投資、商業(yè)養(yǎng)老保險以及其他理財方式來補充退休收入的不足。8.公司區(qū)位分析的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括（ ）。公司所處區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色分析公司所處區(qū)位內(nèi)的自然條件分析公司所處區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件分析公司所處區(qū)位內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策分析A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司經(jīng)濟區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍，區(qū)位分析主要內(nèi)容包括：區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件；區(qū)位內(nèi)的政府的產(chǎn)業(yè)政策；區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色。9.美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾波特認為，

6、一個行業(yè)內(nèi)存在著（ ）種基本競爭力量。A.3B.4C.5D.6【答案】:C【解析】:美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾波特認為，一個行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)在的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在進入者、替代品、供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。10.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問（ ）等服務(wù)提供環(huán)節(jié)實現(xiàn)留痕管理。面對面交流向客戶提供投資建議通過電子郵件向客戶提供投資建議客戶回訪的反饋診斷結(jié)果接受客戶委托買賣證券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:在服務(wù)提供環(huán)節(jié)，投資顧問服務(wù)人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。證券公司通過適當(dāng)?shù)?/p>

7、技術(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，實現(xiàn)過程留痕。11.下列關(guān)于流動性原則說法錯誤的是（ ）。用證券投資交易的頻率來衡量流動性證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，需要支付的費用較少證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，但不會遭受價格下跌的損失A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:在證券市場上，主要用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至?xí)馐軆r格下跌

8、的損失。12.繼承法對遺囑的內(nèi)容和形式都有嚴格的要求，遺囑的有效要件主要有（ ）。遺囑人必須要有民事行為能力遺囑人的意思表示必須真實遺囑的內(nèi)容必須符合法律和社會道德遺囑中所處分的財產(chǎn)須為遺囑人的個人財產(chǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:遺囑的有效須具備的條件為：立遺囑人在立遺囑時必須有民事行為能力；遺囑必須是遺囑人的真實意思表示；遺囑的內(nèi)容必須合法，不得違反法律和社會道德；遺囑的形式必須符合法律規(guī)定。遺囑的無效主要有以下幾種情況：無民事行為能力人或者限制民事行為能力人所立的遺囑；受脅迫、欺詐所立的遺囑；偽造的遺囑；被篡改的遺囑；遺囑人以遺囑處分了不屬于自己的財產(chǎn)的，遺囑的這一部分內(nèi)

9、容無效；遺囑沒有為缺乏勞動能力又沒有生活來源的繼承人保留必要份額的，對應(yīng)當(dāng)保留的份額的處分無效。13.下列各類公司或行業(yè)，不適宜采用市盈率進行估值的有（ ）。成熟行業(yè)虧損公司周期性公司服務(wù)行業(yè)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:市盈率估值方法一般適用于周期性較弱企業(yè)，如一般制造業(yè)、服務(wù)業(yè)；不適用于虧損公司、周期性公司。14.根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，以下對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)的說法，不正確的是（ ）。A.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨立實施B.證券公司、證券投資咨詢機

10、構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險揭示書，并由客戶簽收確認C.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機制，及時、妥善處理客戶投訴事項D.證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第三十二條，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。15.（ ）通過代理變量的預(yù)示作用選擇未來表現(xiàn)強勢的行業(yè)進行投資。A.主動輪動B.強勢輪動C.被動輪動D.弱勢輪動【答案】:A【解析】:輪動投資策略包括主動輪動和被動輪動。從行業(yè)輪動角度，主動輪動

11、是指通過代理變量的預(yù)示作用選擇未來表現(xiàn)強勢的行業(yè)進行投資；被動輪動則是在輪動趨勢確立后進行相關(guān)行業(yè)的投資。16.下列有關(guān)通貨膨脹對證券市場的影響，說法正確的是（ ）。溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小，通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格下跌如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟處于景氣階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價也將持續(xù)上升通貨膨脹不僅產(chǎn)生經(jīng)濟影響，還可能產(chǎn)生社會影響，并影響投資者的心理和預(yù)期，從而對股價產(chǎn)生影響通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營狀況具有更大的不確定，從而增加證券投資的風(fēng)險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:

