5講-股票基本面分析簡介ppt課件

1、股票根本面分析簡明 .分析內(nèi)容宏觀經(jīng)濟(jì)分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析與證券市場的關(guān)系行業(yè)分析公司根本面分析公司財務(wù)分析.分析方法宏觀分析是對影響股市及其價錢變動的各種宏觀要素進(jìn)展分析。這些要素涉及金融體系、經(jīng)濟(jì)目的和經(jīng)濟(jì)政策行業(yè)是指作為現(xiàn)代社會中根本經(jīng)濟(jì)單位的企業(yè)，分析上市公司所屬的行業(yè)與股票價錢變化關(guān)系的意義非常艱苦在影響股價動搖微觀經(jīng)濟(jì)要素中,上市公司是決議本身股價的主要要素。根本面分析方法宏觀 行業(yè)公司.一宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義 證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析具有戰(zhàn)略層次上的意義，看大勢者賺大錢。只需把握住宏觀經(jīng)濟(jì)開展的大方向，才干把握證券市場的總體變動趨勢，作出正確的投資決策；只需親密關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)要素的變化，尤

2、其是貨幣政策和財政政策的變化，才干抓住證券投資的市場時機(jī)。 經(jīng)過宏觀經(jīng)濟(jì)分析，還可以判別整個證券市場的投資價值，證券市場的投資價值與國民經(jīng)濟(jì)整體素質(zhì)及其構(gòu)造變動親密相關(guān)。當(dāng)證券市場到達(dá)相當(dāng)大的規(guī)模，市場參與者的人數(shù)占全國人口的比例到達(dá)一定的數(shù)值時，整個證券市場的投資價值就是整個國民經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量與速度的反映，證券市場就是經(jīng)濟(jì)的晴雨表。一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析.一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析 包括國民消費總值，消費額 經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中組成部分 的變動規(guī)律構(gòu)造分析法一宏觀分析方法概述總量分析法意義變量方法.二評價宏觀經(jīng)濟(jì)情勢的根本變量財政目的國民經(jīng)濟(jì)總體目的消費目的金融目的投資目的.三宏觀分析與證券市場的關(guān)系企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益相互影

3、響居民收入程度投資者對股價的預(yù)期資金本錢融資融券：指向客戶出借資金供其買入上市證券或出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的運(yùn)營活動。股指期貨：以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨，雙方買賣的是一定期限后的股票指數(shù)價錢程度，經(jīng)過現(xiàn)金結(jié)算差價來進(jìn)展交割，在我國標(biāo)的物是滬深300指數(shù) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)作分析.財政政策相互影響貨幣政策收入政策宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析三宏觀分析與證券市場的關(guān)系.美圓相互影響黃金美股 石油國際金融市場環(huán)境分析三宏觀分析與證券市場的關(guān)系.二、行業(yè)分析行業(yè)分析概述行業(yè)的普通特征影響行業(yè)興衰的要素行業(yè)的含義行業(yè)分析的意義行業(yè)劃分的方法行業(yè)的市場構(gòu)造分析行業(yè)競爭構(gòu)造分析經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析行業(yè)生命周期分析內(nèi)容

4、提要內(nèi)因外因.二行業(yè)分析概述Title in hereTitle in hereTitle in here1.道瓊斯分析法2.規(guī)范行業(yè)分析法3.我國國民經(jīng)濟(jì)的行業(yè)分類4.我國上市公司的行業(yè)分類13門類5.上海證券買賣所行業(yè)分類十大行業(yè)行業(yè)劃分方法.二行業(yè)的普通特征分析潛在進(jìn)入者替代品供方需方行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者行業(yè)競爭構(gòu)造分析完全競爭壟斷競爭寡頭壟斷完全壟斷行業(yè)的市場構(gòu)造分析.1.幼稚期2.生長期3.成熟期4.衰退期行業(yè)生命周期分析1.增長型2.周期型3.防守型經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析二行業(yè)的普通特征分析.三影響行業(yè)興衰的主要要素技術(shù)提高產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新社會習(xí)慣的改動經(jīng)濟(jì)全球化影響行業(yè)興衰的主要要素

5、Title in hereTitle in hereTitle in here.四行業(yè)綜合分析方法行業(yè)增長橫向比較行業(yè)未來增長率預(yù)測： 圖表法 計算歷史平均增長率.三、公司根本面分析行業(yè)位置分析經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析產(chǎn)品競爭力分析公司運(yùn)營才干分析本錢優(yōu)勢技術(shù)優(yōu)勢質(zhì)量優(yōu)勢能否指點企業(yè)價錢上的影響力競爭優(yōu)勢，包括行業(yè)綜合排序和市場占有率經(jīng)濟(jì)區(qū)位：地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長點及其輻射范圍公司法人治理構(gòu)造公司經(jīng)理層素質(zhì)公司規(guī)模變動及擴(kuò)展?jié)摿Ψ治錾鲜泄竟居鸥膳c生長性分析：公司盈利預(yù)測公司運(yùn)營戰(zhàn)略分析公司規(guī)模變動及擴(kuò)展?jié)摿Ψ治?公司根本面分析在上市公司調(diào)研中的實踐運(yùn)用公司的背景及歷史變革公司的運(yùn)營管理公司的市場營

