股票基本分析與實(shí)例

1、PAGE1 / NUMPAGES5XX煤電600121XX學(xué)院課程考核2010-201學(xué)1年度第二學(xué)期院系：XXXX院專業(yè)：XXXX班XX：XXX學(xué)號(hào):XXXXXX任課教師：XXXXX煤電（600121）投資分析一、基本面分析1.宏觀經(jīng)濟(jì)分析XX煤電是國(guó)有重點(diǎn)煤炭企業(yè)第一家上市公司。煤炭行業(yè)是我國(guó)的一個(gè)重要的能源行業(yè)。雖然從宏觀來看，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看能源行業(yè)必將是新能源的天下：如核能、太陽(yáng)能等將會(huì)有更好的發(fā)展，但是就目前的形式來看煤炭行業(yè)還將是我國(guó)長(zhǎng)期依賴的能源。我國(guó)也想進(jìn)出臺(tái)政策。國(guó)務(wù)院總理溫家寶25日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組和長(zhǎng)江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展工作。堅(jiān)持政府引導(dǎo)與市場(chǎng)

2、機(jī)制相結(jié)合，充分調(diào)動(dòng)各方面積極性，推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組，淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高煤炭生產(chǎn)集約化程度、安全生產(chǎn)和科技水平，有序開發(fā)利用煤炭資源，推動(dòng)現(xiàn)代煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展。受到該消息刺激，XX煤電開盤急沖漲停板，帶動(dòng)煤炭板塊全線強(qiáng)勁上揚(yáng)。2.行業(yè)分析2.1.自2010年國(guó)慶節(jié)后至今,煤炭指數(shù)累計(jì)漲幅41.78%，這是一個(gè)重新修復(fù)的過程,變化的主要原因是由美元貶值引發(fā)的通脹預(yù)期導(dǎo)致的,我們預(yù)計(jì)在11月份美國(guó)大選之前美元的走勢(shì)難有起色,導(dǎo)致通脹預(yù)期帶來的大宗商品價(jià)格不穩(wěn) 定,對(duì)應(yīng)到資本市場(chǎng)里,煤炭指數(shù)的走勢(shì)也將維持震蕩走勢(shì)。2.2受美國(guó)量化寬松政策影響,全球流動(dòng)性泛濫,推動(dòng)大宗商品價(jià)格高漲,石油價(jià)

3、格更是在美元貶值后飛快上漲,推動(dòng)了煤炭?jī)r(jià)格的大幅上升國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格旺季也提前啟動(dòng),且上漲勢(shì)頭迅猛,煤炭中轉(zhuǎn)地庫(kù)存雖然持續(xù)高位運(yùn)行,卻沒有降低購(gòu)煤熱情,電煤,噴吹煤,無煙煤價(jià)格上漲勢(shì)頭持續(xù),煉焦煤,焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)步向前。受下游鋼材市場(chǎng)節(jié)能減排,已經(jīng)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控,新能源汽車推動(dòng),造成鋼材市場(chǎng)需求不確定性,焦煤焦炭?jī)r(jià)格上漲勢(shì)頭放緩維穩(wěn)。化肥行業(yè)的穩(wěn)步前進(jìn),推動(dòng)無煙煤市場(chǎng)好轉(zhuǎn),無煙煤價(jià)格上漲進(jìn)一步帶動(dòng)噴吹煤價(jià)格上漲。2.3冬季是煤炭需求最旺、行情最好的日子，而今年冬天煤炭的漲價(jià)比往年來得更早、步伐更快。與之相對(duì)應(yīng)的是，越來越多的火電企業(yè)受煤價(jià)沖擊而處境 窘迫。國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格的強(qiáng)勁上漲,國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格也全面上漲

4、在“十二五”期間，我國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)將提高產(chǎn)業(yè)集中度，建設(shè)大型高效現(xiàn)代化礦井，使30萬噸/年以下的小煤礦逐步退出生產(chǎn)領(lǐng)域。他預(yù)計(jì)我國(guó)全年煤炭產(chǎn)量將達(dá)到32億噸左右，預(yù)計(jì)到2015年我國(guó)煤炭產(chǎn)量將達(dá)到36-38億噸。2.4風(fēng)險(xiǎn):現(xiàn)有資源有限，產(chǎn)量呈逐年下降趨勢(shì)。在煤炭開采中存在瓦斯、頂板、礦井水、發(fā)火、煤塵五大自然災(zāi)害等不安全因素，公司所屬的告成煤礦、超化煤礦都是雙突礦井，安全形勢(shì)依然十分嚴(yán)峻。如果發(fā)生重大安全事故將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成一定的負(fù)面影響，并有可能引起訴訟、賠償性支出以及停產(chǎn)整頓等處罰。3.公司分析3.1公司上市時(shí)間1998年01月07日，總股本6.29億，流通股6.29億股，每股收益0.