12、除了、四項外，通貨膨脹對證券市場的影響還包括：嚴重的通貨膨脹將嚴重扭曲經(jīng)濟，加速貨幣貶值，這時人們將會囤積商品、購買房屋等進行保值；政府往往不會長期容忍通貨膨脹存在，因而必然會使用某些宏觀經(jīng)濟政策工具來抑制通貨膨脹；通貨膨脹時期，并不是所有價格和工資都按同一比率變動，而是相對價格發(fā)生變化；長期嚴重的通貨膨脹必然惡化經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境，股價將受大環(huán)境影響而下跌。17.關(guān)于現(xiàn)值和終值，下列說法錯誤的是（ ）A.隨著復(fù)利計算頻率的增加，實際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加B.期限越長，利率越高，終值就越大C.貨幣投資的時間越早，在一定時期期末所積累的金額就越高D.利率越低或年金的期間越長，年金的現(xiàn)值越大

13、【答案】:A【解析】:復(fù)利現(xiàn)值的計算公式為：PVFV/（1r）t，從公式可以看出，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與復(fù)利的計算頻率呈反向關(guān)系，即隨著復(fù)利計算頻率的增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值在減小。18.對上市公司所處經(jīng)濟區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有利于（ ）。分析該上市公司的發(fā)展前景判斷上市公司的發(fā)展是否會受到當(dāng)前的自然條件和基礎(chǔ)條件制約判斷上市公司的主營業(yè)務(wù)是否符合當(dāng)?shù)卣畬嵭械恼叻治鲈撋鲜泄镜呢攧?wù)狀況A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:分析區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件，有利于分析該區(qū)位內(nèi)上市公司的發(fā)展前景。如果上市公司所從事的行業(yè)與當(dāng)?shù)氐淖匀缓突A(chǔ)條件不符，公司的發(fā)展可能會受到很大的制約。19.

14、在企業(yè)綜合評價方法中，成長能力、盈利能力與償債能力之間比重的分配大致按照（ ）來進行。A.532B.253C.325D.352【答案】:B【解析】:一般認為，公司財務(wù)評價的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按532來分配比重。20.市場風(fēng)險資本要求涵蓋的風(fēng)險范圍包括（ ）。全部的外匯風(fēng)險全部的商品風(fēng)險交易賬戶中的股票風(fēng)險交易賬戶中的利率風(fēng)險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定了市場風(fēng)險資本要求涵蓋的風(fēng)險范圍，包括交易賬戶中的利率風(fēng)險和股票風(fēng)險、全部的外匯風(fēng)險和商品風(fēng)險。21.對于一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者，（ ）。方差最小組

15、合是投資者可以接受的選擇方差最小組合不一定是該投資者的最優(yōu)組合不可能尋找到最優(yōu)組合其最優(yōu)組合一定方差最小A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。22.使用技術(shù)分析方法應(yīng)注意（ ）。A.結(jié)合多種技術(shù)分析方法綜合研判B.不要與基本面分析同時使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾C.不同時期選擇不同的理論D.資本資產(chǎn)定價模型產(chǎn)生的歷史背景【答案】:A【解析】:技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時應(yīng)該注意以下問題：技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用；多種技術(shù)分析方法綜合研判；理論與實踐相結(jié)合。23.

