定向發(fā)行業(yè)務(wù)流程及信息披露ppt課件

1、定向發(fā)行業(yè)務(wù)流程及信息披露定向發(fā)行的業(yè)務(wù)流程定義定向發(fā)行的信息披露配套指引業(yè)務(wù)細(xì)那么業(yè)務(wù)規(guī)那么法律法規(guī)部門規(guī)章規(guī)那么體系掛牌公司發(fā)行融資方式掛牌公司融資間接融資直接融資股權(quán)質(zhì)押融資協(xié)作銀行的其他產(chǎn)品與效力股 票優(yōu)先股債 券其他融資產(chǎn)品向社會(huì)公開發(fā)行-適用于上市公司定向發(fā)行-適用于三板企業(yè)股票發(fā)行要點(diǎn)發(fā)行要求認(rèn)購方式發(fā)行對(duì)象管理方式發(fā)行定價(jià)優(yōu)先認(rèn)購合格投資者每次新增不超越35人，股東總數(shù)可超200人不超200人：股轉(zhuǎn)公司備案超越200人：證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)現(xiàn)金非現(xiàn)金：股權(quán)、實(shí)物等其他資產(chǎn)無財(cái)務(wù)條件、無強(qiáng)迫限售、無間隔要求市場(chǎng)化定價(jià)，可以與特定對(duì)象協(xié)商談判，也可以進(jìn)展詢價(jià)經(jīng)過公司章程或出具承諾，可以排除現(xiàn)

2、有股東的優(yōu)先認(rèn)購定向發(fā)行：指發(fā)行人或證券承銷商將其證券主要出賣給經(jīng)其選擇或同意的投資者認(rèn)購，即向特定對(duì)象發(fā)行股票單次定向發(fā)行對(duì)象人數(shù)不超越35人。定向發(fā)行的定義注：非上市公眾公司定向發(fā)行仍需評(píng)價(jià)。發(fā)行間隔限售安排制度目的發(fā)行條件信息披露發(fā)行定價(jià)小額、快速、按需融資不設(shè)財(cái)務(wù)目的新增發(fā)行對(duì)象不超越35名投資者新增股份不強(qiáng)迫限售每次發(fā)行間沒有強(qiáng)迫時(shí)間間隔不強(qiáng)迫披露募集資金用途、盈利預(yù)測(cè)等信息市場(chǎng)化定價(jià)，可以與特定對(duì)象協(xié)商談判，也可以進(jìn)展詢價(jià)定向發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)定向發(fā)行的業(yè)務(wù)流程注：以上為豁免核準(zhǔn)的情形。確定定向發(fā)行意向路演推介確定發(fā)行對(duì)象召開董事會(huì)審議發(fā)行方案報(bào)送備案資料獲得備案函簽署擬生效的認(rèn)購合同召開

3、股東大會(huì)審議發(fā)行方案繳款驗(yàn)資路演詢價(jià)，確定發(fā)行對(duì)象及價(jià)錢辦理股份登記新增股份掛牌上市適用董事會(huì)確定發(fā)行對(duì)象的情形適用董事會(huì)未確定發(fā)行對(duì)象的情形公司本次定向發(fā)行的流程發(fā)行方案的設(shè)計(jì)方法發(fā)行時(shí)機(jī)發(fā)行規(guī)模發(fā)行價(jià)錢掛牌前發(fā)行：估值略低，談判難度較大，盡調(diào)復(fù)雜掛牌同時(shí)發(fā)行：估值略高，談判較為容易，不受35人限制，不受投資者適當(dāng)性限制掛牌后發(fā)行：估值較高，盡調(diào)簡單，具有競(jìng)爭機(jī)制發(fā)行時(shí)應(yīng)結(jié)合公司資金需求、掛牌時(shí)間綜合思索貫徹“小額、多次的原那么，滾動(dòng)發(fā)行，賺錢效應(yīng)理性定價(jià)，價(jià)錢區(qū)間不宜過高，應(yīng)吸引更多投資者參與防止二級(jí)市場(chǎng)價(jià)錢大起大落發(fā)行價(jià)錢應(yīng)綜合思索認(rèn)購對(duì)象性質(zhì)、增值效力等要素發(fā)行方案應(yīng)包含1.公司根本情