5、15元，每股凈資產(chǎn)2.876元，凈資產(chǎn)收益率5.52%，主營(yíng)收入59.31億，主營(yíng)收入增長(zhǎng)49.01%，每股末分配利潤(rùn)1.27元，凈利潤(rùn)9425.42萬元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)20.50%，銷售毛利率8.91%，所屬煤炭開采行業(yè)（截止2010年09月30日）3.2XX煤電是一個(gè)煤炭不錯(cuò)行業(yè)。公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)：煤炭生產(chǎn)及銷售（限分支機(jī)構(gòu)憑證經(jīng)營(yíng)），發(fā)電及輸變電（自用電）；機(jī)械制造、設(shè)備安裝（國(guó)家有專項(xiàng)規(guī)定的除外）；國(guó)內(nèi)貿(mào)易(國(guó)家有專項(xiàng)專營(yíng)規(guī)定的除外)；咨詢服務(wù)，信息服務(wù)，技術(shù)服務(wù)；房屋租賃；企業(yè)專用通信網(wǎng)建設(shè)與服務(wù)、企業(yè)信息化建設(shè)與服務(wù)；通信產(chǎn)品銷售與服務(wù)（以上X圍中凡涉及專項(xiàng)許可的項(xiàng)目憑許可證和有關(guān)批準(zhǔn)文

6、件經(jīng)營(yíng)）；增值電信服務(wù)業(yè)務(wù)（僅限因特網(wǎng)接入服務(wù)業(yè)務(wù)）。3.3公司地處國(guó)家重點(diǎn)煤炭工業(yè)基地之一的XX礦區(qū)，東有京廣、西有焦枝、北有隴海三大鐵路干線環(huán)抱，緊臨省會(huì)XX，區(qū)域優(yōu)勢(shì)十分明顯。公司擁有強(qiáng)大的科技研發(fā)力量，由公司科技人員獨(dú)立研發(fā)的豫西“三軟”不穩(wěn)定煤層一次采全高技術(shù)和“三軟”不穩(wěn)定煤層高產(chǎn)、高效礦井的研究成果，其技術(shù)特點(diǎn)在全國(guó)處于領(lǐng)先水平。二、技術(shù)分析1.k線分析（單根，多根）今日呈現(xiàn)陰線，開盤價(jià)高于收盤價(jià)本周前三日有兩日呈陰線，一日為陽(yáng)線，預(yù)期振幅延長(zhǎng)，但不會(huì)很大。2.趨勢(shì)分析昨日整個(gè)市場(chǎng)資金呈現(xiàn)出凈流入格局，地產(chǎn)、券商、煤炭板塊資金流入居前，值得注意的是，昨日成交量同比萎縮了，說明資金

7、過分集中在熱點(diǎn)板塊，非熱點(diǎn)特別是一些大盤藍(lán)籌股等依舊滯漲、成交低迷。周三大盤繼續(xù)展開反彈，各類低價(jià)滯漲股成為市場(chǎng)主流。今日這只股呈現(xiàn)陰線，開盤價(jià)高于收盤價(jià)，價(jià)格較前一日有所下降。從圖中看價(jià)格一路走跌，盡管在午后看似有平穩(wěn)的趨勢(shì)，但在午后2點(diǎn)多收大盤影響突然下跌的厲害，還好在近收盤時(shí)有所上漲。3.形態(tài)分析3.1從大盤來看出現(xiàn)雙重底和雙重頂?shù)那闆r還是很少的，從09年4月開始上漲，一路大漲到10年4月經(jīng)歷整整一年的上升，開始下跌，一直跌到今年7月谷底8.63元，又開始新一輪的反撲，近期趨于平緩。3.2頭肩頂和頭肩底的形態(tài)出現(xiàn)過幾次：從今年的8月到12月就出現(xiàn)過頭肩頂?shù)男螒B(tài)。其主要原因還是國(guó)家的調(diào)控的

8、影響。3.3今日盤中出現(xiàn)斜三谷的形態(tài)，從下午1點(diǎn)38分出現(xiàn)一次小谷到2點(diǎn)38分有相繼出現(xiàn)兩次大的下跌，轉(zhuǎn)手的較多。出現(xiàn)了今天的最低價(jià)。4.指標(biāo)分析今天的開盤價(jià)是13.43元，收盤價(jià)13.01元，最高價(jià)13.52元，最低價(jià)12.89元成交量101463手。比較昨天的來看呈現(xiàn)高開低走的趨勢(shì)，開盤價(jià)高于昨日，收盤價(jià)低于昨日，成交量與昨日相比也有所減少。在從近幾日來看又高有底，不是很穩(wěn)定，但波動(dòng)不是很大。5.投資建議在2010年即年末之際，大盤變動(dòng)很大。不同板塊不同行業(yè)變動(dòng)都會(huì)表現(xiàn)的很大，如消費(fèi)零售累、服裝迎來上升。受二次煤電聯(lián)動(dòng)拉動(dòng)，以及煤炭?jī)r(jià)格保持穩(wěn)定影響，行業(yè)逐步復(fù)蘇為煤電能源股大幅走強(qiáng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，特別發(fā)電和煤炭一體化公司，具有較低發(fā)電成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。XX煤電就是這樣一個(gè)煤炭開采和發(fā)電于一體的公司，叫其他單一的公司有成本上的優(yōu)勢(shì)。從0