16、馬柯威茨均值方差模型所涉及到的假設(shè)有（ ）。市場沒有達到強式有效投資者只關(guān)心投資的期望收益和方差投資者認為安全性比收益性重要投資者希望風(fēng)險一定的條件下期望收益越高越好A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:馬柯威茨注意到一個典型的投資者不僅希望“收益高”，而且希望“收益盡可能確定”。這意味著投資者在尋求“預(yù)期收益最大化”的同時也追求“收益的不確定性最小”，在期初進行決策時必然力求使這兩個相互制約的目標(biāo)達到某種平衡。馬柯威茨分別用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性（風(fēng)險），建立均值方差模型來闡述如何全盤考慮上述兩個目標(biāo)，從而進行決策。24.某國家外匯儲備中美元所占的

17、比重較大，為了防止美元下跌帶來損失，可以（ ）。A.賣出一部分美元，買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣B.再買入一部分美元，賣出一部分英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣C.再買入一部分美元，同時買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣D.賣出一部分美元，同時賣出一部分英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣【答案】:A【解析】:風(fēng)險對沖策略是指當(dāng)原風(fēng)險敞口出現(xiàn)虧損時，新風(fēng)險敞口能夠盈利，并且盡量使盈利能夠全部抵補虧損。題中，為了防止美元下跌帶來損失，可以賣出一部分美元，同時買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣，從而降低風(fēng)險。25.股票的基本要素有（ ）。發(fā)行主體股份持有人面值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案

18、】:A【解析】:股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司的股東權(quán)利和投資入股份額、并據(jù)以獲得股利收入的有價證券。由該定義可知，股票有三個基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。26.若一項假設(shè)規(guī)定顯著性水平為0.05，下面的表述正確的是（ ）。A.接受H0時的可靠性為95%B.接受H1時的可靠性為95%C.H0為假時被接受的概率為5%D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】:A【解析】:顯著性水平為第類錯誤的發(fā)生概率。當(dāng)原假設(shè)為真時拒絕原假設(shè)，所犯的錯誤即為第一類錯誤，即H0為真時拒絕H0，接受H1的概率為5%，即接受H0的可靠性為95%。27.證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在_個月

19、內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的_。（ ）A.2；10%B.1；15%C.2；15%D.1；10%【答案】:D【解析】:證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在1個月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的10%?？蛻艋卦L應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。28.某人現(xiàn)年45歲，已工作20年，其法定退休年齡為60歲，假設(shè)該人工作以來的每年稅后收入為15萬元，支出為10萬元，若合理的理財收入為凈值的5%，則收入應(yīng)有的財務(wù)自由度為（ ）。A.0.5B.1.5C.2D.2.5【答案】:A【解析】:財務(wù)自由度理財收

20、入/生活支出資產(chǎn)凈值理財收益率/生活支出。該人的資產(chǎn)凈值為：（1510）20100（萬元）。則該人收入應(yīng)有的財務(wù)自由度1005%/100.5。29.下列關(guān)于市盈率的論述，正確的有（ ）。不能用于不同行業(yè)之間的比較市盈率低的公司沒有投資價值一般情況下，市盈率越高的公司未來的成長潛力越大市盈率的高低受市價的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價值。30.公司區(qū)位分析的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括（ ）。公司所處區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色分析公司所處區(qū)位內(nèi)的自然條件分析公司所處區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件分析公司所處區(qū)位內(nèi)的產(chǎn)

21、業(yè)政策分析A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司經(jīng)濟區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍，區(qū)位分析的主要內(nèi)容包括：區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析；區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策分析；區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色分析。31.張女士分期購買一輛汽車，每年年末支付10000元，分5次付清，假設(shè)年利率為5%，則該項分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付（ ）元。A.55265B.43259C.43295D.55256【答案】:C【解析】:根據(jù)年金現(xiàn)值的公式，該項分期付款的現(xiàn)金流的現(xiàn)值為：PVC/r11/（1r）t（10000/5%）11/（15%）54329532.假設(shè)某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要

22、收益率為10%。當(dāng)前股票市價為45元，則對于該股票投資價值的說法正確的是（ ）。A.該股票有投資價值B.該股票沒有投資價值C.依市場情況來確定投資價值D.依個人偏好來確定投資價值【答案】:A【解析】:根據(jù)零增長模型股票內(nèi)在價值決定公式，可得：VD0/k5/10%50（元），即：股票內(nèi)在價值為50元，大于股票的市場價格45元，說明股票價值被低估，因此該股票有投資價值。33.下列說法中錯誤的是（ ）。A.分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息B.公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)C.公司調(diào)研的對象并不限于上市公司本身D.上市公司在接受調(diào)研的過程中不得披露任何未公開披露的信息【