4、況2.發(fā)行方案(發(fā)行目的、發(fā)行對(duì)象及現(xiàn)有股東的優(yōu)先認(rèn)購安排、發(fā)行定價(jià)方法、發(fā)行股份數(shù)量及估計(jì)募集資金金額、公司掛牌以來的分紅派息、轉(zhuǎn)增股本及其對(duì)公司價(jià)錢的影響、本次股票發(fā)行限售安排及自愿鎖定承諾、募集資金用途、本次股票發(fā)行前滾存未分配利潤的處置方案、本次發(fā)行擬提交股東大會(huì)同意和授權(quán)的相關(guān)事項(xiàng)、本次股票發(fā)行涉及主管部門審批、核準(zhǔn)或備案事項(xiàng)情況3.董事會(huì)關(guān)于本次發(fā)行對(duì)公司影響的討論與分析 4.其他需求披露的艱苦事項(xiàng) 5.中介機(jī)構(gòu)信息6.發(fā)行人全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的聲明 一發(fā)行目的 公司在高溫合金等領(lǐng)域進(jìn)展了多年的貯藏和積累，在該領(lǐng)域具有較好的開展前景，目前公司已具備產(chǎn)業(yè)化的根底和外部條件，

5、公司擬募集資金投入該領(lǐng)域，以推進(jìn)公司業(yè)務(wù)增長。補(bǔ)充流動(dòng)資金及歸還銀行貸款。二發(fā)行對(duì)象 認(rèn)購者可根據(jù)認(rèn)購意向書的內(nèi)容向公司及主辦券商申報(bào)認(rèn)購的價(jià)錢和數(shù)量，由公司及主辦券商按照價(jià)錢優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原那么，綜合思索認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購對(duì)象的類型以及與公司未來開展的契合度，確定發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)錢和發(fā)行股數(shù)。 本次新增投資者累計(jì)不超越 35 名，采取現(xiàn)金認(rèn)購方式。公司在冊(cè)股東均自愿放棄股份優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。在冊(cè)股東承諾在本次股票發(fā)行經(jīng)過董事會(huì)決議日至股票發(fā)行完成前不進(jìn)展股份轉(zhuǎn)讓公司本次發(fā)行方案定向發(fā)行的認(rèn)購對(duì)象發(fā)行對(duì)象公司股東公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員中心員工董事會(huì)提名公示并征求意見監(jiān)事會(huì)發(fā)表意見股東大會(huì)審議同意

6、合格投資者法人機(jī)構(gòu)：500萬注冊(cè)資本合伙企業(yè)：500萬實(shí)繳資本資產(chǎn)管理方案等金融產(chǎn)品或資產(chǎn)自然人：500萬證券資產(chǎn)+2年證券投資閱歷或?qū)I(yè)背景或者培訓(xùn)閱歷三發(fā)行定價(jià)方法 公司本次股票發(fā)行的發(fā)行價(jià)錢不低于以2021年12月31日為基準(zhǔn)日經(jīng)中和資產(chǎn)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的凈資產(chǎn)值，且不低于10元/股含、不超越15元/股含，最終價(jià)錢以詢價(jià)后的市場(chǎng)價(jià)錢情況為根底，由公司及主辦券商協(xié)商確定。 認(rèn)購者可根據(jù)本身需求選擇認(rèn)購價(jià)錢和認(rèn)購股份數(shù)，股份數(shù)以100萬股為單位。四發(fā)行股份數(shù)量及估計(jì)募集資金金額 本次發(fā)行股票不超越1,500萬股含，估計(jì)募集資金總額不低于15,000萬元含，并不超越22,500萬元含。定義：以特定日期

7、為基準(zhǔn)日評(píng)價(jià)的發(fā)行人凈資產(chǎn)值。 中和資產(chǎn)評(píng)價(jià)以2021年12月31日為基準(zhǔn)日，評(píng)價(jià)我公司的凈資產(chǎn)值為112,178.13萬元。 公司每股凈資產(chǎn)值為3.38元。評(píng)價(jià)報(bào)告董事會(huì)審議事項(xiàng)1.；2.；3.。上述事項(xiàng)需提交股東大會(huì)同意和授權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的定義協(xié)議轉(zhuǎn)讓：指產(chǎn)權(quán)買賣雙方在買賣中心主持下經(jīng)過洽談、協(xié)商以及協(xié)議成交的買賣方式。開盤集合競(jìng)價(jià)盤中集合競(jìng)價(jià)盤中協(xié)議轉(zhuǎn)讓收盤集合競(jìng)價(jià)點(diǎn)擊成交接受限價(jià)申報(bào)但不做處置9:1511:3013:0015:009:30協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)時(shí)間收盤前，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先原那么，將證券代碼和申報(bào)價(jià)錢一樣、買賣方向相反的未成交定價(jià)申報(bào)進(jìn)展匹配成交接受意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、

8、成交確認(rèn)申報(bào)協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)時(shí)間接受意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、成交確認(rèn)申報(bào)協(xié)議轉(zhuǎn)讓收盤匹配約定號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間99999999B1710009:35:3099999997B1850009:45:1099999991B19200014:18:20定價(jià)申報(bào)買入訂單定價(jià)申報(bào)賣出訂單定價(jià)申報(bào)99999999與99999996成交1000股，成交價(jià)17元。成交后，賣方訂單剩余1000股，雖然價(jià)錢最優(yōu)，但不再參與成交。定價(jià)申報(bào)99999997與99999993成交3000股，成交價(jià)18元時(shí)間優(yōu)先成交結(jié)果定價(jià)申報(bào)99999997與99999992成交2000股，成交價(jià)18元約定號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間999999