6、銷公司的研發(fā)公司的融資與投資公司潛在的工程風(fēng)險公司所屬行業(yè).四、公司財務(wù)分析短期歸還才干分析長期償債才干分析資產(chǎn)負(fù)債表利潤及利潤分配表現(xiàn)金流量表公司財務(wù)分析寶典營運(yùn)才干分析盈利才干分析投資收益分析現(xiàn)金流量分析凈資產(chǎn)收益率.一短期歸還才干分析流動比率=流動資產(chǎn)合計流動負(fù)債合計100%流動比率速動比率=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用 流動負(fù)債總額100% 速動比率保守速動比率=現(xiàn)金買賣性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款凈額 流動負(fù)債保守速動比率目的衡量企業(yè)短期負(fù)債到期償付才干.二長期歸還才干分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額 100資產(chǎn)負(fù)債率利息保證倍數(shù)=利潤總額+財務(wù)費用 利息費用 利息保證倍數(shù)目的衡量企業(yè)長

7、期負(fù)債到期償付才干.三營運(yùn)才干分析存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售本錢平均存貨余額X100%存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)率/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入平均應(yīng)收帳款X100%應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次=銷售收入平均流動資產(chǎn)總額X100%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次 =主銷售收入平均資產(chǎn)總額X100%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率目的衡量企業(yè)運(yùn)營管理中的利用資金運(yùn)營的才干.四盈利才干分析銷售凈利潤率=(收入-總支出) 銷售收入=凈利潤銷售收入X100%銷售毛利率=銷售利潤銷售收入 X100%銷售凈利潤率/銷售毛利潤率資產(chǎn)凈利潤率=凈利潤平均

8、資產(chǎn)總額X100%資產(chǎn)凈利潤率全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=凈利潤期貨凈資產(chǎn)X100%全面攤薄凈資產(chǎn)收益率目的衡量企業(yè)賺取利潤的才干.五投資收益分析全面攤薄每股收益=凈利潤期末發(fā)行在外普通股總數(shù)全面攤薄每股收益每股收益=凈利潤年末股份總數(shù)每股收益市盈率=每股市價每股收益市凈率=每股市價每股凈資產(chǎn)市盈率/市凈率目的衡量企業(yè)投資收益及企業(yè)投資價值.六現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流動負(fù)債比=運(yùn)營現(xiàn)金凈流量流動負(fù)債現(xiàn)金流動負(fù)債比每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=運(yùn)營現(xiàn)金凈流量普通股股數(shù)每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量營運(yùn)指數(shù)=運(yùn)營現(xiàn)金凈流量運(yùn)營所得現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)目的衡量企業(yè)現(xiàn)金流，獲取現(xiàn)金才干及現(xiàn)金收益質(zhì)量.七ROEROE,即凈資產(chǎn)收益率Rate o

9、f Return on Common Stockholders Equity 凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率含義ROE=凈利潤股東權(quán)益 =(凈利潤銷售收入)X(銷售收入總資產(chǎn))X(總資產(chǎn)股東權(quán)益) =銷售凈利潤率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X財務(wù)杠桿率目的該目的反映股東權(quán)益的收益程度，目的值越高，闡明投資帶來的收益越高。意義.財政政策的定義:財政政策是政府根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指點財政任務(wù)和處置財政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)那么和措施的總稱。財政政策的手段主要包括國家預(yù)算、稅收、國債、財政補(bǔ)貼、財政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等財政政策對證券市場的影響:總的說來，緊的財政政策將使得過熱的經(jīng)濟(jì)遭到控制，證券市場將走弱。松

10、的財政政策減少稅收，降低稅率，擴(kuò)展減稅范圍，擴(kuò)展財政支出，減少國債發(fā)行，添加財政補(bǔ)貼將刺激經(jīng)濟(jì)開展，證券市場走強(qiáng)。.貨幣政策:所謂貨幣政策，是指政府為實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目的所制定的關(guān)于貨幣供應(yīng)和貨幣流通組織管理的根本方針和根本準(zhǔn)那么。三大政策工具:1法定存款預(yù)備金率。當(dāng)中央銀行提高法定存款預(yù)備金率時，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款才干下降，貨幣乘數(shù)變小，市場貨幣流通量便會相應(yīng)減少。所以在通貨膨脹時，中央銀行可提高法定預(yù)備金率；反之，那么降低。2再貼現(xiàn)政策。它是指中央銀行對商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資所作的政策規(guī)定。再貼現(xiàn)政策普通包括再貼現(xiàn)率確實定和再貼現(xiàn)的資歷條件。3公開市場業(yè)務(wù)。是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調(diào)理市場貨幣量的政策行為。.完全競爭壟斷競爭完全壟斷完全競爭是指許多企業(yè)消費同質(zhì)產(chǎn)品的市場情形。 壟斷競爭是指許多消費者消費同種但不同質(zhì)產(chǎn)品的市場情形。 完全壟斷是指獨家企業(yè)消費某種特質(zhì)產(chǎn)品的