23、答案】:A【解析】:分析師通過自身分析研究而得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷不屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。內(nèi)幕消息是指所有非公開的公司消息，如未來的投資項目、公司政策等，一般只有公司內(nèi)部高層人員能獲得。34.某公司某年度末總資產(chǎn)為30000萬元，流動負債為4000萬元，長期負債為8000萬元，該公司發(fā)行在外的股份有3000萬股，每股股價為18元，則該公司的市凈率為（ ）倍。A.2B.3C.4D.18【答案】:B【解析】:市凈率（P/B）又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場價格與每股凈資產(chǎn)之間的比率，其計算公式為：市凈率每股市價/每股凈資產(chǎn)。其中，每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)（即年末股東權(quán)益）與發(fā)行在外的年末普

24、通股總數(shù)的比值，也稱為每股賬面價值或每股權(quán)益，用公式表示為：每股凈資產(chǎn)年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)（3000040008000）/30006元/股。故該公司的市凈率18/63倍。35.資產(chǎn)負債表的左方列示的是（ ）。A.負債各項目B.資產(chǎn)各項目C.稅款各項目D.所有者權(quán)益各項目【答案】:B【解析】:我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項目，右方列示負債和所有者權(quán)益各項目。36.關(guān)于進取型投資者，下列說法正確的是（ ）。主要是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負擔(dān)較輕的人士其對投資的損失有很強的承受能力其往往選擇安全性較高的債券型投資工具運用高

25、風(fēng)險高收益的投資工具，追求資產(chǎn)的快速增值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:進取型的客戶一般是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對投資的損失也有很強的承受能力。進取型客戶可以投資包括高風(fēng)險產(chǎn)品在內(nèi)的理財產(chǎn)品或者投資工具。37.下列可直接用于計算每股凈資產(chǎn)的財務(wù)數(shù)據(jù)包括（ ）。普通股每股市價普通股每股凈收益普通股股數(shù)凈資產(chǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:每股凈資產(chǎn)又稱賬面價值，指每股股票所含的實際

26、資產(chǎn)價值，是支撐股票市場價格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時股東可分得的權(quán)益，通常被認為是股票價格下跌的底線。每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強。每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)（即年末股東權(quán)益）與發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)的比值，其計算公式為：每股凈資產(chǎn)年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)。38.證券產(chǎn)品選擇的基本原則中，最基本的要求是（ ）。A.收益性原則B.安全性原則C.流動性原則D.客觀性原則【答案】:A【解析】:證券產(chǎn)品選擇的基本原則包括：收益性原則，是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。安全性原則，是要保證證券投資的本金不受損失。流動性原則，證券的流動性強表明能夠以較快

27、的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至?xí)馐軆r格下跌的損失。39.下述關(guān)于行業(yè)的實際生命周期的說法，正確的有（ ）。隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的市場容量有一個“小大小”的過程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模也經(jīng)歷“小大萎縮”的過程利潤率水平是行業(yè)興衰程度的一個綜合反映，一般都有“低高穩(wěn)定低嚴重虧損”的過程隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個強增長到逐步衰減的過程，技術(shù)成熟程度有一個“低高老化”的過程隨著行業(yè)興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個“低高低”的過程A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:分析師具體判斷一個行