9、96S1720009:45:3099999993S1830009:50:1099999992S18200013:18:20按照時(shí)間優(yōu)先原那么逐一匹配成交。僅對(duì)價(jià)錢一樣的訂單進(jìn)展匹配成交。不同訂單的匹配能夠產(chǎn)生不同價(jià)錢。做市轉(zhuǎn)讓的定義什么是做市商制度做市商制度，也叫報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)買賣制度，是一種以做市商為中介的證券買賣制度。做市商向市場(chǎng)雙方提供買賣雙方報(bào)價(jià)，投資者根據(jù)做市商報(bào)價(jià)選擇能否與做市商成交，投資者委托不直接匹配成交。采取傳統(tǒng)競(jìng)爭性做市商制度做市商制度：由2家以上做市商為一家掛牌公司做市。傳統(tǒng)做市商制度：做市商轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間內(nèi)，投資者之間、做市商之間不能成交。成交原那么：引入撮合機(jī)制投資者和做市商

10、間按價(jià)錢優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原那么自動(dòng)撮合成交。成交價(jià)錢均以做市申報(bào)價(jià)錢為準(zhǔn)。做市轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)方式投資者：投資者之間不買賣，只與做市商買賣。做市商：做市商之間協(xié)議買賣，向市場(chǎng)雙邊掛價(jià)。投資者投資者做市商做市商協(xié)議買賣做市交易做市轉(zhuǎn)讓的報(bào)價(jià)方式買賣機(jī)制決議了定價(jià)的合理性。做市商賣出價(jià)做市商買入價(jià)投資者買入價(jià)投資者賣出價(jià)價(jià)差區(qū)間做市轉(zhuǎn)讓申報(bào)到價(jià)成交做市商報(bào)價(jià)到價(jià)訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間001B15200010:16:20002B16500010:18:30003B16.2300010:20:40004B16.8300010:25:10005B18500010:28:50做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間003S17

11、100010:25:30001S18200010:16:10002S18200010:18:20004S19300010:27:50做市商002：成交2000股，成交價(jià)18元做市商001：成交2000股，成交價(jià)18元同一價(jià)錢、時(shí)間優(yōu)先做市商003：成交1000股，成交價(jià)17元價(jià)錢優(yōu)先投資者訂單有2筆以上做市申報(bào)到價(jià)的，按照價(jià)錢優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原那么成交，成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)錢為準(zhǔn)。成交結(jié)果做市的益處做市是做市商為掛牌公司提供的一種增信效力，提高買賣自在度。投資者買入價(jià)投資者賣出價(jià)掛牌添加企業(yè)知名度流動(dòng)性添加投資吸引力表達(dá)價(jià)值賬面值變公允值定向發(fā)行信息披露準(zhǔn)那么 第四節(jié) 其他艱苦事件 第四十六條 掛

12、牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，該當(dāng)自現(xiàn)實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露：七)董事會(huì)就定向發(fā)行股票或者其他證券融資方案、股權(quán)鼓勵(lì)方案構(gòu)成決議。 第五章 信息披露 第二十五條 掛牌公司該當(dāng)分別在董事會(huì)和股東大會(huì)經(jīng)過股票發(fā)行決議之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露董事會(huì)、股東大會(huì)決議公告。 第二十七條 掛牌公司該當(dāng)在披露董事會(huì)決議的同時(shí)，披露經(jīng)董事會(huì)同意的股票發(fā)行方案。 第二十八條 掛牌公司該當(dāng)在繳款期前披露股票發(fā)行認(rèn)購公告。其中該當(dāng)披露繳款的股權(quán)登記日、投資者參與詢價(jià)、定價(jià)情況，股票配售的原那么和方式。并明確交款安排。 第二十九條 掛牌公司該當(dāng)按照要求披露股票發(fā)行情況報(bào)告書、股票發(fā)行法律意見書、主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法

13、合規(guī)性意見和股票掛牌轉(zhuǎn)讓公告。 二、業(yè)務(wù)流程 二發(fā)行與認(rèn)購 2.披露認(rèn)購公告 掛牌公司最遲該當(dāng)在繳款起始日前的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日披露股票發(fā)行認(rèn)購公告。全表達(dá)有股東在發(fā)行前放棄優(yōu)先認(rèn)購的，也應(yīng)予以專門闡明。 五資料審查 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在備案審查過程中，發(fā)現(xiàn)公司或機(jī)構(gòu)需求補(bǔ)充披露的情形，可以要求其進(jìn)展補(bǔ)充披露。 七披露相關(guān)公告并辦理股份登記 公司辦理股份登記前，應(yīng)與中國結(jié)算協(xié)商確定股票發(fā)行情況報(bào)告書和本次登記股份的掛牌轉(zhuǎn)讓公告的披露日。掛牌轉(zhuǎn)讓公告披露后，中國結(jié)算進(jìn)展股份登記。董事會(huì)后的信息披露投資者賣出價(jià)國資審批 本公司的控股股東為西北院，截至2021年12月31日，西北院持有本公司10,003.