28、業(yè)實際的生命周期階段時，一般考慮以下幾個方面：產(chǎn)出增長率。成長期，產(chǎn)出增長率較高；成熟期以后降低；衰退期，行業(yè)低速運行或出現(xiàn)負增長。行業(yè)規(guī)模。行業(yè)的市場容量經(jīng)歷“小大小”的進程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模則出現(xiàn)“小大萎縮”的階段。技術(shù)進步和技術(shù)成熟程度。行業(yè)的創(chuàng)新能力由強增長到逐步衰減，技術(shù)成熟程度經(jīng)歷“低高老化”的階段。利潤率水平。通常經(jīng)歷“低高穩(wěn)定低嚴重虧損”的階段。從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平。通常會經(jīng)歷“低高低”的階段。開工率。行業(yè)處在成長或成熟期間，長時期開工充足體現(xiàn)了景氣狀態(tài)。衰退期一般體現(xiàn)為開工不足。資本進退。成熟期之前，企業(yè)數(shù)量及資本量的進入量大于退出量；成熟期，表現(xiàn)為均衡；衰

29、退期，表現(xiàn)為退出量超過進入量，行業(yè)規(guī)模萎縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉時常發(fā)生。40.對上市公司進行流動性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（ ）。A.盈利能力是否處于較高水平B.存貨周轉(zhuǎn)率是否理想C.其資產(chǎn)使用效率是否合理D.其是否存在償債風(fēng)險【答案】:D【解析】:流動性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。對上市公司進行流動性分析，有利于發(fā)現(xiàn)其是否存在償債風(fēng)險。41.在復(fù)利計算時，一定時期內(nèi)復(fù)利計算的周期越短，頻率越高，那么（ ）。A.現(xiàn)值越大B.存儲的金額越大C.實際利率更小D.終值越大【答案】:D【解析】:根據(jù)周期性復(fù)利終值計算公式FVPV（1r/m）mn，其中，m為1年中復(fù)利的計算次數(shù)，n為年數(shù)。可見，復(fù)利的計算周期越

30、短，頻率越高，m越大，終值越大。42.下列關(guān)于稅務(wù)規(guī)劃的說法，不正確的是（ ）。A.稅務(wù)規(guī)劃必須在法律允許的范圍內(nèi)進行B.稅務(wù)規(guī)劃應(yīng)充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負，達到整體稅后利潤、收入最大化C.只能由理財師完成相關(guān)稅務(wù)規(guī)劃工作D.必要時理財師應(yīng)該和會計師或?qū)I(yè)稅務(wù)顧問一道完成相關(guān)稅務(wù)規(guī)劃工作【答案】:C【解析】:稅務(wù)規(guī)劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、理財和薪酬等經(jīng)濟活動的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負，達到整體稅后利潤、收入最大化的過程。必要時理財師應(yīng)該和會計師或?qū)I(yè)稅務(wù)顧問一道完成相關(guān)規(guī)劃工作。43.以下關(guān)于行業(yè)所處的生命周期階段的

31、說法，正確的有（ ）。太陽能、某些遺傳工程等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期電子信息、生物醫(yī)藥等行業(yè)已進入成熟期階段石油冶煉、超級市場等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期煤炭開采、自行車等行業(yè)已進入衰退期A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，電子信息（電子計算機及軟件、通信）、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期；項，石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進入成熟期。44.以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的使用風(fēng)險或違約風(fēng)險為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具屬于（ ）。A.貨幣衍生工具B.利率衍生工具C.信用衍生工具D.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具【答案】:C【解析】:A項，貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具

32、；B項，利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具；D項，股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具。45.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險揭示書，并由客戶簽收確認。風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式要求由（ ）制定。A.中國證監(jiān)會B.交易所C.本公司D.中國證券業(yè)協(xié)會【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第十三條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險揭示書，并由客戶簽收確認。風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式要求由中國證券業(yè)協(xié)會制定。46.證券投資顧問禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進行（ ）的營銷宣傳。虛假不實誤導(dǎo)性審慎性A.、B.、C.、D.、【答案】:

33、B【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二十四條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進行虛假、不實、誤導(dǎo)性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。47.行為金融理論認為（ ）。市場是有效的，市場異?，F(xiàn)象并不普遍證券價格由有信息的投資者決定投資者具有過快地賣出浮虧的股票而保留有浮盈的股票的傾向?qū)I(yè)投資人士，如基金經(jīng)理，也會受心理偏差的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項，行為金融理論認為，投資者實際決策過程不能很好地遵從于最優(yōu)決策模型，因此，市場不可能完全有效，市場異象是一種普遍現(xiàn)象。項，行為金融的研究表明，投