14、50萬股股份，持股比例為30.12%。本公司的實(shí)踐控制人為陜西省財(cái)政廳。 本次定向發(fā)行后，控股股東西北院的持股比例將降至約28.82%。 由于涉及國資持股比例的變動(dòng)，因此西北院應(yīng)將公司本次發(fā)行方案及評(píng)價(jià)報(bào)告呈送上級(jí)國資主管部門陜西省財(cái)政廳辦理國資審批。 股東大會(huì)審議事項(xiàng)1.；2.；2.；3.。上述章程修正在發(fā)行勝利后生效股東大會(huì)后的信息披露投資者賣出價(jià)公司本次定向發(fā)行的流程詢價(jià)/確定發(fā)行對(duì)象 公司本次定向發(fā)行擬選擇5家做市商。 根據(jù)投資者前期咨詢情況，公司本次發(fā)行不路演。 一、原那么性規(guī)定三路演與詢價(jià) 采用詢價(jià)發(fā)行的，掛牌公司和主辦券商可以進(jìn)展路演。并按照發(fā)行方案確定的發(fā)行對(duì)象范圍，向符合投資

15、者適當(dāng)性規(guī)定的特定投資者發(fā)送認(rèn)購約請(qǐng)書。 掛牌公司及主辦券商該當(dāng)在認(rèn)購約請(qǐng)書商定的時(shí)間內(nèi)接納詢價(jià)對(duì)象的申購報(bào)價(jià)。 在申購報(bào)價(jià)終了后，掛牌公司與主辦券商按照的規(guī)定，協(xié)商確定發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)錢和發(fā)行股數(shù)。 七披露相關(guān)公告并辦理股份登記 公司辦理股份登記前，應(yīng)與中國結(jié)算協(xié)商確定股票發(fā)行情況報(bào)告書和本次登記股份的掛牌轉(zhuǎn)讓公告的披露日。掛牌轉(zhuǎn)讓公告披露后，中國結(jié)算進(jìn)展股份登記。認(rèn)購繳款/驗(yàn)資 二、業(yè)務(wù)流程二發(fā)行與認(rèn)購 3.認(rèn)購與繳款 (三) 驗(yàn)資提交備案文件 公司本次定向發(fā)行擬選擇5家做市商。 根據(jù)投資者前期咨詢情況，公司本次發(fā)行不路演。 掛牌公司該當(dāng)在股票發(fā)行驗(yàn)資完成后的10個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送

16、以下文件：掛牌公司股票發(fā)行備案登記表股票發(fā)行備案報(bào)告紅頭文件公司關(guān)于股票發(fā)行的董事會(huì)決議公司關(guān)于股票發(fā)行的股東大會(huì)決議股票發(fā)行方案股票發(fā)行認(rèn)購公告認(rèn)購合同或認(rèn)購繳款憑證本次股票發(fā)行的驗(yàn)資報(bào)告股票發(fā)行情況報(bào)告書主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法合規(guī)性意見股票發(fā)行法律意見書簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師或者資產(chǎn)評(píng)價(jià)師執(zhí)業(yè)證書復(fù)印件及其所在機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)證書復(fù)印件掛牌公司全體董事對(duì)備案文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完好性的承諾書主辦券商工程組及擔(dān)任人的聯(lián)絡(luò)方式資料審查/出具股份登記函送達(dá)公司/中登公司/主辦券商披露公告/辦理股份登記本次發(fā)行前后公司的股本構(gòu)造序號(hào)股東名稱增資前持有股份（元）增資前出資比例（%）增資后持有股份（元）增資

17、后出資比例（%）1西北有色金屬研究100,035,000.0030.12 100,035,000.0028.82 2中信金屬有限公司68,640,000.0020.67 68,640,000.0019.78 3深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司63,700,000.0019.18 63,700,000.0018.35 4西安天匯科技投資股份有限公司28,639,000.008.63 28,639,000.008.25 5西安工業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司26,897,000.008.10 26,897,000.007.75 6光大金控（上海）股權(quán)投資有限公司16,380,000.004.93 16,380,000.004.72 7杭州立琦漢