34、資者在進行投資決策時常常會表現(xiàn)出回避損失和心理會計等特點，比如：投資者總是選擇過快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來。48.市場風(fēng)險資本要求涵蓋的風(fēng)險范圍包括（ ）。全部的外匯風(fēng)險全部的商品風(fēng)險交易賬戶中的股票風(fēng)險交易賬戶中的利率風(fēng)險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定了市場風(fēng)險資本要求涵蓋的風(fēng)險范圍，包括交易賬戶中的利率風(fēng)險和股票風(fēng)險、全部的外匯風(fēng)險和商品風(fēng)險。49.在股價既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于（ ）。A.每股收益B.投資項目的優(yōu)劣C.資本結(jié)構(gòu)是否合理D.市場風(fēng)險大小【答案】:A【解析】:市盈率每股市價/每股收益。在市價

35、確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險越??；反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價越高，市盈率越高，風(fēng)險越大；反之亦然。50.關(guān)于RSI指標(biāo)的運用，下列論述正確的有（ ）。根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用短期RSI長期RSI，應(yīng)屬空頭市場RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底），是采取行動的信號A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:短期RSI長期RSI，應(yīng)屬多頭市場；短期RSI長期RSI，則屬空頭市場。51.在現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理中，家庭有效債務(wù)管理需要考

36、慮的因素包括（ ）。還款能力家庭現(xiàn)有經(jīng)濟實力合理選擇貸款種類及擔(dān)保方式家庭貸款需求A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:除、四項外，在現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理中，還需要考慮的因素包括：選擇貸款期限與首期用款及還貸方式；信貸策劃特殊情況的處理；預(yù)期收支情況。52.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（ ）。有效的股東大會制度流通股股權(quán)適度集中降低股權(quán)集中度股權(quán)的流通性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：降低股權(quán)集中度，改變“一股獨大”局面；流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們在公司治理中的積極作用；股權(quán)的流通性。53.市場達到有效的重要前提包括（

37、 ）。證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息市場價格代表了證券的真實價值機構(gòu)投資者必須有足夠的能力維持市場的流動性所有證券收益的影響因素相同A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:有效市場假說理論認為，只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息、市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為有效市場。54.應(yīng)用衍生金融工具對沖市場風(fēng)險時，可能面臨的問題有（ ）。衍生產(chǎn)品種類有限，可能無法選到合適的衍生產(chǎn)品可能存在操作風(fēng)險當(dāng)衍生工具與風(fēng)險資產(chǎn)不完全匹配時，仍然存在市場風(fēng)險交易對手的信用風(fēng)險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:風(fēng)險管理實踐中，商業(yè)銀行可以同時利用多種

38、金融衍生產(chǎn)品構(gòu)造復(fù)雜的對沖機制，以更有效地降低其銀行賬戶和交易賬戶中的市場風(fēng)險。利用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)險具有明顯的優(yōu)勢，如構(gòu)造方式多種多樣、交易靈活便捷等，但通常無法消除全部市場風(fēng)險，而且可能會產(chǎn)生新的風(fēng)險，如交易對手的信用風(fēng)險。除此之外還有一些其他的問題，例如衍生產(chǎn)品種類有限，可能無法選到合適的衍生產(chǎn)品，可能存在操作風(fēng)險，以及當(dāng)衍生工具與風(fēng)險資產(chǎn)不完全匹配時，仍然存在市場風(fēng)險等。55.下列關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法，錯誤的是（ ）。A.證券市場線描述的是無風(fēng)險資產(chǎn)和任意風(fēng)險資產(chǎn)形成的資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益的關(guān)系B.資本市場線描述的是由無風(fēng)險資產(chǎn)和市場組合形成的資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益的關(guān)系C.證券市場線反映了均衡條件下，任意單一資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的預(yù)期收益與